El mercado de monedas estables alcanza un punto de inflexión significativo

Recientemente, una conocida institución de investigación publicó un importante informe sobre el dólar digital. Este informe hace una serie de predicciones y análisis sobre el futuro desarrollo del mercado de monedas estables.

El informe señala que 2025 podría convertirse en un punto de inflexión importante para la aplicación de la tecnología blockchain en los sectores financiero y público, y esta tendencia estará impulsada principalmente por reformas regulatorias. Se espera que para 2030, el suministro total en circulación de monedas estables podría alcanzar los 1.6 billones de dólares en un escenario de referencia, hasta 3.7 billones de dólares en un escenario optimista, mientras que en un escenario pesimista sería de aproximadamente 500 mil millones de dólares.

La investigación también predice que el suministro de monedas estables seguirá estando mayormente valorado en dólares, representando aproximadamente el 90%. Al mismo tiempo, los países no estadounidenses podrían impulsar de manera más activa el desarrollo de sus propias monedas digitales de banco central (CBDC).

Es importante señalar que el marco regulatorio de EE. UU. para las monedas estables podría impulsar una nueva demanda neta de deuda pública estadounidense. Para 2030, los emisores de monedas estables podrían convertirse en uno de los principales tenedores de deuda pública de EE. UU.

Aunque las monedas estables pueden suponer un cierto desafío para el sistema bancario tradicional al sustituir parte de los depósitos, también ofrecen a los bancos y a las instituciones financieras la oportunidad de desarrollar nuevos servicios.

Mecanismo de operación de las monedas estables y principales participantes

Una moneda estable es un tipo de criptomoneda que mantiene un valor estable al estar vinculada a activos de referencia como el dólar, el oro, etc. Su componente clave incluye:

• Emisor de moneda estable: responsable de emitir moneda estable y mantener activos subyacentes de igual valor.
• Libro de contabilidad de blockchain: registra todas las transacciones, proporciona transparencia y seguridad
• Reserva y colateral: asegurar que cada moneda se pueda canjear al valor vinculado.
• Proveedor de billetera digital: permite a los usuarios almacenar y utilizar moneda estable

Para abril de 2025, la oferta total en circulación de monedas estables ha superado los 230 mil millones de dólares, lo que representa un aumento del 54% en comparación con el mismo período del año anterior. El mercado está dominado por dos grandes monedas estables, USDT y USDC, que en conjunto tienen más del 90% de la cuota de mercado.

Perspectivas de aplicación y pronóstico del mercado de las monedas estables

Los expertos creen que la futura aplicación de la moneda estable se concentrará principalmente en los siguientes campos:

1. Comercio de criptomonedas: se espera que represente aproximadamente el 50% del uso de moneda estable.
2. Pagos entre empresas: podrían representar el 20-25% de la cuota de mercado
3. Remesas de consumidores: en situaciones de alta adopción pueden representar el 10-20%
4. Comercio institucional y mercados de capital: podría representar alrededor del 10-15%
5. Liquidez interbancaria y gestión de fondos: se espera menos del 10% de la cuota de mercado

Para el tamaño del mercado de moneda estable, la institución de investigación predice que el escenario de referencia para 2030 será de 1.6 billones de dólares, el escenario optimista será de 3.7 billones de dólares y el escenario pesimista será de 0.5 billones de dólares.

Oportunidades y desafíos en el desarrollo de la moneda estable

La moneda estable ha traído nuevas oportunidades comerciales para bancos e instituciones financieras, incluyendo la emisión directa de monedas estables, ofrecer soluciones de pago relacionadas, construir productos estructurados, etc.

Sin embargo, el desarrollo de las moneda estable también puede tener un impacto en el sistema bancario tradicional. La transferencia de depósitos hacia la moneda estable podría afectar la capacidad de préstamo de los bancos, lo que a su vez podría suprimir el crecimiento económico durante el período de transición.

Sobre esto, existen diferentes opiniones en el ámbito académico. Algunos expertos temen que esto pueda afectar la creación de crédito, mientras que otros creen que ayudará a reducir el riesgo sistémico.

En general, el mercado de las monedas estables se encuentra en una etapa de desarrollo clave. Las futuras políticas regulatorias, la innovación tecnológica y las estrategias de los participantes del mercado darán forma conjuntamente a la trayectoria de desarrollo de este campo emergente.