Informe quincenal del mercado de Activos Cripto: ETH rebote fuerte, la estrategia de ruptura de medias móviles alcanza un rendimiento anualizado del 127%

Introducción

Este informe cuantitativo quincenal ( del 25 de abril al 12 de mayo de ) analiza el comportamiento del mercado de Bitcoin y ETH, utilizando de manera integral indicadores como la relación larga/corta, el volumen de contratos y la tasa de financiación. El sector cuantitativo explora la aplicación de la "estrategia de ruptura de medias móviles densas" en el mercado ETH/USDT, abarcando su estructura lógica y el mecanismo de determinación de señales. A través de la optimización sistemática de parámetros y pruebas retrospectivas, la estrategia muestra un rendimiento robusto en la identificación de tendencias y el control de riesgos, con una disciplina de ejecución clara, superando en general la operación de simplemente mantener ETH, proporcionando un marco práctico para el trading cuantitativo.

Resumen

• En las últimas dos semanas, BTC y ETH han subido sincronizadamente, con un aumento de aproximadamente el 34% en BTC y más del 60% en ETH.

• La relación de posiciones largas y cortas de ETH fluctúa de manera bastante intensa, lo que indica que el aumento de ETH va acompañado de un fuerte trading a corto plazo y de una lucha en el mercado, los bajistas no se han retirado de manera significativa.

• La cantidad de posiciones en contrato de BTC ha aumentado de manera relativamente lenta, mientras que ETH mostró un aumento más fuerte a principios de mayo.

• El mercado de contratos en su conjunto sufrió una liquidación masiva de posiciones cortas a principios de mayo, y los alcistas enfrentaron un rebote de liquidación el 12 de mayo, lo que refleja una creciente divergencia en el mercado bajo un alto apalancamiento.

• El análisis cuantitativo utiliza la "estrategia de ruptura de medias móviles densas", logrando un rendimiento de hasta 127% con la selección óptima de parámetros.

Resumen del mercado

1. Análisis de la volatilidad de precios de Bitcoin y ETH

BTC y ETH han mostrado una tendencia de aumento constante desde mediados de abril, manteniendo un ritmo ascendente relativamente consistente hasta principios de mayo. Durante este período, BTC subió de aproximadamente 78,000 USDT a cerca de 105,000 USDT, mientras que ETH aumentó significativamente de aproximadamente 1,600 USDT a alrededor de 2,600 USDT. Se puede ver que el aumento de ETH es claramente superior al de BTC, mostrando una mayor elasticidad de precios, especialmente a principios de mayo, cuando ambos experimentaron un salto repentino, lo que podría indicar que, con la relajación de las políticas arancelarias, BTC también podría salir de una fase de recuperación. El precio de BTC es más alto y su volatilidad es menor, lo que resulta en un movimiento relativamente estable; mientras que ETH tiene un aumento más significativo y reacciona más rápido. Anteriormente, el mercado carecía de expectativas positivas para ETH, mostrando un desempeño relativamente rezagado, pero al entrar en mayo, con la proximidad de la actualización de Pectra y la relajación de las políticas arancelarias, ETH comenzó a recuperarse. Este movimiento refleja el renovado interés del mercado en el valor de la asignación de ETH a corto plazo.

En cuanto a la volatilidad, tanto BTC como ETH mostraron cambios significativos en su amplitud de fluctuación desde principios de abril hasta mediados de mayo. A mediados de abril, la volatilidad de BTC alcanzó picos frecuentes, mostrando un mercado activo y ajustes de precios drásticos; luego, hacia finales de abril y principios de mayo, la volatilidad general tendió a converger, reflejando un período de estabilidad temporal en el mercado. Sin embargo, antes y después de un salto en los precios, la volatilidad de ETH experimentó varios aumentos bruscos, e incluso superó a BTC en ciertos momentos, mostrando que en el proceso de aumento, está acompañada de una mayor oscilación a corto plazo. En general, la volatilidad de BTC es relativamente más uniforme, mientras que la de ETH se concentra en varios momentos clave, especialmente antes y después de la ruptura de precios, lo que sugiere que es más susceptible a la influencia del impulso de capital.

En general, ETH ha mostrado un mayor aumento de precio y cambios en la volatilidad más concentrados en este mercado, lo que demuestra su fuerte capacidad de respuesta de precio en momentos clave; mientras que BTC presenta una tendencia ascendente relativamente estable y una distribución de volatilidad más dispersa, lo que refleja su relativa estabilidad en la volatilidad del mercado. Aunque ambos experimentaron saltos sincronizados en el aumento de precio, sus características de volatilidad y ritmo aún muestran diferencias significativas, reflejando diferentes características del mercado y estructuras dinámicas. En operaciones a corto plazo, se debe prestar atención al flujo de capital y los cambios de volatilidad de BTC, como indicadores importantes de la aversión al riesgo del mercado.

