La evolución de DeFi: de juguete de geeks a la nueva joya financiera

En los últimos años, las Finanzas descentralizadas ( DeFi ) se han convertido en un tema candente en el mundo financiero. Hace unos años, cuando los entusiastas de la tecnología comenzaron a construir algunas herramientas financieras novedosas en Ethereum, nadie esperaba que estos "juguetes" terminaran atrayendo la atención de los grandes nombres de las finanzas tradicionales de Wall Street.

Al revisar el período de 2020 a 2021, las Finanzas descentralizadas experimentaron un crecimiento explosivo. El volumen total bloqueado del mercado (TVL) pasó de unos pocos miles de millones a dispararse hasta alcanzar un máximo de 178 mil millones de dólares. Protocolos como Uniswap y Aave se convirtieron en proyectos estrella en el mundo de las criptomonedas.

Sin embargo, para la mayoría de los inversores comunes, las Finanzas descentralizadas siguen siendo como un laberinto lleno de trampas. Las complejas operaciones de billetera, los contratos inteligentes difíciles de entender, junto con las preocupaciones sobre la seguridad de los activos, se convierten en obstáculos. Los datos muestran que, a pesar de que las Finanzas descentralizadas son tan populares, la proporción de instituciones de inversión del mercado financiero tradicional que realmente entran es de menos del 5%. Los inversores, por un lado, están ansiosos por intentarlo, pero por otro lado, no se atreven a actuar debido a diversas barreras.

A partir de 2021, apareció una nueva herramienta diseñada específicamente para "cómo invertir fácilmente en Finanzas descentralizadas", que es el ETF descentralizado ( Decentralized ETF, abreviado DeETF ). Combina la idea de los productos ETF en las finanzas tradicionales con la transparencia de la blockchain, manteniendo tanto la conveniencia y la regulación de los fondos tradicionales como el alto potencial de crecimiento de los activos DeFi.

DeETF puede ser visto como un puente, con un extremo conectando con el "nuevo continente" de Finanzas descentralizadas que es "difícil de acceder", y el otro extremo conectando con una amplia gama de inversores que están familiarizados con productos financieros tradicionales. Las instituciones tradicionales pueden seguir utilizando sus cuentas financieras familiares para invertir, mientras que los entusiastas de la blockchain pueden combinar fácilmente sus estrategias de inversión como si estuvieran jugando.

Finanzas descentralizadas al DeETF: la trayectoria de desarrollo de los ETF en cadena

Exploración temprana (2017-2019): Primeros intentos y pistas

La revolución financiera de las Finanzas descentralizadas comenzó con Ethereum. Entre 2017 y 2018, proyectos tempranos como MakerDAO y Compound mostraron por primera vez la posibilidad de las finanzas descentralizadas. Aunque la escala del ecosistema era limitada en ese momento, modelos financieros innovadores como el préstamo y las monedas estables ya habían llamado la atención en el ámbito tecnológico.

A finales de 2018 y principios de 2019, la aparición de Uniswap trajo el modelo de creadores de mercado automáticos (AMM), simplificando enormemente el proceso de negociación en la cadena. A finales de 2019, el TVL de Finanzas descentralizadas se acercaba a los 600 millones de dólares.

Al mismo tiempo, algunas instituciones financieras tradicionales agudas han comenzado a prestar atención a la tecnología blockchain, pero aún están atrapadas en problemas técnicos complejos. Aunque el concepto de "DeETF" aún no se ha propuesto claramente, ya se vislumbra la necesidad de un puente entre los fondos tradicionales y las Finanzas descentralizadas.

Explosión del mercado y formación de conceptos(2020-2021): La víspera de la aparición de DeETF

En 2020, la pandemia cambió la dirección de la economía global, lo que llevó a una gran cantidad de capital a fluir hacia el mercado de criptomonedas. Las Finanzas descentralizadas estallaron durante este período, con el TVL aumentando de 1,000 millones de dólares a 178,000 millones de dólares un año después.

Los inversores están llegando en masa, y en la red de Ethereum incluso se han dado situaciones extremas donde las tarifas de transacción superan los 100 dólares. Nuevos modelos como la minería de liquidez y las granjas de rendimiento han calentado el mercado, pero al mismo tiempo han expuesto una enorme barrera de entrada para los usuarios. Muchos usuarios comunes comentan: "¡Jugar a las Finanzas descentralizadas es mucho más difícil que invertir en acciones!"

