Bitcoin y Ethereum: ¿quién se sentará en el trono de los activos digitales?

En las altibajos del mercado de criptomonedas, Bitcoin y Ethereum han sido los dos protagonistas principales. Cada uno sigue un camino de desarrollo completamente diferente, pero ambos luchan por la máxima posición en el mundo de los activos digitales. Bitcoin se esfuerza por convertirse en el medio de almacenamiento más valioso de la era digital, siendo el activo digital más original. Por otro lado, Ethereum se centra en construir un rico ecosistema de activos digitales, impulsando el desarrollo de campos innovadores como las finanzas descentralizadas, los tokens no fungibles y las aplicaciones Web3.

Para predecir quién tendrá un mayor valor de mercado en el futuro, necesitamos centrarnos en dos factores clave.

¿Quién llegará primero al punto crítico?

Bitcoin se está acercando gradualmente a su punto de inflexión. En los próximos tres a cinco años, si la base de usuarios alcanza un cierto nivel, podría desencadenar una mutación que lo lleve a una fase de rápido crecimiento. Actualmente, Bitcoin depende en cierta medida del impulso de fuerzas externas como las instituciones financieras tradicionales para atraer a una gran cantidad de usuarios.

Es importante señalar que, desde el comienzo de este año, han surgido algunas comunidades activas nuevas en el ecosistema de Bitcoin. Esto podría dar lugar a un ecosistema de segunda capa único, que formaría una competencia diferenciada con las soluciones Layer 2 de Ethereum. Esta tendencia de desarrollo merece atención continua, ya que podría proporcionar a Bitcoin ventajas inesperadas.

El punto crítico de Ethereum depende de la adopción masiva de finanzas descentralizadas, tokens no fungibles, juegos Web3 y aplicaciones sociales. Sin embargo, esto requiere un sólido soporte de infraestructura. Actualmente, se están desarrollando billeteras de contratos inteligentes basadas en Layer 2 y soluciones de escalado centradas en Rollup, que podrían tardar de tres a cinco años en completar la construcción de la infraestructura general. Una vez finalizada, acelerará significativamente la llegada de su punto crítico.

En general, la lógica de ruptura de Bitcoin y Ethereum es diferente. Con el aumento del valor económico en la red de Ethereum, esto impulsará a Ethereum, como activo subyacente y proveedor de seguridad, a seguir aumentando su capitalización de mercado. Actualmente, hay casi 100 mil millones de dólares en dólares tokenizados circulando en Ethereum, que se utilizan en el ecosistema de finanzas descentralizadas. Si en el futuro parte de la deuda pública estadounidense y acciones se tokenizan y circulan ampliamente en Ethereum, la escala de finanzas descentralizadas de Ethereum aumentará significativamente.

Una vez que Ethereum albergue decenas de billones o incluso cientos de miles de millones de dólares en activos, su propia capitalización de mercado aumentará significativamente para proporcionar una seguridad subyacente suficiente. Por supuesto, para alcanzar este nivel, se necesitará un largo proceso de evolución, durante el cual pueden surgir muchas variables, como la aparición de alguna tecnología innovadora.

Lugar de nacimiento de las monedas estables nativas

Si Bitcoin puede construir su propia ecosistema de red de pagos y tener una moneda estable nativa en esta red, entonces tiene la oportunidad de seguir siendo más fuerte que Ethereum. Desde este punto de vista, la clave de la lucha entre Bitcoin y Ethereum radica en la batalla por las monedas estables.

En la actualidad, es más probable que las stablecoins nativas se construyan sobre la red de Ethereum, que es una de las razones importantes por las que algunas personas creen que Ethereum eventualmente superará a Bitcoin. Sin embargo, la dirección del desarrollo futuro aún no está determinada.

