Informe de análisis del mercado de criptomonedas de mayo
1. Situación macroeconómica
En mayo de 2025, la economía de Estados Unidos se encuentra en un momento crítico de inflexión. La inflación sigue disminuyendo, el mercado laboral muestra resistencia, la política monetaria entra en un período de espera, las políticas comerciales generan nueva incertidumbre, y el lado fiscal afecta las expectativas del mercado a través de operaciones similares a la flexibilización cuantitativa y ajustes en la calificación de la deuda. En este contexto, el mercado de criptomonedas muestra una fuerte capacidad de resistencia, y la estructura de activos de riesgo global podría estar a punto de experimentar una nueva ronda de revaluación.
1.1 Tendencia de inflación
El índice de precios al consumidor (IPC) anual de abril cayó al 2.3%, alcanzando su nivel más bajo desde febrero de 2021, lo que muestra que la presión de precios sigue disminuyendo. El IPC mensual ajustado estacionalmente registró un 0.2%, lo que indica que en el corto plazo, la dinámica de recuperación de la inflación es insuficiente. Al mismo tiempo, el Departamento del Tesoro de EE. UU. inició una operación de recompra de bonos del gobierno por 40,000 millones de dólares, lo que se considera una medida para liberar liquidez y llevar a cabo una nueva ronda de refinanciamiento a tasas de interés bajas, convirtiéndose en una fuerza importante que apoya los precios de los activos de riesgo.
1.2 mercado laboral
En abril, el empleo no agrícola aumentó en 177,000 personas, superando con creces la expectativa de 138,000, lo que refleja la resistencia del mercado laboral. Esto proporciona una base para que la Reserva Federal mantenga una postura de espera en su política. La continuidad de un empleo fuerte no solo ha reducido las preocupaciones del mercado sobre una recesión, sino que también ha debilitado la posibilidad de múltiples recortes de tasas de interés que superen las expectativas durante el año.
1.3 dinámica de la política monetaria
El presidente de la Reserva Federal ha indicado que reevaluará el marco actual de política monetaria y podría abandonar el mecanismo de "objetivo de inflación promedio". Señaló que los frecuentes choques del lado de la oferta están cambiando el entorno de políticas tradicionales, lo que lleva a la Reserva Federal a centrarse más en los riesgos de inflación estructural. En el futuro, la Reserva Federal podría extender el período de altas tasas de interés, e incluso aumentar su balance mediante la compra de bonos del gobierno a mediano y largo plazo para controlar el aumento de las tasas de interés a largo plazo. El tono de la política será más flexible, sin prisa por reducir las tasas preventivamente a corto plazo.
1.4 Política comercial y perspectivas de la economía global
A principios de mayo, Estados Unidos anunció un aumento del 50% en los aranceles sobre los productos de la Unión Europea, que se pospuso hasta el 9 de julio, pero la amenaza de altos aranceles ya ha impactado el sentimiento del mercado. En China, el banco central implementó una política combinada de "reducción de reservas + reducción de tasas de interés", liberando 1 billón de yuanes en liquidez y reduciendo la tasa de interés política al 1.4%. Esta medida se considera el inicio de un nuevo ciclo de flexibilización, y las expectativas de mejora en las relaciones entre China y Estados Unidos han aumentado, al igual que la aversión al riesgo.
2. Visión general del mercado de criptomonedas
2.1 análisis del volumen de transacciones
Hasta el 27 de mayo, el volumen diario de operaciones del mercado fue de 117,4 mil millones de dólares, un aumento del 15,8% en comparación con el período anterior, lo que indica que la actividad de capital sigue en aumento. El mercado en general presenta características de alta volatilidad, con múltiples ocasiones en las que el volumen de operaciones diario superó un aumento del 50%. Durante dos períodos, del 6 al 12 de mayo y del 21 al 22 de mayo, el volumen de operaciones se disparó, alcanzando un volumen diario que superó los 180 mil millones de dólares, con el precio de BTC superando los 100,000 y 110,000 dólares, respectivamente, lo que indica un aumento significativo en el sentimiento alcista del mercado.
