Desafíos de liquidez y soluciones en el ecosistema de Ethereum

Uno, la raíz del problema de fragmentación de Ethereum

Con el auge de diversas soluciones L2 y proyectos DeFi, el ecosistema de Ethereum enfrenta un problema cada vez más grave de fragmentación de liquidez. Este problema se manifiesta principalmente en que la liquidez de los activos en todo el ecosistema se divide en varios bloques aislados, dispersos en la cadena principal L1 y en numerosas redes L2. Diferentes soluciones L2 compiten por el total de TVL (, lo que provoca que los activos y transacciones se distribuyan en múltiples plataformas y protocolos descentralizados. Sin embargo, existe una falta de conexión y interoperabilidad efectivas entre estas plataformas, lo que significa que la liquidez en cada cadena solo puede operar dentro de su propio ecosistema independiente, lo que agrava aún más el problema de los costos de fragmentación en el conjunto de Ethereum.

Se espera que en 2024 se lancen más de 100 nuevas cadenas relacionadas con Ethereum, una situación similar a entrar en un centro comercial y ver una variedad deslumbrante de productos, pero con la necesidad de utilizar diferentes monedas para el pago. Para abordar este desafío, la Fundación Ethereum anunció el 20 de febrero el lanzamiento del Open Intents Framework, diseñado para proporcionar una experiencia de transacción sin problemas similar a la de "cadena única" para Ethereum. Este marco recibió el apoyo de más de 50 protocolos en solo unos días, lo que muestra su potencial y la urgente necesidad en el ecosistema.

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Dos, ERC-7683: La clave para la colaboración de intenciones entre cadenas

ERC-7683 es un estándar genérico para intenciones de cadena cruzada en Ethereum, desarrollado conjuntamente por protocolos reconocidos, diseñado para proporcionar un marco unificado y estandarizado para expresar y ejecutar operaciones de cadena cruzada, especialmente entre múltiples soluciones L2 y cadenas laterales.

Los componentes centrales de ERC-7683 incluyen:

1. Estructura de órdenes entre cadenas: define el formato estándar de las órdenes entre cadenas, asegurando la consistencia entre diferentes blockchains y plataformas.

2. Interfaz ISettlementContract: estandariza la forma de manejar el proceso de liquidación, permitiendo que las transacciones intercadena se realicen de manera flexible entre diferentes plataformas.

3. Mecanismo Fulfil: permite a los participantes competir para completar intenciones de cadena cruzada en una red compartida, aumentando la eficiencia y reduciendo costos.

4. Tiempo de cierre de llenado: usar una marca de tiempo para marcar el tiempo de expiración de la intención de cadena cruzada, evitando largas esperas de transacciones inválidas.

5. Tipo de datos de la orden: utilizar el hash de tipo EIP-712 para especificar la estructura y el formato de los datos de intención.

6. Datos del pedido: incluye los parámetros clave de las transacciones entre cadenas, como el token, la cantidad, la cadena, el receptor, etc.

Las principales ventajas de ERC-7683 radican en la implementación de interacciones entre cadenas sin fisuras y en la mejora de la capacidad de gobernanza. Simplifica el proceso de operaciones entre cadenas, reduce la barrera técnica y permite a los usuarios realizar transacciones entre cadenas de manera más conveniente. Al mismo tiempo, también simplifica el proceso de gobernanza entre diferentes blockchains, lo cual es especialmente beneficioso para la organización autónoma descentralizada )DAO( en la gestión eficiente en múltiples cadenas.

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Tres, Intent y DeFAI: La dirección de evolución de DeFi

Intent y DeFAI provienen de las propiedades financieras de DeFi, pero sus direcciones para resolver problemas son diferentes. Los principales desafíos de DeFi se centran en la escalabilidad y la Liquidez. Intent integra la Liquidez mediante un estándar unificado, mientras que DeFAI utiliza tecnología AI para mejorar el nivel de automatización e inteligencia del comercio.

