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2024 encriptación de capital de riesgo panorámica: Infraestructura lidera financiamiento, fondos medianos surgen
Panorama de la inversión de riesgo en encriptación 2024: financiamiento de proyectos de infraestructura activo, recaudación de fondos débil
En 2024, gracias al lanzamiento del ETF de Bitcoin al contado y al entorno político estadounidense que apoya la encriptación, el mercado de encriptación experimentó un crecimiento significativo. La capitalización de mercado de las criptomonedas líquidas alcanzó los 3.4 billones de dólares a finales de año, un aumento del 88% en comparación con el año anterior. La capitalización de Bitcoin se acercó a los 2 billones de dólares a finales de año, representando el 62% del aumento total del mercado. La euforia por los memecoins y los tokens de IA también impulsó el aumento de Bitcoin, ya que estos tokens dominaron la actividad en la cadena, especialmente en Solana.
A pesar de la recuperación del mercado, el campo de la encriptación sigue enfrentando desafíos. Las principales tendencias como Bitcoin, memecoins y los tokens de AI agent ofrecen oportunidades de capital de riesgo limitadas. Áreas que alguna vez fueron populares, como DeFi, juegos, metaverso y NFT, no han logrado atraer una gran cantidad de nueva atención o capital. Las empresas de infraestructura maduras enfrentan una competencia cada vez más intensa de las instituciones financieras tradicionales.
Las tendencias emergentes como stablecoins, tokenización, integración DeFi-TradFi y la intersección de encriptación e IA muestran promesas, pero aún se encuentran en una etapa inicial. La presión macroeconómica ha obstaculizado la asignación de alto riesgo, afectando desproporcionadamente a la industria de capital de riesgo en encriptación. Después del colapso del mercado en encriptación en 2022, la mayoría de las empresas de VC integradas han mantenido una postura cautelosa, alejándose del mercado de encriptación.
Según los datos, en el cuarto trimestre de 2024, el capital de riesgo invertirá 3,5 mil millones de dólares en encriptación de startups, lo que representa un aumento del 46% en comparación con el trimestre anterior. La inversión total del año será de 11,5 mil millones de dólares, con un total de 2153 transacciones. Algunos análisis predicen que para 2025 la inversión anual en el mercado de encriptación superará los 18 mil millones de dólares, pero seguirá siendo inferior a los niveles de 2021-2022.
La institucionalización creciente del Bitcoin, el surgimiento de las stablecoins y los posibles avances regulatorios en la integración DeFi-TradFi son áreas clave de innovación futura. Estos factores, combinados con las tendencias emergentes, tienen el potencial de estimular la recuperación de la actividad de capital de riesgo.
Inversión de capital y precio de Bitcoin
Históricamente, el precio de Bitcoin ha tenido una fuerte correlación con la cantidad de inversiones en encriptación, pero desde enero de 2023, la correlación se ha debilitado notablemente. Bitcoin ha alcanzado nuevos máximos, pero la actividad de capital de riesgo no ha podido seguir el ritmo.
Las posibles razones incluyen:
Infraestructura liderando la encriptación de capital de riesgo
En 2024, la infraestructura lidera la encriptación de capital de riesgo, atrayendo más de 610 transacciones y alcanzando los 5.5 mil millones de dólares, un aumento del 57% interanual. El enfoque está en expandir la red de blockchain a través de L2, mejorando la velocidad, reduciendo costos y aumentando la escalabilidad. La tecnología modular recibe una gran cantidad de fondos, y los protocolos de staking líquido y las herramientas para desarrolladores siguen siendo prioridades clave.
NFT y financiación de juegos recaudarán 2.5 mil millones de dólares, ligeramente por encima de 2023. A pesar de la estabilidad de los fondos, la actividad en el mercado de NFT ha disminuido con el auge de memecoin. La financiación de blockchain empresarial ha caído drásticamente un 69% hasta 164 millones de dólares.
El financiamiento de Web3 muestra resiliencia, recaudando 3.3 mil millones de dólares en dos años. Tendencias emergentes como SocialFi, encriptación AI y DePIN impulsan el crecimiento. DePIN se convierte en un campo de rápido crecimiento, atrayendo más de 260 transacciones y cerca de 1 mil millones de dólares en financiamiento.
DeFi se recupera con fuerza en 2024, alcanzando más de 530 financiamientos, un aumento del 85% interanual. Los casos de uso de DeFi basados en Bitcoin son el motor clave.
La industria de la encriptación sigue estando altamente concentrada en la etapa de financiamiento temprano. Las transacciones tempranas representan el 60% de la inversión de capital, mientras que el financiamiento posterior representa el 40%, lo que supone un aumento significativo respecto al 15% del tercer trimestre.
Inversores más activos
En 2024, Animoca Brands lidera con más de 100 inversiones; OKX Ventures con más de 80; Cogigent Ventures, Binance Labs y Foresight Ventures con aproximadamente 60 cada uno; The Spartan Group, Big Brain Holdings y Robot Ventures con más de 50 cada uno; Polychain Capital y Amber Group mantienen más de 40 actividades de inversión.
