Revisión del mercado de criptomonedas de 2024 y perspectivas para 2025

El año 2024 será un año de gran importancia histórica para el mercado de criptomonedas. Con los dos temas centrales de ETF y las elecciones en EE. UU., Bitcoin actúa como el principal motor, llevando a la industria de criptomonedas a lograr avances significativos. Empresas que cotizan en bolsa, instituciones financieras tradicionales e incluso gobiernos nacionales están entrando en el mercado, lo que aumenta considerablemente el grado de aceptación y la legitimidad de los activos encriptados. Con la llegada de un nuevo gobierno, el entorno regulatorio también se está volviendo más claro y relajado. La fusión de lo mainstream, la diversificación de caminos y la evolución regulatoria se convierten en la melodía principal de la industria de criptomonedas en 2024.

Revisión de 2024

Bitcoin alcanza la cima

Sin duda, Bitcoin será el protagonista central de 2024. La aprobación de los ETF y la demanda de reservas nacionales impulsarán el precio de Bitcoin a superar la barrera de los 100,000 dólares, marcando así el momento en que Bitcoin oficialmente trasciende el ámbito de las encriptación y se convierte en un activo reconocido globalmente como refugio contra la inflación y medio de almacenamiento de valor. Bitcoin está avanzando de ser el oro digital hacia convertirse en una moneda supranacional, y este experimento financiero iniciado por Satoshi Nakamoto ha alcanzado una victoria significativa.

El ecosistema de Bitcoin también se expande significativamente en 2024. A pesar de que aplicaciones innovadoras como inscripciones y runas han experimentado altibajos, un ecosistema de Bitcoin diversificado se ha comenzado a formar. Las aplicaciones de BTCFi, NFT, juegos y redes sociales continúan desarrollándose, y el valor total bloqueado en Bitcoin DeFi ha aumentado de 300 millones de dólares al inicio del año a 6,755 millones de dólares, creciendo más de 20 veces durante todo el año. Entre ellos, Babylon se ha convertido en el protocolo más grande en la cadena de Bitcoin, alcanzando un valor bloqueado de 5,564 millones de dólares hasta el 20 de diciembre, lo que representa el 82.37% del total.

El financiamiento de Bitcoin en un sentido amplio se destacó en 2024. Las acciones del ETF de Bitcoin al contado crecieron significativamente, y MicroStrategy, que fue incluido en el índice Nasdaq 100, también fue imitada por otros, lo que refleja la abrumadora ventaja de Bitcoin en el campo de las finanzas centralizadas.

Ethereum enfrenta desafíos

En comparación, Ethereum enfrenta desafíos significativos en 2024. Su rendimiento es inferior al de otros activos, con una captura de valor y una disminución de la actividad de los usuarios, y su narrativa no es tan fuerte como antes. La "teoría del valor" ha estado causando sufrimiento a Ethereum. Aunque el lema de renacimiento de DeFi ya ha ganado consenso, además del furor de arbitraje de TVL provocado por el nuevo staking, la inversión real es claramente insuficiente. Sin embargo, la aparición del caballo oscuro de derivados Hyperliquid a finales de año, no solo ha impactado a los intercambios centralizados, sino que también ha sonado la trompeta del contraataque para DeFi.

Por otro lado, después de la actualización de Dencun, la competencia en la capa 2 de Ethereum se ha acelerado, y continúa devorando la participación de la red principal, lo que ha generado un gran debate en el mercado sobre el mecanismo de Ethereum, con constantes cuestionamientos. Incluso el rápido crecimiento de Base ha llevado al mercado a especular que el futuro de Ethereum pertenece a Coinbase.

Solana se eleva con fuerza

Solana se alza con fuerza en 2024, contrastando marcadamente con Ethereum. Desde el punto de vista del TVL, la participación de mercado de Ethereum en las cadenas públicas ha disminuido del 58.38% a principios de año al 55.59%, mientras que Solana ha pasado de ser insignificante a finales de año alcanzando el 6.9%, convirtiéndose en la segunda cadena pública más grande después de Ethereum. El precio de SOL ha pasado de 6 dólares hace 2 años a alrededor de 200 dólares, aumentando más del 100% solo en 2024.

Con su ventaja única de bajo costo y alta eficiencia, apuntando a una ubicación central de liquidez y apoyándose en la cultura Degen, Solana ha saltado a ser el indiscutible rey de los MEME, convirtiéndose en el centro de los minoristas en 2024. Las tarifas de transacción diarias de Solana han superado varias veces las de Ethereum, y el crecimiento de nuevos desarrolladores también ha superado a Ethereum, con una tendencia de superación clara.

Otras cadenas públicas rendimiento

TON y SUI también se destacan en 2024. Telegram, con 900 millones de usuarios, impulsa a fondo el desarrollo de juegos en cadena, abriendo un nuevo acceso al tráfico de Web3, inyectando una fuerte motivación al mercado que había estado en silencio durante mucho tiempo. TON finalmente ha pasado de la larga espera antes de la explosión a un período de rápido crecimiento. Actualmente, el número acumulado de usuarios en la cadena de TON ha superado los 38 millones, y el volumen total de transacciones ha superado los 2.1 mil millones de dólares.

