Ley de moneda estable aprobada: oportunidades de inversión en un mercado de 2 billones de dólares

Las monedas estables se han convertido en una parte indispensable de la industria Web3. Recientemente, después de la salida a bolsa de la emisora de monedas estables Circle, el precio de sus acciones se triplicó, lo que generó una amplia atención en el mercado. Detrás de este fenómeno, el proyecto de ley GENIUS sobre monedas estables aprobado por el Senado de EE. UU. ha desempeñado un papel clave.

El contenido central de la legislación incluye: establecer un sistema de regulación dual federal y estatal; exigir que las monedas estables tengan reservas 1:1, y que estas sean solo activos seguros de alta liquidez; los emisores deben revelar regularmente la situación de las reservas y someterse a auditorías independientes; solicitar licencias y estar sujetos a la supervisión bancaria; cumplir con los requisitos de cumplimiento de la lucha contra el lavado de dinero y sanciones; proteger los derechos de los consumidores, entre otros.

Un objetivo importante de la legislación es proporcionar apoyo financiero al gobierno de Estados Unidos. Si la legislación se implementa oficialmente, se espera que para 2028 el valor de mercado global de las monedas estables pueda alcanzar los 2 billones de dólares. Esto significa que surgirá un gran comprador especializado en la compra de bonos del Tesoro a corto plazo. Actualmente, los principales emisores de monedas estables ya poseen 166 mil millones de dólares en bonos del Tesoro, y en el futuro podrían convertirse en el tercer mayor poseedor de bonos del Tesoro, solo detrás de la Reserva Federal y los bancos centrales extranjeros. Esta tendencia ayuda a reducir los costos de endeudamiento del gobierno de EE. UU. y a atraer fondos a los bonos del Tesoro a nivel mundial, consolidando aún más la posición del dólar como moneda de reserva.

A pesar de la alta valoración actual de Circle, el mercado tiene plena confianza en su futuro. Esto se debe principalmente a que las monedas estables se consideran una herramienta importante para mantener la hegemonía del dólar y aumentar la atractivo de los bonos del Tesoro de EE. UU. En este contexto, la valoración de las acciones de las empresas líderes en el sector de las monedas estables podría seguir aumentando.

Además de los emisores, la cadena de la industria de la moneda estable también incluye áreas como la distribución a través de canales, escenarios de aplicación y servicios técnicos. Para las startups, ofrecer servicios de moneda estable en escenarios segmentados puede ser más oportuno, como los pagos transfronterizos de bajo monto. Aunque los servicios técnicos tienen márgenes de beneficio más bajos, pueden proporcionar un flujo de caja estable, lo que es adecuado para emprendedores defensivos o la incubación interna de grandes empresas.

En el mercado secundario, además de Circle, Coinbase también se beneficiará como un importante canal. Además, algunas nuevas empresas relacionadas con monedas estables que se han listado recientemente pueden ser muy apreciadas por el mercado. En el ámbito de las criptomonedas, el crecimiento del tamaño de las monedas estables es favorable para el desarrollo de los protocolos de préstamo DeFi y los proyectos de rendimiento, especialmente aquellas empresas que busquen tokenizar los bonos del Tesoro de EE. UU. pueden obtener ventajas directas.

Con el rápido desarrollo del mercado de moneda estable, las oportunidades de inversión relacionadas están surgiendo constantemente. Los inversores deben prestar atención a las dinámicas de la industria y aprovechar las oportunidades potenciales en este nuevo campo.