El mercado de RWA aún se encuentra en una etapa temprana, Aptos muestra potencial
La tokenización de activos físicos (RWA) es un campo muy esperado, pero aún no ha demostrado su capacidad para conectar con los activos de billones de dólares en los mercados tradicionales. Los datos muestran que el valor total de mercado de los activos RWA en la industria criptográfica es de solo 24 mil millones de dólares. Aunque ha crecido un 56% en la primera mitad de este año, sigue en una etapa temprana. A medida que más tipos de activos se tokenicen en el futuro, se espera que RWA entre en una nueva fase de desarrollo.
En este momento crucial, Aptos ha demostrado tener una ventaja competitiva. En los últimos 30 días, el valor total bloqueado (TVL) en RWA de Aptos ha crecido un 56.4%, alcanzando los 538 millones de dólares, posicionándose en el tercer lugar entre las cadenas públicas. Con la aparición de más oportunidades de inversión, se espera que Aptos ocupe una posición favorable en la próxima etapa de competencia en RWA.
El crédito privado se convierte en una clase de activo dominante
El crédito privado representa el 58% de la participación en los activos RWA, convirtiéndose en la clase de activos más observada, seguida por los bonos del gobierno de EE. UU. Los activos de crédito privado existen principalmente en forma en cadena, pero en su mayoría carecen de liquidez de negociación. Por otro lado, los bonos del gobierno de EE. UU. enfrentan la presión competitiva de las stablecoins que generan intereses, las cuales están garantizadas por bonos del gobierno y ofrecen características de rendimiento similares.
El crédito privado se refiere a préstamos proporcionados por instituciones o inversores no bancarios a empresas o individuos en el mercado no público. En el ámbito financiero tradicional, el crédito privado ha atraído a muchos inversores institucionales debido a su flexibilidad y altos rendimientos. Sin embargo, también enfrenta problemas como altos costos, baja eficiencia y restricciones de acceso. Por ejemplo, el proceso de auditoría del crédito privado tradicional es complicado, los costos de transacción son altos, y las pequeñas y medianas empresas a menudo tienen dificultades para obtener financiamiento debido a la falta de historial crediticio.
Los protocolos de criptografía eliminan múltiples intermediarios, reducen costos y aumentan la transparencia al emitir y gestionar activos en la cadena, proporcionando datos en tiempo real sobre pools de préstamos y el rendimiento de los activos subyacentes.
Proceso de tokenización de activos de crédito privado
1. Generación de activos de crédito fuera de la cadena
El emisor de activos es responsable de generar activos de crédito fuera de la cadena. Instituciones de crédito privadas, plataformas de financiamiento para pequeñas y medianas empresas, o operadores de mercados de crédito regionales establecen acuerdos de préstamo, determinan activos garantizados, elaboran planes de pago y cláusulas de incumplimiento, y revisan la situación financiera del prestatario. Por ejemplo, se otorga un préstamo de 1 millón de dólares a una empresa de logística, con un plazo de 12 meses y una tasa de interés anual del 12%, garantizado por cuentas por cobrar de 1.1 millones de dólares. Este paso asegura que los activos cumplan con los estándares financieros tradicionales, sentando las bases para la posterior tokenización.
2. Construcción de la estructura de tokens en la cadena
A través del protocolo RWA, un solo préstamo o múltiples préstamos se mapean como tokens en la cadena. Las formas de tokens incluyen NFT, SFT o tipo ERC-20. Los metadatos de los tokens abarcan la identificación anónima del prestatario, el monto principal, la tasa de interés, la frecuencia de pago, la fecha de vencimiento, los detalles de los activos colaterales y el mecanismo de manejo de incumplimientos. Los contratos inteligentes respaldan la gestión del estado de pago, la distribución automática de ingresos y el rescate anticipado o la transferencia punto a punto.
3. Empaque conforme
El proceso de tokenización debe cumplir con los requisitos regulatorios. Se deben establecer entidades de propósito especial o proveedores de servicios de activos virtuales en áreas específicas como custodios legales. Todos los inversores deben completar la revisión KYC/KYB y AML; los inversores no calificados están sujetos a restricciones en el acceso y la transferencia de acuerdo con regulaciones específicas. Los documentos de divulgación fuera de la cadena aclaran que los tokens son activos de deuda, sin derechos de voto ni atributos de propiedad.
4. Emisión y financiación de tokens
Mostrar los tokens a través de la interfaz de usuario o la plataforma del protocolo, aceptando inversiones en la cadena. Los inversores deben completar la verificación KYC, utilizar criptomonedas específicas para invertir, recibir tokens RWA como comprobante y recibir el capital y los intereses de reembolso a su debido tiempo.
