La demanda global de dólares se dispara, Ethereum enfrenta una oportunidad sin precedentes

En los últimos años, la demanda mundial de dólares ha crecido de manera explosiva. A pesar de que la "desdolarización" se ha convertido en un tema candente, una tendencia aún más importante está surgiendo silenciosamente: más de 4 mil millones de personas y millones de empresas están buscando activamente obtener dólares a través de stablecoins, lo que representa la mayor expansión de la red de dólares en décadas.

Esta tendencia ha creado enormes oportunidades para Ethereum. Desde 2020, el tamaño de los canales en dólares proporcionados por las stablecoins para individuos globales ha crecido 60 veces, superando los 200 mil millones de dólares. Estos nuevos tenedores de dólares no solo necesitan efectivo digital, sino también rendimientos, oportunidades de inversión y servicios financieros. Sin embargo, debido a las limitaciones regulatorias e infraestructurales, las finanzas tradicionales tienen dificultades para atender a este enorme nuevo mercado.

Ethereum tiene una ventaja única en la provisión de infraestructura financiera global para esta emergente economía digital del dólar, y ETH se beneficiará directamente de este crecimiento.

Stablecoins: Catalizador de la demanda global de dólares

La demanda potencial de dólares por parte de individuos y empresas en todo el mundo es enorme:

• Debido a la inestabilidad política, una política monetaria deficiente y la inflación estructural, más de 4 mil millones de personas enfrentan graves riesgos monetarios.
• Se estima que el 21% de la población mundial vive en países con una tasa de inflación anual superior al 6%, lo que erosiona rápidamente sus ahorros y poder adquisitivo.
• Para estos grupos, poseer dólares significa seguridad financiera. El dólar se considera un medio de almacenamiento de valor, una herramienta para transacciones transfronterizas y una forma de protegerse contra la volatilidad de la moneda local.

Las empresas también necesitan dólares para realizar transacciones:

• El dólar sigue siendo la moneda dominante en el comercio global, el 88% de las transacciones de divisas involucran al menos a una parte que utiliza el dólar.
• Las empresas de los mercados emergentes dependen de la liquidez del dólar para realizar pagos internacionales, importaciones y gestión de la cadena de suministro, mientras que los bancos locales y los mercados de divisas en estos mercados suelen ser limitados o inestables.
• Las pequeñas y medianas empresas y los trabajadores autónomos necesitan cada vez más dólares digitales para recibir pagos y evitar el riesgo de desajuste monetario.

Por primera vez en la historia, cualquier persona en el mundo puede poseer dólares a través de una moneda estable:

• Cualquier persona con acceso a Internet puede poseer y comerciar dólares, sin necesidad de bancos, sin necesidad de permiso del gobierno, disponible en todo el mundo las 24 horas.
• Por lo tanto, desde 2020, la capitalización de mercado de las stablecoins ha crecido 60 veces.
• Adoptar picos concentrados en mercados emergentes que anteriormente fueron excluidos de las finanzas denominadas en dólares. Nigeria se ha convertido en el segundo mercado de criptomonedas más grande del mundo, mientras que en China, bajo la prohibición, la aplicación de criptomonedas en el mercado negro continúa.

Las stablecoins están creando un nuevo grupo de tenedores de dólares en la mayor población del mundo: las empresas están fijando precios en stablecoins y las familias están ahorrando en stablecoins. Están impulsando una expansión fundamental del mercado de servicios financieros en dólares.

Oportunidades en la infraestructura financiera emergente

Estos nuevos tenedores de dólares no solo están satisfechos con tener dólares digitales, sino que también quieren hacer que su dinero trabaje. Tanto individuos como empresas naturalmente desean utilizar sus fondos para generar ingresos, invertir y aumentar su riqueza.

Sin embargo, las finanzas tradicionales tienen dificultades para servir a este nuevo mercado:

• El sistema bancario de EE.UU. exige el cumplimiento de estrictas regulaciones, lo que excluye a la mayoría de los participantes globales.
• Los servicios financieros transfronterizos siguen siendo caros, lentos y limitados por la región.
• Las finanzas tradicionales sirven principalmente a instituciones y a individuos de alto patrimonio, y no a clientes minoristas globales.
• Las barreras geográficas y regulatorias han impedido la participación de miles de millones en financiamiento denominados en dólares.

Esto ha generado una demanda de nuevas infraestructuras financieras que puedan servir a miles de millones de tenedores de stablecoins en todo el mundo, permitiéndoles aprovechar al máximo los dólares recién adquiridos.

Ethereum: la infraestructura financiera global ideal

La nueva infraestructura financiera que ofrece servicios a los titulares de monedas estables debe cumplir simultáneamente con tres requisitos clave:

1. Disponible globalmente: debe ser aplicable en cualquier lugar con acceso a Internet, desde Nueva York hasta Nigeria y hasta las zonas rurales de Nepal.
2. Seguridad para las instituciones: debe proporcionar la seguridad, fiabilidad, claridad regulatoria y personalización necesarias para que las instituciones construyan productos financieros por valor de miles de millones de dólares.
3. Resistir la intervención del gobierno: debe estar libre de control de cualquier gobierno único, ya que muchos gobiernos prefieren restringir la circulación del dólar para proteger su moneda local y controlar el flujo de capital.

