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El mercado de las dos festividades está débil, los fondos institucionales continúan sumando, y el Q1 de 2025 podría迎 pump.
Informe semanal del mercado: el mercado está débil durante el doble festival, y podría haber un pump en el Q1 del próximo año.
Visión general del mercado
Esta semana, el mercado de criptomonedas ha mostrado una tendencia a la baja debido a las vacaciones de Navidad, con el índice de sentimiento del mercado que ha aumentado ligeramente del 7% al 10%, permaneciendo aún en la zona de miedo extremo. Es notable que, a pesar de la debilidad general del mercado, el USDC, predominantemente en el mercado estadounidense, ha logrado un crecimiento del 1.91%, lo que indica que el capital institucional sigue ingresando y aporta cierta confianza al mercado.
El valor total bloqueado en el sector DeFi esta semana es de (TVL), con una ligera caída del 0.37% a 52.7 mil millones de dólares, pero proyectos de rendimiento en monedas estables como el Pool de ametralladoras han tenido un buen desempeño. La oferta total de monedas estables continúa en aumento, lo que indica que a pesar de la corrección del mercado, la liquidez básica sigue fluyendo, y proyectos de rendimiento estable como el Pool de ametralladoras son muy solicitados.
La pista del Agente de IA sigue recibiendo una gran atención del mercado, con un tamaño total que ha alcanzado los 10,9 mil millones de dólares. En particular, el modelo aipool que combina la tecnología TEE se ha convertido en un nuevo foco del mercado, y se espera que se convierta en un nuevo método de emisión de activos tras "grabado de inscripciones", mostrando la tendencia de desarrollo de la profunda fusión entre la IA y la tecnología blockchain.
Debido a la influencia de las vacaciones y la caída general del mercado, el rendimiento de la pista de las monedas Meme ha sido decepcionante esta semana, con una disminución notable en la participación de los inversores y la entrada de capital. El interés del mercado se ha trasladado temporalmente a otras pistas, lo que muestra la alta volatilidad característica de esta pista.
El sector de las cadenas públicas muestra una fuerte resistencia a la caída. Entre ellas, Stacks ha alcanzado un importante hito con sBTC, BOB está avanzando en el desarrollo del BitVM Bridge, y Taiko ha lanzado una nueva ronda de planes ecológicos, lo que indica que las principales cadenas públicas continúan esforzándose en la innovación tecnológica y la construcción ecológica.
De cara al futuro, se espera que el mercado continúe con una tendencia a la baja durante el período de vacaciones de Año Nuevo. Se recomienda a los inversores mantener una asignación defensiva, aumentar la proporción de activos de primer nivel y, al mismo tiempo, participar moderadamente en proyectos de pools de alta rentabilidad. A largo plazo, el mercado generalmente anticipa que el primer trimestre de 2025 podría experimentar un行情 de pump, siendo los proyectos de AI Agent y pools de DeFi dignos de atención.
Análisis del Índice de Sentimiento del Mercado
El índice de sentimiento del mercado ha subido del 7% de la semana pasada al 10%, permaneciendo en la zona de miedo extremo. Los Altcoins han tenido un rendimiento inferior al índice de referencia esta semana, mostrando una tendencia a la baja considerable. La caída drástica en la liquidez debido a las festividades navideñas ha aumentado la volatilidad de los precios del mercado, lo que facilita fenómenos de subidas y caídas abruptas. Dada la estructura actual del mercado, se espera que los Altcoins se mantengan sincronizados con el índice de referencia a corto plazo, con una probabilidad baja de行情 independiente.
Cuando las altcoins están en una zona de miedo extremo, el mercado suele estar en un fondo temporal, y puede revertirse hacia arriba en cualquier momento.
Resumen de la tendencia general del mercado
El mercado de criptomonedas ha estado en una tendencia a la baja esta semana, y el índice de sentimiento sigue en un estado de miedo extremo.
