BTC sufrió un gran golpe, las expectativas de recesión económica en Estados Unidos resurgen, lo que podría representar una buena oportunidad para una estrategia a medio y largo plazo.
La expectativa de recesión económica en EE. UU. vuelve a surgir, BTC sufre un duro golpe, lo que podría representar una buena oportunidad de configuración a medio y largo plazo.
La situación macroeconómica global, especialmente en el mercado estadounidense, ha experimentado un cambio rápido y dramático recientemente.
Los datos de inflación de EE. UU. han aumentado, mientras que la confianza del consumidor ha caído a su nivel más bajo en 15 meses, lo que ha llevado a los operadores a comenzar a fijar precios para una posible "recesión económica", lo que ha provocado que los tres principales índices bursátiles de EE. UU. caigan rápidamente cerca de la media móvil de 120 días.
Los fondos comienzan a buscar refugio, el rendimiento de los bonos del Tesoro a diez años de EE. UU. cae rápidamente, y el oro también muestra señales de formación de un techo.
Debido a la influencia del mercado de valores estadounidense, el BTC, que había estado acumulando fuerza, experimentó una caída abrupta en la última semana de febrero, enfrentando la mayor corrección y la mayor pérdida de este ciclo.
El análisis sugiere que este movimiento del mercado es esencialmente una corrección de las expectativas optimistas anteriores. Basado en la capacidad de autoajuste de la política estadounidense y la lógica positiva sobre el panorama a medio y largo plazo del mercado de criptomonedas, el BTC podría estar ante una buena oportunidad de configuración a medio y largo plazo, y se podría considerar una estrategia de acumulación escalonada en largo con base en la cautela.
Macrofinanzas: Las expectativas de recesión económica impulsan la caída del mercado, a medio y corto plazo podría seguir bajo presión
Los datos económicos y de empleo publicados por el gobierno de Estados Unidos en febrero, así como el caos y conflicto en la política arancelaria, se han convertido en dos factores clave que afectan recientemente la tendencia del macrofinanciero y del mercado de criptomonedas.
Los datos de empleo clave publicados el 7 de febrero muestran que la nómina no agrícola ajustada estacionalmente en enero fue de solo 143,000, muy por debajo de la expectativa de 170,000. La tasa de desempleo fue del 4%, ligeramente por debajo de la expectativa del 4.1%. La drástica reducción en el tamaño de la población empleada ha intensificado las preocupaciones del mercado sobre una recesión económica en EE. UU.
Los datos del IPC publicados el 12 de febrero muestran que la tasa mensual del IPC de enero alcanzó el 0,5%, muy por encima del 0,3% esperado y del 0,4% del mes anterior, lo que impulsó la tasa anual al 3%, superando el 2,9% esperado. Esta es la tercera vez consecutiva que los datos de inflación de EE. UU. rebotan, lo que refuerza las expectativas del mercado de que la Reserva Federal podría retrasar la reducción de tasas. Incluso si aparecen signos de recesión económica, será difícil cambiar la determinación de la Reserva Federal.
El 21 de febrero, la Universidad de Michigan de EE. UU. publicó el índice de confianza del consumidor de febrero, que tuvo un valor final de 64.7, por debajo del valor inicial de 67.8, alcanzando el punto más bajo en 15 meses. La continua baja confianza del consumidor afectará inevitablemente a las empresas.
Estos datos negativos acumulados finalmente socavaron la confianza del mercado. Ese día, los tres principales índices bursátiles de Estados Unidos experimentaron una fuerte caída.
Después de un aumento significativo durante dos años, las acciones estadounidenses, que se encontraban en un nivel históricamente alto, continuaron cayendo drásticamente en la semana siguiente, borrando todas las ganancias de este mes y continuando a la baja. El índice Nasdaq cayó un 3.97% en el mes, el Dow Jones un 1.58% y el S&P 500 un 1.42%, mientras que el índice de pequeñas empresas RUT2000 cayó un 5.45%. Tanto el Nasdaq como el S&P 500 cayeron por debajo de la media móvil de 120 días.
Para los traders, frente a la continua rebote de la inflación y la posible deterioración del mercado laboral, la sombra de la "recesión económica" vuelve a cernirse, y reducir las posiciones largas puede ser la mejor opción.