2. Análisis de la relación de escala de las operaciones largas y cortas de Bitcoin y ETH(LSR)

La relación de tamaño de transacciones long/short ( LSR, la relación de tamaño de tomadores long/short ), es un indicador clave que mide el volumen de transacciones de compra y venta en el mercado, y se utiliza comúnmente para evaluar el sentimiento del mercado y la fuerza de la tendencia. Cuando LSR es mayor a 1, indica que el volumen de compras activas ( para hacer long ) es mayor que el volumen de ventas activas ( para hacer short ), lo que sugiere que el mercado está más inclinado a hacer long, con un sentimiento alcista.

Según los datos, en las últimas dos semanas, los precios de BTC y ETH han mostrado una clara tendencia al alza. En cuanto a LSR, ambos han mostrado diferentes grados de divergencia. El LSR de BTC experimentó un ligero aumento al principio del repunte, pero en general se mantuvo fluctuando cerca de 1, e incluso alrededor del 10 de mayo, en un momento dado, cayó por debajo de 1, lo que muestra que incluso con el precio en aumento, el volumen de posiciones cortas en el mercado también ha aumentado, reflejando que algunos inversores han optado por abrir posiciones cortas o realizar operaciones de cobertura en niveles altos, y el mercado no ha formado una estructura alcista unidireccional clara, existiendo cierta desconfianza respecto al aumento.

En comparación, la tasa de posiciones largas y cortas de ETH fluctúa de manera más intensa. Durante el período en que el precio superó los 2,000 USDT y subió rápidamente a 2,600 USDT, su LSR no aumentó de manera constante, sino que experimentó múltiples oscilaciones bruscas, y también hubo un retroceso notable alrededor del 10 de mayo. Esta situación indica que el aumento de ETH va acompañado de un fuerte comercio a corto plazo y una lucha en el mercado, y los vendedores en corto no han salido claramente, lo que genera un sentimiento de mercado bastante dividido.

A pesar de que en las últimas dos semanas los precios de BTC y ETH han aumentado de manera sincronizada, su ratio de largo a corto no ha mostrado un aumento sostenido, sino que refleja que en la fase alta del mercado existe una tendencia general de cautela y cobertura. La emoción de los inversores es bastante prudente, y el soporte estructural detrás del aumento de precios aún necesita ser verificado.

3. Análisis del monto de la posición del contrato

Según los datos, el monto de las posiciones en contratos de BTC y ETH muestra una tendencia general al alza, reflejando un continuo aumento en la actividad del mercado. El monto de posiciones abiertas de BTC ha ido aumentando lentamente desde aproximadamente 60,000 millones de dólares, aunque ha habido fluctuaciones, se ha mantenido en un nivel alto y tiende a estabilizarse después de principios de mayo. El monto de posiciones abiertas de ETH ha aumentado de aproximadamente 18,000 millones de dólares a cerca de 24,000 millones de dólares, con una tendencia que es básicamente sincronizada con BTC, pero relativamente más estable, especialmente con un aumento notable a principios de mayo, lo que indica que los fondos estaban activos en la etapa de posicionamiento.

En general, el crecimiento sincronizado del monto de posiciones de contratos de ambos y el aumento de precios se respaldan mutuamente, lo que muestra un aumento tanto en la participación del mercado como en el uso de apalancamiento. Sin embargo, el ingreso de fondos a BTC se ha estabilizado después de finales de abril, mientras que ETH mostró un aumento más fuerte a principios de mayo, lo que sugiere que ETH ha atraído más interés en el comercio de contratos a corto plazo.

4. Tasa de Financiamiento

La tasa de financiamiento de BTC y ETH se mantiene en torno al 0%, oscilando ligeramente, mostrando cambios frecuentes entre positivo y negativo, lo que indica que la fuerza de compra y venta en el mercado es relativamente equilibrada. A finales de abril, BTC experimentó varias veces tasas de financiamiento negativas, especialmente alrededor del 20 de abril, donde llegó a caer a -0.025%, lo que indica que en ese momento los vendedores en corto dominaban, o había un gran comportamiento de cobertura en corto. ETH mostró una tendencia similar en el mismo período, pero con una amplitud de fluctuación ligeramente menor, lo que indica que aunque el mercado temporalmente se inclinó hacia el sentimiento bajista, no se formó una presión sostenida.

A medida que los precios suben y el monto de los contratos abiertos aumenta, ambas tasas de financiamiento se vuelven gradualmente positivas y se mantienen entre 0% y 0.01%, lo que refleja que los compradores están ganando terreno y el mercado tiende a construir posiciones de manera activa. Sin embargo, en general, la tasa de financiamiento no ha seguido aumentando drásticamente, lo que indica que, aunque hay un aumento en el sentimiento de las posiciones largas apalancadas, no se ha vuelto excesivo, y el sentimiento del mercado sigue siendo moderadamente optimista.

5. Gráfico de liquidación de contratos de Activos Cripto

Según los datos, desde mediados de abril, la situación de liquidación de contratos en el mercado de Activos Cripto ha mostrado una tendencia de mezcla de posiciones largas y cortas, siendo especialmente notable la cantidad de liquidaciones de posiciones cortas a principios de mayo. En particular, el 8 de mayo, la cantidad de liquidaciones de posiciones cortas se disparó, alcanzando un volumen diario de 836 millones de dólares, lo que indica que el precio del mercado aumentó rápidamente en ese momento, llevando a la liquidación forzada de muchas posiciones cortas.