Los proyectos de criptomonedas relacionados con DeFi han mostrado un rendimiento destacado, lo que indica un interés continuo del mercado en mejorar los rendimientos básicos.
El proyecto de la pista AI Agent tuvo una alta atención pública esta semana, lo que indica que los inversores están comenzando a buscar activamente el próximo punto de explosión del mercado.
Carreras en tendencia
Agente de IA
Esta semana, el mercado se encuentra en una tendencia a la baja, con todos los sectores en estado de descenso. Aunque la mayoría de los precios de los tokens en el sector de AI Agent también han estado en descenso esta semana, la discusión en el mercado es la más alta. Esta semana, se ha discutido mucho sobre el modelo aipool, que combina AI Agent y TEE, y su desarrollo en el futuro del mercado de criptomonedas y su impacto en DeFi.
Un impulsor que ha provocado grandes aumentos cíclicos en el mercado de criptomonedas es la aparición de nuevas formas de emisión de activos. Por ejemplo, las antiguas ICO, IEO, INO, IDO y las inscripciones rápidas han acelerado el desarrollo del mercado y el aumento de precios en el mercado de criptomonedas. Con la rápida fusión de la IA y el mercado de criptomonedas, en la actualidad aipool se ha convertido en una de las formas de emisión de activos más populares, y es una continuación de "dar dinero FI" a principios de 2024. Si la forma de emisión de activos aipool es ampliamente aceptada por el mercado, entonces en un futuro cercano veremos una pequeña ola de entusiasmo en la emisión de activos impulsada por el modelo aipool, por lo que debemos prestar especial atención a los proyectos de tipo aipool.
Los cinco principales proyectos de AI Agent por capitalización de mercado:
pista DeFi
Clasificación del aumento de TVL
Los 5 principales aumentos de TVL del mercado en la última semana, excluyendo proyectos con TVL más pequeño, con un estándar de más de 30 millones de dólares (:
Resolv)未发币(: Introducción al proyecto: Resolv es un proyecto de moneda estable Delta neutral, que se desarrolla en torno a la tokenización de carteras de inversión neutrales al mercado. Esta arquitectura se basa en fuentes de ingresos económicamente viables e independientes de las monedas fiduciarias, lo que permite distribuir rendimientos competitivos a los proveedores de liquidez del protocolo.
Últimos desarrollos: esta semana Resolv completó una importante actualización técnica, transformándose exitosamente en un proyecto Omnichain mediante la integración de las tecnologías LayerZero y StarGate, mientras que el estándar OFT que adoptó pasó auditorías de seguridad de varias instituciones. Resolv destacó esta semana en el desarrollo ecológico, atrayendo un segundo flujo de capital de 100 millones de dólares en esta semana, con una tasa de crecimiento ecológico del 84%, su USDC Vault ofreció hasta un 36.36% de APY en Euler Finance, atrayendo 5.67 millones de dólares en TVL esta semana. Resolv también lanzó el pool wstUSR en Pendle.fi y presentó una estructura de puntos unificada.
USDX Money) no emitido (: Introducción al proyecto: El proyecto USDX Money es un protocolo de stablecoin sintética de dólares estadounidense emergente, que tiene como objetivo proporcionar una solución de stablecoin nativa de criptomonedas de nueva generación a través de estrategias multichain y multimoneda. El objetivo central del proyecto es construir la infraestructura de stablecoin de próxima generación y mantener la estabilidad de vinculación de USDX con el dólar estadounidense mediante estrategias de cobertura delta neutral.
Últimos desarrollos: USDX Money ha completado esta semana una nueva actualización de UI/UX para optimizar la experiencia de interacción del usuario, al mismo tiempo que ha lanzado los pools de liquidez USDX/USDT y sUSDX/USDX en Curve Finance, ampliando continuamente la escala del ecosistema, donde sUSDX ha alcanzado un TVL de 170 millones de dólares a través de la colaboración con Lista DAO. USDX Money también ha lanzado un programa de incentivos X-Points que incluye creación de contenido y un plan de ángeles, y ha llevado a cabo un evento especial de Navidad.