Aparte de la deterioración de los datos económicos de empleo, la repetición de las políticas arancelarias también ha dejado al mercado confundido y pesimista. A finales de enero se anunció la imposición de aranceles a productos de varios países, y luego se ajustó repetidamente el tiempo y el alcance de su implementación. Esta incertidumbre en la política se ha convertido en un factor importante que impulsa la inflación, superando las expectativas del mercado y agudizando el pesimismo entre los traders.
La única posibilidad de que las "negociaciones entre Rusia y Ucrania" tengan un efecto positivo sobre la inflación y las tasas de interés, avanzó sin problemas durante la mayor parte de febrero, pero a finales de mes, los líderes de ambos países protagonizaron un dramático conflicto en una conferencia de prensa en la Casa Blanca, lo que llevó al fracaso del acuerdo que estaba previsto firmar. Los líderes europeos han expresado su apoyo a Ucrania, y las diferencias entre Estados Unidos y Europa podrían profundizarse aún más. El conflicto, que se esperaba terminar, ha encontrado nuevos obstáculos, y es difícil que se calme en el corto plazo. Como resultado, las expectativas de aumentar la producción de petróleo para reducir la inflación a través del fin del conflicto se han visto significativamente disminuidas.
Desde noviembre del año pasado, las expectativas optimistas de crecimiento económico han impulsado al mercado al alza. Sin embargo, con los datos de empleo desalentadores, la inflación en niveles altos y las políticas arancelarias que agravan las expectativas de inflación, las expectativas del mercado han cambiado de rumbo, comenzando a valorar una "recesión económica". Basado en esta lógica, la caída de los tres principales índices podría ser solo el principio.
A mediados de enero, el rendimiento de los bonos del Tesoro a diez años de EE. UU. continuó bajando, pasando del pico más alto del 4.809% al 4.210%. Este cambio significativo en el "ancla de precios" refleja una fuerte revisión a la baja de las expectativas del mercado de capitales sobre una recesión económica.
Con el repunte de la inflación, signos de recesión económica y caídas significativas en el mercado de valores y en los rendimientos de los bonos del gobierno, las expectativas del mercado sobre un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal de EE. UU. este año han vuelto a aumentar, pasando de 1 a 2 recortes. Desde el punto de vista técnico, tanto el índice Nasdaq como el S&P 500 han caído por debajo de la línea de 120 días. Dada la actual grave situación, si la respuesta política de la Reserva Federal no cumple con las expectativas, el mercado podría continuar cayendo a corto plazo.
Activos criptográficos: se presentan oportunidades de asignación a medio y largo plazo
En febrero, BTC abrió a 102414.05 dólares, cerró a 84293.73 dólares, alcanzó un máximo de 102781.65 dólares y un mínimo de 78167.81 dólares, con una caída del 17.69% durante todo el mes, una disminución de 18113.53 dólares y una amplitud del 24.03%. Desde el máximo, la caída máxima fue del 28.52%, marcando el mayor retroceso desde el inicio de este ciclo (que comenzó en enero de 2023).
La caída mensual se concentró principalmente en la última semana, y la caída abrupta a corto plazo ha sumido al mercado en un estado de pánico extremo. El 27 de febrero, el índice de miedo y codicia cayó a 10 puntos, el más bajo de este ciclo, cerca de los 6 puntos durante el colapso de LUNA en el anterior ciclo bajista.
Desde el punto de vista técnico, las "primeras líneas de tendencia alcista" y "segundas líneas de tendencia alcista" que se habían observado en este ciclo fueron rápidamente rompidas en un corto período de tiempo. A finales de mes, el precio de BTC se situó cerca de la media móvil de 200 días.
Además de la correlación con el mercado de valores estadounidense, la fuerte caída del mercado de criptomonedas este mes también está relacionada con eventos negativos internos. El 14 de febrero, un proyecto de moneda MEME colapsó tras generar un entusiasmo especulativo; el 21 de febrero, un presunto ataque de hackers resultó en el robo de más de 1,5 mil millones de dólares en activos criptográficos, estableciendo un récord histórico; el 23 de febrero, un proyecto DeFi fue atacado, con pérdidas cercanas a los 50 millones de dólares. Además, el 1 de marzo, el desbloqueo masivo de tokens SOL debido a la liquidación de FTX también ejerció presión sobre el mercado.