Otra posibilidad es que, a medida que avanza la tokenización de los activos del mundo real (RWA), el dólar tradicional y los bonos del gobierno de EE. UU. podrían ser tokenizados, lo que podría presionar la demanda temprana de las monedas estables nativas de criptomonedas. En los próximos 5 a 10 años, la demanda de monedas estables nativas de criptomonedas podría seguir siendo una demanda de nicho, lo que podría llevar a que su desarrollo enfrente cuellos de botella tempranos. Un gran avance podría tardar diez años o incluso varias décadas. Si esto ocurre, entonces las monedas estables nativas podrían no ser un factor decisivo en esta "lucha por el Trono de Hierro" en los próximos cinco a diez años. La blockchain que alberga los activos de monedas estables del mundo tradicional podría obtener una ventaja competitiva, desde este punto de vista, la ventaja de Ethereum es ligeramente superior a la de Bitcoin.

¿Quién podrá finalmente sentarse en el Trono de Hierro?

Desde la perspectiva de la fuerza espiritual nativa de las criptomonedas, el grado de descentralización y el consenso social, actualmente Bitcoin es dominante. Sin embargo, en términos de seguridad, flexibilidad y prosperidad del ecosistema, Ethereum tiene una ventaja.

Cuando surgen crisis bancarias o factores geopolíticos, la narrativa de Bitcoin puede fortalecerse, con la esperanza de lograr un avance en la escala de usuarios. Sin embargo, para el usuario promedio, la gestión de Bitcoin es bastante compleja y puede requerir la ayuda de instituciones tradicionales para lograr una adopción masiva.

Si en los próximos cinco años, Bitcoin alcanza el punto crítico más rápido que Ethereum, entonces debido a su fuerte consenso social, Bitcoin podría tener una ventaja en la lucha por el "trono de hierro".

Por otro lado, si en los próximos tres a cinco años, Ethereum completa la construcción de infraestructura (incluyendo la escalabilidad centrada en Rollup y billeteras de contratos inteligentes basadas en Layer 2, entre otros), y durante este tiempo Bitcoin no alcanza el punto crítico, entonces Ethereum podría acelerar su entrada al punto crítico en 3-5 años, posiblemente más rápido que Bitcoin para entrar en la fase de adopción masiva.

Una vez que se complete la construcción de la infraestructura, las soluciones multicanal basadas en Layer 2 o Layer 3 de Ethereum podrían lograr una experiencia de interacción cercana a la del Web2 tradicional, lo que reducirá significativamente la barrera de entrada para los usuarios a gran escala. La exploración de tokens no fungibles, finanzas descentralizadas, juegos Web3 y el ámbito social se acelerará enormemente. Si los activos del mundo real ingresan en el ámbito de finanzas descentralizadas de Ethereum, podría impulsar un gran aumento en su valor total bloqueado (TVL), llevando la exploración de la composabilidad a un nuevo nivel.

Bitcoin tiene aproximadamente una ventana de tiempo de unos cinco años. Si durante estos cinco años, con el impulso conjunto de instituciones tradicionales y comunidades, se alcanza el punto crítico, entonces Ethereum no será fácil de alcanzar.

Sin embargo, si no se alcanza el punto crítico en cinco años, entonces después de cinco años, debido a que Ethereum alberga una gran cantidad de activos digitales, su seguridad necesitará ser enormemente mejorada, y en alrededor de diez años podría convertirse en una cadena subyacente súper valorada en diez billones de dólares o incluso más de cien billones de dólares.

Actualmente, es difícil determinar quién podrá finalmente alcanzar el "trono de hierro" entre Bitcoin y Ethereum. Todo depende de la evolución en los próximos cinco años. El desarrollo en estos cinco años básicamente decidirá el liderazgo en el mundo de las criptomonedas durante las próximas décadas. Antes de que ambos alcancen su punto máximo, cualquier aumento o disminución es solo un fenómeno temporal. Todo está en constante evolución y nadie puede predecir el futuro con precisión. Cada persona tendrá sus propias hipótesis lógicas preferidas, así que confía en tu propio juicio.

Si realmente tuviera que dar una probabilidad, en este momento, Ethereum parece tener una ligera mejor oportunidad de salir adelante. Pero esta es solo una opinión personal, y esta probabilidad se ajustará continuamente con el paso del tiempo, no es fija. Para ver quién saldrá finalmente victorioso, aún necesitamos esperar los desarrollos de los próximos cinco años, que serán la fase de construcción más crucial.