El objetivo principal de Intent es simplificar el proceso de interacción del usuario a través del mecanismo de "transacciones impulsadas por intenciones". Los usuarios pueden establecer intenciones y estrategias de negociación, y el sistema ejecutará automáticamente sin necesidad de intervención manual en cada paso de la operación. Esto no solo mejora la facilidad de uso de DeFi, sino que también optimiza la ejecución de estrategias y aumenta la eficiencia de las transacciones. Además, Intent también podría resolver el cuello de botella de liquidez en DeFi mediante tecnología de cadena cruzada, rompiendo las barreras entre diferentes cadenas, optimizando los fondos de liquidez y mejorando así la profundidad del mercado y la eficiencia de las transacciones en los intercambios descentralizados.

DeFAI, como un protocolo de finanzas descentralizadas basado en inteligencia artificial, se enfoca principalmente en resolver problemas de cumplimiento y gestión de riesgos en DeFi. Utiliza tecnología de IA para analizar y predecir tendencias del mercado, ayudando al protocolo a identificar riesgos potenciales, reduciendo el riesgo operativo mientras garantiza la estabilidad del protocolo. La IA puede manejar grandes volúmenes de datos del mercado, proporcionando a los usuarios un soporte de decisiones más preciso, optimizando las operaciones del mercado y la gestión de riesgos.

A pesar de que el nivel de abstracción está en constante aumento, resolver el problema de la fragmentación de la liquidez parece más un "problema de integración del ecosistema", que no solo depende del aumento del nivel de abstracción, sino más bien de cómo lograrlo optimizando los protocolos existentes.

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Cuatro, el papel clave de Uniswap en el desarrollo de ERC-7683

Uniswap juega un papel crucial en el desarrollo de ERC-7683, principalmente debido a su posición central y ventajas tecnológicas en el ecosistema DeFi:

1. Ventajas de liquidez de Uniswap V4: La versión V4 introduce un mecanismo de gestión de liquidez de pools más flexible y eficiente, especialmente para la provisión de liquidez concentrada en diferentes rangos de precios. Este mecanismo optimiza la eficiencia de capital, lo que hace que las transacciones entre cadenas sean más fluidas. V4 utiliza un solo contrato PoolManager para gestionar todos los pools de minería, lo que reduce significativamente los costos de implementación y cambio.

2. Potencial de Uniswap X: Se espera que Uni X mejore aún más la interoperabilidad entre cadenas, y podría introducir nuevos mecanismos de puenteo entre cadenas o integrarse profundamente con ERC-7683, proporcionando canales de intercambio de activos entre cadenas más eficientes. Si Uni X puede ofrecer soluciones de liquidez entre cadenas, se convertirá en una plataforma importante para ejecutar intenciones entre cadenas en ERC-7683.

3. Dependencia de la implementación del protocolo de cadena cruzada: ERC-7683 depende de una estructura de transacciones cruzadas estandarizada y un mecanismo de liquidación, mientras que Uniswap ocupa una posición crucial en los intercambios descentralizados. Este protocolo probablemente dependa de los pools de liquidez, la creación de mercado automatizada y la capacidad de transacciones cruzadas proporcionadas por Uniswap, especialmente con el apoyo de Uniswap X y Unichain.

Cinco, el significado práctico de la intención

El concepto de "intención" puede entenderse como un objetivo de transacción o un impulso claro. Su propuesta tiene como objetivo resolver el problema de la fragmentación de liquidez en el ecosistema DeFi y proporcionar a los usuarios una experiencia de transacción más simple y eficiente.

El lanzamiento de ERC-7683 proporciona una solución viable para abordar el problema de la fragmentación de la liquidez. No se trata solo de continuar con la expansión de L2, sino de lograr transacciones más eficientes, crear funciones más ricas y una mayor interoperabilidad entre cadenas a través de un estándar unificado. Esto podría desencadenar una nueva ola de innovación en DeFi, atrayendo a más usuarios y liquidez.

A través de ERC-7683, Uniswap tiene la esperanza de mejorar aún más la liquidez entre cadenas, reducir los costos de transacción y agregar más pares de comercio y pools de liquidez sobre la base del modelo AMM existente. Estas mejoras permitirán que Uniswap no sea solo un AMM de liquidez dispersa, sino que se convierta en una plataforma de intercambio descentralizada más poderosa y flexible, inyectando nueva vitalidad a todo el ecosistema de Ethereum.

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