2.2 Análisis de capitalización de mercado
Hasta el 27 de mayo, la capitalización total del mercado de criptomonedas se ha recuperado a 3.56 billones de dólares, un aumento del 17.0% respecto al mes pasado. De los cuales, la cuota de mercado de BTC es del 62.6%, y la cuota de mercado de ETH es del 9.6%, siendo esta última un aumento del 29.7% en comparación con el período anterior, y la preferencia de asignación de fondos hacia ETH ha seguido aumentando en esta ronda. Desde el 8 de mayo, la capitalización total ha superado los 3.3 billones de dólares, y desde entonces ha ido en aumento constante, mostrando una clara tendencia de recuperación estructural en el mercado.
2.3 monedas nuevas populares
Entre los populares tokens lanzados en mayo, los proyectos con antecedentes de capital de riesgo siguen siendo dominantes, incluidos los proyectos de tipo Layer2 como SOPH y B2. Además, USD1, como una de las narrativas populares de mayo, ha atraído una amplia atención del mercado junto con las stablecoins relacionadas y proyectos asociados como B, Lista y Staketone.
3. Análisis de datos en cadena
3.1 flujo de fondos ETF
En mayo, la entrada de BTC ETF fue de 5.77 mil millones de dólares, y la entrada de ETH ETF fue de 317 millones de dólares. El precio de Bitcoin subió de $94,212 a $108,969 a principios de mes, con un aumento de aproximadamente el 13.5%. Ethereum tuvo un desempeño aún más destacado, subiendo de $1,794 a $2,635 a principios de mes, con un aumento del 31.9%.
3.2 mercado de criptomonedas
En mayo, la circulación total de stablecoins aumentó aproximadamente en 7.28 mil millones de dólares, con flujos principalmente provenientes de USDT y USDC. USDT, USDE y DAI se convirtieron en los principales motores de crecimiento de este mes.
4. Análisis de precios de monedas principales
4.1 BTC tendencia
Bitcoin lucha por mantenerse por encima de $109,588, con compradores interviniendo en cada pequeña corrección. Ha subido durante siete semanas consecutivas, y si se extiende a la octava semana, allanará el camino para un mayor aumento. Los inversores institucionales continúan inyectando capital en productos ETF de Bitcoin, con un flujo de fondos de 2,900 millones de dólares registrado la semana pasada. En el aspecto técnico, las medias móviles en aumento y un RSI que se acerca a la zona de sobrecompra indican que la tendencia alcista sigue en curso. El nivel de soporte clave se encuentra cerca de la media móvil de 20 días en $104,886.
4.2 ETH tendencias
Ethereum rebotó desde la media móvil de 20 días de $2,425 el 25 de mayo, mostrando una fuerte demanda en precios más bajos. Los toros intentarán nuevamente romper la resistencia de $2,738. Si tienen éxito, ETH/USDT podría dirigirse a $3,000, encontrando resistencia en aproximadamente $2,850 en el camino. El soporte por debajo está en $2,323 y $2,111.
4.3 SOL tendencias
Solana obtuvo soporte en la media móvil de 20 días a $169, los toros intentarán nuevamente romper la resistencia de $188. Si tienen éxito, SOL/USDT podría dirigirse a $210 o incluso $220. El soporte inferior se encuentra cerca de la media móvil de 50 días a $151, si rebota desde aquí podría llevar a que el precio fluctúe entre $153 y $188.
5. Análisis de eventos destacados
5.1 USD1 desarrollo ecológico
A mediados de mayo, con BTC alcanzando un nuevo máximo histórico y la plataforma de comercio lanzando USD1, su popularidad se disparó. Hasta el 28 de mayo, la capitalización de mercado de USD1 superó los 2100 millones de dólares, convirtiéndose en la séptima stablecoin. Su ventaja principal radica en que es emitida bajo el liderazgo de la familia Trump, siendo el primer proyecto de stablecoin que obtiene respaldo político. Proyectos relacionados con el ecosistema de USD1, como Buildon y Lista DAO, vieron un aumento significativo en el precio de sus tokens, impulsando el interés en el concepto "WLFI+USD1". Si se aprueba la legislación sobre stablecoins en Estados Unidos, USD1 y sus proyectos asociados podrían ocupar un lugar más importante en el futuro del ecosistema de encriptación.