SUI gana completamente por el aumento, el desarrollo de la cadena pública Move está avanzando rápidamente, abordando múltiples frentes en hardware, protocolos y airdrops, con un buen pronóstico. En comparación, la cadena pública Aptos, aunque su rendimiento de precios ha sido relativamente débil, es más apreciada por el capital tradicional, y en 2024 logró establecer colaboraciones exitosas con instituciones como BlackRock, Franklin Templeton, y Libre, lo que podría permitirle aprovechar oportunidades en el nuevo ciclo de RWA y BTCFI.

MEME tendencia

Desde el punto de vista de la aplicación, MEME es el principal motor del mercado en 2024. El auge de MEME marca un cambio en el panorama del mercado, con los tokens de VC perdiendo popularidad y la liquidez excesiva trasladándose a áreas de mayor equidad y rentabilidad. El significado de MEME también se está expandiendo constantemente, pasando de ser un mero objeto de especulación a convertirse en un representante de la financiación cultural, "todo puede ser MEME" está sucediendo en la realidad.

A pesar de que, en términos de capitalización de mercado, MEME representa menos del 3% de las 300 principales encriptaciones ( excluyendo stablecoins ), su volumen de transacciones ha mantenido una participación del 6-7%, alcanzando recientemente un 11%, siendo la pista con mayor concentración de liquidez. En 2024, MEME acaparó el 30.67% de la atención de los inversores, ocupando el primer lugar entre todas las pistas. Proyectos de MEME como la recaudación de fondos en preventa, tokens de celebridades, guerras de zoológicos, PolitFi y AI se han convertido en el foco de la industria.

La infraestructura en torno a MEME también está en constante mejora. La plataforma de lanzamiento justo Pump.fun ha surgido, no solo reconfigurando el panorama de MEME, sino también convirtiéndose en una de las aplicaciones más rentables y exitosas de 2024. En noviembre, Pump.fun se convirtió en "el primer protocolo de Solana en la historia en generar más de 100 millones de dólares en ingresos mensuales". Hasta el 22 de diciembre, Pump.fun ha acumulado ingresos de más de 320 millones de dólares y ha desplegado un total aproximado de 4.93 millones de tokens.

IA y la fusión de Web3

A finales de 2024, con los modelos grandes pasando de la tecnología a la aplicación, la IA resurge en el ámbito de Web3 como el caballo oscuro del año. MEME fue el primero en detonar esta tendencia, Truth Terminal trajo proyectos de explosión como GOAT, ACT y Fartcoin, desatando una ola de aplicaciones de Agentes de IA. Actualmente, casi todas las instituciones principales ven con buenos ojos a los Agentes de IA, considerándolos como una posible nueva pista fenomenal después de DeFi.

A pesar de que la integración profunda de la IA con la encriptación aún es bastante limitada, la infraestructura aún necesita mejoras y las aplicaciones se concentran principalmente en MEME, Bot y otros aspectos superficiales, los campos emergentes a menudo contienen grandes oportunidades, y el modelo de inversión en criptomonedas cibernético es prometedor.

desarrollo de PayFi

Como un puente entre las finanzas tradicionales y Web3, PayFi experimentará un rápido desarrollo en 2024. Las stablecoins y los RWA son ejemplos típicos de esto. Las stablecoins no solo están creciendo rápidamente en el campo de la encriptación, sino que también han comenzado a ocupar un lugar en el mercado global de pagos y remesas. Regiones como África, América Latina y Europa del Este están comenzando a eludir el sistema bancario tradicional y a utilizar stablecoins para la liquidación de transacciones, con un crecimiento interanual de más del 40%.

Actualmente, el valor de las monedas estables en circulación supera los 210 mil millones de dólares, muy por encima del nivel de miles de millones de dólares en 2020. Cada mes, más de 20 millones de direcciones realizan transacciones de monedas estables en la cadena de bloques pública. Solo en la primera mitad de 2024, el valor de liquidación de las monedas estables superó los 2.6 billones de dólares. Ethena es el proyecto de moneda estable más destacado de 2024, lo que ha generado una ola de monedas estables con rendimiento, y también es la principal fuente de ingresos de AAVE este año.

RWA fue completamente desatado tras el anuncio de BlackRock, ampliándose de menos de 20 mil millones de dólares hace 3 años a 14 mil millones de dólares en 2024, abarcando múltiples áreas como préstamos, bienes raíces, stablecoins y bonos. Cabe destacar que, debido a la conexión con el sistema financiero tradicional, PayFi es también la pista de Web3 más favorecida por las agencias gubernamentales, como Hong Kong, que ya ha enumerado las stablecoins y RWA como áreas clave de desarrollo para 2025.