Y el 12 de mayo, con el aumento de la volatilidad del mercado, el monto de las liquidaciones de posiciones largas aumentó significativamente, alcanzando un tamaño diario de 476 millones de dólares, lo que muestra que algunos de los compradores que buscaron en los niveles altos no pudieron soportar la volatilidad y enfrentaron liquidaciones en reversa. Este fenómeno indica que, aunque la tendencia general es alcista, el mercado a corto plazo aún presenta oscilaciones extremas, y tanto los bajistas como los alcistas enfrentan reveses en puntos clave, mientras que el mercado de contratos sigue siendo altamente activo y con riesgos concentrados.

Este movimiento se corresponde con la tendencia de aumento de precios mencionada anteriormente, el incremento en el monto de las posiciones de contratos y la tasa de financiación volviéndose positiva, reflejando que cuando el mercado rompe niveles clave, se produce una concentración de liquidaciones de posiciones cortas, formando así una ventaja para los toros a corto plazo. Sin embargo, incluso en un mercado alcista, las posiciones largas todavía pueden enfrentar liquidaciones en niveles altos, especialmente cuando la volatilidad se intensificó a mediados de mayo, lo que significa que las posiciones largas también enfrentan un riesgo considerable, mostrando que la volatilidad del mercado sigue siendo fuerte, y la característica de la coexistencia de alta apalancamiento y cobertura de riesgos en el comercio de contratos sigue siendo muy evidente.

Análisis Cuantitativo - Estrategia de Ruptura de Medias Móviles Densas

(Advertencia: Todas las predicciones en este artículo se basan en datos históricos y resultados de análisis derivados de tendencias del mercado, solo para referencia, no deben ser consideradas como consejo de inversión o garantía de futuras tendencias del mercado. Los inversores deben considerar plenamente los riesgos y tomar decisiones con prudencia al realizar inversiones relacionadas.)

1. Resumen de la estrategia

"Estrategia de ruptura de promedios móviles densos" es una estrategia de momentum que combina el juicio de tendencias técnicas. La estrategia observa la convergencia de múltiples promedios móviles a corto y mediano plazo ( como 5 días, 10 días, 20 días, etc. ) en un período específico para identificar momentos en que el mercado podría experimentar fluctuaciones direccionales. Cuando las tendencias de múltiples promedios móviles tienden a ser consistentes y se acercan entre sí, generalmente significa que el mercado está en una fase de consolidación, esperando una ruptura. En este momento, si el precio rompe claramente hacia arriba la zona de promedios móviles, se considera una señal de inicio de tendencia alcista; por el contrario, si el precio cae por debajo de la banda de promedios móviles, se considera una señal de tendencia bajista.

Para mejorar la utilidad de la estrategia y el efecto del control de riesgos, esta estrategia también cuenta con un mecanismo de toma de ganancias y stop-loss de proporción fija, asegurando entradas y salidas oportunas cuando aparece la tendencia, equilibrando la recompensa y el control de riesgos. La estrategia general es adecuada para capturar tendencias de mercado a medio y corto plazo, y tiene cierta disciplina y operatividad.

2. Configuración de parámetros centrales

• percentage_threshold: umbral de juicio de la concentración de medias móviles
• tp_sl_ratio: proporción de toma de ganancias y stop loss
• short_period:periodo de media móvil a corto plazo
• long_period: período de media móvil a largo plazo

3. Lógica de estrategia y mecanismo de operación

Condiciones de entrada

• Juicio de concentración de medias móviles: calcular la diferencia entre el valor máximo y mínimo de las seis medias móviles SMA20, SMA60, SMA120, EMA20, EMA60, EMA120, denominada distancia de medias móviles (; cuando la distancia es inferior al umbral establecido ), por ejemplo, el 1.5% del precio (, se considera que las medias móviles están concentradas.

• Juicio de ruptura de precios:

  • Cuando el precio actual cruza hacia arriba el valor más alto de las seis medias móviles, se considera una señal de ruptura al alza, lo que activa la operación de compra.
  • Cuando el precio actual cae por debajo del valor más bajo de las seis medias móviles, se considera una señal de ruptura a la baja, lo que activa la operación de venta.

Condiciones de salida: mecanismo dinámico de toma de ganancias y detención de pérdidas

• Salida de posición larga:

  • Si el precio cae por debajo de la media móvil más baja en el momento de abrir la posición, se activa el stop loss;
  • O si el precio sube más de "distancia entre el precio de apertura y la línea media más baja × relación de ganancias y pérdidas", activar la toma de ganancias.

• Salida de posición corta:

  • Si el precio sube por encima de la media móvil más alta en el momento de abrir la posición, se activa el stop loss;
  • O si el precio cae más de "la distancia entre el precio de apertura y la media móvil más alta × el ratio de ganancia y pérdida", se activa el cierre de ganancias.

Ejemplo práctico

• Señales de comercio activadas

La imagen a continuación muestra el gráfico de 2 horas de ETH/USDT en el momento más reciente de activación de la estrategia el 8 de mayo de 2025.