MicroStrategy se incorpora al índice Nasdaq 100, las acciones relacionadas con Bitcoin alcanzan un hito

El NASDAQ anunció recientemente los resultados de la reestructuración anual del índice 100. Es notable que una empresa de tecnología que se autodenomina empresa de Bitcoin y que ha tenido un buen desempeño este año, MicroStrategy, será incluida en este índice, convirtiéndose en una de las 75 mayores empresas no financieras. Este movimiento aumentará significativamente la exposición del índice NASDAQ 100 al Bitcoin, al tiempo que le dará a MicroStrategy la oportunidad de atraer más fondos de inversión pasiva.

Actualmente, el índice Nasdaq 100 incluye las mayores empresas no financieras que cotizan en esa bolsa, incluyendo a líderes del mercado como Apple, NVIDIA, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla y Costco.

Los expertos de la industria consideran que la inclusión de MicroStrategy en el índice Nasdaq 100 podría ser un evento importante en 2024, solo superado por el ETF de Bitcoin al contado que cotiza en EE. UU. Estos fondos generalmente realizan compras periódicas, independientemente del precio, lo que traerá un nuevo grupo de compradores para MicroStrategy. Aunque la empresa podría diluir los derechos de los accionistas al emitir acciones a precio de mercado, la base total de compradores se ampliará.

Algunos analistas han señalado que la inclusión de MicroStrategy en el índice Nasdaq 100 tiene un significado simbólico de cambio de época. Se estima que el peso de la compañía en el índice podría alcanzar el 0.47%, convirtiéndose en la 48ª acción del índice. Esto equivale a una compra de aproximadamente 2.1 mil millones de dólares a través de ETFs que rastrean dicho índice, cuyo valor total de mercado asciende a 451 mil millones de dólares.

Sin embargo, también hay expertos que advierten que la inclusión de MicroStrategy en el índice podría ser solo temporal. Dado que el valor de la empresa proviene principalmente de su tenencia de Bitcoin, y no de su negocio operativo real, podría ser reclasificada como una empresa financiera en marzo del próximo año. El fundador de MicroStrategy ha declarado que planea transformar la empresa en un "banco de Bitcoin", lo que la hace parecer menos una empresa tecnológica tradicional.

El punto de vista del mercado es que, si el ETF más grande - SPDR S&P 500 Trust - también considera incluir a MicroStrategy, esto permitirá que más inversores tengan contacto indirecto con la inversión en Bitcoin, lo que generará una mayor reacción en cadena.

La reestructuración del índice Nasdaq 100 y los ETF relacionados entrará en vigor antes de la apertura del mercado el 23 de diciembre.

Revisión de la estrategia de inversión en Bitcoin de MicroStrategy

Desde mediados de 2020, MicroStrategy, bajo el liderazgo del cofundador Michael Saylor, comenzó a invertir masivamente en Bitcoin para cubrir el riesgo de inflación. La compañía inicialmente utilizó efectivo para las compras, y luego se dirigió a la emisión de acciones y bonos convertibles para recaudar fondos, aumentando aún más su tenencia de Bitcoin.

Esta estrategia, junto con el rápido aumento del valor del Bitcoin, ha hecho que el precio de las acciones de MicroStrategy supere el rendimiento de muchas acciones estadounidenses reconocidas, incluidas las líderes en inteligencia artificial. Desde agosto de 2020, el precio de las acciones de MicroStrategy ha aumentado más del 2500%, mientras que el Bitcoin ha subido aproximadamente un 660%.

Hasta el 8 de noviembre de 2024, esta empresa con sede en Virginia posee un total de 423,650 Bitcoin, con una inversión total de 25,600 millones de dólares, y un costo promedio de 60,324 dólares por moneda. MicroStrategy es actualmente el segundo mayor tenedor de Bitcoin en una empresa cotizada, solo detrás de una empresa de gestión de activos.

MicroStrategy también ha innovado al proponer el concepto de "rendimiento BTC" para medir la efectividad de su estrategia de adquisición de Bitcoin. Este indicador refleja el porcentaje de cambio en la cantidad de Bitcoin que posee la empresa por acción en diferentes períodos.

Hasta el 17 de noviembre, suponiendo que toda la deuda convertible de la empresa se haya convertido en acciones, cada 1000 acciones en circulación poseerán 1.29 Bitcoin. En comparación con finales del año pasado, esta proporción ha crecido un 41.8%, y la empresa lo denomina "rendimiento BTC desde el inicio del año".

La tasa de rendimiento de BTC de MicroStrategy ha mostrado una rápida tendencia al alza recientemente. Hace un mes, la tasa de rendimiento de BTC desde el inicio del año anunciada por la empresa era del 26.4%, lo que representa una mejora significativa en comparación con el 17.8% a finales de septiembre. La empresa ha declarado con ambición que, a partir del próximo año, se esforzarán por elevar este indicador al rango del 4% al 8%.

Introducción al índice Nasdaq 100

El índice Nasdaq 100 está compuesto por 100 de las mayores empresas no financieras que cotizan en el mercado de valores Nasdaq. Este índice fue creado en enero de 1985 y se lanzó simultáneamente con el índice Nasdaq Financial 100™. Estos índices proporcionan un importante punto de referencia para productos financieros como opciones, futuros y fondos.

El índice Nasdaq 100 se reajusta una vez al año en diciembre, generalmente coincidiendo con la fecha de vencimiento de futuros sobre índices trimestrales, opciones sobre índices, opciones sobre acciones y futuros sobre acciones, conocido como "Día de las Cuatro Brujas".

El índice es la base del Invesco QQQ Trust y tiene como objetivo proporcionar resultados de inversión consistentes con el rendimiento del índice Nasdaq 100 (antes de comisiones). Además, los derivados basados en el índice Nasdaq 100 y el Invesco QQQ Trust, como opciones, futuros y productos estructurados, también se negocian en múltiples bolsas.