5.2 La plataforma Believe surge
El token central de la plataforma Believe, Launchcoin, aumentó de $0.014 a un máximo de $0.36 desde principios de mes, y su capitalización de mercado alcanzó casi 310 millones de dólares en un momento. La plataforma se centra en el concepto de "activos sociales", donde los usuarios pueden activar la emisión de tokens publicando tweets en un formato específico en la plataforma social. La actividad de la plataforma ha aumentado rápidamente, y la cantidad de nuevos tokens emitidos ha saltado al tercer lugar en la plataforma MEME. Sin embargo, el token $YAPPER, que recibió un apoyo excesivo de la plataforma, se desplomó más del 66% tras su lanzamiento, lo que generó dudas en la comunidad. A finales de mes, la capitalización total de Believe era de aproximadamente 290 millones de dólares, de los cuales Launchcoin representaba casi el 63%.
6. Perspectivas futuras
6.1 Avances en la legislación de monedas estables
La "Ley GENIUS" fue aprobada por 69 votos a favor y 31 en contra, entrando en el proceso de enmienda. Se espera que la legislación se complete en el Q4 de 2024. Los contenidos clave incluyen restricciones de calificación para la emisión, requisitos de reservas y obligaciones de cumplimiento. La ley tiene como objetivo fortalecer la posición internacional de las monedas estables ancladas al dólar y limitar a los emisores extranjeros. Los proyectos de monedas estables que cumplan con la normativa en el futuro podrían obtener un mayor reconocimiento en el mercado.
6.2 Aprobación de la pignoración del ETF de Ethereum
La SEC de EE. UU. ha pospuesto la decisión sobre el ETF del fideicomiso de Ethereum de Grayscale hasta el 1 de junio, con una fecha límite final a finales de octubre. En comparación, Hong Kong ha aprobado a varias empresas de fondos para proporcionar servicios de staking para el ETF de Ethereum. El mercado espera que los reguladores estadounidenses lleguen pronto a un marco sobre el mecanismo relacionado, avanzando en la aprobación del ETF de Ethereum al contado. Una vez logrado, no solo impulsará el proceso de institucionalización de Ethereum, sino que activos relacionados como Lido, Eigen, entre otros, podrían experimentar una nueva ola de interés en el mercado.
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· hace10h
Convertido en alcista, sigue soplando burbujas por todas partes.
En mayo, el mercado de criptomonedas tuvo un fuerte rebote, BTC superó los 110,000 dólares y los fondos institucionales continuaron fluyendo.
Informe de análisis del mercado de criptomonedas de mayo
1. Situación macroeconómica
En mayo de 2025, la economía de Estados Unidos se encuentra en un momento crítico de inflexión. La inflación sigue disminuyendo, el mercado laboral muestra resistencia, la política monetaria entra en un período de espera, las políticas comerciales generan nueva incertidumbre, y el lado fiscal afecta las expectativas del mercado a través de operaciones similares a la flexibilización cuantitativa y ajustes en la calificación de la deuda. En este contexto, el mercado de criptomonedas muestra una fuerte capacidad de resistencia, y la estructura de activos de riesgo global podría estar a punto de experimentar una nueva ronda de revaluación.
1.1 Tendencia de inflación
El índice de precios al consumidor (IPC) anual de abril cayó al 2.3%, alcanzando su nivel más bajo desde febrero de 2021, lo que muestra que la presión de precios sigue disminuyendo. El IPC mensual ajustado estacionalmente registró un 0.2%, lo que indica que en el corto plazo, la dinámica de recuperación de la inflación es insuficiente. Al mismo tiempo, el Departamento del Tesoro de EE. UU. inició una operación de recompra de bonos del gobierno por 40,000 millones de dólares, lo que se considera una medida para liberar liquidez y llevar a cabo una nueva ronda de refinanciamiento a tasas de interés bajas, convirtiéndose en una fuerza importante que apoya los precios de los activos de riesgo.
1.2 mercado laboral
En abril, el empleo no agrícola aumentó en 177,000 personas, superando con creces la expectativa de 138,000, lo que refleja la resistencia del mercado laboral. Esto proporciona una base para que la Reserva Federal mantenga una postura de espera en su política. La continuidad de un empleo fuerte no solo ha reducido las preocupaciones del mercado sobre una recesión, sino que también ha debilitado la posibilidad de múltiples recortes de tasas de interés que superen las expectativas durante el año.