El análisis considera que la caída más significativa del ciclo en el mercado de criptomonedas en febrero se debe a la reacción del mercado de valores de EE. UU. ante las expectativas de recesión económica, lo que también puede interpretarse como una corrección de la sobrevaloración anterior. Teóricamente, el BTC podría caer hasta alrededor de 73000 dólares, pero teniendo en cuenta que los posibles beneficios de políticas favorables mejoran fundamentalmente el BTC mucho más que su impacto en el mercado de valores de EE. UU., la probabilidad de alcanzar este punto de caída teórica es bastante baja. Actualmente, el ciclo sigue en curso, y basándose en la capacidad de autoajuste de las políticas de EE. UU. y la lógica optimista sobre las perspectivas a medio y largo plazo del mercado de criptomonedas, el BTC podría estar ante una buena oportunidad de configuración a medio y largo plazo, y se puede considerar una estrategia de acumulación en escalera para comprar con precaución.
Flujo de capital: grandes salidas de fondos del ETF de BTC al contado
Con la disminución del sentimiento del mercado, la entrada de capital en el mercado de criptomonedas en febrero se desaceleró drásticamente. La desaceleración de la entrada de capital y la caída de precios se influyen mutuamente, lo que finalmente llevó a que el precio de BTC cayera bruscamente después de consolidarse durante mucho tiempo alrededor de los 96000 dólares en la última semana de febrero. El volumen de entrada de capital en febrero disminuyó drásticamente a 2.111 millones de dólares.
La clasificación de fondos muestra que hay una divergencia en el flujo de fondos entre los ETF de BTC al contado y las stablecoins. Los canales de stablecoins tuvieron una entrada de 5.3 mil millones de dólares durante todo el mes, mientras que los fondos en canales de ETF salieron por un total de 3.249 mil millones de dólares.
El ETF de Bitcoin (BTC) ha dominado el poder de fijación de precios a corto y medio plazo de BTC, por lo que la tendencia del precio de BTC está altamente correlacionada con el rendimiento del mercado de valores de EE. UU. Este mes, el canal del ETF de BTC ha visto una salida de más de 3.2 mil millones de dólares, estableciendo un récord de venta mensual desde su lanzamiento, convirtiéndose en la razón externa más directa para la caída del precio. La tendencia futura de BTC dependerá principalmente de la mejora en las expectativas económicas de EE. UU. y de la recuperación de los fondos del ETF.
Datos en cadena: los tenedores a corto plazo están realizando una venta masiva
Desde el inicio de la segunda venta el 2 de octubre de 2023, aproximadamente 1,12 millones de BTC han pasado de un estado de tenencia a largo plazo a un estado de tenencia a corto plazo. La segunda venta se considera una condición necesaria para el final del ciclo del mercado alcista, y la lógica detrás de esto es que, una vez que la cantidad de BTC en estado activo crece hasta cierto punto, se agotará la liquidez, lo que provocará la ruptura de la tendencia alcista.
Observando la consolidación y la caída en febrero, los inversores a largo plazo han mantenido una gran moderación, vendiendo solo 7271 BTC. De hecho, los actuales inversores a largo plazo ya no prestan atención a las cotizaciones en "rango" (89000-110000 dólares), eligiendo mantener sus monedas y esperar a que suba el precio.
En la última semana de febrero, los tokens vendidos provenían principalmente de los tenedores a corto plazo. El análisis de datos en cadena muestra que hasta el 24 de febrero, los tenedores a corto plazo seguían manteniendo, pero el 25 ocurrió una gran venta masiva, y ese día solo los tenedores a corto plazo en la cadena sufrieron una pérdida de 255 millones de dólares. Este fue el segundo día de mayores pérdidas en este ciclo, solo detrás del 5 de agosto de 2023 (pérdida en cadena de 362 millones de dólares). La experiencia histórica indica que, después de que los tenedores a corto plazo experimentan pérdidas significativas de tamaño similar, el mercado a menudo llega a un fondo temporal.
Un análisis profundo en la cadena revela que desde el 24 de febrero, la cantidad de BTC distribuido en el rango de 78000 a 89000 dólares ha aumentado en 564920.06, mientras que la cantidad de BTC distribuido en el rango de 89000 a 110000 dólares ha disminuido en 412875.03.
