Perspectivas económicas para 2024: Estados Unidos se destaca, el mercado de criptomonedas enfrenta presiones a corto plazo

A comienzos de 2024, la economía de Estados Unidos muestra una buena tendencia. A pesar de que los indicadores de inflación han aumentado, lo que podría retrasar la bajada de tasas, los sólidos datos económicos han inyectado confianza en los mercados y los consumidores. En enero, el mercado de valores estadounidense alcanzó nuevos máximos, con las acciones tecnológicas, especialmente las relacionadas con la inteligencia artificial, volviendo a estar en el centro de atención, aunque Tesla experimentó su primera caída en el margen de beneficio en años. Los mercados de acciones de Asia-Pacífico han tenido un desempeño destacado, mientras que las bolsas europeas se mantienen estables. El ETF de Bitcoin fue aprobado según lo previsto, pero debido a la presión de venta de algunos inversores, el mercado de criptomonedas se ha visto presionado a corto plazo. A medida que la presión de venta disminuye, el mercado se encuentra actualmente en una tendencia de estabilidad y ha mostrado cierto rebote.

Los datos de empleo no agrícola de EE. UU. publicados a principios de año superaron las expectativas, con 216,000 nuevos empleos en diciembre, muy por encima de la expectativa de 175,000. Este impresionante comienzo brinda confianza a los inversores. Sin embargo, los datos de empleo sólidos también han suscitado preocupaciones sobre la inflación. El índice de precios al consumidor de diciembre (CPI) aumentó un 3.4% interanual, superando la expectativa del 3.2% y muy por encima del objetivo de inflación del 2% de la Reserva Federal. Actualmente, aunque la inflación ha repuntado, el mercado en general cree que no habrá un nuevo aumento de tasas, solo que la reducción de tasas podría retrasarse.

La tendencia de los rendimientos de los bonos del gobierno de EE. UU. también refleja las expectativas del mercado sobre el aumento del CPI. Durante todo enero, el rendimiento de los bonos a diez años mostró una tendencia de aumento constante. Los datos del sector manufacturero también superaron las expectativas, el PMI manufacturero de Markit para enero alcanzó un valor inicial de 50.3, marcando el nivel más alto en casi 15 meses, muy por encima de la expectativa de 47.6. Esto indica un crecimiento tanto en los pedidos del sector manufacturero como en los del sector servicios, mejorando el entorno empresarial.

Los datos del PIB también superaron las expectativas, con un crecimiento anualizado del 3.3% en el PIB del cuarto trimestre en EE. UU., alcanzando una tasa de crecimiento del 2.5% para todo el año. El índice de confianza del consumidor también ha mejorado, alcanzando un nuevo máximo en un año y medio en el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan.

En el mercado de valores, el índice S&P 500 alcanzó un nuevo máximo histórico, superando el anterior máximo de enero de 2022. El índice Nasdaq Composite está a solo un 5% de su máximo histórico, mientras que el índice Nasdaq 100 ya ha superado su nuevo máximo. El enfoque del mercado ha vuelto a las acciones tecnológicas, con Nvidia y Microsoft alcanzando nuevos máximos. La revolución de la encriptación ha pasado a ser un consenso en el mercado, y se espera que continúe durante varios años o incluso décadas.

Sin embargo, las acciones de Tesla han experimentado una caída continua, principalmente debido a que su posición de liderazgo en el mercado global de vehículos eléctricos está siendo desafiada. Los datos muestran que Tesla entregó 484,500 vehículos en el cuarto trimestre, por debajo de las 526,400 unidades de un fabricante chino en el mismo período. El margen bruto total de Tesla en 2023 también ha disminuido por primera vez en años, cayendo un 15% en comparación con el año anterior.

Otros mercados de países también han tenido un buen desempeño. El índice Sensex30 de Bombay, India, ha alcanzado un nuevo máximo histórico, y el índice Nikkei 225 de Japón se aproxima a los máximos históricos de 1990. Los índices DAX de Alemania y CAC40 de Francia actualmente están en niveles altos y no presentan riesgos técnicos evidentes.

En el mercado de criptomonedas, se aprobaron a tiempo los ETF de bitcoin al contado de 11 empresas, proporcionando a los inversores comunes un canal de inversión en bitcoin más conveniente. Sin embargo, el mercado no se fortaleció como se esperaba, sino que, por el contrario, experimentó una caída, siendo la principal razón la venta masiva de algunos inversores tempranos.

A medida que la presión de venta disminuye gradualmente, el precio de Bitcoin comienza a estabilizarse en el rango de 40,000 a 41,000 dólares, y muestra cierto grado de rebote. Aunque la tendencia a corto plazo se ve afectada por varios factores, a largo plazo, el ETF proporciona a los inversores minoristas e institucionales una forma más conveniente de inversión, lo que se espera que traiga un flujo de fondos adicional, apoyando así la llegada del mercado alcista en 2024.

En general, el inicio de 2024 ha sido bueno para el mercado de valores de EE. UU., mientras que el mercado de encriptación ha tenido un comienzo poco favorable. Actualmente, el riesgo de liquidez en el mercado es bajo y la economía estadounidense mantiene un buen impulso. En este entorno, se espera que el mercado de encriptación recupere fuerza tras digerir la presión de venta. Con la continua entrada de fondos adicionales, se espera que el mercado de encriptación salga gradualmente del invierno y entre en la primavera.