1.3 dinámica de la política monetaria
El presidente de la Reserva Federal ha indicado que reevaluará el marco actual de política monetaria y podría abandonar el mecanismo de "objetivo de inflación promedio". Señaló que los frecuentes choques del lado de la oferta están cambiando el entorno de políticas tradicionales, lo que lleva a la Reserva Federal a centrarse más en los riesgos de inflación estructural. En el futuro, la Reserva Federal podría extender el período de altas tasas de interés, e incluso aumentar su balance mediante la compra de bonos del gobierno a mediano y largo plazo para controlar el aumento de las tasas de interés a largo plazo. El tono de la política será más flexible, sin prisa por reducir las tasas preventivamente a corto plazo.
1.4 Política comercial y perspectivas de la economía global
A principios de mayo, Estados Unidos anunció un aumento del 50% en los aranceles sobre los productos de la Unión Europea, que se pospuso hasta el 9 de julio, pero la amenaza de altos aranceles ya ha impactado el sentimiento del mercado. En China, el banco central implementó una política combinada de "reducción de reservas + reducción de tasas de interés", liberando 1 billón de yuanes en liquidez y reduciendo la tasa de interés política al 1.4%. Esta medida se considera el inicio de un nuevo ciclo de flexibilización, y las expectativas de mejora en las relaciones entre China y Estados Unidos han aumentado, al igual que la aversión al riesgo.
2. Visión general del mercado de criptomonedas
2.1 análisis del volumen de transacciones
Hasta el 27 de mayo, el volumen diario de operaciones del mercado fue de 117,4 mil millones de dólares, un aumento del 15,8% en comparación con el período anterior, lo que indica que la actividad de capital sigue en aumento. El mercado en general presenta características de alta volatilidad, con múltiples ocasiones en las que el volumen de operaciones diario superó un aumento del 50%. Durante dos períodos, del 6 al 12 de mayo y del 21 al 22 de mayo, el volumen de operaciones se disparó, alcanzando un volumen diario que superó los 180 mil millones de dólares, con el precio de BTC superando los 100,000 y 110,000 dólares, respectivamente, lo que indica un aumento significativo en el sentimiento alcista del mercado.
2.2 Análisis de capitalización de mercado
Hasta el 27 de mayo, la capitalización total del mercado de criptomonedas se ha recuperado a 3.56 billones de dólares, un aumento del 17.0% respecto al mes pasado. De los cuales, la cuota de mercado de BTC es del 62.6%, y la cuota de mercado de ETH es del 9.6%, siendo esta última un aumento del 29.7% en comparación con el período anterior, y la preferencia de asignación de fondos hacia ETH ha seguido aumentando en esta ronda. Desde el 8 de mayo, la capitalización total ha superado los 3.3 billones de dólares, y desde entonces ha ido en aumento constante, mostrando una clara tendencia de recuperación estructural en el mercado.
2.3 monedas nuevas populares
Entre los populares tokens lanzados en mayo, los proyectos con antecedentes de capital de riesgo siguen siendo dominantes, incluidos los proyectos de tipo Layer2 como SOPH y B2. Además, USD1, como una de las narrativas populares de mayo, ha atraído una amplia atención del mercado junto con las stablecoins relacionadas y proyectos asociados como B, Lista y Staketone.
3. Análisis de datos en cadena
3.1 flujo de fondos ETF
En mayo, la entrada de BTC ETF fue de 5.77 mil millones de dólares, y la entrada de ETH ETF fue de 317 millones de dólares. El precio de Bitcoin subió de $94,212 a $108,969 a principios de mes, con un aumento de aproximadamente el 13.5%. Ethereum tuvo un desempeño aún más destacado, subiendo de $1,794 a $2,635 a principios de mes, con un aumento del 31.9%.
3.2 mercado de criptomonedas
En mayo, la circulación total de stablecoins aumentó aproximadamente en 7.28 mil millones de dólares, con flujos principalmente provenientes de USDT y USDC. USDT, USDE y DAI se convirtieron en los principales motores de crecimiento de este mes.
4. Análisis de precios de monedas principales
4.1 BTC tendencia
Bitcoin lucha por mantenerse por encima de $109,588, con compradores interviniendo en cada pequeña corrección. Ha subido durante siete semanas consecutivas, y si se extiende a la octava semana, allanará el camino para un mayor aumento. Los inversores institucionales continúan inyectando capital en productos ETF de Bitcoin, con un flujo de fondos de 2,900 millones de dólares registrado la semana pasada. En el aspecto técnico, las medias móviles en aumento y un RSI que se acerca a la zona de sobrecompra indican que la tendencia alcista sigue en curso. El nivel de soporte clave se encuentra cerca de la media móvil de 20 días en $104,886.
