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El protocolo Taproot Assets abre un nuevo capítulo en el mercado de pagos de billones para las monedas estables.
Protocolo de Activos Taproot: un nuevo punto de crecimiento en el sector de monedas estables que supera la capitalización de mercado de un billón.
Introducción
La esencia de la blockchain es la extensión de los escenarios de pago. Las monedas estables ocupan una posición importante en el mercado de criptomonedas y desempeñan un papel cada vez más importante en los pagos globales y en la liquidación transfronteriza. Actualmente, las monedas estables centralizadas aún representan más del 90% de la cuota de mercado, siendo USDT el que tiene una posición dominante absoluta. A pesar de que la capitalización total de las monedas estables ha superado los 150 mil millones de dólares, en comparación con los 20 billones de dólares en la cantidad de dinero M1 reportada por la Reserva Federal en 2024, la capitalización de mercado de las monedas estables solo representa el 0.75%. La aplicación de las monedas estables en el campo de los pagos aún tiene un gran espacio para crecer. El lanzamiento del protocolo Taproot Assets ha traído amplias perspectivas para la aplicación de monedas estables en escenarios de pago de alta frecuencia y bajo monto, lo que también ha hecho posible la adopción masiva de las monedas estables como un medio de pago convencional.
1. moneda estable: el futuro de la carrera de un billón de dólares
El próspero desarrollo del mercado de monedas estables indica que tiene el potencial de convertirse en un mercado de billones de dólares en el futuro financiero. Actualmente, la capitalización de mercado de las monedas estables ha superado los 160 mil millones de dólares, con un volumen de transacciones diario que supera los 100 mil millones de dólares. Los principales países han comenzado a implementar políticas y regulaciones relacionadas, y diversas instituciones predicen que las monedas estables traerán un nuevo mercado de billones, con el principal incremento proveniente de aplicaciones de pago global.
Las monedas estables se pueden dividir en dos grandes categorías: centralizadas y descentralizadas. Actualmente, las monedas estables centralizadas dominan el mercado, con USDT y USDC emitiendo 114.46 mil millones y 34.15 mil millones de dólares en monedas estables, respectivamente. La compañía Tether reporta una ganancia bruta anual de 4.5 mil millones de dólares. Esta atractiva oportunidad ha atraído a numerosas grandes instituciones a posicionarse:
Las monedas estables centralizadas se han adoptado ampliamente en el ecosistema criptográfico, utilizadas para transacciones y liquidaciones en DEX o CEX. Las monedas estables descentralizadas se utilizan principalmente para préstamos, con activos colaterales que suelen ser activos criptográficos.
A largo plazo, el escenario de aplicación más prometedor para las monedas estables es el área de pagos, especialmente los pagos transfronterizos. Actualmente, el proceso de pagos transfronterizos es complejo, costoso y con largos tiempos de liquidación. Las monedas estables no solo son una mejor opción, sino que también son un canal importante de participación económica. A medida que la regulación se vuelve más compatible, la posición de las monedas estables en los pagos globales será cada vez más importante. En el futuro, después de que las monedas estables sean adoptadas a gran escala en los escenarios de pago, se espera que se integren con DeFi para dar lugar a PayFi, logrando la interoperabilidad, programabilidad y combinabilidad de los escenarios de pago, formando un nuevo modelo financiero y experiencia de producto que la financiación tradicional no puede lograr.
2. Protocolo de Activos Taproot + Red Lightning: infraestructura de la red de pagos global.
Actualmente, las monedas estables circulan principalmente en las redes ETH y TRON, con tarifas que generalmente superan 1U y el tiempo de transferencia en la cadena supera 1 minuto. En comparación, la red Lightning tiene ventajas de mayor rapidez, bajo costo y alta escalabilidad.
2.1 Introducción a la red Lightning
La red Lightning es la primera solución de escalado de segunda capa madura de Bitcoin. Varios equipos han desarrollado de forma independiente la red Lightning, incluyendo Lightning Labs, Blockstream y ACINQ. Taproot Assets es precisamente el protocolo de emisión de activos desarrollado por Lightning Labs.
La red Lightning se realiza mediante la creación de un canal de estado de circulación bidireccional. Ambas partes crean una dirección de firma múltiple en la cadena, donde pueden transferir y retirar bitcoins dentro de un límite. Después de múltiples transacciones entre ambas partes, se realiza un ajuste, donde solo la última versión de la transacción es válida. Cualquiera de las partes puede en cualquier momento transmitir la última versión a la blockchain para finalizar la transacción.
Por lo tanto, ambas partes pueden realizar transacciones fuera de la cadena sin restricciones, utilizando la cadena de Bitcoin como árbitro. Solo cuando la transacción se complete o falle, el contrato inteligente intervendrá y se ejecutará en la blockchain. Esto es similar a firmar múltiples contratos, pero solo se recurre a los tribunales en la confirmación final o en caso de disputas.
