Perspectivas del mercado de criptomonedas: burbuja de IA, declive de los memes OG y retorno a los fundamentos

En el último episodio del podcast Hivemind, los miembros del equipo central de Delphi mantuvieron un profundo diálogo sobre las perspectivas del mercado de criptomonedas para 2025. Se discutieron temas candentes como la evolución de la narrativa de la IA, el ecosistema L2 de Bitcoin y el regreso del valor de la infraestructura.

Observación del mercado

Recientemente, el mercado ha experimentado una gran volatilidad, pero los fundamentos no han cambiado. Bitcoin sigue siendo el activo con mejor rendimiento, mientras que los proyectos DeFi y las antiguas monedas Meme tienen un rendimiento mediocre. El interés del mercado no ha cambiado fundamentalmente, y los proyectos que han destacado en la corrección siguen siendo los que han tenido un buen desempeño.

Los factores macroeconómicos y los ajustes técnicos han tenido un impacto en el mercado. La toma de posesión de Trump podría impulsar el desarrollo de la encriptación, y los funcionarios que designe también influirán en el mercado macroeconómico más grande.

Burbuja de IA

La IA podría convertirse en la narrativa de mercado más grande en 2025. Actualmente, los fundamentos de la IA son sólidos, pero los humanos tienden a emocionarse en exceso con las cosas emergentes, lo que provoca fluctuaciones cíclicas en el mercado. La gran burbuja de la IA aún no ha llegado, pero es casi inevitable.

Los proyectos de IA actuales se consideran opciones de inversión confiables, y una gran cantidad de fondos está fluyendo para impulsar el crecimiento a corto plazo. Sin embargo, si en el futuro aparecen nuevos proyectos con un mayor valor a largo plazo, podrían tener un mejor desempeño.

La caída de los Memes OG

En 2025, la mayor parte de los flujos de capital en el mercado de criptomonedas podrían dirigirse hacia la IA. Los agentes de IA Meme superan a los Meme tradicionales en ciertos aspectos, capaces de contar historias más grandes.

El mercado está cansado de los Meme tradicionales y prefiere proyectos que al menos tengan algún valor real o una ruta de valor. Pero DOGE puede que aún no haya alcanzado su máximo y sigue siendo un buen referente para evaluar el mercado general de Meme.

Retorno a los fundamentos

A largo plazo, salvo unos pocos proyectos que alcanzan la velocidad de escape, los proyectos sin respaldo de negocio real son difíciles de mantener. Los proyectos de infraestructura entran en una nueva era, necesitan una historia de ingresos a largo plazo.

Las aplicaciones de Solana están generando grandes ingresos, y si al final del año pueden alcanzar el 80% de la cuota de mercado, es difícil no creer que podría superar a ETH. El mercado está madurando y los inversores comienzan a centrarse en proyectos con fundamentos sólidos.

Siguiente generación de L2 y L3

L2 tuvo un buen desempeño el año pasado, el volumen total de bloqueo se duplicó. En el futuro, al menos una gran institución financiera lanzará su propio L2. Instituciones como BlackRock pueden tokenizar valores en L2 para obtener mayor flexibilidad.

Dominio de Bitcoin

El concepto de "temporada de altcoins" tradicional puede estar pasado de moda. Los proyectos con fundamentos sólidos y una narrativa clara tendrán un rendimiento significativo, mientras que otros proyectos tendrán un rendimiento mediocre.

Se espera que este año Bitcoin siga superando a Ethereum. Si Bitcoin sube a entre 125,000 y 150,000 dólares, la dominancia de BTC podría regresar al 62%-63%, y luego retroceder.

Viabilidad de Bitcoin L2

El L2 de Bitcoin en 2025 podría convertirse en un caballo de Troya. La aparición del ZK L2 no solo proporciona capacidad de escalabilidad, sino que también permite la programabilidad. Incluso si solo una pequeña cantidad de Bitcoin ingresa al ecosistema L2, será suficiente para multiplicar varias veces el TVL del L2.

OP_CAT, una vez aprobado, permitirá el puente sin confianza. Starknet podría ser un caballo oscuro en el L2 de Bitcoin. La principal fuente de demanda de Bitcoin en el futuro podría ser el mercado no nativo de encriptación.