Informe semanal del mercado de criptomonedas: La venta de bonos del Tesoro de EE. UU. lleva a una disminución de las expectativas de aumento de tasas, los alts experimentan una tendencia alcista.

Panorama macroeconómico del mercado

La liquidez de las monedas muestra signos de mejora. La Reserva Federal espera que la inflación continúe mejorando de manera moderada. El índice del dólar se acerca a un nuevo máximo de este año, y su fortaleza se debe principalmente a factores de tasas de interés e inestabilidad política. El mercado de acciones estadounidense mantiene una tendencia general al alza, con una gran afluencia de capital global, con aproximadamente 30 mil millones de dólares de nuevos fondos ingresando al mercado de acciones estadounidense en el último mes. En comparación, el mercado de criptomonedas ha mostrado un desempeño claramente inferior al de las acciones estadounidenses.

Desempeño del mercado de criptomonedas

Esta semana, el bitcoin mostró un movimiento de caída oscilante, mientras que la tasa de cambio de ethereum frente al bitcoin se fortaleció. Los tokens de baja capitalización mostraron un rendimiento débil y la Eurocopa distrajo la atención del mercado. Se espera que el ETF de ethereum sea aprobado a principios de julio, y la recuperación del mercado se centra principalmente en el ecosistema de ethereum.

Los proyectos que valen la pena seguir incluyen:

1. LDO: Como líder en el ámbito del staking de Ethereum, se espera que en el futuro amplíe aún más sus negocios de re-staking. La SEC de EE. UU. ha clasificado a Ethereum como no un valor, lo que favorece el desarrollo de negocios de staking para futuros ETF.

2. ZK: solución de Layer 2 ZK de Ethereum, con liquidez proporcionada por creadores de mercado profesionales, el rendimiento en la lista es promedio. Las tarifas de Gas en la cadena de Ethereum alcanzan un mínimo de 8 años.

3. ZRO: conocido proyecto de puente entre cadenas, la escala del airdrop es pequeña, la capitalización de mercado es cercana a la de proyectos similares.

Análisis del mercado de Bitcoin

datos en cadena

El mercado se encuentra en una fase de consolidación de volumen reducido. A pesar de la amplia fluctuación de precios, los inversores en Bitcoin aún mantienen un estado de ganancias. Sin embargo, el interés de los inversores ha disminuido, y el volumen de transacciones en los mercados spot y de derivados, así como en la cadena, continúa en declive. Normalmente, después de que Bitcoin alcanza un nuevo máximo, el mercado necesita un tiempo suficiente para digerir la presión de venta.

La capitalización del mercado de monedas estables se mantiene básicamente estable, y la tendencia de entrada de fondos se ha desacelerado recientemente. Los fondos institucionales han comenzado a experimentar salidas netas continuas. Sin embargo, debido al próximo lanzamiento del ETF al contado, Ethereum ha experimentado una gran entrada neta en sentido contrario.

El indicador de tendencia a largo plazo MVRV-Z Score refleja la rentabilidad general del mercado. Actualmente, este indicador es de 2.1, en la zona media. Un indicador mayor a 6 indica un rango superior, mientras que uno menor a 2 indica un rango inferior. Si el MVRV cae por debajo del nivel clave de 1, indica que los poseedores están en un estado de pérdidas en general.

mercado de futuros

Esta semana, la tasa de financiación ha disminuido ligeramente. En general, una tasa en el rango de 0.05-0.1% indica un alto apalancamiento de los largos, lo que podría ser un techo a corto plazo del mercado; una tasa en el rango de -0.1-0% indica un alto apalancamiento de los cortos, lo que podría ser un suelo a corto plazo del mercado.

El volumen de posiciones de futuros de Bitcoin continuó cayendo esta semana. La relación de futuros largos a cortos es de 2.3, lo que indica que el sentimiento de los minoristas es bastante alto, y el mercado todavía puede no haber tocado fondo completamente. Normalmente, el sentimiento de los minoristas se considera un indicador contrario; cuando la relación es inferior a 0.7, el mercado está bastante asustado, y cuando es superior a 2.0, está bastante codicioso. Cabe señalar que los datos de la relación de largos a cortos tienen una gran volatilidad, por lo que su significado de referencia es limitado.

mercado al contado

Bitcoin y Solana están en ajuste semanal, que se espera que continúe hasta principios de agosto. Ethereum, TON y el ecosistema BASE muestran un rendimiento fuerte. Se espera que el ETF de Ethereum sea aprobado a principios de julio, TON se lanzará recientemente en un gran intercambio, y BASE está incorporando nuevo tráfico de billeteras. Es muy probable que el ecosistema de Ethereum se convierta en el principal foco del mercado en el próximo mes.

Resumen del ecosistema de cadenas públicas

El volumen total de bloqueo esta semana ( TVL ) es de 1009 mil millones de dólares, lo que representa una disminución de 107 mil millones de dólares en comparación con la semana pasada, con una caída del 9.6%. El TVL de las principales cadenas públicas ha disminuido en general, solo la cadena MERLIN ha subido un 3%. La cadena TRON ha bajado un 3%, la cadena BSC ha bajado un 5%, la cadena SOLANA ha bajado un 4%, la cadena BASE ha bajado un 2%, las cadenas de Bitcoin y POLYGON han bajado un 4%, la cadena OP ha bajado un 5%, y la cadena AVALANCHE ha bajado un 12%. Es notable que la cadena TON ha subido un 15% esta semana, acumulando un aumento del 108% este mes.

Actualmente, el mercado está entrando en una fase de ajuste, y a corto plazo se puede prestar especial atención al rendimiento de TON y SOLANA.

Dinámica del mercado de NFT

Esta semana, el precio mínimo de los proyectos de blue chip en el mercado NFT ha caído drásticamente, y el mercado en general sigue a la baja. CryptoPunks bajó un 13%, BAYC un 17%, Pudgy Penguins un 28%, Space Doodles un 35%, Azuki un 23%, The Captainz un 16%, MAYC un 22% y LilPudgys un 29%. Solo Milady subió un 4%.

El volumen de transacciones en el mercado de NFT ha disminuido ligeramente, y el volumen de transacciones de proyectos de primera línea ha bajado aproximadamente un 20% en la última semana. La cantidad de compradores primerizos y de repetición también está disminuyendo gradualmente. En general, el mercado de NFT sigue en un estado de depresión, y el entorno del mercado es muy severo.