El rango de 89000-110000 dólares se formó principalmente entre noviembre del año pasado y febrero de este año, y los tenedores en este rango son típicamente inversores a corto plazo. La venta de los tenedores a corto plazo con chips 'con sangre' intenta construir un fondo a medio plazo, y también consolida el rango de 73000-89000, que tiene menos chips.
Conclusión
En el informe de enero se enfatizó que "la mayor incertidumbre externa proviene de la reacción en cadena sobre las expectativas de recortes de tasas y el suministro de fondos tras la implementación de políticas económicas; una vez que la liquidez de los fondos se vea restringida, la volatilidad aumentará considerablemente". Esta preocupación ya se ha hecho realidad.
Según el análisis, la venta de chips manchados de sangre proviene principalmente de los tenedores a corto plazo, mientras que los tenedores a largo plazo han reducido silenciosamente sus ventas y están manteniendo sus monedas a la espera de que aumenten los precios. Se juzga que el actual mercado alcista está solo en un estado de continuación, y no ha cambiado a un mercado bajista.
En febrero, se produjo la mayor corrección del ciclo actual de BTC, causada por la revisión a la baja de las expectativas de "recesión económica" en el mercado de valores estadounidense, que estaba en niveles históricos altos, lo que llevó a una gran salida de fondos del ETF de BTC. La fuerza de este cambio también vendrá de un giro en las expectativas del mercado de valores y un rebote de tendencias.
La estructura interna es relativamente estable, el BTC y el mercado de criptomonedas aún operan dentro de patrones cíclicos, y una caída en los precios a corto plazo podría ofrecer oportunidades de asignación a medio y largo plazo.
Es necesario prestar atención a la tendencia de la macroeconomía de EE. UU., las expectativas del mercado y la actitud de la Reserva Federal hacia el reinicio de las rebajas de tasas.
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RugpullAlertOfficer
· hace5h
Otra vez están tomando a la gente por tonta.
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AirdropHunterXiao
· hace13h
comprar la caída ya está!
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DefiPlaybook
· hace13h
Según la tendencia del TVL y los datos on-chain, hay un 71.3% de probabilidad de entrar en un rango de ajuste.
BTC sufrió un gran golpe, las expectativas de recesión económica en Estados Unidos resurgen, lo que podría representar una buena oportunidad para una estrategia a medio y largo plazo.
La expectativa de recesión económica en EE. UU. vuelve a surgir, BTC sufre un duro golpe, lo que podría representar una buena oportunidad de configuración a medio y largo plazo.
La situación macroeconómica global, especialmente en el mercado estadounidense, ha experimentado un cambio rápido y dramático recientemente.
Los datos de inflación de EE. UU. han aumentado, mientras que la confianza del consumidor ha caído a su nivel más bajo en 15 meses, lo que ha llevado a los operadores a comenzar a fijar precios para una posible "recesión económica", lo que ha provocado que los tres principales índices bursátiles de EE. UU. caigan rápidamente cerca de la media móvil de 120 días.
Los fondos comienzan a buscar refugio, el rendimiento de los bonos del Tesoro a diez años de EE. UU. cae rápidamente, y el oro también muestra señales de formación de un techo.
Debido a la influencia del mercado de valores estadounidense, el BTC, que había estado acumulando fuerza, experimentó una caída abrupta en la última semana de febrero, enfrentando la mayor corrección y la mayor pérdida de este ciclo.
El análisis sugiere que este movimiento del mercado es esencialmente una corrección de las expectativas optimistas anteriores. Basado en la capacidad de autoajuste de la política estadounidense y la lógica positiva sobre el panorama a medio y largo plazo del mercado de criptomonedas, el BTC podría estar ante una buena oportunidad de configuración a medio y largo plazo, y se podría considerar una estrategia de acumulación escalonada en largo con base en la cautela.
Macrofinanzas: Las expectativas de recesión económica impulsan la caída del mercado, a medio y corto plazo podría seguir bajo presión
Los datos económicos y de empleo publicados por el gobierno de Estados Unidos en febrero, así como el caos y conflicto en la política arancelaria, se han convertido en dos factores clave que afectan recientemente la tendencia del macrofinanciero y del mercado de criptomonedas.
