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DeFi Opciones Piscina inteligente: nueva ventana de inversión de alto rendimiento DOV reconfigura el panorama del mercado de Activos Cripto
Piscina inteligente de Opciones DeFi: Remodelando el panorama de inversión en Activos Cripto
En la segunda mitad de 2021, la piscina inteligente de opciones DeFi (DOV) se convirtió en la nueva sensación en el campo de las criptomonedas. Este producto innovador no solo atrajo a inversores minoristas, sino que también llamó la atención de grandes inversores institucionales. Desde su lanzamiento, el DOV ha mostrado un crecimiento explosivo, dominando el valor total de activos bloqueados en opciones DeFi, con montos nominales de transacciones que alcanzan miles de millones de dólares mensualmente.
Ventajas clave de DOV
El mayor atractivo de DOV radica en su fácil operativa. Los inversores solo necesitan depositar activos en la Piscina inteligente para ejecutar automáticamente estrategias de Opciones. Esta conveniencia reduce significativamente la barrera de entrada, permitiendo que más inversores accedan a las complejas transacciones de Opciones.
Actualmente, DOV utiliza principalmente estrategias de Opciones de compra cubiertas ordinarias y Opciones de venta cubiertas en efectivo, proporcionando a los usuarios las tasas de rendimiento base más atractivas en el campo de las Finanzas descentralizadas, con un promedio del 15% al 50%. Además, los usuarios pueden obtener recompensas adicionales en forma de moneda, lo que aumenta aún más el rendimiento total.
En ciertas situaciones, los activos en la piscina inteligente pueden obtener rendimientos de staking o de gobernanza, logrando triple rentabilidad: primas de opciones, recompensas de tokens y rendimientos de staking. Este modelo de alta rentabilidad sin precedentes se destaca en el ámbito de las Finanzas descentralizadas, mostrando una fuerte sostenibilidad.
Mientras tanto, los creadores de mercado compran activamente opciones de la piscina inteligente, pagando por adelantado la prima, lo que eleva aún más la tasa de rendimiento subyacente.
El impacto revolucionario de DOV
Los altos rendimientos de los proyectos tradicionales de Finanzas descentralizadas dependen principalmente de las recompensas en tokens, lo que conlleva riesgos potenciales. Una vez que un gran número de inversores se retire, lo que provoca un colapso en el precio del token, el ciclo virtuoso de todo el ecosistema DeFi podría romperse.
En comparación, los ingresos básicos de DOV son completamente independientes de las recompensas de tokens. Proporciona ingresos mediante la monetización de la alta volatilidad del activo subyacente, en forma de primas de opciones. Dado que estos ingresos provienen de un gran mercado de opciones externo, DOV resuelve eficazmente el problema de la disminución de ingresos que enfrentan las piscinas LP tradicionales.
DOV también permite a más inversores aprovechar la alta volatilidad implícita (IV) de los Activos Cripto. Esta característica siempre ha sido objeto de interés para los inversores institucionales, y ahora, a través de DOV, todos pueden disfrutar de estos rendimientos extraordinarios.
El mercado DeFi ha madurado bastante en el manejo de herramientas lineales, pero aún enfrenta desafíos en el manejo de herramientas no lineales (como las Opciones). DOV aborda este problema de manera ingeniosa adoptando un modelo DeFi híbrido: realizando inversiones, gestión de colaterales, descubrimiento de precios y liquidaciones en la cadena, mientras que maneja riesgos no lineales fuera de la cadena.
Este modelo asegura que todos los eslabones que requieren confianza se ejecuten en la cadena, con los beneficios realizados por adelantado y todo el proceso completamente transparente. DOV resuelve eficazmente el problema del vendedor, emparejando las garantías de los inversores de Finanzas descentralizadas con los creadores de mercado que ofrecen altas tasas de rendimiento. Todos los contratos de Opciones negociados a través de DOV están completamente garantizados, eliminando por completo la necesidad de liquidación.
Esta innovación podría cambiar fundamentalmente la estructura de los productos financieros y la forma en que se negocian, logrando un comercio masivo de Opciones completamente gestionado por contratos inteligentes.
El mercado tradicional de Opciones de Activos Cripto se centra principalmente en Bitcoin y Ethereum, mientras que el mercado de opciones de otras monedas casi no tiene liquidez. La aparición de DOV ha cambiado esta situación, creando un entorno activo de negociación de opciones para diversas monedas.
DOV está rápidamente convirtiéndose en una fuente de liquidez fundamental para las opciones de moneda, y es probable que esta liquidez se expanda al ámbito de las finanzas centralizadas (CeFi). Esta es la primera vez que las Finanzas descentralizadas lideran a CeFi en términos de innovación en liquidez.
Más importante aún, DOV proporciona a los titulares de diversos tipos de monedas una nueva fuente de ingresos, atrayendo a múltiples participantes como inversores, especuladores, fundaciones y tesorerías de proyectos. Un mercado de derivados saludable mejorará significativamente la liquidez en el mercado spot de las monedas.
Potencial de desarrollo futuro de DOV
El potencial de desarrollo de DOV va mucho más allá de esto:
Actualización de estrategia: Las estrategias actuales de opciones de venta y compra pueden evolucionar hacia estructuras de opciones más complejas, e incluso introducir opciones exóticas, para aprovechar mejor el colateral y aumentar el rendimiento.
Mercado secundario: los contratos de opciones negociados en la piscina inteligente pueden ser tokenizados y negociados en el mercado secundario. Con el aumento del valor total bloqueado y la aparición de múltiples piscinas inteligentes, DOV tiene el potencial de desarrollarse como una completa bolsa de opciones en el ámbito de las Finanzas descentralizadas.
Innovación en la gestión de activos: DOV permite a los inversores comunes utilizar estrategias de trading complejas que antes solo estaban al alcance de grandes instituciones, transformando por completo la forma en que opera la gestión de activos.
Desintermediación: DOV ha abandonado el alto costo de los fondos de cobertura tradicionales, los inversores solo necesitan pagar una tarifa muy baja, e incluso podrían no necesitar pagar ninguna tarifa. El mecanismo de recompensas en tokens fomenta la desintermediación, reflejando el valor central de las Finanzas descentralizadas.
Visión general del principal protocolo DOV
Ribbon.Finance: pionero en DOV, basado en Ethereum, con un total de casi 200 millones de dólares en fondos bloqueados, que ofrece principalmente piscinas inteligentes de WBTC y ETH.
Thetanuts.Finance: enfocado en operaciones multicanal, soporta múltiples cadenas compatibles con EVM, ofreciendo varias piscinas inteligentes de activos cripto.
StakeDAO: actualmente opera en Ethereum y planea expandirse a Polygon.
Ecosistema de Solana: Friktion.Finance y Katana Finance están en auge.
Ecosistema Polygon: proyectos como Opium.Finance y SIREN Markets merecen atención.
Ecosistema de Avalanche: Arrow Markets ofrece una piscina inteligente única de diferencias de precios en mercados alcistas y bajistas.
Con el continuo desarrollo e innovación de DOV, se espera que se convierta en un puente importante que conecte la comunidad de Finanzas descentralizadas y el mundo financiero tradicional, trayendo un impacto profundo en el campo de los Activos Cripto.