Finanzas descentralizadas Opciones Piscina inteligente: un innovador que cambia las reglas del juego

En la segunda mitad de 2021, la piscina inteligente de opciones DeFi (DOV) se convirtió en un gran fenómeno en el campo de las criptomonedas, atrayendo la atención de una amplia gama de inversores, desde minoristas hasta grandes instituciones. Desde su creación, el DOV ha mostrado un asombroso impulso de crecimiento, dominando el valor total bloqueado de las opciones DeFi, con un volumen nominal de transacciones que alcanza miles de millones de dólares cada mes.

Ventajas clave de DOV

La principal ventaja de DOV radica en su facilidad de uso. Los inversores solo necesitan apostar sus activos en la Piscina inteligente para ejecutar automáticamente las estrategias de opciones. Esta conveniencia permite que los inversores comunes participen fácilmente en transacciones de opciones complejas, sin estar limitados a las transacciones extrabursátiles tradicionales o a las bolsas de opciones especializadas.

Actualmente, DOV utiliza principalmente estrategias de opciones de compra cubiertas ordinarias y opciones de venta cubiertas en efectivo, ofreciendo las tasas de rendimiento base más atractivas en el campo de las Finanzas descentralizadas, con un promedio del 15-50%. Además, los usuarios también pueden recibir recompensas adicionales en tokens, lo que mejora aún más el rendimiento total.

En ciertas circunstancias, los activos colaterales en la piscina inteligente también pueden obtener rendimientos por staking o de gobernanza, lo que significa que la misma piscina inteligente puede generar simultáneamente triple rendimiento: primas de opciones, recompensas de tokens y rendimientos por staking. Esta combinación única crea un modelo de sostenibilidad de altos rendimientos sin precedentes en el ámbito de las Finanzas descentralizadas.

Mientras tanto, los creadores de mercado también participan activamente, compitiendo por comprar Opciones de la Piscina inteligente, pagando por adelantado la prima, lo que eleva aún más el rendimiento básico.

¿Cómo DOV cambia las reglas del juego?

1. Traer rendimientos orgánicos de alta calidad a las Finanzas descentralizadas

Los rendimientos tradicionales de DeFi dependen principalmente de las recompensas en tokens, y este modelo presenta riesgos potenciales; una vez que el precio de los tokens cae, todo el ecosistema puede enfrentar un colapso. En comparación, los rendimientos básicos de DOV son completamente independientes de las recompensas en tokens, y se logran monetizando la alta volatilidad del activo subyacente. Esto no solo aumenta la tasa de rendimiento general de DeFi, sino que también resuelve el problema de la disminución de rendimientos causado por la expansión del tamaño de la piscina de liquidez.

DOV también permite que los inversores comunes aprovechen la alta volatilidad implícita de las criptomonedas para obtener rendimientos excesivos que anteriormente solo podían disfrutar los inversores institucionales.

2. Implementar herramientas no lineales de Finanzas descentralizadas para el comercio escalable

DOV adopta un modelo híbrido de Finanzas descentralizadas innovador, realizando inversiones, gestión de colaterales, descubrimiento de precios y liquidación en la cadena, mientras que la gestión de riesgos no lineales se lleva a cabo fuera de la cadena. Este modelo resuelve eficazmente el dilema de liquidación que enfrentan herramientas no lineales como las Opciones en las Finanzas descentralizadas, lo que hace posible el comercio de Opciones a gran escala.

3. Proporcionar liquidez básica al mercado de opciones de tokens

DOV se está convirtiendo en el principal lugar de negociación y fuente de liquidez para las opciones de token, creando un mercado de opciones activo para numerosos tokens (como ALGO, LUNA, AAVE, AVAX, entre otros). Se espera que esta liquidez se expanda de las Finanzas descentralizadas a las CeFi, marcando la primera vez que las Finanzas descentralizadas lideran a las CeFi en términos de innovación en liquidez.

Potencial de desarrollo futuro de DOV

1. Actualización de estrategias: desde opciones simples de compra y venta hasta estructuras de opciones más complejas, incluso introduciendo opciones exóticas y otros productos no lineales.

2. Mercado secundario: los contratos de opciones pueden ser tokenizados y negociados activamente en el mercado secundario, potencialmente formando una bolsa de opciones descentralizadas completa.

3. Democratización de la gestión de activos: permite que los inversores comunes también puedan disfrutar de estrategias de trading de nivel institucional y rendimientos excesivos.

4. Destruir el modelo de tarifas tradicional: abandonar el modelo de tarifas 2/20 de los fondos de cobertura tradicionales y lograr una distribución de beneficios más justa a través de un mecanismo de recompensas con tokens.

Resumen del principal protocolo DOV

• Ribbon.Finance: pionero de DOV, líder en el ecosistema de Ethereum.
• Thetanuts.Finance: centrado en la interoperabilidad multichain, cubriendo varias cadenas de bloques principales.
• StakeDAO: ofrece una variedad de opciones de estrategias pasivas.
• Otras plataformas emergentes: incluyendo Friktion.Finance y Katana Finance del ecosistema Solana, Opium.Finance y SIREN Markets en Polygon, así como Arrow Markets en la cadena Avalanche.

Con el continuo desarrollo e innovación de DOV, se espera que transforme por completo la estructura de los productos financieros y la forma de comerciar, trayendo nuevas oportunidades y desafíos para las Finanzas descentralizadas y toda la industria de las criptomonedas.