Los datos de empleo clave publicados el 7 de febrero muestran que la nómina no agrícola ajustada estacionalmente en enero fue de solo 143,000, muy por debajo de la expectativa de 170,000. La tasa de desempleo fue del 4%, ligeramente por debajo de la expectativa del 4.1%. La drástica reducción en el tamaño de la población empleada ha intensificado las preocupaciones del mercado sobre una recesión económica en EE. UU.
Los datos del IPC publicados el 12 de febrero muestran que la tasa mensual del IPC de enero alcanzó el 0,5%, muy por encima del 0,3% esperado y del 0,4% del mes anterior, lo que impulsó la tasa anual al 3%, superando el 2,9% esperado. Esta es la tercera vez consecutiva que los datos de inflación de EE. UU. rebotan, lo que refuerza las expectativas del mercado de que la Reserva Federal podría retrasar la reducción de tasas. Incluso si aparecen signos de recesión económica, será difícil cambiar la determinación de la Reserva Federal.
El 21 de febrero, la Universidad de Michigan de EE. UU. publicó el índice de confianza del consumidor de febrero, que tuvo un valor final de 64.7, por debajo del valor inicial de 67.8, alcanzando el punto más bajo en 15 meses. La continua baja confianza del consumidor afectará inevitablemente a las empresas.
Estos datos negativos acumulados finalmente socavaron la confianza del mercado. Ese día, los tres principales índices bursátiles de Estados Unidos experimentaron una fuerte caída.
Después de un aumento significativo durante dos años, las acciones estadounidenses, que se encontraban en un nivel históricamente alto, continuaron cayendo drásticamente en la semana siguiente, borrando todas las ganancias de este mes y continuando a la baja. El índice Nasdaq cayó un 3.97% en el mes, el Dow Jones un 1.58% y el S&P 500 un 1.42%, mientras que el índice de pequeñas empresas RUT2000 cayó un 5.45%. Tanto el Nasdaq como el S&P 500 cayeron por debajo de la media móvil de 120 días.
Para los traders, frente a la continua rebote de la inflación y la posible deterioración del mercado laboral, la sombra de la "recesión económica" vuelve a cernirse, y reducir las posiciones largas puede ser la mejor opción.
Aparte de la deterioración de los datos económicos de empleo, la repetición de las políticas arancelarias también ha dejado al mercado confundido y pesimista. A finales de enero se anunció la imposición de aranceles a productos de varios países, y luego se ajustó repetidamente el tiempo y el alcance de su implementación. Esta incertidumbre en la política se ha convertido en un factor importante que impulsa la inflación, superando las expectativas del mercado y agudizando el pesimismo entre los traders.
La única posibilidad de que las "negociaciones entre Rusia y Ucrania" tengan un efecto positivo sobre la inflación y las tasas de interés, avanzó sin problemas durante la mayor parte de febrero, pero a finales de mes, los líderes de ambos países protagonizaron un dramático conflicto en una conferencia de prensa en la Casa Blanca, lo que llevó al fracaso del acuerdo que estaba previsto firmar. Los líderes europeos han expresado su apoyo a Ucrania, y las diferencias entre Estados Unidos y Europa podrían profundizarse aún más. El conflicto, que se esperaba terminar, ha encontrado nuevos obstáculos, y es difícil que se calme en el corto plazo. Como resultado, las expectativas de aumentar la producción de petróleo para reducir la inflación a través del fin del conflicto se han visto significativamente disminuidas.
Desde noviembre del año pasado, las expectativas optimistas de crecimiento económico han impulsado al mercado al alza. Sin embargo, con los datos de empleo desalentadores, la inflación en niveles altos y las políticas arancelarias que agravan las expectativas de inflación, las expectativas del mercado han cambiado de rumbo, comenzando a valorar una "recesión económica". Basado en esta lógica, la caída de los tres principales índices podría ser solo el principio.
A mediados de enero, el rendimiento de los bonos del Tesoro a diez años de EE. UU. continuó bajando, pasando del pico más alto del 4.809% al 4.210%. Este cambio significativo en el "ancla de precios" refleja una fuerte revisión a la baja de las expectativas del mercado de capitales sobre una recesión económica.
