RWA: La evolución y perspectivas de los activos reales en la Cadena de bloques
Introducción
La tokenización de los activos del mundo real (RWA) tiene como objetivo mejorar la liquidez, la transparencia y la accesibilidad, permitiendo que más personas accedan a activos de alto valor. Aunque esta definición es general, no es del todo precisa. Este artículo interpretará los RWA en el contexto actual desde una perspectiva personal.
Uno, primeros intentos y desafíos
La combinación de la Cadena de bloques y los activos reales se remonta a los Colored Coins en Bitcoin. Al agregar metadatos a Satoshis específicos, se logró marcar y gestionar activos reales en la cadena de Bitcoin. Esta fue la primera tentativa sistemática de la Cadena de bloques de intentar funciones no monetarias, y abrió el camino a la inteligencia. Sin embargo, debido a las limitaciones del script de Bitcoin, los usuarios debían depender de carteras de terceros para interpretar las reglas de los activos, lo que llevó a problemas de confianza centralizada y falta de liquidez, haciendo que esta validación de concepto terminara en fracaso.
La aparición de Ethereum marcó el inicio de la era de Turing completa de la cadena de bloques. Sin embargo, aparte de las monedas estables de moneda fiduciaria, los RWA han sido ruidosos pero con poco impacto en la última década. Esto se debe principalmente a las siguientes razones:
La contradicción entre la descentralización y la regulación: RWA depende esencialmente de entidades centralizadas y regulación, lo que contradice el espíritu anárquico de la cadena de bloques.
Complejidad de los activos: Los activos financieros son relativamente fáciles de tokenizar, pero la tokenización de activos no financieros enfrenta numerosos desafíos, como las limitaciones de los sistemas de Internet de las cosas, entre otros.
Atractivo de rendimiento insuficiente: en comparación con la alta volatilidad de los activos digitales y los altos rendimientos de DeFi, la rentabilidad de los activos tradicionales parece insignificante.
Dos, la evolución del marco regulatorio
Recientemente, lugares como Hong Kong, Dubái y Singapur han establecido sucesivamente marcos regulatorios para RWA, proporcionando una base para su desarrollo. Sin embargo, la fragmentación de la regulación y la vigilancia del riesgo por parte de las finanzas tradicionales todavía cubren a RWA con una capa de niebla.
Actualmente, los marcos regulatorios varían en cada jurisdicción. Estados Unidos se centra en la determinación de valores y la calificación de los inversores; Hong Kong ha lanzado un programa de sandbox para probar los bonos tokenizados; la Unión Europea implementará pronto la normativa MiCA; Dubái ha iniciado un sandbox de tokenización; Singapur y Australia también han establecido medidas regulatorias correspondientes.
Estos marcos regulatorios, aunque proporcionan un camino de cumplimiento para RWA, también traen nuevos desafíos. Los protocolos RWA necesitan adaptarse a diferentes requisitos de cumplimiento, lo que limita la interoperabilidad y crea un efecto de "islas".
Sin embargo, algunos proyectos están explorando formas de superar estas limitaciones. Por ejemplo, Ondo, a través de su protocolo de préstamos Flux Finance y el token USDY, ofrece un camino para la interacción entre RWA y el mundo DeFi.
Tres, el estado actual y las ventajas de RWA
Según estadísticas, el valor total de los activos RWA en la cadena es de aproximadamente 20,690 millones de dólares, que incluyen principalmente créditos privados, bonos del gobierno de EE. UU., materias primas, bienes raíces y valores de acciones. Los protocolos RWA están dirigidos principalmente a usuarios de finanzas tradicionales, especialmente a pequeñas y medianas empresas y usuarios institucionales.
Las ventajas de RWA en la cadena incluyen:
Liquidación instantánea las 24 horas
Romper las restricciones de liquidez regional
Reducir los costos marginales de servicio
Proporcionar canales de financiación para industrias especiales (como empresas mineras, pequeñas y medianas casas de cambio)
Reducir el umbral de inversión
Para el ámbito de las criptomonedas, el éxito de RWA traerá un espacio de mercado de billones. La aparición de RWAFi también proporcionará una base de activos más sólida para los protocolos DeFi, ofreciendo a los usuarios más opciones de asignación de activos.
Cuarto, RWA como "portador de la espada"
En algunos campos, RWA podría convertirse en el "portador de la espada" en el mundo de la cadena de bloques. Tomemos como ejemplo los NFT; actualmente, los propietarios de NFT generalmente solo poseen derechos de propiedad y uso de un avatar específico, en lugar de la propiedad intelectual completa. La introducción de RWA podría ayudar a mejorar esta desigualdad en la distribución de derechos.
Cinco, Perspectivas futuras
RWA tiene el potencial de remodelar el sistema financiero, llevando oportunidades del mundo real a on-chain, y podría convertirse en una nueva vía para regular la Cadena de bloques. Sin embargo, el marco regulatorio actual aún limita su desarrollo. En el futuro, se necesitarán guías o alianzas para romper estos obstáculos.
La forma ideal de RWA será una red financiera interconectada a nivel global. En esta red, los usuarios podrán realizar transacciones e inversiones de diversos activos a través de zonas horarias y regiones, logrando así un verdadero servicio financiero global.
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ParanoiaKing
· hace12h
tontos del mundo Cripto de tres años, conozcan.
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SelfMadeRuggee
· hace12h
RWA sigue siendo una mesa de negociación
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LongTermDreamer
· hace12h
Veo otra oportunidad para ganar mucho dinero. Dentro de tres años, serás rico o muy rico.