Algunas empresas de finanzas tradicionales han comenzado a captar oportunidades. La empresa canadiense que cotiza en bolsa, DeFi Technologies Inc., se transformó en 2020, lanzando productos financieros que rastrean los protocolos DeFi de vanguardia, permitiendo a los usuarios participar en el mundo DeFi simplemente operando en intercambios tradicionales. Esto marca el nacimiento formal del concepto "DeETF".

Al mismo tiempo, el campo de las Finanzas descentralizadas también ha comenzado a actuar. Proyectos como DeETF.org intentan gestionar de manera descentralizada las carteras de ETF mediante contratos inteligentes, pero estos intentos en esta etapa aún están en una fase inicial.

Reorganización del mercado y madurez de los modelos (2022-2023): Formalización de DeETF

A principios de 2022, el colapso de Terra, la quiebra de FTX y otros eventos casi destruyeron la confianza de los inversores. El TVL del mercado DeFi cayó de 178 mil millones de dólares a 40 mil millones de dólares.

Pero la crisis también trae oportunidades. La volatilidad del mercado ha hecho que las personas se den cuenta de que el campo de las Finanzas descentralizadas necesita herramientas de inversión más seguras y transparentes, lo que ha impulsado el desarrollo y la madurez de los DeETF. Durante este período, "DeETF" ha desarrollado dos modelos claros:

1. Fortalecimiento de los canales financieros tradicionales: instituciones como DeFi Technologies amplían su línea de productos, lanzando más productos de ETP01829374656574839201 cotizados en bolsa, y listándolos en bolsas tradicionales. Esto reduce las barreras de participación para los minoristas y también es bien recibido por las instituciones tradicionales.

2. Surge el modelo descentralizado en la cadena: se lanzan plataformas como DeETF.org y Sosovalue, que implementan la gestión de activos y el comercio de combinaciones directamente a través de contratos inteligentes. Este modelo ha atraído a usuarios nativos de criptomonedas y a inversores que buscan una transparencia absoluta.

Estos dos modos se desarrollan en paralelo, haciendo que la pista DeETF se vuelva gradualmente clara: por un lado, a través de canales financieros tradicionales, y por otro, enfatizando la completa descentralización y la transparencia en la cadena.

Ventajas y desafíos de DeETF

Desarrollado hasta ahora, DeETF muestra ventajas únicas:

• Alta facilidad de uso, se reduce significativamente la barrera de entrada
• Inversiones más transparentes y flexibles
• El control de riesgos y la diversificación de inversiones son más fáciles de lograr

También enfrenta desafíos:

• El entorno regulatorio es incierto, los costos de cumplimiento son altos
• Las vulnerabilidades de seguridad en los contratos inteligentes aún persisten

A pesar de los desafíos, DeETF sigue siendo visto como una innovación importante en los mercados financieros del futuro, difuminando las fronteras entre la inversión tradicional y el mercado de criptomonedas, y haciendo que la gestión de activos sea más democrática e inteligente.

Surgimiento de nuevos proyectos, el sector DeETF florece con una variedad de opciones

De un modelo único a una exploración diversa

Después de 2023, DeETF entra en la etapa de "cien flores en plena floración", evolucionando a lo largo de dos caminos:

1. Lógica financiera tradicional: emitir ETP a través de intercambios regulados, como DeFi Technologies, enriquece continuamente las categorías de activos DeFi.

2. Plataforma puramente en cadena y descentralizada: los usuarios solo necesitan una billetera criptográfica para crear, negociar y gestionar de forma autónoma su cartera de activos.

En los últimos dos años, plataformas como DeETF.org y Sosovalue se han convertido en pioneras en la combinación de activos nativos en la cadena. Sosovalue apoya estrategias de combinación de múltiples temas, ofreciendo a los usuarios una experiencia de producto ETF de "compra con un clic + seguimiento".

En cuanto a la ruta institucional, Securitize está tokenizando activos financieros tradicionales de manera conforme, introduciendo a los inversores del mercado primario en el mercado en cadena.

Estas plataformas proponen la idea de "comercio 24/7, sin intermediarios, combinación autónoma de usuarios", rompiendo las limitaciones de los ETF tradicionales. Hasta finales de 2024, el número de combinaciones de ETF en cadena activas en DeETF.org ha superado los 1200, con un valor total bloqueado que alcanza decenas de millones de dólares.

Dirección de gestión de activos especializada, organizaciones como Index Coop han lanzado paquetes de activos DeFi estandarizados como DeFi Pulse Index(DPI), reduciendo el riesgo de selección de monedas individuales.

Nuevas tendencias en la combinación de activos inteligentes

El ámbito de DeETF ha pasado de "combinaciones libres" a "compra con un clic de combinaciones preestablecidas". Sin embargo, todavía son pocos los proyectos que realmente delegan la "estrategia de combinación" al procesamiento automatizado por algoritmos.