Ethereum cumplió con todos estos requisitos:

• Accesible globalmente: Cualquier persona en el mundo con conexión a Internet puede usar Ethereum las 24 horas del día.
• Seguridad para instituciones:
  • Seguridad: la más económica y descentralizada de todas las blockchains programables.
  • Confiable: Mantiene un 100% de tiempo de actividad normal durante 10 años, ya sea en colapsos del mercado o eventos geopolíticos.
  • Cumplimiento de regulaciones: las autoridades regulatorias de EE. UU. clasifican el ETH como un producto, proporcionando un marco normativo claro.
  • Personalizable: El marco L1+L2 de Ethereum permite la personalización, permitiendo a las instituciones optimizar para casos de uso específicos y cumplir con los requisitos regulatorios.
  • Registro de rendimiento excepcional: posee el mayor ecosistema financiero digital del mundo.
• Resistir la intervención del gobierno: el gobierno no puede ocupar un único punto de control para controlar o limitar la red.

La poderosa característica de descentralización de Ethereum cumple con estos requisitos, y este nivel de descentralización está arraigado en su origen y cultura, siendo casi imposible de replicar o modificar.

Ether: Activo de reserva de la nueva economía digital en dólares

A medida que miles de millones de dólares fluyen a través de stablecoins en Ethereum, los participantes necesitan un activo seguro, sin permiso y eficiente para respaldar el préstamo, la participación y la generación de ingresos. ETH tiene una ventaja única en este sentido:

• Escaso y confiable: el suministro de ETH es predecible, la tasa de inflación es baja y no está bajo control central.
• Productividad: ETH genera ingresos a través del staking, de manera similar a cómo se generan ingresos al poseer bienes raíces o bonos del gobierno.
• Utilidad del colateral: ETH ya es el mayor activo de colateral en la cadena del ecosistema de Ethereum, respaldando protocolos de préstamos por un valor de 19 mil millones de dólares.
• Resistencia a la confiscación y a la censura: ETH no puede ser congelado o confiscado por el gobierno, lo que lo hace más resiliente que los activos emitidos de manera centralizada.
• Programable y con alta liquidez: ETH está profundamente integrado en todo el sistema financiero en cadena, lo que le otorga una liquidez inigualable para transacciones grandes.

A medida que más usuarios poseen stablecoins y requieren servicios financieros, necesitan un activo de reserva para respaldar estas actividades. ETH puede generar rendimientos, asegurar la red y respaldar el préstamo DeFi; por lo tanto, a medida que el sistema evoluciona, la demanda de ETH aumentará naturalmente.

En resumen: mayor adopción de stablecoins → más actividad en la cadena → mayor demanda de ETH como colateral → instituciones y usuarios poseen más ETH.

ETH: Potencial medio de almacenamiento de valor global

La creciente demanda de ETH también le ha permitido ocupar una gran parte del mercado de almacenamiento de valor tradicional:

• Ether tiene características de almacenamiento de valor superiores a las de los activos tradicionales.
• ETH y BTC podrían obtener una parte del valor de 500 billones de dólares de los activos tradicionales de almacenamiento de valor en los próximos años.
• ETH además de tener las propiedades de almacenamiento de valor de Bitcoin, también ofrece rendimientos a los titulares.
• La creación de ingresos es una gran ventaja, ya que los inversores generalmente prefieren los activos generadores de ingresos.

Conclusión: ETH es la mejor manera de participar en la economía de las stablecoins.

El crecimiento de la economía de las stablecoins ha creado un poderoso efecto de rueda en Ethereum y ETH. A medida que más stablecoins se utilizan en Ethereum, la demanda de ETH también aumenta. Un mayor valor de ETH y una red más segura atraen a más instituciones y servicios, promoviendo aún más la adopción de stablecoins.

Las alternativas enfrentan importantes desafíos al replicar este volante:

• Las finanzas tradicionales no pueden servir a miles de millones de personas que han sido excluidas debido a barreras geográficas y regulatorias.
• Los sistemas controlados por el gobierno siguen estando sujetos a influencias políticas y restricciones jurisdiccionales.
• La falta de programabilidad de los servicios financieros complejos en Bitcoin.
• Otras blockchains carecen de la seguridad, confiabilidad y personalización necesarias para las instituciones, y también carecen de la descentralización que resiste la intervención gubernamental.

Por lo tanto, tener ETH puede ser la forma más simple y efectiva de acceder a la economía de stablecoins en constante crecimiento. Para la mayoría de los participantes minoristas e institucionales, ETH ofrece la oportunidad más sencilla de acceder a todo el ecosistema del dólar digital.