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GateUser-e51e87c7
· hace12h
Hablando de eso, otra vez están haciendo moneda de colores.
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WalletWhisperer
· hace12h
¡Ya dijimos que la cadena de bloques no puede competir con los bancos!
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JustAnotherWallet
· hace13h
La trampa antigua ya no funciona.
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RektButStillHere
· hace13h
Otra vez viene la trampa del nuevo concepto de RWA, ¿dónde está la novedad?
RWA en Web3: análisis de las oportunidades y desafíos de la tokenización de activos reales
RWA: La evolución y perspectivas de los activos reales en la Cadena de bloques
Introducción
La tokenización de los activos del mundo real (RWA) tiene como objetivo mejorar la liquidez, la transparencia y la accesibilidad, permitiendo que más personas accedan a activos de alto valor. Aunque esta definición es general, no es del todo precisa. Este artículo interpretará los RWA en el contexto actual desde una perspectiva personal.
Uno, primeros intentos y desafíos
La combinación de la Cadena de bloques y los activos reales se remonta a los Colored Coins en Bitcoin. Al agregar metadatos a Satoshis específicos, se logró marcar y gestionar activos reales en la cadena de Bitcoin. Esta fue la primera tentativa sistemática de la Cadena de bloques de intentar funciones no monetarias, y abrió el camino a la inteligencia. Sin embargo, debido a las limitaciones del script de Bitcoin, los usuarios debían depender de carteras de terceros para interpretar las reglas de los activos, lo que llevó a problemas de confianza centralizada y falta de liquidez, haciendo que esta validación de concepto terminara en fracaso.
La aparición de Ethereum marcó el inicio de la era de Turing completa de la cadena de bloques. Sin embargo, aparte de las monedas estables de moneda fiduciaria, los RWA han sido ruidosos pero con poco impacto en la última década. Esto se debe principalmente a las siguientes razones:
La contradicción entre la descentralización y la regulación: RWA depende esencialmente de entidades centralizadas y regulación, lo que contradice el espíritu anárquico de la cadena de bloques.
Complejidad de los activos: Los activos financieros son relativamente fáciles de tokenizar, pero la tokenización de activos no financieros enfrenta numerosos desafíos, como las limitaciones de los sistemas de Internet de las cosas, entre otros.
Atractivo de rendimiento insuficiente: en comparación con la alta volatilidad de los activos digitales y los altos rendimientos de DeFi, la rentabilidad de los activos tradicionales parece insignificante.
Dos, la evolución del marco regulatorio
Recientemente, lugares como Hong Kong, Dubái y Singapur han establecido sucesivamente marcos regulatorios para RWA, proporcionando una base para su desarrollo. Sin embargo, la fragmentación de la regulación y la vigilancia del riesgo por parte de las finanzas tradicionales todavía cubren a RWA con una capa de niebla.
Actualmente, los marcos regulatorios varían en cada jurisdicción. Estados Unidos se centra en la determinación de valores y la calificación de los inversores; Hong Kong ha lanzado un programa de sandbox para probar los bonos tokenizados; la Unión Europea implementará pronto la normativa MiCA; Dubái ha iniciado un sandbox de tokenización; Singapur y Australia también han establecido medidas regulatorias correspondientes.
Estos marcos regulatorios, aunque proporcionan un camino de cumplimiento para RWA, también traen nuevos desafíos. Los protocolos RWA necesitan adaptarse a diferentes requisitos de cumplimiento, lo que limita la interoperabilidad y crea un efecto de "islas".
Sin embargo, algunos proyectos están explorando formas de superar estas limitaciones. Por ejemplo, Ondo, a través de su protocolo de préstamos Flux Finance y el token USDY, ofrece un camino para la interacción entre RWA y el mundo DeFi.
Tres, el estado actual y las ventajas de RWA
Según estadísticas, el valor total de los activos RWA en la cadena es de aproximadamente 20,690 millones de dólares, que incluyen principalmente créditos privados, bonos del gobierno de EE. UU., materias primas, bienes raíces y valores de acciones. Los protocolos RWA están dirigidos principalmente a usuarios de finanzas tradicionales, especialmente a pequeñas y medianas empresas y usuarios institucionales.
Las ventajas de RWA en la cadena incluyen:
Para el ámbito de las criptomonedas, el éxito de RWA traerá un espacio de mercado de billones. La aparición de RWAFi también proporcionará una base de activos más sólida para los protocolos DeFi, ofreciendo a los usuarios más opciones de asignación de activos.
Cuarto, RWA como "portador de la espada"
En algunos campos, RWA podría convertirse en el "portador de la espada" en el mundo de la cadena de bloques. Tomemos como ejemplo los NFT; actualmente, los propietarios de NFT generalmente solo poseen derechos de propiedad y uso de un avatar específico, en lugar de la propiedad intelectual completa. La introducción de RWA podría ayudar a mejorar esta desigualdad en la distribución de derechos.
Cinco, Perspectivas futuras
RWA tiene el potencial de remodelar el sistema financiero, llevando oportunidades del mundo real a on-chain, y podría convertirse en una nueva vía para regular la Cadena de bloques. Sin embargo, el marco regulatorio actual aún limita su desarrollo. En el futuro, se necesitarán guías o alianzas para romper estos obstáculos.
La forma ideal de RWA será una red financiera interconectada a nivel global. En esta red, los usuarios podrán realizar transacciones e inversiones de diversos activos a través de zonas horarias y regiones, logrando así un verdadero servicio financiero global.