La industria de activos digitales de Hong Kong muestra un gran potencial de desarrollo.

El 24 de abril, Huaxia Fund (Hong Kong) anunció que había obtenido la aprobación de la Comisión de Valores de Hong Kong para emitir un ETF de Bitcoin y un ETF de Ethereum el 29 de abril de 2024, que se cotizarán en la bolsa de Hong Kong al día siguiente. Esto marca a Hong Kong como el segundo principal centro financiero del mundo en aprobar este tipo de productos, después de Estados Unidos. Esta medida ofrece a los inversionistas comunes una nueva forma de participar en la inversión en activos digitales.

Hua Xia Fund (Hong Kong) ha añadido la gestión de activos digitales a su negocio tradicional de gestión de activos, convirtiéndose en un pionero entre las subsidiarias de fondos líderes de China en Hong Kong. A través de la conversación con Zhu Haokang, director de gestión de activos digitales y gestión de patrimonio familiar de la empresa, hemos podido conocer los últimos avances en el campo de los activos digitales en Hong Kong.

Zhu Haokang indicó que desde que el gobierno de Hong Kong publicó la declaración de políticas relevantes en octubre de 2022, Hong Kong se ha comprometido a convertirse en un centro global de Web3.0. En marzo de este año, la Autoridad Monetaria de Hong Kong lanzó un proyecto de sandbox innovador que abarca monedas digitales de bancos centrales mayoristas, stablecoins y el dólar digital de Hong Kong. Los próximos ETF de Bitcoin y Ethereum al contado destacan aún más el apoyo del gobierno de Hong Kong al desarrollo de un ecosistema de activos digitales conforme a la normativa. Huaxia Hong Kong responde activamente a esta tendencia, investigando a fondo la industria de activos digitales, especialmente la tokenización de activos del mundo real (RWA) y productos innovadores como el ETF al contado de Bitcoin/Ethereum, participando activamente en el proyecto del sandbox experimental de la Autoridad Monetaria.

En comparación con Estados Unidos, hay diferencias significativas en la forma de regulación en Hong Kong. Hong Kong permite suscripciones en efectivo y en especie, y los comerciantes participantes pueden usar directamente Bitcoin o Ethereum para suscribirse o canjear participaciones de ETF, mientras que en Estados Unidos solo se permite el comercio en efectivo. Aunque actualmente el mercado de ETF de Bitcoin al contado en Estados Unidos es bastante grande, Hong Kong, como una de las primeras jurisdicciones en aprobar ETF de Ethereum al contado y permitir la participación minorista, podría tener ciertas ventajas.

El marco regulatorio de Hong Kong enfatiza el estricto cumplimiento de los estándares de prevención de lavado de dinero (AML), conocimiento del cliente (KYC) y conocimiento del token (KYT). Estas regulaciones incluyen el almacenamiento seguro de activos, procedimientos detallados de KYC/KYT, supervisión de AML y medidas contra la financiación del terrorismo (CFT), destinadas a prevenir actividades financieras ilegales. En comparación, la regulación de las plataformas de intercambio de activos digitales y custodios en Estados Unidos aún no está completa.

Actualmente, los inversores calificados, inversores institucionales, inversores minoristas y los inversores internacionales que cumplan con los requisitos en Hong Kong pueden invertir en ETF de criptomonedas. Los inversores de la China continental no pueden participar por el momento. Para obtener detalles sobre la elegibilidad de inversión, se recomienda consultar a los corredores de bolsa y canales de venta, y estar atento a posibles ajustes regulatorios que puedan implementarse en el futuro.

Zhu Haokang propuso la teoría 3D de los activos digitales, es decir, Defensive (defensa de riesgos), Diversification (diversificación de la cartera) y Decision (decisión de inversión). Señaló que Bitcoin, como un activo emergente, tiene características únicas, como escasez, liquidez, divisibilidad, etc. A largo plazo, la correlación de Bitcoin con los activos tradicionales es baja, lo que lo convierte en una herramienta efectiva para diversificar la cartera.

Sin embargo, invertir en activo digital aún conlleva varios riesgos, incluyendo el riesgo de concentración, el riesgo del sector, el riesgo especulativo y el riesgo de fluctuaciones extremas de precios. Los inversores deben tomar decisiones con cautela según sus objetivos de inversión y su capacidad de asumir riesgos.

Hua Xia Fund, como el mayor emisor de ETFs en China, tiene 26 años de experiencia en la gestión de activos. A finales de marzo de 2024, su tamaño de gestión supera los 2.15 billones de RMB, representando más del 22% del mercado de ETFs en el continente chino. Hua Xia Fund (Hong Kong), como su filial de propiedad total, gestiona múltiples productos ETF de gran tamaño, ya sean globales o de los más grandes de Hong Kong en el mercado de ETFs de Hong Kong.

Zhu Haokang afirmó que Huaxia Fund (Hong Kong) tiene plena confianza en el futuro de la innovación de activos digitales y el desarrollo de Web3.0 en Hong Kong. Ellos creen que, gracias a la sólida fuerza del equipo, la rica experiencia en gestión y la influencia de marca acumulada en el mercado de Hong Kong, pueden satisfacer las expectativas del mercado para productos innovadores complejos como el ETF de Bitcoin y Ether al contado.