Con el repunte de la inflación, signos de recesión económica y caídas significativas en el mercado de valores y en los rendimientos de los bonos del gobierno, las expectativas del mercado sobre un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal de EE. UU. este año han vuelto a aumentar, pasando de 1 a 2 recortes. Desde el punto de vista técnico, tanto el índice Nasdaq como el S&P 500 han caído por debajo de la línea de 120 días. Dada la actual grave situación, si la respuesta política de la Reserva Federal no cumple con las expectativas, el mercado podría continuar cayendo a corto plazo.
Activos criptográficos: se presentan oportunidades de asignación a medio y largo plazo
En febrero, BTC abrió a 102414.05 dólares, cerró a 84293.73 dólares, alcanzó un máximo de 102781.65 dólares y un mínimo de 78167.81 dólares, con una caída del 17.69% durante todo el mes, una disminución de 18113.53 dólares y una amplitud del 24.03%. Desde el máximo, la caída máxima fue del 28.52%, marcando el mayor retroceso desde el inicio de este ciclo (que comenzó en enero de 2023).
La caída mensual se concentró principalmente en la última semana, y la caída abrupta a corto plazo ha sumido al mercado en un estado de pánico extremo. El 27 de febrero, el índice de miedo y codicia cayó a 10 puntos, el más bajo de este ciclo, cerca de los 6 puntos durante el colapso de LUNA en el anterior ciclo bajista.
Desde el punto de vista técnico, las "primeras líneas de tendencia alcista" y "segundas líneas de tendencia alcista" que se habían observado en este ciclo fueron rápidamente rompidas en un corto período de tiempo. A finales de mes, el precio de BTC se situó cerca de la media móvil de 200 días.
Además de la correlación con el mercado de valores estadounidense, la fuerte caída del mercado de criptomonedas este mes también está relacionada con eventos negativos internos. El 14 de febrero, un proyecto de moneda MEME colapsó tras generar un entusiasmo especulativo; el 21 de febrero, un presunto ataque de hackers resultó en el robo de más de 1,5 mil millones de dólares en activos criptográficos, estableciendo un récord histórico; el 23 de febrero, un proyecto DeFi fue atacado, con pérdidas cercanas a los 50 millones de dólares. Además, el 1 de marzo, el desbloqueo masivo de tokens SOL debido a la liquidación de FTX también ejerció presión sobre el mercado.
El análisis considera que la caída más significativa del ciclo en el mercado de criptomonedas en febrero se debe a la reacción del mercado de valores de EE. UU. ante las expectativas de recesión económica, lo que también puede interpretarse como una corrección de la sobrevaloración anterior. Teóricamente, el BTC podría caer hasta alrededor de 73000 dólares, pero teniendo en cuenta que los posibles beneficios de políticas favorables mejoran fundamentalmente el BTC mucho más que su impacto en el mercado de valores de EE. UU., la probabilidad de alcanzar este punto de caída teórica es bastante baja. Actualmente, el ciclo sigue en curso, y basándose en la capacidad de autoajuste de las políticas de EE. UU. y la lógica optimista sobre las perspectivas a medio y largo plazo del mercado de criptomonedas, el BTC podría estar ante una buena oportunidad de configuración a medio y largo plazo, y se puede considerar una estrategia de acumulación en escalera para comprar con precaución.
Flujo de capital: grandes salidas de fondos del ETF de BTC al contado
Con la disminución del sentimiento del mercado, la entrada de capital en el mercado de criptomonedas en febrero se desaceleró drásticamente. La desaceleración de la entrada de capital y la caída de precios se influyen mutuamente, lo que finalmente llevó a que el precio de BTC cayera bruscamente después de consolidarse durante mucho tiempo alrededor de los 96000 dólares en la última semana de febrero. El volumen de entrada de capital en febrero disminuyó drásticamente a 2.111 millones de dólares.
La clasificación de fondos muestra que hay una divergencia en el flujo de fondos entre los ETF de BTC al contado y las stablecoins. Los canales de stablecoins tuvieron una entrada de 5.3 mil millones de dólares durante todo el mes, mientras que los fondos en canales de ETF salieron por un total de 3.249 mil millones de dólares.