Usual)USUAL(: Introducción al proyecto: Usual es un proyecto de moneda estable que tiene como objetivo proporcionar una nueva solución de moneda estable a través de un enfoque descentralizado. El mecanismo central del proyecto incluye tres tokens principales: la moneda estable USD0, el producto de bonos USD0++ y el token de gobernanza USUAL.
Últimos desarrollos: Recientemente, Usual obtuvo 10 millones de dólares en financiamiento de la Serie A y colaboró con la Fundación M^0 para lanzar el nuevo producto UsualM. Al mismo tiempo, se convirtió en el mayor pool USD0/USD0++ en Curve Finance, con Usual TVL superando los 1,5 mil millones de dólares, lo que lo posiciona entre los cinco principales stablecoins del mundo, y el tesoro DAO también se duplicó a 17 millones de dólares. El proyecto Usual lanzó rendimientos de staking USUALx de hasta 18,000% APY y comenzó una actividad de airdrop comunitario.
Hashnote) no emitió moneda (: Descripción del proyecto: El proyecto Hashnote es una solución enfocada en la gestión de criptomonedas para instituciones, que tiene como objetivo proporcionar transparencia y optimizar la gestión de activos a través de la tecnología blockchain. Hashnote combina activos digitales y finanzas tradicionales para ofrecer a los usuarios soluciones innovadoras de mejora de rendimientos, como USYC.
Últimos desarrollos: Hashnote ha alcanzado una colaboración estratégica con CoreDAO esta semana y ha participado en la reunión del panel del grupo ecológico, enfocándose en el lanzamiento de un innovador modelo de doble staking de Bitcoin, que combina BTC y Core Token, con el objetivo de ofrecer soluciones de ingresos sostenibles a los usuarios. Al mismo tiempo, el CEO del proyecto compartió una nueva estrategia en la reunión, obteniendo más de 14000 visualizaciones, lo que muestra el gran interés del mercado en este modelo innovador.
Spectra)SPECTRA(: Descripción del proyecto: Spectra es un protocolo para la tokenización de rendimientos futuros. Los usuarios de DeFi pueden depositar tokens de rendimiento de otros protocolos durante un período futuro determinado y negociar anticipadamente los rendimientos futuros que generará el activo. El funcionamiento de Spectra consiste en colocar tokens de interés )IBT( o cualquier activo de rendimiento a plazo fijo en un contrato inteligente, y emitir tokens de rendimiento futuro )FYT( como recompensa.
Últimos desarrollos: Esta semana, Spectra lanzó con éxito un nuevo contrato de gobernanza en la red principal de Base y presentó las páginas de Gauges e Incentivize en la aplicación de Spectra, al mismo tiempo que optimizó la función de múltiples bloqueos para los titulares de veSPECTRA, permitiéndoles participar de manera más eficiente en el mecanismo de votación de Gauge. Spectra completó el ajuste de emisiones de APW, el nuevo mecanismo de emisiones se ejecuta en una proporción de 1:20.
En resumen, podemos ver que los proyectos con un crecimiento rápido en TVL esta semana se concentran principalmente en el sector de ganancias de stablecoins ) y en la piscina de metralleta (.
)# Desempeño general de la pista
El valor de mercado de las stablecoins ha crecido de manera constante: USDT ha bajado de 145.1 mil millones de dólares la semana pasada a 144.7 mil millones de dólares, con una caída del 0.27%, mientras que USDC ha crecido de 42.1 mil millones de dólares la semana pasada a 42.9 mil millones de dólares, con un aumento del 1.91%. Se puede ver que, aunque el mercado ha estado en una tendencia a la baja esta semana, USDC, que está principalmente en el mercado estadounidense, ha mostrado un crecimiento, lo que indica que la fuerza de compra del mercado sigue manteniendo un flujo continuo de fondos.
