El camino al éxito del maestro de inversiones DeFi Arthur

Arthur es uno de los inversores más famosos en el ámbito de Finanzas descentralizadas, logrando un retorno de inversión de 100 veces en solo 3 años. Ahora se ha transformado y se centra en la inversión en el mercado secundario, continuando mostrando un rendimiento excepcional.

Arthur ingresó al campo de las criptomonedas a los 20 años en 2017. Estudió economía en la Universidad Tecnológica de Nanyang, con una especialización en emprendimiento, y participó activamente en actividades extracurriculares, sirviendo como vicepresidente del club de inversiones, siendo reportado por el canal de noticias asiático como uno de los jóvenes inversores.

Después de graduarse, Arthur se unió a British Petroleum como comerciante, responsable de la navegación, el análisis y el comercio. A medida que su interés por la blockchain crecía, renunció a su trabajo en la empresa de comercio de petróleo. Esta experiencia en el comercio de materias primas le ayudó a establecer estándares rigurosos en sus inversiones en criptomonedas, lo que le permitió minimizar las pérdidas durante el colapso de FTX.

Arthur se ha convertido gradualmente en un inversor basado en fundamentos, centrándose en los posibles usos de las criptomonedas más allá de la especulación. Esto lo llevó a investigar a fondo las Finanzas descentralizadas a principios de 2019 y a beneficiarse de las oportunidades que trajo el verano de DeFi.

Hoy en día, Arthur es el fundador de una institución de inversión que se centra principalmente en inversiones en el mercado secundario. Al mismo tiempo, también es un líder de opinión con más de cien mil seguidores.

Arthur dijo: "A medida que crecía como inversor, fui formando gradualmente mi propia filosofía de inversión. Cada inversor tiene una filosofía de inversión única, así como Buffett representa la filosofía de inversión en valor a largo plazo. Una vez que se forma la filosofía de inversión, se buscan estrategias de inversión que se adapten a uno mismo. Estas estrategias se ajustarán según los cambios del mercado, pero la filosofía central generalmente no cambiará fácilmente."

A través de estas experiencias, Arthur se dio cuenta de que una inversión exitosa no solo requiere una aguda percepción, sino también la capacidad de aprender y adaptarse continuamente al mercado.

La trayectoria de Arthur

En el proceso de convertirse en inversor, Arthur descubrió que todos tienen similitudes al explorar conceptos de inversión.

La mayoría de las personas primero se involucran en la inversión en acciones, partiendo de un enfoque fundamental. Sin embargo, en los últimos 10-15 años, la importancia del mercado de valores estadounidense ha estado en aumento, convirtiéndose en el único mercado a nivel global que ha tenido un aumento a largo plazo. Otros mercados como los de Europa y Asia no han tenido un aumento similar. Por lo tanto, no todos los mercados experimentarán un aumento a largo plazo; lo clave es observar los fundamentos del mercado en su conjunto.

En segundo lugar, la popularidad de la inversión en valor está disminuyendo. La inversión en valor en sentido estricto (, es decir, las acciones con un PE alto ) han tenido un rendimiento deficiente en los últimos 10-15 años. Lo que ha tenido un mejor rendimiento son las acciones con potencial de crecimiento, como las acciones tecnológicas. Arthur también tiende a invertir en este tipo de proyectos con crecimiento.

Para obtener rendimientos que superen al mercado, la clave es identificar antes que el mercado aquellos proyectos que pueden superar la tasa de crecimiento del mercado. Esta es la clave para obtener rendimientos extraordinarios.

Arthur cree que las criptomonedas son muy adecuadas para esta estrategia de inversión global, ya que son activos globales. Si un proyecto de criptomonedas encuentra la posición de mercado adecuada, puede crecer rápidamente a nivel mundial.

Esta es también una de las razones por las que las empresas de Estados Unidos y China pueden tener éxito, ya que pueden expandirse rápidamente en un gran mercado. En regiones como el sudeste asiático, la expansión es más difícil debido a la complejidad del mercado.