4.2 ETH tendencias
Ethereum rebotó desde la media móvil de 20 días de $2,425 el 25 de mayo, mostrando una fuerte demanda en precios más bajos. Los toros intentarán nuevamente romper la resistencia de $2,738. Si tienen éxito, ETH/USDT podría dirigirse a $3,000, encontrando resistencia en aproximadamente $2,850 en el camino. El soporte por debajo está en $2,323 y $2,111.
4.3 SOL tendencias
Solana obtuvo soporte en la media móvil de 20 días a $169, los toros intentarán nuevamente romper la resistencia de $188. Si tienen éxito, SOL/USDT podría dirigirse a $210 o incluso $220. El soporte inferior se encuentra cerca de la media móvil de 50 días a $151, si rebota desde aquí podría llevar a que el precio fluctúe entre $153 y $188.
5. Análisis de eventos destacados
5.1 USD1 desarrollo ecológico
A mediados de mayo, con BTC alcanzando un nuevo máximo histórico y la plataforma de comercio lanzando USD1, su popularidad se disparó. Hasta el 28 de mayo, la capitalización de mercado de USD1 superó los 2100 millones de dólares, convirtiéndose en la séptima stablecoin. Su ventaja principal radica en que es emitida bajo el liderazgo de la familia Trump, siendo el primer proyecto de stablecoin que obtiene respaldo político. Proyectos relacionados con el ecosistema de USD1, como Buildon y Lista DAO, vieron un aumento significativo en el precio de sus tokens, impulsando el interés en el concepto "WLFI+USD1". Si se aprueba la legislación sobre stablecoins en Estados Unidos, USD1 y sus proyectos asociados podrían ocupar un lugar más importante en el futuro del ecosistema de encriptación.
5.2 La plataforma Believe surge
El token central de la plataforma Believe, Launchcoin, aumentó de $0.014 a un máximo de $0.36 desde principios de mes, y su capitalización de mercado alcanzó casi 310 millones de dólares en un momento. La plataforma se centra en el concepto de "activos sociales", donde los usuarios pueden activar la emisión de tokens publicando tweets en un formato específico en la plataforma social. La actividad de la plataforma ha aumentado rápidamente, y la cantidad de nuevos tokens emitidos ha saltado al tercer lugar en la plataforma MEME. Sin embargo, el token $YAPPER, que recibió un apoyo excesivo de la plataforma, se desplomó más del 66% tras su lanzamiento, lo que generó dudas en la comunidad. A finales de mes, la capitalización total de Believe era de aproximadamente 290 millones de dólares, de los cuales Launchcoin representaba casi el 63%.
6. Perspectivas futuras
6.1 Avances en la legislación de monedas estables
La "Ley GENIUS" fue aprobada por 69 votos a favor y 31 en contra, entrando en el proceso de enmienda. Se espera que la legislación se complete en el Q4 de 2024. Los contenidos clave incluyen restricciones de calificación para la emisión, requisitos de reservas y obligaciones de cumplimiento. La ley tiene como objetivo fortalecer la posición internacional de las monedas estables ancladas al dólar y limitar a los emisores extranjeros. Los proyectos de monedas estables que cumplan con la normativa en el futuro podrían obtener un mayor reconocimiento en el mercado.
6.2 Aprobación de la pignoración del ETF de Ethereum
La SEC de EE. UU. ha pospuesto la decisión sobre el ETF del fideicomiso de Ethereum de Grayscale hasta el 1 de junio, con una fecha límite final a finales de octubre. En comparación, Hong Kong ha aprobado a varias empresas de fondos para proporcionar servicios de staking para el ETF de Ethereum. El mercado espera que los reguladores estadounidenses lleguen pronto a un marco sobre el mecanismo relacionado, avanzando en la aprobación del ETF de Ethereum al contado. Una vez logrado, no solo impulsará el proceso de institucionalización de Ethereum, sino que activos relacionados como Lido, Eigen, entre otros, podrían experimentar una nueva ola de interés en el mercado.