Informe semanal del mercado de activos digitales: la mejora del entorno macroeconómico impulsa el rebote del mercado

Recientemente, el mercado de activos digitales ha experimentado cambios positivos. La disminución de los riesgos geopolíticos y el aumento de las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal han impulsado un claro repunte en el sentimiento del mercado. La entrada de capital se ha acelerado, los precios de las criptomonedas principales están aumentando de manera constante y las altcoins también han dejado de caer y se han estabilizado. En general, el mercado muestra una tendencia a acumular fuerzas para un posible despegue.

Entorno macroeconómico y sentimiento del mercado

El riesgo macroeconómico ha disminuido, y el sentimiento del mercado ha mejorado significativamente. Los conflictos geopolíticos se han aliviado, las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal han aumentado considerablemente, y el índice Nasdaq ha alcanzado un nuevo máximo.

Análisis del flujo de fondos

El impulso de los fondos ha mejorado notablemente y se espera que continúe:

• El ETF de criptomonedas tuvo una entrada neta de 1.7 mil millones de dólares esta semana.
• Aceleración de la emisión de monedas estables
• La tasa de prima de las stablecoins muestra una tendencia al alza

Desempeño del mercado de criptomonedas principales

El Bitcoin experimenta una fuerte oscilación en niveles altos, mientras que el Ethereum sigue en alza pero con un impulso algo débil. Las acciones relacionadas con criptomonedas en general están subiendo.

Rendimiento del mercado de criptomonedas alternativas

La liquidez del mercado de criptomonedas alternativas mejora marginalmente, pero la subida se ve obstaculizada:

• El índice TOTAL2 ha tenido un rebote y luego ha caído
• La capitalización de mercado de las monedas alternativas se estabiliza después de la caída.
• La actividad en cadena ha tenido un rebote, pero aún no ha salido de la debilidad.

Actualmente, el mercado se encuentra al final de una consolidación, y a corto plazo se debe esperar a que el capital supere la resistencia. Los inversores pueden observar pacientemente si la estructura de las monedas alternativas se fortalece, así como signos de retorno de capital en las monedas principales.

Perspectiva Macroeconómica

Se espera que en la segunda mitad de 2025, la economía de Estados Unidos pase de un crecimiento moderado a una desaceleración:

• Los datos de ventas minoristas y empleo son débiles, lo que muestra una disminución en la dinámica del consumo y la inversión.
• La inflación ha aumentado ligeramente debido a los aranceles y los precios del petróleo, pero sigue dentro de un rango controlable.
• La incertidumbre de la política arancelaria disminuye, coexistiendo aumentos y exenciones específicos.

Análisis de datos en cadena

Emisión de stablecoins: esta semana se emitieron 18.39 mil millones, un promedio diario de 2.63 mil millones, la tasa de crecimiento se acelera notablemente.

Fondos ETF: esta semana, la entrada neta fue de 1,721 millones de dólares, un aumento de 380 millones de dólares en comparación con la semana anterior.

Prima fuera de mercado: la tasa de prima de las stablecoins continúa aumentando ligeramente.

Saldo del intercambio: el saldo de Bitcoin en el intercambio continúa disminuyendo, lo que favorece la tendencia alcista.

Distribución de tenencias: la cantidad de activos digitales de los tenedores a corto plazo comienza a recuperarse, mientras que la cantidad de activos digitales de los tenedores a largo plazo muestra una ligera caída.

En general, el mercado se encuentra en una tendencia de rebote, pero aún se debe tener precaución ante el riesgo de correcciones a corto plazo. La tendencia a largo plazo aún debe centrarse en el comportamiento de los tenedores a largo plazo. Los inversores pueden seguir prestando atención a los cambios en indicadores como la política macroeconómica y el flujo de capital.