Arthur así fue formando gradualmente su propia filosofía de inversión.

Revelación de la estrategia de inversión de una institución de inversión

Arthur reveló: "Nuestro tamaño de fondos está entre ocho y nueve cifras."

Adoptan una estrategia de inversión basada en fundamentos típica para seleccionar criptomonedas, eligiendo principalmente criptomonedas de mediana y pequeña capitalización. Criptomonedas grandes como Bitcoin y Ethereum no son su principal dirección de inversión, ya que su objetivo de inversión es superar a estas monedas de referencia.

La institución se fundó en 2020 y se centró principalmente en Finanzas descentralizadas, luego invierte en cualquier sector que considere que tiene potencial de crecimiento. El año pasado también invirtieron en muchos proyectos de IA, y han estado invirtiendo en el ámbito de los videojuegos.

Alguien preguntó a Arthur cómo asegurarse de entender todos los campos, y él admitió: "Esto solo se puede lograr dedicando tiempo. En realidad, es un umbral; siempre que esté dispuesto a invertir tiempo, cualquiera puede alcanzar en poco tiempo un nivel que le permita invertir, por supuesto, no es posible tener un conocimiento tan profundo como el de un técnico. Pero como buen inversor, no necesitas tener un entendimiento tan profundo para invertir; solo necesitas tener un conocimiento básico para poder comenzar a invertir."

Consejos para principiantes

Hablando sobre cómo entender rápidamente un nuevo campo, Arthur dio tres pasos:

El primer paso es evaluar el grado de combinación de esta pista con las criptomonedas. A veces, las personas intentan forzar ciertas aplicaciones en la blockchain, pero en realidad, la conexión entre ambas puede ser muy baja.

El segundo paso es evaluar la posibilidad de un crecimiento rápido. Dado que la industria es generalmente bastante impaciente, si un sector requiere mucho tiempo para desarrollarse, es posible que la gente no tenga tanta paciencia.

El último paso es el respaldo de datos. Necesitas preparar algunos datos para apoyar tu opinión sobre este campo y darte un tiempo para hacer un juicio. Por ejemplo, puedes establecer un período de 3 a 6 meses para observar si hay datos que respalden tu perspectiva. Si después de 6 meses los datos aún no se han manifestado, debes reevaluar tu juicio.

Aprender de los errores de los demás es sabiduría, aprender de los propios errores es inteligencia.

Lecciones de inversión de una institución de inversión

En la última operación del fondo, debido a algunos factores de fuerza mayor, la institución lanzó una nueva serie de fondos entre 2020 y 2023.

Muchos de los socios limitados que apoyaron a Arthur anteriormente han expresado un fuerte apoyo al nuevo fondo e invertido capital. Esto ha permitido que la última ronda de fondos tenga un rendimiento bastante bueno.

Arthur reflexionó sobre su experiencia y consideró que hay muchas lecciones útiles para las personas que se dedican a los negocios. Señaló que en la industria de la inversión hay muchas oportunidades y que la barrera de entrada es relativamente baja. Sin embargo, esta industria también tiene sus dificultades, ya que muchas cosas aún no están maduras y son propensas a generar especulaciones.

Arthur mencionó que, en la historia de la industria de los últimos 5-7 años, la clave del éxito ha sido "sobrevivir". Mientras no fracases, ya se considera un inversor relativamente exitoso.

En el proceso de inversión, además del riesgo del mercado, hay otros dos riesgos principales que deben tenerse en cuenta:

Uno es el riesgo de custodia. Él cree que, al gestionar los fondos de otros, es imprescindible tener una buena operación de custodia. Recientemente, algunos intercambios han sido atacados por hackers, perdiendo cientos de millones de fondos, lo cual es inaceptable en 2024. Los inversores no deberían gastar demasiada energía en la custodia, sino que deberían utilizar los servicios de custodia más destacados de la industria para resolver este problema.