2.2 Red Lightning: la mejor infraestructura para el pago global de monedas estables
La red Lightning permite a los usuarios realizar transacciones ilimitadas fuera de la cadena, sin causar congestión en la red de Bitcoin, al mismo tiempo que se basa en la seguridad de la red de Bitcoin. Teóricamente, la escalabilidad de la red Lightning no tiene límites.
La Red Lightning ha estado en funcionamiento durante 9 años, establecida sobre la red de Bitcoin (57000+ nodos y el mecanismo PoW ), garantizando al máximo la seguridad. Actualmente, la capacidad de la Red Lightning supera los 5000 bitcoins, con más de 18000 nodos en todo el mundo y más de 50000 canales. A través del establecimiento de canales de pago bidireccionales, se logran transacciones instantáneas y de bajo costo, siendo ampliamente utilizada por proveedores de pagos y comerciantes en todo el mundo, convirtiéndose gradualmente en una solución consensuada para los pagos globales.
Los activos de Bitcoin representan la mitad de la capitalización de mercado de las criptomonedas. La red Lightning, como la primera solución de escalado de segunda capa para Bitcoin, ha realizado verdaderamente la idea de Satoshi Nakamoto de pagos globales P2P. Se ha convertido en la comunidad de Bitcoin más ortodoxa y con el consenso más fuerte, siendo la mejor solución para los pagos globales en el ideal.
2.3 Taproot Assets protocolo补齐闪电网络最后一公里
Anteriormente, la red Lightning solo admitía pagos en Bitcoin, y las aplicaciones eran limitadas. El protocolo Taproot Assets resolvió este problema. Es un protocolo de emisión de activos basado en la red Bitcoin, que admite la emisión de tokens y monedas estables correspondientes a fiat.
Las ventajas de Taproot Assets radican en su total compatibilidad con la red Lightning, lo que hace posible el uso de monedas estables para pagos en la red Lightning. Esto significa que en el futuro habrá una gran cantidad de nuevos activos emitidos sobre la red de Bitcoin (, especialmente monedas estables ), circulando en la red Lightning, lo que a su vez fortalecerá la influencia de la red Lightning en el ámbito de los pagos globales.
Aprovechando la seguridad y descentralización de Bitcoin, la propuesta de Lightning Labs de "tokenizar el dólar y los activos financieros del mundo en Bitcoin" se está convirtiendo en realidad. El lanzamiento del protocolo de la red principal de Taproot Assets marca el inicio oficial de la aplicación de las monedas estables en escenarios de pago por billones.
3. Explicación del protocolo de Activos Taproot
El protocolo Taproot Assets (, abreviado como TA), se basa en el modelo UTXO de Bitcoin y depende de la actualización Taproot para su funcionamiento. Estos dos elementos centrales impulsan el funcionamiento efectivo del protocolo.
3.1 Comparación entre el modelo UTXO y el modelo de cuenta
UTXO( no gastado la salida de transacción ) es la base implementada por la segunda capa de Bitcoin y los protocolos de Ordi y Runes. Mientras que la mayoría de las cadenas públicas como Ethereum y Solana utilizan el modelo de cuenta (.
El modelo de cuenta es similar al de una cuenta de Alipay, cada ingreso y gasto se refleja directamente en el cambio del saldo de la cuenta.
El modelo UTXO se puede comparar con una billetera, que almacena cheques autorizados por otros que se pueden canjear y cheques que uno mismo ha autorizado a otros. El saldo de la billetera es igual al valor nominal de los cheques recibidos menos el valor nominal de los cheques gastados. La red de Bitcoin es equivalente al banco que acepta estos cheques, calculando el saldo de cada dirección a través de la última situación de transacciones de cheques de los usuarios.
El modelo UTXO evita de forma natural el problema del doble gasto y proporciona una mayor seguridad. El protocolo TA hereda completamente las características de seguridad de la capa de red de Bitcoin, evitando el riesgo de transferencias incorrectas o pérdidas.
El protocolo TA utiliza el concepto de sellado único, donde cada gasto de UTXO confirmado no se puede utilizar nuevamente, asegurando que los activos se muevan con el UTXO. El minero que extrae la cadena más larga tiene la autoridad final sobre el UTXO. Esto mejora la seguridad de las transacciones y evita el riesgo de ataques de doble gasto y errores o comportamientos maliciosos que podrían resultar de instituciones centralizadas.
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)# 3.2 La actualización Taproot permite funciones más complejas
La actualización de Taproot en 2021 trajo funciones de contratos inteligentes simples a la red de Bitcoin. Las direcciones de billetera en formato P2TR pueden implementar lógica compleja a través de Bitscript, lo que hace posible nuevos tipos de transacciones complejas en la cadena.