Entre los inversores ángeles, Sandeep Nailwal(, fundador de Polygon), es el más activo, participando en más de 40 inversiones; Paul Taylor y DCF God con más de 30 cada uno; Anatoly Yakovenko(, fundador de Solana), Santiago R. Santos y Balaji Srinivasan con más de 25 cada uno; Mert Mumtaz un poco rezagado pero aún activo.
encriptación riesgo financiamiento
La recaudación de fondos de capital de riesgo en 2024 ha caído al nivel más bajo en seis años, con 865 fondos recaudando 1047 millones de dólares, lo que representa una disminución del 18% en comparación con 2023.
La financiación de capital de riesgo encriptación sigue enfrentando presión debido a la influencia de la economía macro y la volatilidad del mercado. Los inversores reducen sus compromisos con los fondos de capital de riesgo encriptación, lo que refleja un cambio con respecto al optimismo anterior. A pesar de la expectativa de recortes de tasas en 2024, no se espera una reducción significativa hasta la segunda mitad del año, y la asignación de capital de los fondos de riesgo continúa disminuyendo trimestre a trimestre.
La financiación de capital de riesgo encriptación en 2024 ha sido débil, con 79 nuevos fondos recaudando 5.1 mil millones de dólares, la cifra más baja desde 2020. A pesar de un ligero aumento en el número de nuevos fondos, la disminución del interés de los inversores ha llevado a una reducción significativa en el tamaño. El tamaño mediano y el tamaño promedio de los fondos han caído al nivel más bajo desde 2017, lo que resalta el entorno de financiación difícil.
Cambio hacia fondos medianos
Históricamente, los fondos pequeños ( por debajo de 100 millones de dólares ) han dominado la financiación de capital de riesgo en encriptación. Pero desde 2018, la tendencia ha cambiado claramente con los fondos medianos ( de 100 a 500 millones de dólares ).
Grandes fondos ( más de 10 mil millones de dólares ) crecimiento rápido en 2019-2022, pero no apareció en 2023-2024, las razones incluyen:
A pesar de ello, fondos conocidos como Pantera Capital y Standard Crypto(5 mil millones) siguen activos, expandiendo su alcance a áreas fuera de la encriptación como la IA. El objetivo de Pantera Fund V es recaudar 1,000 millones de dólares, y la primera ronda de financiación se llevará a cabo en julio de 2025.
Entre los 10 fondos que recaudaron más de 100 millones de dólares en 2024, el mayor fondo cerrado es el Fund III gestionado por Paradigm.
Inversiones a seguir en 2024
Monad: una cadena de bloques L1 compatible con EVM, que logra 10,000 transacciones por segundo, un tiempo de bloque de 1 segundo y finalización de un solo lote.
Farcaster: una red social que permite a los usuarios controlar sus datos, utilizando Ethereum para proteger un gráfico social no custodial.
Berachain: Prueba de liquidez ( PoL ) El consenso vincula la seguridad de la red con el suministro de liquidez, la compatibilidad con EVM simplifica el despliegue de aplicaciones DeFi.
Story Protocol: Cambiar la gestión de IP a través del registro en cadena, permisos automáticos y la monetización de cuentas vinculadas a tokens.
0G Labs: combina la escalabilidad de la encriptación con procesos impulsados por IA, cuenta con una capa de disponibilidad de datos y un sistema operativo de IA descentralizado.
Polymarket: mercado de predicciones descentralizado, que recibió mucha atención durante las elecciones estadounidenses de 2024.
EigenLayer: introduce el mercado de re-staking, maximizando el uso de los activos de staking de Ethereum.
Babylon: combina la prueba de trabajo de Bitcoin con la prueba de participación en la blockchain, proporcionando interoperabilidad entre cadenas.
Sentient: Utilizar redes distribuidas de blockchain para computación privada de IA escalable.
Zama: implementación de la encriptación homomórfica para el procesamiento seguro de datos en blockchain.
Tendencias clave para 2024 y más allá
La integración de IA, DeFi de Bitcoin y blockchain dedicada dominan el campo de la blockchain. 0G Labs y Sentient lideran en el campo de IA, mientras que Babylon refuerza el papel de Bitcoin en DeFi. Se espera que Monad, Berachain y Story Protocol lancen sus mainnets.
Conclusión
El panorama de capital de riesgo encriptación para 2024 es cautelosamente optimista, con una recuperación de las actividades de financiamiento y un aumento del interés institucional. La transición hacia fondos medianos y el liderazgo de nuevos fondos indican una madurez de la industria, adaptándose a los cambios del mercado. A pesar de la caída a corto plazo y la prolongación del ciclo de financiamiento, el enfoque en el capital de riesgo en etapas tempranas y las nuevas tendencias como la IA resaltan la resiliencia del ecosistema. En general, la industria de encriptación muestra un potencial significativo, sugiriendo que un nuevo impulso podría estar por aparecer.