Nuevas tendencias en el campo de las Finanzas descentralizadas: la gestión dinámica de la Liquidez está cambiando las reglas del juego

Recientemente, después de asistir a una gran conferencia de blockchain en Singapur, sentí profundamente que el campo de las Finanzas descentralizadas está experimentando una importante actualización tecnológica, especialmente en lo que respecta a la gestión de la Liquidez. Muchos proyectos parecen haber invertido una gran cantidad de energía en esta dirección, siendo especialmente notable la tecnología de gestión dinámica de liquidez (DLMM).

En los últimos seis meses, la actividad DeFi en una cadena pública ha aumentado significativamente, y han surgido constantemente nuevos tokens Meme en la cadena, mientras que el valor total bloqueado (TVL) también ha ido en aumento. Sin embargo, esto ha traído nuevos desafíos: el aumento en el número de proyectos ha llevado a una dispersión de la liquidez, con muchos pares de intercambio que tienen una profundidad insuficiente y deslizamientos más altos, lo que afecta la experiencia del usuario y también hace que las ganancias de los proveedores de liquidez (LP) enfrenten una competencia más intensa.

Esta situación proporciona un espacio de desarrollo para tecnologías innovadoras como DLMM. DLMM es una optimización adicional sobre la base de la liquidez centralizada. Logra el ajuste automático dinámico de la liquidez, asignando fondos de manera inteligente según las condiciones del mercado, lo que simplifica considerablemente el proceso operativo de los LP.

Las ventajas de DLMM se reflejan principalmente en los siguientes puntos:

1. Capaz de responder automáticamente a las fluctuaciones del mercado y manejar eficazmente los cambios de precios bruscos.
2. Mejorar la eficiencia en el uso de los fondos, maximizing cada centavo de rentabilidad
3. Reducir el deslizamiento en las transacciones, optimizar la experiencia de trading del usuario

En la industria, DLMM se ha convertido en un tema candente. Algunos incluso bromean diciendo que en el futuro, en ciertos ecosistemas, si no se implementa DLMM, los desarrolladores de proyectos no se atreverán a lanzar nuevos tokens.

Actualmente, los principales desafíos que enfrenta ciertos ecosistemas de cadenas de bloques públicas son que, aunque el valor total bloqueado ha aumentado, la liquidez se ha dispersado en exceso debido al aumento en el número de proyectos. Los nuevos proyectos a menudo enfrentan problemas de alta deslizamiento y falta de profundidad al ser lanzados. Para los proyectos DeFi maduros, si no pueden mejorar la eficiencia del capital, será difícil atraer a nuevos usuarios para proporcionar liquidez.

En este caso, el mecanismo de ajuste dinámico de DLMM es como instalar un sistema de "conducción inteligente" en el mercado de liquidez. Puede hacer que los fondos "busquen la mejor ubicación" automáticamente, siempre concentrándose en las áreas activas del mercado, evitando el desperdicio y la ociosidad de los fondos, y ayudando a revitalizar todo el ecosistema de Finanzas descentralizadas.

Tomando como ejemplo un conocido proyecto en la cadena, el mecanismo DLMM que implementaron recientemente ha tenido un efecto notable:

• La deslizamiento de las transacciones de los usuarios ha disminuido notablemente, especialmente en ciertos pares de tokens populares.
• Mejora en los rendimientos de LP, gracias al aumento significativo en la utilización de capital.
• La concentración de liquidez se ha intensificado, lo que permite a los nuevos proyectos obtener rápidamente la profundidad suficiente al momento de su lanzamiento.

El equipo del proyecto también planea abrir el modelo DLMM como "Liquidez como servicio" (LaaS) para más proyectos, con el objetivo de resolver el problema de la liquidez dispersa en el ecosistema. Esto es, de hecho, un plan de actualización de la infraestructura básica de Finanzas descentralizadas, y DLMM es su motor principal.

Desde la tendencia de desarrollo actual, los datos en cadena y la experiencia real del usuario, la gestión dinámica de liquidez, el servicio de liquidez (LaaS) y la mejora de la eficiencia de los fondos se están convirtiendo en factores clave para el próximo crecimiento del mercado de Finanzas descentralizadas.

En el futuro, DLMM probablemente se convertirá en la "configuración estándar" de todos los proyectos de Finanzas descentralizadas, al igual que alguna versión anterior de AMM. Quien pueda aprovechar eficazmente esta nueva tecnología primero, podría tener una ventaja en el próximo ciclo de recuperación del mercado.