Comercio basado en intenciones y su impacto en el mercado de comercio descentralizado

La Descentralización intercambio ( DEX ) mercado está experimentando una ola de innovación, donde los modelos de negociación basados en la intención están comenzando a cobrar protagonismo. Este artículo explorará los principios, ventajas y el impacto potencial de este nuevo modelo de negociación.

Modos de comercio predominantes actuales

Actualmente, en el mercado DEX existen principalmente dos modos de operación dominantes:

1. Creadores de mercado automáticos ( AMM ) modo

AMM utiliza un diseño simple de la fórmula x*y=k, que permite a los usuarios comerciar en cualquier momento. Sin embargo, este modelo adopta una estrategia de liquidez más conservadora, lo que resulta en una baja utilización de los fondos, y las fluctuaciones de precios pueden causar pérdidas a los proveedores de liquidez. Además, las órdenes en cadena también enfrentan problemas como el front-running y fallos en las transacciones debido a cambios en los precios.

2. Solicitud de cotización ( RFQ ) modo

El modo RFQ utiliza la conciliación fuera de la cadena y la liquidación en la cadena. Los usuarios primero solicitan cotizaciones, los creadores de mercado profesionales proporcionan cotizaciones, y el usuario confirma antes de completar la transacción. Este modelo es amigable para los usuarios, sin problemas de deslizamiento y sin riesgo de ataques MEV. Sin embargo, para los creadores de mercado, es necesario gestionar simultáneamente la volatilidad de precios, la vigencia de los pedidos y las demandas de cotización de los usuarios, entre otros desafíos.

¿Qué es la intención ( Intent )

Tradicionalmente, los usuarios debían enviar información completa de la transacción al interactuar en la cadena con aplicaciones descentralizadas (DApp). Sin embargo, el modelo de transacción basado en la intención solo se centra en el propósito de la transacción, dejando los pasos de ejecución específicos a profesionales llamados "solucionadores" (Solver).

En el modo de intención, el usuario solo necesita aclarar el propósito de la transacción, sin preocuparse por otros detalles. El contenido que no sea el propósito de la transacción será complementado por el Solver, y se asegurará de que el resultado final cumpla con las necesidades del usuario.

Nuevo modelo de trading basado en la intención

En este nuevo modelo de negociación, los usuarios solo necesitan especificar algunas condiciones al iniciar la orden, como el precio, la vigencia, el contrapartida o la cantidad a negociar, entre otros. El resto de los detalles son completados por el Solver y la orden se registra en la cadena. En resumen, el usuario define "qué quiere", y el Solver se encarga de "cómo ejecutarlo".

Este modelo tiene las siguientes ventajas:

1. Usuario sin Gas: el usuario solo necesita firmar la información, no es necesario que suba la transacción a la cadena.
2. Aumentar la eficiencia: las operaciones en cadena son manejadas por un Solver profesional, evitando que los usuarios se preocupen por la configuración de Gas y otros aspectos.
3. Buena combinabilidad: Solver tiene una gran flexibilidad al ejecutar órdenes, pudiendo combinar diferentes fuentes de liquidez y fuentes de precios.

Sin embargo, este modelo también tiene algunos aspectos que necesitan ser mejorados:

1. El usuario debe cancelar la transacción en la cadena si se arrepiente.
2. No se admite la venta directa de ETH nativo de Ethereum.
3. El seguimiento de pedidos es bastante difícil.
4. Para ciertas definiciones de condiciones, es difícil que el DEX simule por adelantado los detalles de ejecución de las transacciones.

Casos de uso y perspectivas futuras

En realidad, tanto la RFQ como las órdenes limitadas pueden considerarse aplicaciones simples de comercio basado en la intención. Actualmente, hay varios productos relacionados en el mercado, como el modo fusión de un conocido agregador, un protocolo de flujo de órdenes anónimas, la función de órdenes de una plataforma de comercio de NFT, así como un nuevo modo de comercio de un DEX líder.

Las transacciones basadas en la intención no solo pueden mejorar los modelos de negociación tradicionales, sino que también pueden crear nuevas formas de negociación. Además de un intercambio único, también puede servir como un método de autorización de agente, permitiendo a los creadores de mercado profesionales operar ciertos activos dentro de intervalos de tiempo y precios específicos, logrando así estrategias de negociación avanzadas como el comercio de cuadrícula, la compra por lotes grandes y el precio promedio ponderado por tiempo (TWAP).

Con el continuo desarrollo de la tecnología y la aceptación gradual del mercado, se espera que los modelos de comercio basados en la intención desempeñen un papel más importante en el futuro ecosistema de Descentralización financiera, ofreciendo a los usuarios una experiencia de comercio más flexible y eficiente.