La liquidez está aumentando gradualmente: la tasa de arbitraje sin riesgo en los mercados tradicionales sigue disminuyendo con la continua reducción de tasas, mientras que la tasa de arbitraje de los proyectos DeFi en la cadena está aumentando debido al aumento del valor de los activos criptográficos. Volver a DeFi será una muy buena opción.
Situación de fondos: El TVL de los proyectos DeFi ha disminuido de 52,9 mil millones de dólares la semana pasada a 52,7 mil millones de dólares en la actualidad. Aunque ha habido un crecimiento negativo durante dos semanas consecutivas, la magnitud de la disminución es pequeña, del 0,37%. La principal razón es que esta semana, el mercado occidental liderado por Estados Unidos está en vacaciones navideñas, lo que ha llevado a una disminución tanto en el volumen de negociación de varios tokens como en las actividades en cadena. Además, la próxima semana es su período de vacaciones de Año Nuevo, por lo que se espera que no haya grandes cambios. Por lo tanto, se debe prestar especial atención a los cambios en el TVL general del mercado en enero y observar si la tendencia de disminución persiste.
![Durante el período de los dos festivales, el mercado está débil, el Q1 del próximo año podría迎来pump行情 | Frontier Lab Informe semanal del mercado cripto]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-51965377ad7fc1e885518a59f44b637c.webp(
)# Análisis profundo
pump impulso:
Los factores clave que impulsan esta ronda de pump se pueden resumir en las siguientes rutas de transmisión: debido a que el mercado ha estado en una tendencia a la baja recientemente, el APY de los diferentes protocolos DeFi ha disminuido, mientras que los proyectos de ingresos en stablecoins han elevado las tasas de rendimiento a través de recompensas en tokens/puntos, lo que, desde la perspectiva general del mercado, otorga una ventaja clara al APY de los proyectos de piscina de ametralladora. Específicamente:
Entorno del mercado: Aunque estamos en un ciclo de mercado alcista, recientemente el mercado ha estado en una tendencia a la baja, lo que ha llevado a una disminución significativa de las tasas de interés básicas del mercado.
Tasa de interés: la tasa básica de préstamos ha subido, reflejando las expectativas del mercado sobre la fijación de precios del capital
Lado de ingresos: La tasa de rendimiento de los proyectos de ingresos en monedas estables se ha ampliado en comparación con otros proyectos, lo que ha atraído a más usuarios a participar.
Este mecanismo de transmisión refuerza el soporte de valor de los proyectos de rendimiento de stablecoins, formando una buena dinámica de crecimiento.
Riesgos potenciales:
Debido a que el mercado ha estado en una tendencia de上涨 recientemente, los inversores del mercado están más enfocados en los rendimientos y el apalancamiento, sin embargo, han pasado por alto el riesgo de caída. Además, esta semana, debido a las vacaciones de Navidad, ha habido una fuerte reducción de la liquidez en el mercado, lo que ha provocado que, tras la presión de venta, no haya suficiente liquidez para absorberla, lo que ha llevado a una caída continua de los precios y ha arrastrado a los contratos largos en el mercado a liquidaciones, causando pérdidas a los inversores. El riesgo de liquidaciones en cadena causado por estas liquidaciones ha aumentado significativamente, lo que ha llevado a una mayor disminución de los precios y a la liquidación de más activos.
desempeño en otras pistas
cadena pública
En la última semana, las 5 principales cadenas públicas del mercado con el mayor aumento en el TVL ### no incluyen cadenas públicas con un TVL más pequeño (:
Stacks: Esta semana se han transferido 922 BTC a la red Stacks, completando el límite de depósito de la primera fase de sBTC de 1000 BTC. En cuanto a aplicaciones DeFi,