Perspectivas para 2025

De cara a 2025, con el nuevo gobierno abriendo una nueva era de encriptación, las instituciones con gran poder capital están preparándose. Varias instituciones han publicado informes de pronóstico del mercado para 2025.

predicción de precios

La gran mayoría de las instituciones tienen una actitud optimista hacia el valor de Bitcoin, con un rango de predicción de 150,000 a 200,000 dólares por parte de 6 instituciones. VanEck y Dragonfly predicen que Bitcoin alcanzará los 150,000 dólares, mientras que Presto Research, Bitwise y Bitcoin Suisse anticipan 200,000 dólares. Si se consideran factores de reserva estratégica, Unstoppable Domains y Bitwise incluso han propuesto predicciones de 500,000 dólares o más.

Para otras criptomonedas, VanEck, Bitwise y Presto Research han dado pronósticos, sugiriendo que ETH alcanzará entre 6000 y 7000 dólares, Solana entre 500 y 750 dólares, y SUI podría subir hasta 10 dólares. Presto y Forbes estiman que la capitalización total del mercado de criptomonedas llegará a entre 7.5 y 8 billones de dólares, mientras que Bitcoin Suisse prevé que la capitalización total de las criptomonedas más pequeñas crecerá 5 veces.

entorno macroeconómico

Casi todas las instituciones esperan que la economía de Estados Unidos logre un aterrizaje suave en 2025, con un entorno macroeconómico favorable, y se prevé que la regulación de encriptación se relaje. Más de 5 instituciones tienen una visión positiva sobre las reservas estratégicas de Bitcoin, considerando que al menos un país soberano y varias empresas cotizadas incluirán Bitcoin en sus reservas. La entrada continua de fondos en ETF se ha convertido en un consenso general.

camino clave

Las stablecoins, los activos tokenizados y la IA son los campos de mayor interés para las instituciones.

En cuanto a las stablecoins, VanEck espera que el volumen de liquidación alcance los 300 mil millones de dólares para 2025, Bitwise anticipa que el tamaño alcanzará los 400 mil millones de dólares, y Blockworks Mippo es aún más optimista, dando una estimación de 450 mil millones de dólares. A16z considera que las empresas aceptarán más pagos en stablecoins, y Coinbase también señala que las stablecoins podrían convertirse en la próxima aplicación matadora de la encriptación.

En cuanto a los activos tokenizados, A16z, VanEck, Coinbase, Bitwise, Bitcoin Suisse y Framework han expresado optimismo. A16z espera que, a medida que disminuyan los costos de la infraestructura blockchain, la tokenización de activos no tradicionales se convierta en una nueva fuente de ingresos. VanEck y Bitwise prevén que el valor de los valores tokenizados superará los 50 mil millones de dólares. Messari, por su parte, considera que, a medida que las tasas de interés disminuyan, los bonos del gobierno tokenizados podrían enfrentar resistencia, pero los fondos ociosos en la cadena podrían recibir más preferencia.

En el ámbito de la IA, A16z mantiene una alta optimismo sobre la combinación de la IA y la encriptación, anticipando que la capacidad de agencia autónoma de la IA se verá significativamente mejorada, y que la inteligencia artificial podrá tener billeteras exclusivas para realizar acciones subjetivas. Coinbase también cree que los agentes de IA equipados con billeteras encriptadas serán el campo de vanguardia más disruptivo. VanEck espera que las actividades en cadena de los agentes de IA superen los 1,000,000, y Robot Ventures considera que la capitalización de mercado total de los tokens relacionados con agentes de IA crecerá al menos 5 veces.

Bitwise y Defiprime señalaron los escenarios de aplicación clave, el primero cree que los Agentes de IA liderarán la explosión de MEME, mientras que el segundo considera que DeFi es el principal campo de integración profunda. Messari presentó tres direcciones concretas: nuevos casinos de IA, tecnología blockchain para el ajuste fino de modelos profesionales pequeños, y la combinación de Agentes de IA con MEME.

En otros aspectos, YBB espera que el renacimiento de DeFi se convierta en la melodía principal de 2025, Robot Ventures cree que habrá una ola de integración de cadenas de aplicación y L2, Messari prevé que la mayoría de los protocolos de infraestructura adoptarán la tecnología ZK, y VanEck y Bitcoin Suisse son optimistas sobre el resurgimiento de los NFT, entre otros.

Conclusión

A pesar de que las previsiones de las distintas instituciones presentan ligeras diferencias, en general se mantiene una actitud optimista hacia 2025, y se espera que tanto los precios, como el ecosistema y la adopción general continúen en aumento.

Se espera que el primer trimestre de 2025 traiga políticas favorables intensas. El aumento de precios de las monedas principales es inevitable, y el mercado de criptomonedas seguirá mostrando diferenciación, siendo más fáciles de atraer fondos los proyectos con alta conformidad.

Desde la perspectiva de la industria, aunque las cadenas de bloques tradicionales todavía tienen ventajas, el impacto de las nuevas cadenas de bloques es inevitable. La captura de valor y la narrativa de Ethereum continuarán fermentando, y la entrada de fondos externos podría aliviar la presión. La expansión técnica y la abstracción de cuentas serán importantes avances para Ethereum. Solana, respaldada por capital, aún tiene impulso de crecimiento, pero depender en exceso de MEME conlleva riesgos. Nuevas cadenas de bloques como Monad y Berachain también se unirán.