Análisis panorámico del mercado RWA: tendencias de desarrollo global en 2025
I. Definición y desarrollo de RWA
RWA se refiere al proceso de utilizar la tecnología blockchain para convertir activos del mundo real en tokens digitales. Estos tokens representan la propiedad o el derecho a los ingresos de los activos, y se pueden negociar y gestionar en la blockchain. El objetivo principal de RWA es, a través de las características de la blockchain, resolver problemas como la dificultad de confirmación de propiedad, la baja eficiencia en la circulación y la falta de liquidez en las transacciones de activos tradicionales.
El desarrollo de RWA ha pasado por las siguientes etapas:
Exploración temprana (2017-2020: la germinación del concepto, centrado principalmente en la tokenización de bienes raíces y obras de arte.
Entrada de instituciones )2021-2023: los protocolos DeFi comienzan a integrar RWA en el ecosistema, las instituciones financieras tradicionales lanzan productos tokenizados.
Crecimiento explosivo (2024-2025: las instituciones financieras tradicionales aceleran su presencia, y el tamaño del mercado supera los 23 mil millones de dólares.
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2. Tamaño del mercado y tendencias de crecimiento
Hasta finales de mayo de 2025, el valor total de RWA en la cadena global es de aproximadamente 23 mil millones de dólares. En marzo de 2025, el TVL del protocolo RWA superó por primera vez la barrera de los 10 mil millones de dólares. Durante el mismo período, el campo de RWA mostró un crecimiento significativo, con una tasa de crecimiento del TVL cercana al 140% desde principios de 2025.
Las principales tendencias de crecimiento incluyen:
Participación de instituciones acelerada: Los gigantes de las finanzas tradicionales están ingresando al sector de RWA.
La evolución tecnológica impulsa la mejora de la eficiencia: surgen constantemente diversos enlaces de alto rendimiento y soluciones de escalabilidad.
Políticas regulatorias más estrictas: las autoridades regulatorias de varios países han comenzado a establecer reglas relacionadas con RWA, proporcionando una garantía institucional para el desarrollo del mercado.
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Tres, ruta técnica y estándares clave
El camino de implementación técnica de RWA generalmente incluye los siguientes pasos clave:
Proceso de tokenización y cadena de activos
Stack técnico de protocolos soportados por RWA
Normas y herramientas clave:
ERC-3643 )T-REX(: uno de los estándares de tokens RWA más maduros
ERC-1400: Marco de cumplimiento para tokens de tipo valor
Chainlink / Pyth Oracles: proporciona sincronización confiable de datos fuera de la cadena
Herramientas de múltiples firmas/escrow: Garantizar la seguridad de los activos y el cumplimiento de la gobernanza
TEE) Entorno de Ejecución Confiable (: Asegura que los datos sensibles fuera de la cadena sigan funcionando de manera privada y segura durante la interacción en la cadena.
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Cuatro, categorías de activos RWA típicas y aplicaciones reales
Las principales categorías de activos RWA incluyen:
Activos de deuda ) valores del mundo real (
Activos inmobiliarios ) bienes raíces, etc. (
Activos de tipo mercancía ) oro, créditos de carbono, petróleo, etc. (
Otras categorías de activos reales ) derechos de autor, seguros, facturas, propiedad intelectual, etc. (
Las aplicaciones prácticas de RWA se dividen principalmente en dos categorías:
RWA orientado a la inversión: vinculación de los rendimientos de activos virtuales
RWA orientado a la financiación: liberación de la liquidez de activos tradicionales
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Cinco, el estado actual del desarrollo de los mercados global y de Hong Kong, China y Estados Unidos
El mercado global de RWA está creciendo rápidamente, y para mayo de 2024, se espera que su tamaño supere los 22 mil millones de dólares. Estados Unidos y las plataformas innovadoras están liderando esta tendencia, con el mercado de valores gubernamentales tokenizados creciendo rápidamente, que ya ha superado los 1 mil millones de dólares.
El mercado chino, debido a las restricciones regulatorias, está desarrollando más aplicaciones de RWA desde una perspectiva técnica y de cadena de suministro, concentrándose principalmente en el área de la tokenización de activos de energía y equipos. En Hong Kong, se están promoviendo activamente la implementación de RWA y se ha lanzado el "sandbox del proyecto Ensemble".
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Seis, Actitudes regulatorias y políticas de cumplimiento en diferentes regiones
) Políticas regulatorias de Hong Kong
Hong Kong adopta un modelo de regulación dual basado en "atributos de activos como principal y regulación técnica como secundaria". La lógica central de la regulación es gestionar según las ordenanzas de valores y futuros, al mismo tiempo que se añaden requisitos de regulación técnica para la arquitectura DLT.
( Políticas regulatorias de Estados Unidos
La SEC de EE. UU. determina si se considera un valor basado en la prueba de Howey. Las características regulatorias incluyen: pruebas funcionales como principales, jurisprudencia e interpretaciones regulatorias como secundarias, y requisitos de cumplimiento complejos, entre otros.
) Políticas regulatorias de Dubái
Dubái ha establecido reglas claras y mecanismos de innovación a través de la regulación dual de VARA y DFSA. El enfoque regulatorio se centra en la gestión de licencias y la divulgación de información, con un entorno general abierto que equilibra la prudencia.
