La moneda estable está remodelando el panorama del comercio global

Recientemente, un informe en profundidad analizó cómo las monedas estables afectan el comercio global, especialmente en la aplicación en países sancionados, así como su creciente importancia como infraestructura financiera legítima.

Puntos principales

• La moneda estable se ha convertido en una infraestructura financiera real en transacciones transfronterizas de alto riesgo, ya no es una herramienta marginal.

• Incluso los países que tienen una actitud cautelosa hacia las criptomonedas están experimentando la eficiencia de las finanzas descentralizadas a través del comercio de moneda estable con otros países.

• Los gobiernos de diferentes países están adoptando diferentes enfoques, pero hay un consenso general de que las monedas estables están cambiando la forma en que fluye el valor a través de las fronteras.

Moneda estable: de herramienta especulativa a moneda estratégica

Las monedas estables se popularizaron inicialmente en el comercio de criptomonedas, y luego se expandieron a aplicaciones institucionales y empresariales, como pagos transfronterizos y pagos de salarios. Actualmente, las monedas estables están siendo probadas a nivel nacional, y su papel ha pasado de ser una herramienta de conveniencia a un activo estratégico.

Los países que enfrentan sanciones o que buscan alternativas al sistema financiero dominado por el dólar están recurriendo al uso de moneda estable. Este cambio refleja la evolución de la moneda estable de herramienta empresarial a herramienta comercial a nivel nacional, cuya importancia ha pasado de la conveniencia operativa a la necesidad política.

La aplicación práctica de las monedas estables en el comercio global

Algunos países están incorporando monedas estables como USDT y criptomonedas principales como Bitcoin y Ethereum en el comercio de petróleo. Esta práctica tiene como objetivo eludir sanciones y mejorar la resiliencia de las transacciones.

El proceso de transacción generalmente implica convertir la moneda nacional en moneda estable u otros activos digitales, y luego transferirla al contraparte. De esta manera, se evita a los intermediarios financieros occidentales y se reduce el riesgo de sanciones.

En estas transacciones, las monedas estables juegan un papel clave. En comparación con Bitcoin y Ethereum, las monedas estables como USDT ofrecen estabilidad de precios, alta liquidez y características de fácil transferencia, lo que las hace más adecuadas para transacciones de gran volumen.

Es importante notar que algunos países, aunque imponen restricciones estrictas sobre el uso de criptomonedas nacionales, mantienen una actitud tolerante hacia el comercio de monedas estables en contextos comerciales específicos. Esta doble postura refleja consideraciones de utilidad, especialmente en lo que respecta a las cadenas de suministro de productos bajo presión geopolítica.

Tendencias en el desarrollo de moneda estable global

Varios países están explorando activamente la adopción de moneda estable. Algunos países la ven como una herramienta para fortalecer la soberanía monetaria o para responder a cambios geopolíticos, mientras que otros valoran su eficiencia y ventajas de costo en las transferencias transfronterizas.

• Tailandia ha aprobado el comercio de USDT y USDC.
• Japón ha lanzado USDC regulado.
• Singapur ha establecido un marco regulatorio para la moneda estable de moneda única.
• Hong Kong anunció la ley sobre monedas estables.
• Estados Unidos está discutiendo la legislación relacionada.
• Los principales bancos de Corea del Sur se están preparando para emitir la primera moneda estable en won.

Estos desarrollos indican que la regulación de las monedas estables ha pasado de discusiones conceptuales a operaciones prácticas, y los países están moldeando activamente sus parámetros legales y operativos. Al mismo tiempo, también están surgiendo diferencias entre regiones, ya que algunos países impulsan la integración de monedas estables reguladas, mientras que otros adoptan medidas más estrictas para proteger el control de su moneda nacional.

moneda estable: nueva infraestructura financiera

El crecimiento de las monedas estables en las transacciones transfronterizas refleja un cambio fundamental en la infraestructura financiera. Incluso los países que tienen una actitud cautelosa hacia las criptomonedas han comenzado a utilizar indirectamente las monedas estables en el comercio de productos estratégicos.

Este desarrollo va más allá de la simple evasión de sanciones. Las monedas estables han evolucionado de experimentos de nivel minorista a integraciones a nivel institucional e incluso nacional, demostrando una verdadera adecuación del producto al mercado. Por lo tanto, las monedas estables son cada vez más vistas como una parte legítima del sistema financiero moderno.

Las instituciones que consideran a la moneda estable como un elemento básico de la futura arquitectura financiera podrían tener una ventaja en la próxima ola de innovación financiera. Por el contrario, las instituciones que retrasen su participación podrían enfrentar el riesgo de adaptarse de manera pasiva a los estándares establecidos por otros. Por lo tanto, los formuladores de políticas y los líderes financieros deben comprender a fondo la naturaleza de la moneda estable y su potencial a largo plazo, y desarrollar estrategias que estén alineadas con la dirección de la evolución del sistema financiero global.