YAMA(Yamaswap)entra en este campo: construir un sistema de recomendación de asignación de activos impulsado por IA. Después de que los usuarios ingresen sus necesidades, el sistema genera automáticamente una combinación recomendada basada en datos en la cadena. Esto es similar al servicio de Robo-advisor en el mundo TradFi, pero YAMA lo lleva a la cadena y completa la lógica de gestión de activos a nivel de contrato.

YAMA elige operar en Solana y Base, reduciendo significativamente los costos de uso. Sus contratos inteligentes soportan la combinación de componentes, pesos, cambios dinámicos, etc., todo de forma pública en la cadena, evitando la "configuración de caja negra". YAMA enfatiza la experiencia de "despliegue autónomo" + "recomendación de combinaciones AI", que no solo resuelve el problema de "no saber invertir", sino que también mantiene el "control sobre los activos".

Esto representa la dirección en la que la plataforma DeETF pasa de "herramientas estructurales" a "asistente inteligente de investigación de inversiones".

Evolución de la bifurcación en la pista DeETF

A medida que la demanda de los usuarios pasa de las transacciones a la "gestión de carteras", la pista de DeETF se diversifica en varias rutas de desarrollo:

• DeETF.org enfatiza la configuración autónoma del usuario
• Sosovalue lanza un ETF temático en la cadena
• Index Coop se centra en productos de índices estándar
• Las tecnologías DeFi exploran diferentes rutas de cumplimiento con Securitize

La nueva tendencia es una experiencia de asignación de activos más inteligente y automatizada. Algunas plataformas introducen modelos de IA o motores de reglas, generando dinámicamente sugerencias de asignación, reduciendo las barreras y mejorando la eficiencia.

YAMA representa este nuevo camino: la integración de recomendaciones de combinaciones de IA y el despliegue automático en la cadena, utilizando una cadena pública de alto rendimiento y bajo costo, permitiendo a los usuarios comunes realizar la asignación de activos sin operaciones complejas.

La plataforma DeETF está pasando de ser una "herramienta pura" a un "proveedor de estrategias", reflejando que todo el sector de gestión de activos criptográficos está evolucionando hacia una dirección de simplificación y eliminación de barreras profesionales.

Conclusión: DeETF está remodelando el futuro de la gestión de activos en cadena

Al revisar el desarrollo de las Finanzas descentralizadas, se puede ver una línea principal clara: desde la experimentación con contratos inteligentes, pasando por protocolos de intercambio y préstamo abiertos, hasta provocar un movimiento masivo de capital, las Finanzas descentralizadas han completado en solo unos pocos años lo que la financiación tradicional ha tardado décadas. Ahora, el DeETF, como una "versión mejorada de la experiencia del usuario" de las Finanzas descentralizadas, está asumiendo la tarea de promover aún más y reducir las barreras de entrada.

Los datos muestran que se espera que el mercado de Finanzas descentralizadas crezca de 32.36 mil millones de dólares en 2025 a aproximadamente 1.558 billones de dólares en 2034, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 53.8%. Esto significa que en los próximos 5 años, DeETF tiene el potencial de convertirse en uno de los escenarios de aplicación más importantes para la gestión de activos en cadena.

Actualmente, diferentes tipos de exploradores están impulsando el desarrollo de Finanzas descentralizadas ETF:

• Empresas como DeFi Technologies incursionan en las finanzas tradicionales, emitiendo productos ETP de criptomonedas conformes.
• Plataformas como DeETF.org insisten en la gobernanza en cadena, enfatizando la libre combinación y la total transparencia.
• YAMA y otras fuerzas emergentes introducen la construcción de carteras asistida por IA, promoviendo la gestión de activos en cadena de manera inteligente y personalizada.

DeETF está abordando la pregunta de "cómo las finanzas descentralizadas pueden permitir que más personas las utilicen y las utilicen bien". La gestión de activos en la cadena en el futuro debería convertirse en una habilidad que los inversores comunes puedan dominar.

Desde MakerDAO hasta Uniswap, desde Finanzas descentralizadas Technologies hasta YAMA, cada avance en las finanzas descentralizadas es una renovación de los conceptos de libertad financiera, transparencia e inclusión. DeETF está redefiniendo la forma de gestionar activos en cadena, y proyectos innovadores como YAMA están inyectando nueva imaginación en este camino.

La historia de las Finanzas descentralizadas aún no ha terminado, pero el futuro se está formando poco a poco.