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Siete, Perspectivas Futuras y Predicciones de Potencial
Las tendencias de desarrollo futuro de RWA incluyen:
Más capital institucional ingresando
Diversificación de tipos de activos
Actualización de tecnología y estándares
Sistema regulatorio completo
Fusión de Finanzas Verdes e Innovación
Se espera que para 2030, el tamaño del mercado de activos tokenizados a nivel mundial alcance alrededor de 16 billones de dólares. RWA se convertirá en un puente importante que conectará las finanzas tradicionales con la blockchain, abriendo una nueva era de finanzas digitales.
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BearMarketSunriser
· hace7h
¿23 mil millones? ¡Qué animado~
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LucidSleepwalker
· hace13h
Esto no es diferente de la idea de las acciones.
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GasWrangler
· hace13h
técnicamente hablando, el crecimiento de rwa es subóptimo sin una correcta optimización del mempool
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DEXRobinHood
· hace13h
La entrada de los gigantes en el mercado ha sido cosa de estos dos últimos años.
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NightAirdropper
· hace13h
Es increíble, hace dos días todavía estaba hablando de 230.
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AllInDaddy
· hace14h
No es mejor comerciar RWA que comerciar BTC
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LayerZeroHero
· hace14h
¿Vas a jugar a romper el plato de alguien, verdad?
El mercado RWA experimentará un crecimiento explosivo, alcanzando un tamaño de más de 23 mil millones de dólares en 2025.
Análisis panorámico del mercado RWA: tendencias de desarrollo global en 2025
I. Definición y desarrollo de RWA
RWA se refiere al proceso de utilizar la tecnología blockchain para convertir activos del mundo real en tokens digitales. Estos tokens representan la propiedad o el derecho a los ingresos de los activos, y se pueden negociar y gestionar en la blockchain. El objetivo principal de RWA es, a través de las características de la blockchain, resolver problemas como la dificultad de confirmación de propiedad, la baja eficiencia en la circulación y la falta de liquidez en las transacciones de activos tradicionales.
El desarrollo de RWA ha pasado por las siguientes etapas:
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2. Tamaño del mercado y tendencias de crecimiento
Hasta finales de mayo de 2025, el valor total de RWA en la cadena global es de aproximadamente 23 mil millones de dólares. En marzo de 2025, el TVL del protocolo RWA superó por primera vez la barrera de los 10 mil millones de dólares. Durante el mismo período, el campo de RWA mostró un crecimiento significativo, con una tasa de crecimiento del TVL cercana al 140% desde principios de 2025.
Las principales tendencias de crecimiento incluyen:
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Tres, ruta técnica y estándares clave
El camino de implementación técnica de RWA generalmente incluye los siguientes pasos clave:
Normas y herramientas clave:
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Cuatro, categorías de activos RWA típicas y aplicaciones reales
Las principales categorías de activos RWA incluyen:
Las aplicaciones prácticas de RWA se dividen principalmente en dos categorías:
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Cinco, el estado actual del desarrollo de los mercados global y de Hong Kong, China y Estados Unidos
El mercado global de RWA está creciendo rápidamente, y para mayo de 2024, se espera que su tamaño supere los 22 mil millones de dólares. Estados Unidos y las plataformas innovadoras están liderando esta tendencia, con el mercado de valores gubernamentales tokenizados creciendo rápidamente, que ya ha superado los 1 mil millones de dólares.
El mercado chino, debido a las restricciones regulatorias, está desarrollando más aplicaciones de RWA desde una perspectiva técnica y de cadena de suministro, concentrándose principalmente en el área de la tokenización de activos de energía y equipos. En Hong Kong, se están promoviendo activamente la implementación de RWA y se ha lanzado el "sandbox del proyecto Ensemble".
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Seis, Actitudes regulatorias y políticas de cumplimiento en diferentes regiones
) Políticas regulatorias de Hong Kong
Hong Kong adopta un modelo de regulación dual basado en "atributos de activos como principal y regulación técnica como secundaria". La lógica central de la regulación es gestionar según las ordenanzas de valores y futuros, al mismo tiempo que se añaden requisitos de regulación técnica para la arquitectura DLT.
( Políticas regulatorias de Estados Unidos
La SEC de EE. UU. determina si se considera un valor basado en la prueba de Howey. Las características regulatorias incluyen: pruebas funcionales como principales, jurisprudencia e interpretaciones regulatorias como secundarias, y requisitos de cumplimiento complejos, entre otros.
) Políticas regulatorias de Dubái
Dubái ha establecido reglas claras y mecanismos de innovación a través de la regulación dual de VARA y DFSA. El enfoque regulatorio se centra en la gestión de licencias y la divulgación de información, con un entorno general abierto que equilibra la prudencia.
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Siete, Perspectivas Futuras y Predicciones de Potencial
Las tendencias de desarrollo futuro de RWA incluyen:
Se espera que para 2030, el tamaño del mercado de activos tokenizados a nivel mundial alcance alrededor de 16 billones de dólares. RWA se convertirá en un puente importante que conectará las finanzas tradicionales con la blockchain, abriendo una nueva era de finanzas digitales.
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