En segundo lugar, el riesgo de contraparte, que incluye tanto la bolsa como el propio proyecto de inversión. Algunas personas carecen de imaginación sobre estos riesgos, ya que generalmente todos tienen una actitud optimista hacia el futuro. Sin embargo, una vez que surgen problemas, como que el prestatario no devuelva el dinero o que la bolsa quiebre, los inversores enfrentarán grandes pérdidas. Él advierte a todos que deben realizar una buena evaluación de riesgos y no confiar fácilmente en las promesas del equipo del proyecto.

Arthur admitió que ha perdido dinero tanto en custodia como en riesgos contraparte. Desde 2022, han descubierto un punto de desequilibrio en el mercado: una gran cantidad de fondos de capital de riesgo están surgiendo, pero el mercado no tiene suficiente liquidez para absorber estos fondos. Especialmente en Estados Unidos, algunos grandes fondos de capital de riesgo son mucho más grandes de lo que el mercado puede soportar.

Esto, por el contrario, brinda oportunidades al mercado secundario, ya que el mercado secundario es muy volátil y muchos socios limitados no están dispuestos a participar.

Cada vez más proyectos de calidad no reciben atención después de emitir sus tokens, ya que los capitalistas de riesgo a menudo solo se centran en las inversiones iniciales y descuidan las operaciones posteriores. Por lo tanto, Arthur quiere llenar este vacío en el mercado y brindar apoyo a aquellos proyectos que necesitan ayuda. La función de los capitalistas de riesgo también se ha vuelto más diversa.

La industria está madurando cada vez más, ¿cómo deben reaccionar los minoristas?

Hablando de los eventos emblemáticos que marcan los cambios en el mercado en este ciclo en comparación con el anterior, Arthur cree que hay muchos "puntos de inflexión", como la liquidación de posiciones en una plataforma de intercambio y el acuerdo de un gran intercambio con el gobierno de EE. UU., que son eventos históricos.

"Por supuesto, en nuestra industria todavía existirán algunas formas de jugar que son bastante agresivas, pero creo que estas prácticas serán cada vez más difíciles, aunque no significa que sean completamente inviables."

"El rendimiento de este año es la razón por la cual Bitcoin alcanzó un nuevo máximo histórico, mientras que muchos amigos sienten que no han ganado mucho dinero. Porque nuestras posiciones en el mercado primario y en las altcoins suelen ser más grandes que las de Bitcoin."

"El cambio más grande es que el mercado realmente está evolucionando hacia una dirección más institucional."

"Además, los intercambios más grandes de la industria han llegado a un acuerdo con el gobierno de los Estados Unidos. Por lo tanto, es posible que enfrenten más restricciones en sus operaciones en el futuro."

¿Cómo juzgar con precisión el tiempo de entrada y salida del activo?

Un amigo preguntó: "He estado viendo sus informes de LP con frecuencia, primero se desempeñan muy bien, y luego en este proceso hay muchos activos que ustedes ven pero que otros tal vez no ven. También tienen tokens en los que están muy invertidos, en realidad la liquidez del mercado no es tan buena, así que ¿cómo determinan los momentos de entrada y salida de algunos activos específicos?"

Arthur dijo que en efecto es lo más difícil de entender con precisión.

El momento del mercado es muy importante para este ámbito. Él cree que no hay una respuesta completamente correcta y que se necesita hacer ajustes según la situación del mercado, que es lo que ellos han estado haciendo.

Él cree que la mayor diferencia de este ciclo con respecto a los ciclos anteriores es: para los proyectos con buenos fundamentos, se debe ser más agresivo al tomar ganancias.

"En este ciclo, creo que el momento real para obtener ganancias y salir no supera los dos meses. Específicamente, desde la segunda mitad de marzo hasta la primera mitad de abril, ese corto mes es el mejor momento para obtener ganancias y salir. Si no se sale, es fácil alejarse mucho del punto máximo."