5. Distribución de beneficios y liquidación de activos
El prestatario realiza los pagos según lo previsto, los fondos son recaudados por el emisor y transferidos a una entidad de propósito especial, mapeados en la cadena a través de oráculos o contratos inteligentes, y distribuidos a los titulares de tokens. El contrato inteligente divide automáticamente los intereses según la proporción de tenencia, y al vencimiento del préstamo, devuelve automáticamente el capital o organiza la renovación de activos. Si la estructura del token lo permite, puede ser negociado en intercambios descentralizados o en mercados específicos de RWA, aunque generalmente tiene un período de bloqueo y solo permite transferencias de punto a punto.
Las ventajas competitivas de Aptos en el sector de RWA
Ventajas tecnológicas: potencial de aplicaciones financieras en blockchain de alto rendimiento
Aptos, como una nueva generación de blockchain de Capa 1, su arquitectura técnica ofrece ventajas únicas para la pista RWA, especialmente en el escenario de tokenización de crédito privado:
Alta capacidad de procesamiento y baja latencia: Aptos utiliza un motor de ejecución paralelo Block-STM para lograr un procesamiento eficiente de transacciones. Los datos de pruebas oficiales muestran que la capacidad teórica de Aptos puede alcanzar las 150,000 transacciones por segundo, mientras que en entornos de producción se mantiene estable entre 4000 y 5000 TPS. El tiempo de confirmación final de las transacciones es de solo 650 milisegundos, lo que permite la liquidación instantánea.
Bajo costo de transacción: Las tarifas de transacción de Aptos son en promedio inferiores a 0.01 dólares, lo que es especialmente importante para escenarios RWA con operaciones en cadena frecuentes.
Arquitectura modular y escalabilidad: El diseño modular de Aptos separa las capas de consenso, ejecución y almacenamiento, permitiendo que cada capa se optimice de forma independiente, lo que es adecuado para gestionar los metadatos de activos RWA complejos.
Diseño ecológico: respaldo institucional y regulación amigable
Aptos ha mejorado significativamente su competitividad en la pista RWA a través de la colaboración con gigantes de las finanzas tradicionales y la expansión del ecosistema DeFi:
Colaboración institucional: Aptos ha incorporado productos de varias instituciones financieras de renombre, como USDY de Ondo Finance y el token BENJI de Franklin Templeton, lo que ha fortalecido su credibilidad y apoyo financiero.
Amigabilidad regulatoria: Aptos, a través de su colaboración con plataformas de cumplimiento, ha incorporado funciones de verificación de identidad en la cadena y seguimiento de activos, cumpliendo con varios requisitos regulatorios. En el contexto de un entorno regulatorio global que se está aclarando gradualmente, Aptos se convierte en la opción ideal de cadena pública amigable con la regulación.
Posicionamiento en mercados emergentes: La estrategia RWA de Aptos se centra en los mercados emergentes, especialmente en áreas con baja inclusión financiera. A través de la tokenización de productos de crédito privado, se ofrecen soluciones de financiamiento diversificadas para mercados emergentes y regiones específicas, promoviendo el desarrollo del ecosistema RWA.
Resumen y perspectivas
El rápido ascenso de Aptos en la pista de RWA se debe a su ventaja tecnológica y su diseño ecológico. Según los últimos datos, su TVL de RWA alcanza los 538 millones de dólares, ocupando el tercer lugar entre las cadenas públicas, impulsado principalmente por el crédito privado. Como motor de crecimiento de RWA, el crédito privado logra la combinabilidad en cadena a través de la tokenización, permitiendo que los tokens de crédito participen en préstamos circulares, estrategias de apalancamiento y grupos de liquidez de los protocolos DeFi, generando rendimientos significativos.
Con el estrechamiento de los márgenes en los mercados financieros tradicionales, los inversores institucionales están recurriendo a soluciones en cadena. Aptos está llenando el vacío de financiamiento para pequeñas y medianas empresas al servir a mercados emergentes. En el futuro, a medida que se optimice el entorno regulatorio y se expanda el ecosistema DeFi, Aptos tiene la posibilidad de aumentar aún más su cuota de mercado de RWA. A través de la sinergia entre tecnología y ecosistema, Aptos muestra un potencial de crecimiento continuo en el sector de crédito privado, con la posibilidad de lograr un crecimiento significativo en RWA TVL en los próximos años.