La mejora clave es implementar la firma múltiple ### multi-firma (. Esto mejora la seguridad de las transacciones para los usuarios institucionales, la dirección multi-firma tiene la misma longitud que la dirección de la billetera privada, lo que refuerza la seguridad y la protección de la privacidad. Esto proporciona una base sólida para transacciones institucionales y B2B, promoviendo una aplicación comercial más amplia.
La percepción más intuitiva del usuario es el cambio en el formato de la dirección de la cartera, las direcciones que comienzan con "bc1p..." son compatibles con la actualización Taproot.
)# 3.3 Principios de la técnica TA
A diferencia de Ordinal y BRC20, el protocolo TA utiliza un método más eficiente. Los activos se marcan en cada UTXO, almacenando solo el hash raíz del árbol de scripts en la cadena, mientras que los scripts se guardan fuera de la cadena. Los activos TA se pueden depositar en canales de pago de la red Lightning y transferirse, logrando la circulación en la red principal de Bitcoin y en la red Lightning.
El protocolo TAPROOT se expande sobre la actualización de Taproot, registrando las conversiones del estado de los activos en el árbol de Merkle de Taproot. Al aprovechar la característica de "sellado único" de UTXO de Bitcoin, se obtiene consenso sobre la conversión del estado de los activos en la cadena, sin necesidad de ejecutar indexadores fuera de la cadena de otros protocolos.
El protocolo TA utiliza un árbol de suma de Merkle disperso ###MS-SMT( para gestionar el estado de los activos y define los estándares de transición del estado de los activos. Solo la raíz del hash del árbol de Merkle se escribe en la cadena de Bitcoin, sin contaminar los datos en la cadena.
)# 3.4 Protocolo TA y la relación con la red Lightning
Los activos de Taproot se pueden integrar sin problemas en la red Lightning a través del canal TA. Esto hace que la red Lightning se expanda de una red de pago puramente de Bitcoin a una red que admite la circulación de otros activos criptográficos.
El principio del canal TA es el mismo que el del canal de estado, basado en contratos de bloqueo de tiempo hash. Dado que los activos Taproot Assets se encuentran dentro de UTXO, el mecanismo de implementación del canal TA no ha cambiado, solo se ha añadido soporte para la circulación de activos TA.
El protocolo TA permite la transferencia sin problemas de activos como monedas estables en la red Lightning.
3.5 Costo de uso para el usuario y problemas de custodia centralizada
El protocolo TA solo registra la raíz hash de las transacciones en la cadena, pero los datos de los activos deben almacenarse en cada cliente. Los usuarios que utilizan activos TA necesitan la clave privada del UTXO correspondiente y los datos relevantes en el árbol de Merkle.
La implementación oficial de TA ### Tapd ( depende en gran medida del servicio de billetera de nodos de Lightning ) LND (, sin mecanismo de gestión de cuentas. Es difícil para los usuarios comunes participar en la construcción de nodos, lo que lleva a que los servicios de billetera en la red Lightning sean principalmente soluciones de custodia.
Cuando en el futuro haya una gran circulación de moneda estable en los activos TA, los activos de gran valor pueden almacenarse preferentemente en la red principal de Bitcoin, mientras que los activos de menor valor se depositan en la red Lightning para satisfacer las necesidades de pago. Por lo tanto, se vuelve importante adoptar una forma más descentralizada que permita a los usuarios tener la propiedad total de la moneda estable.
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) 4. Soluciones de autogestión: mejorar la red de pagos Lightning
Han surgido diversas soluciones descentralizadas en el mercado para la circulación de activos TA en la red Lightning. Por ejemplo, LnFi ha propuesto un plan de alojamiento en la nube, reduciendo la barrera de entrada para que los usuarios desplieguen nodos en la red Lightning.
El equipo de BitTap se centra en desarrollar la infraestructura descentralizada del ecosistema del protocolo TA, y ha desarrollado una billetera de plugin de navegador descentralizada para TA, proporcionando a los usuarios una opción de autocustodia.
BitTap propone un innovador protocolo de billetera ###Bittapd(, donde los usuarios tienen el control total de sus claves privadas. Al firmar transacciones, Bittapd interactúa en nombre del usuario con Tapd, proporcionando una experiencia descentralizada y garantías de seguridad similares a las de Metamask. Los usuarios pueden utilizar la billetera BitTap para almacenar y transferir activos de moneda estable en la red principal de Bitcoin, y transferir libremente el cambio a la red Lightning.
El protocolo Bittapd, como un agente descentralizado del protocolo TA, transforma el sistema de cuentas centralizadas de custodia nativas de Tapd en una solución descentralizada, mientras asume la tarea de comunicación y reenvío de solicitudes de transacción de los usuarios de billeteras de plugins.
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) 5. Resumen
La aplicación de moneda estable se está expandiendo desde el comercio de criptomonedas hacia los pagos globales. La red Lightning se beneficia de comisiones bajas,