Nuevas tendencias en el campo de la encriptación: el surgimiento del modelo de oficina familiar

El modelo tradicional de capital de riesgo está disminuyendo gradualmente en el ámbito de la encriptación de moneda. Los capitalistas de riesgo de Web2 ya no tienen el mismo entusiasmo por el riesgo, y tienden a seguir la asignación de fondos de los fondos guiados por el gobierno. La dificultad de financiamiento temprano en Web3 ha aumentado, y los roles de las instituciones de inversión y los asesores financieros se están volviendo cada vez más difusos. Emprender en algunas plataformas de intercambio convencionales se ha convertido en un consenso dentro de la industria, y varios informes de análisis y memorandos se han convertido en moneda de cambio para el intercambio de información.

Desde una perspectiva general, cada vez más grandes instituciones de inversión están comenzando a participar en la emisión de tokens de proyectos a través del mercado secundario, con el fin de alcanzar los objetivos de inversión del mercado primario. Esto es diferente de las inversiones de capital inicial, la primera emisión de tokens (IXO) y el modelo dual de acciones y tokens. El mercado está entrando rápidamente en una fase de madurez, pero en este proceso, las pequeñas instituciones de inversión podrían ser eliminadas aún más.

Después de que el fundador de una conocida plataforma de intercambio regresara, se orientó hacia la inversión, usando la educación como lema y las redes sociales como herramienta principal, apoyando plenamente el proyecto de token meme del ecosistema de su cadena pública. El departamento de inversiones de la plataforma cambió de nombre el 23 de enero, mostrando cada vez más características de una oficina familiar.

La evasión del riesgo y la preferencia por la estabilidad de la inversión no solo se reflejan en la gestión posterior a la inversión y en la inversión de proyectos maduros, sino que también se manifiestan en la disminución del entusiasmo por la exploración innovadora de proyectos. Tomando como ejemplo una nueva institución de inversión recién establecida, su estilo de inversión muestra la tendencia de los capitales emergentes a transformarse en capital tradicional, proporcionando a los inversores un valioso modelo de aprendizaje.

A partir de los datos de los últimos seis meses, la financiación en la ronda semilla no ha mostrado una ventaja abrumadora en términos de cantidad, y su monto de financiación no difiere mucho de las rondas A/B/C y otras rondas posteriores. Esto indica que el concepto de rondas de financiación en el ámbito de la encriptación de criptomonedas está desapareciendo; los proyectos que pueden obtener pequeñas cantidades de financiación pueden seguir recibiendo apoyo financiero, mientras que los proyectos que no pueden financiarse pueden permanecer en un estado de escasez de fondos a largo plazo.

La intersección de la inteligencia artificial y la encriptación

A pesar de que el campo de la inteligencia artificial actualmente parece un poco tranquilo, algunos inversores creen que esta es una buena oportunidad para posicionarse, ya que esperan la aparición de más verdaderos constructores.

La dirección de inversión de las nuevas instituciones de inversión realmente involucra la AI, de hecho, la mayoría de los proyectos pueden tener algún tipo de conexión con la AI. Estos proyectos se pueden dividir aproximadamente en dos categorías: "Desarrollar AI utilizando encriptación" y "Desarrollar proyectos de encriptación utilizando AI". Sin embargo, esta clasificación no tiene mucho significado práctico, en la actualidad donde la tecnología AI se aplica ampliamente, no necesitamos obsesionarnos excesivamente con la necesidad de la AI.

Análisis de casos de inversión

1. Opinion Labs: Esta es una plataforma de mercado de predicciones basada en opiniones humanas. En el futuro, podrían desarrollarse predicciones y actividades comerciales en torno a los líderes de opinión en redes sociales, aprovechando tanto el concepto de encriptación de información financiera (InfoFi) como las propiedades de trading, lo que proporciona una gran flexibilidad.

2. Plume Network: Este proyecto se centra en la tokenización de activos físicos (RWA). Su trayectoria de financiamiento es bastante única, habiendo conseguido 30 millones de dólares en financiamiento de instituciones de primer nivel, y luego realizando una oferta inicial de intercambio (IEO) en una plataforma de intercambio, y posteriormente obteniendo nueva inversión. Esta estrategia de financiamiento flexible refleja las oportunidades únicas del mercado de encriptación.

3. Tensorplex Labs: Este proyecto intenta aplicar la tecnología de derivados de staking líquido (LSDfi) para asegurar la descentralización del entrenamiento de modelos de lenguaje grandes (LLM) y de los conjuntos de datos. Aunque el significado práctico de la IA descentralizada es limitado, en el contexto de la industria encriptada que busca integrarse con la IA, no es raro obtener inversión.

4. Vana: Este es un proyecto de concepto de IA que abarca múltiples ciclos de mercado. Desde 2021 hasta la fecha, el proyecto ha recibido apoyo de varias instituciones de inversión reconocidas y finalmente ha llegado a la sección de incubación de proyectos de una plataforma de intercambio principal. Esta trayectoria de financiamiento es difícil de replicar en el entorno de mercado actual.

5. Blum: Este es uno de los pocos proyectos de ronda de semillas, que se centra principalmente en productos de finanzas descentralizadas (DeFi) orientados a las transacciones (. Es notable que el proyecto recibió una inversión conjunta de los departamentos de inversión de dos plataformas de intercambio competidoras, mostrando la singular ecología de cooperación en la industria de encriptación.

Surge el modo de oficinas familiares

Con la retirada de la ola de creación de riqueza entre 2017 y 2021, el nuevo capital emergente en el campo de la encriptación se está transformando gradualmente en instituciones de asignación similares a oficinas familiares. Estas instituciones ya no persiguen tasas de retorno extremadamente altas, sino que se centran más en la estabilidad del proyecto.

Antes de que el fundador de una conocida plataforma de intercambio, otro fundador de una plataforma de comercio de contratos ya había establecido su propia oficina familiar. Estas instituciones suelen ser financiadas por el propio fundador, y la operación diaria se encomienda a ex ejecutivos.

Estas nuevas oficinas familiares emergentes también tienen características únicas en su estilo de inversión. Por ejemplo, algunas instituciones, aunque no invierten directamente en proyectos de tokens meme, sí invierten en herramientas e infraestructuras relacionadas. Esta estrategia destaca la filosofía de inversión priorizando la estabilidad.

Sin embargo, no todas las nuevas instituciones de inversión han desarrollado un estilo de inversión estable. Algunas instituciones aún están en proceso de exploración, y su cartera puede incluir productos de trading, proyectos relacionados con la IA y otros campos. En la era posterior a DeFi de altos beneficios, los proyectos que realmente pueden generar valor sostenible pueden ser escasos.

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Conclusión

La encriptación de riesgos de inversión en criptomonedas comenzó con la primera emisión de tokens )IXO(, alcanzando su pico antes del colapso de una gran plataforma de intercambio. Actualmente, muchas instituciones están finalizando los trabajos de los proyectos de inversión establecidos, esforzándose por completar la emisión de tokens.

La inversión de riesgo en el ámbito de las encriptación de monedas está experimentando una profunda transformación. Las instituciones de inversión necesitan encontrar un equilibrio entre la estabilidad y la innovación, adaptándose a la nueva normalidad del mercado. En el futuro, aquellas instituciones que puedan captar con precisión el pulso del mercado y ajustar sus estrategias de manera flexible tendrán más probabilidades de destacar en este campo lleno de desafíos.