"Por lo tanto, debes observar la liquidez del mercado, el volumen de transacciones desde una perspectiva macroeconómica, luego ver el sentimiento del mercado y también observar la positividad o negatividad de la tasa de financiación. También estamos aumentando constantemente los datos que se pueden analizar para lograr un mejor control de los momentos de asignación desde una perspectiva macroeconómica."

En términos fundamentales, Arthur también prestará atención al volumen de transacciones en la cadena, para ver si hay compras y ventas a gran escala.

También hay que prestar atención al crecimiento de los fundamentos. Porque desde el punto de vista de los fundamentos, muchos proyectos de blockchain pueden pasar de estar severamente subestimados a estar severamente sobrestimados en un corto período de tiempo. La pista de IA es el mejor ejemplo.

Arthur considera que la pista de la IA estaba bastante subestimada el año pasado, porque en ese momento todos eran bastante conservadores con respecto a la IA en criptomonedas. Pero cuando llegó el mercado alcista, todos comenzaron a especular fuertemente, y muchos proyectos aumentaron más de diez veces.

La experiencia de una institución de inversión que ganó mucho

Según Arthur, el proyecto con el mayor retorno de inversión que ha tenido alcanzó un pico de casi 2000 veces, con un costo de inversión de alrededor de 8 centavos, y un precio máximo de más de 160 dólares. Por supuesto, no es posible vender todo en el punto más alto, ya que parte de los tokens aún están bloqueados, y aunque la tasa de retorno es muy alta, la cantidad invertida fue muy baja.

En la primera ronda de financiamiento del proyecto, se creía que había muy pocos inversionistas en esta área, y además, estaba en un mercado bajista en ese momento, por lo que la ronda total de financiamiento fue de menos de 1 millón de dólares, así que no invirtieron mucho dinero. Pero en términos de tasa de retorno, este proyecto es el más alto.

Desde la perspectiva del sector, la inversión más exitosa ha sido en Finanzas descentralizadas. Ellos ingresaron a este sector muy pronto, por lo que prácticamente todos los proyectos de Finanzas descentralizadas de primera línea que tienen éxito actualmente han recibido inversiones, como ciertos DEX, plataformas de préstamos, plataformas de activos sintéticos, etc.

La inversión de la institución en el mercado secundario también ha tenido mucho éxito. Porque en las primeras etapas, muchos proyectos de Finanzas descentralizadas no tenían lo que se llama ronda semilla, y para invertir solo se podía a través de la compra de tokens o participar en la minería de liquidez. Algunos de los proyectos mencionados anteriormente son inversiones en el mercado secundario.

Experiencias obtenidas de ciertos eventos de colapso de proyectos

Después de estos eventos, Arthur tuvo expectativas más altas sobre la ética del equipo. Si hay problemas con la personalidad de una persona, no importa cuán exitoso sea su proyecto, puede colapsar en poco tiempo.

La industria ha pasado por muchas situaciones similares, algunas personas e instituciones que alguna vez dominaron el sector, debido a problemas de carácter, han cruzado la línea moral, por lo que, a pesar de haber crecido mucho, han fracasado. Para los inversionistas, este tipo de inversión no tiene mucho sentido, a menos que busques beneficios a muy corto plazo.

Un famoso inversor ángel dijo una vez: al elegir socios comerciales, es importante valorar la sabiduría y la energía, pero lo más importante es la integridad. De lo contrario, lo que obtendrás puede ser solo un estafador inteligente y trabajador que, al final, te engañará.

Las acciones de personas con una moral baja serán más extremas y pueden volverse en su contra.

Otra reflexión es el control de riesgos, Arthur lo ha hecho bastante bien en este aspecto. Aunque invirtió en algunos proyectos que luego colapsaron, no sufrió grandes pérdidas.

Arthur luego recaudó la segunda ronda de fondos, muchos de los socios limitados originales continuaron apoyándolo.

Como él dijo: "Si una persona tiene problemas de carácter, no importa cuán exitoso sea su proyecto, puede colapsar en poco tiempo."

Al reflexionar sobre la experiencia de Arthur, puede que sea su integridad la que ha logrado el éxito de hoy.