El ETF de Bitcoin (BTC) ha dominado el poder de fijación de precios a corto y medio plazo de BTC, por lo que la tendencia del precio de BTC está altamente correlacionada con el rendimiento del mercado de valores de EE. UU. Este mes, el canal del ETF de BTC ha visto una salida de más de 3.2 mil millones de dólares, estableciendo un récord de venta mensual desde su lanzamiento, convirtiéndose en la razón externa más directa para la caída del precio. La tendencia futura de BTC dependerá principalmente de la mejora en las expectativas económicas de EE. UU. y de la recuperación de los fondos del ETF.
Datos en cadena: los tenedores a corto plazo están realizando una venta masiva
Desde el inicio de la segunda venta el 2 de octubre de 2023, aproximadamente 1,12 millones de BTC han pasado de un estado de tenencia a largo plazo a un estado de tenencia a corto plazo. La segunda venta se considera una condición necesaria para el final del ciclo del mercado alcista, y la lógica detrás de esto es que, una vez que la cantidad de BTC en estado activo crece hasta cierto punto, se agotará la liquidez, lo que provocará la ruptura de la tendencia alcista.
Observando la consolidación y la caída en febrero, los inversores a largo plazo han mantenido una gran moderación, vendiendo solo 7271 BTC. De hecho, los actuales inversores a largo plazo ya no prestan atención a las cotizaciones en "rango" (89000-110000 dólares), eligiendo mantener sus monedas y esperar a que suba el precio.
En la última semana de febrero, los tokens vendidos provenían principalmente de los tenedores a corto plazo. El análisis de datos en cadena muestra que hasta el 24 de febrero, los tenedores a corto plazo seguían manteniendo, pero el 25 ocurrió una gran venta masiva, y ese día solo los tenedores a corto plazo en la cadena sufrieron una pérdida de 255 millones de dólares. Este fue el segundo día de mayores pérdidas en este ciclo, solo detrás del 5 de agosto de 2023 (pérdida en cadena de 362 millones de dólares). La experiencia histórica indica que, después de que los tenedores a corto plazo experimentan pérdidas significativas de tamaño similar, el mercado a menudo llega a un fondo temporal.
Un análisis profundo en la cadena revela que desde el 24 de febrero, la cantidad de BTC distribuido en el rango de 78000 a 89000 dólares ha aumentado en 564920.06, mientras que la cantidad de BTC distribuido en el rango de 89000 a 110000 dólares ha disminuido en 412875.03.
El rango de 89000-110000 dólares se formó principalmente entre noviembre del año pasado y febrero de este año, y los tenedores en este rango son típicamente inversores a corto plazo. La venta de los tenedores a corto plazo con chips 'con sangre' intenta construir un fondo a medio plazo, y también consolida el rango de 73000-89000, que tiene menos chips.
Conclusión
En el informe de enero se enfatizó que "la mayor incertidumbre externa proviene de la reacción en cadena sobre las expectativas de recortes de tasas y el suministro de fondos tras la implementación de políticas económicas; una vez que la liquidez de los fondos se vea restringida, la volatilidad aumentará considerablemente". Esta preocupación ya se ha hecho realidad.
Según el análisis, la venta de chips manchados de sangre proviene principalmente de los tenedores a corto plazo, mientras que los tenedores a largo plazo han reducido silenciosamente sus ventas y están manteniendo sus monedas a la espera de que aumenten los precios. Se juzga que el actual mercado alcista está solo en un estado de continuación, y no ha cambiado a un mercado bajista.
En febrero, se produjo la mayor corrección del ciclo actual de BTC, causada por la revisión a la baja de las expectativas de "recesión económica" en el mercado de valores estadounidense, que estaba en niveles históricos altos, lo que llevó a una gran salida de fondos del ETF de BTC. La fuerza de este cambio también vendrá de un giro en las expectativas del mercado de valores y un rebote de tendencias.
La estructura interna es relativamente estable, el BTC y el mercado de criptomonedas aún operan dentro de patrones cíclicos, y una caída en los precios a corto plazo podría ofrecer oportunidades de asignación a medio y largo plazo.
Es necesario prestar atención a la tendencia de la macroeconomía de EE. UU., las expectativas del mercado y la actitud de la Reserva Federal hacia el reinicio de las rebajas de tasas.