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Aptos lidera el camino RWA Venta privada de crédito se convierte en un nuevo subir
El mercado de RWA aún se encuentra en una etapa temprana, Aptos muestra potencial
La tokenización de activos físicos (RWA) es un campo muy esperado, pero aún no ha demostrado su capacidad para conectar con los activos de billones de dólares en los mercados tradicionales. Los datos muestran que el valor total de mercado de los activos RWA en la industria criptográfica es de solo 24 mil millones de dólares. Aunque ha crecido un 56% en la primera mitad de este año, sigue en una etapa temprana. A medida que más tipos de activos se tokenicen en el futuro, se espera que RWA entre en una nueva fase de desarrollo.
En este momento crucial, Aptos ha demostrado tener una ventaja competitiva. En los últimos 30 días, el valor total bloqueado (TVL) en RWA de Aptos ha crecido un 56.4%, alcanzando los 538 millones de dólares, posicionándose en el tercer lugar entre las cadenas públicas. Con la aparición de más oportunidades de inversión, se espera que Aptos ocupe una posición favorable en la próxima etapa de competencia en RWA.
El crédito privado se convierte en una clase de activo dominante
El crédito privado representa el 58% de la participación en los activos RWA, convirtiéndose en la clase de activos más observada, seguida por los bonos del gobierno de EE. UU. Los activos de crédito privado existen principalmente en forma en cadena, pero en su mayoría carecen de liquidez de negociación. Por otro lado, los bonos del gobierno de EE. UU. enfrentan la presión competitiva de las stablecoins que generan intereses, las cuales están garantizadas por bonos del gobierno y ofrecen características de rendimiento similares.
El crédito privado se refiere a préstamos proporcionados por instituciones o inversores no bancarios a empresas o individuos en el mercado no público. En el ámbito financiero tradicional, el crédito privado ha atraído a muchos inversores institucionales debido a su flexibilidad y altos rendimientos. Sin embargo, también enfrenta problemas como altos costos, baja eficiencia y restricciones de acceso. Por ejemplo, el proceso de auditoría del crédito privado tradicional es complicado, los costos de transacción son altos, y las pequeñas y medianas empresas a menudo tienen dificultades para obtener financiamiento debido a la falta de historial crediticio.
Los protocolos de criptografía eliminan múltiples intermediarios, reducen costos y aumentan la transparencia al emitir y gestionar activos en la cadena, proporcionando datos en tiempo real sobre pools de préstamos y el rendimiento de los activos subyacentes.
Proceso de tokenización de activos de crédito privado
1. Generación de activos de crédito fuera de la cadena
El emisor de activos es responsable de generar activos de crédito fuera de la cadena. Instituciones de crédito privadas, plataformas de financiamiento para pequeñas y medianas empresas, o operadores de mercados de crédito regionales establecen acuerdos de préstamo, determinan activos garantizados, elaboran planes de pago y cláusulas de incumplimiento, y revisan la situación financiera del prestatario. Por ejemplo, se otorga un préstamo de 1 millón de dólares a una empresa de logística, con un plazo de 12 meses y una tasa de interés anual del 12%, garantizado por cuentas por cobrar de 1.1 millones de dólares. Este paso asegura que los activos cumplan con los estándares financieros tradicionales, sentando las bases para la posterior tokenización.
2. Construcción de la estructura de tokens en la cadena
A través del protocolo RWA, un solo préstamo o múltiples préstamos se mapean como tokens en la cadena. Las formas de tokens incluyen NFT, SFT o tipo ERC-20. Los metadatos de los tokens abarcan la identificación anónima del prestatario, el monto principal, la tasa de interés, la frecuencia de pago, la fecha de vencimiento, los detalles de los activos colaterales y el mecanismo de manejo de incumplimientos. Los contratos inteligentes respaldan la gestión del estado de pago, la distribución automática de ingresos y el rescate anticipado o la transferencia punto a punto.
3. Empaque conforme
El proceso de tokenización debe cumplir con los requisitos regulatorios. Se deben establecer entidades de propósito especial o proveedores de servicios de activos virtuales en áreas específicas como custodios legales. Todos los inversores deben completar la revisión KYC/KYB y AML; los inversores no calificados están sujetos a restricciones en el acceso y la transferencia de acuerdo con regulaciones específicas. Los documentos de divulgación fuera de la cadena aclaran que los tokens son activos de deuda, sin derechos de voto ni atributos de propiedad.
4. Emisión y financiación de tokens
Mostrar los tokens a través de la interfaz de usuario o la plataforma del protocolo, aceptando inversiones en la cadena. Los inversores deben completar la verificación KYC, utilizar criptomonedas específicas para invertir, recibir tokens RWA como comprobante y recibir el capital y los intereses de reembolso a su debido tiempo.
5. Distribución de beneficios y liquidación de activos
El prestatario realiza los pagos según lo previsto, los fondos son recaudados por el emisor y transferidos a una entidad de propósito especial, mapeados en la cadena a través de oráculos o contratos inteligentes, y distribuidos a los titulares de tokens. El contrato inteligente divide automáticamente los intereses según la proporción de tenencia, y al vencimiento del préstamo, devuelve automáticamente el capital o organiza la renovación de activos. Si la estructura del token lo permite, puede ser negociado en intercambios descentralizados o en mercados específicos de RWA, aunque generalmente tiene un período de bloqueo y solo permite transferencias de punto a punto.
Las ventajas competitivas de Aptos en el sector de RWA
Ventajas tecnológicas: potencial de aplicaciones financieras en blockchain de alto rendimiento
Aptos, como una nueva generación de blockchain de Capa 1, su arquitectura técnica ofrece ventajas únicas para la pista RWA, especialmente en el escenario de tokenización de crédito privado:
Alta capacidad de procesamiento y baja latencia: Aptos utiliza un motor de ejecución paralelo Block-STM para lograr un procesamiento eficiente de transacciones. Los datos de pruebas oficiales muestran que la capacidad teórica de Aptos puede alcanzar las 150,000 transacciones por segundo, mientras que en entornos de producción se mantiene estable entre 4000 y 5000 TPS. El tiempo de confirmación final de las transacciones es de solo 650 milisegundos, lo que permite la liquidación instantánea.
Bajo costo de transacción: Las tarifas de transacción de Aptos son en promedio inferiores a 0.01 dólares, lo que es especialmente importante para escenarios RWA con operaciones en cadena frecuentes.
Arquitectura modular y escalabilidad: El diseño modular de Aptos separa las capas de consenso, ejecución y almacenamiento, permitiendo que cada capa se optimice de forma independiente, lo que es adecuado para gestionar los metadatos de activos RWA complejos.
Diseño ecológico: respaldo institucional y regulación amigable
Aptos ha mejorado significativamente su competitividad en la pista RWA a través de la colaboración con gigantes de las finanzas tradicionales y la expansión del ecosistema DeFi:
Colaboración institucional: Aptos ha incorporado productos de varias instituciones financieras de renombre, como USDY de Ondo Finance y el token BENJI de Franklin Templeton, lo que ha fortalecido su credibilidad y apoyo financiero.
Amigabilidad regulatoria: Aptos, a través de su colaboración con plataformas de cumplimiento, ha incorporado funciones de verificación de identidad en la cadena y seguimiento de activos, cumpliendo con varios requisitos regulatorios. En el contexto de un entorno regulatorio global que se está aclarando gradualmente, Aptos se convierte en la opción ideal de cadena pública amigable con la regulación.
Posicionamiento en mercados emergentes: La estrategia RWA de Aptos se centra en los mercados emergentes, especialmente en áreas con baja inclusión financiera. A través de la tokenización de productos de crédito privado, se ofrecen soluciones de financiamiento diversificadas para mercados emergentes y regiones específicas, promoviendo el desarrollo del ecosistema RWA.
Resumen y perspectivas
El rápido ascenso de Aptos en la pista de RWA se debe a su ventaja tecnológica y su diseño ecológico. Según los últimos datos, su TVL de RWA alcanza los 538 millones de dólares, ocupando el tercer lugar entre las cadenas públicas, impulsado principalmente por el crédito privado. Como motor de crecimiento de RWA, el crédito privado logra la combinabilidad en cadena a través de la tokenización, permitiendo que los tokens de crédito participen en préstamos circulares, estrategias de apalancamiento y grupos de liquidez de los protocolos DeFi, generando rendimientos significativos.
Con el estrechamiento de los márgenes en los mercados financieros tradicionales, los inversores institucionales están recurriendo a soluciones en cadena. Aptos está llenando el vacío de financiamiento para pequeñas y medianas empresas al servir a mercados emergentes. En el futuro, a medida que se optimice el entorno regulatorio y se expanda el ecosistema DeFi, Aptos tiene la posibilidad de aumentar aún más su cuota de mercado de RWA. A través de la sinergia entre tecnología y ecosistema, Aptos muestra un potencial de crecimiento continuo en el sector de crédito privado, con la posibilidad de lograr un crecimiento significativo en RWA TVL en los próximos años.