Fases de desarrollo de GameFi y distribución de inversiones

El mercado actual de GameFi se encuentra en un estado de sobrecalentamiento, principalmente sostenido por fondos irracionales y nuevos usuarios que respaldan el valor de los proyectos y el precio de los tokens. Una vez que el mercado se ajuste, los precios de los tokens y el valor de los activos dentro del juego disminuirán, y toda la economía del juego enfrentará una gran prueba. Los usuarios y los fondos probablemente se dirigirán a otros sectores, y la actual prosperidad sin duda dará lugar a un gran ajuste.

Como inversor en el mercado primario, incluso en medio del entusiasmo actual por GameFi, es necesario juzgar con calma las tendencias de desarrollo futuras y prepararse para la próxima ola de inversiones.

Tres etapas de desarrollo de GameFi

Primera etapa: GameFi 1.0 - centrado en "ganar dinero"

El modelo actual de Play-to-Earn enfatiza principalmente "ganar dinero", mientras que la jugabilidad y la calidad se consideran más como elementos adicionales que enriquecen la narrativa del proyecto. Un proyecto completo que cumpla con esta etapa debe tener las siguientes características:

• Se pueden obtener ingresos en un período de tiempo determinado
• El diseño del mecanismo puede permitir que los usuarios tempranos obtengan ganancias
• Puede seguir atrayendo a nuevos usuarios para unirse e invertir fondos
• Un modelo económico que pueda sostener el funcionamiento del juego durante al menos unos meses.

Incluso si la calidad gráfica del juego o la jugabilidad no son excepcionales, no afecta la narrativa central de GameFi en esta etapa.

Para los inversores de primer nivel, lo que más les preocupa es si el equipo tiene una filosofía de gestión a largo plazo. La mejor estrategia es buscar proyectos con valoraciones bajas, dispuestos a invertir a largo plazo y capaces de obtener ingresos suficientes en un mercado alcista. Esto puede asegurar que el proyecto pueda seguir operando durante un mercado bajista y continuar iterando en productos y mecanismos, aumentando la posibilidad de recuperar a los usuarios perdidos en un mercado bajista.

Si el diseño del mecanismo del proyecto y la calidad del producto son buenos, y la capacidad de marketing y promoción es fuerte, en la fase inicial atraerá a una gran cantidad de usuarios que buscan ganar dinero. El proyecto podría obtener ganancias de varios millones de dólares en unos pocos meses a través de la venta de NFT de personajes o cajas sorpresas. Incluso si el juego aún no se ha lanzado, los inversores de primer y segundo nivel también pueden obtener buenos retornos en este proceso.

En resumen, en esta etapa del proyecto nos enfocamos más en:

1. ¿Puede atraer nuevos usuarios a invertir capital incremental del mundo real?
2. ¿Puede atraer a los usuarios de criptomonedas existentes a transferir fondos de otros proyectos?

En cuanto al primer punto, nos enfocamos en la genética del proyecto. En lo que respecta a GameFi en el sudeste asiático, nos preocupa más si el proyecto cuenta con la capacidad de promoción local y recursos de marketing, incluyendo gremios y líderes de opinión.

Este tipo de proyectos requieren menos capital de riesgo y están más dispuestos a asignar fondos de inversión a líderes de opinión y comunidades en diferentes regiones. La capacidad de ofrecer recomendaciones efectivas para la mecánica del juego y proporcionar recursos de marketing efectivos se convierte en clave para la participación del fondo.

Los proyectos de GameFi en el sudeste asiático tienen una calidad desigual, y existen muchos proyectos de cambio de cadena con problemas en el diseño de tokens y la asignación de cuotas de inversión privada. Este tipo de proyectos suelen lanzarse rápidamente y obtener ganancias rápidamente después de la financiación, atrayendo inversiones minoristas mediante la gestión del valor de mercado que provoca aumentos de precios de decenas de veces, y cosechando y saliendo en un mes.

Es difícil para los inversores de nivel uno y dos encontrar instituciones de inversión familiares en la lista de accionistas como respaldo, ya que los inversores de este tipo de proyectos suelen ser capitalistas de riesgo locales o comunidades. Esta es también la razón por la que a principios de este año colaboramos profundamente con cierta cadena, invirtiendo y acelerando conjuntamente varios proyectos, asegurando la calidad del proyecto y la actitud hacia la operación a largo plazo a través de fuertes socios locales.

En cuanto al segundo punto, nos centramos en el diseño del mecanismo de generación de ganancias. A pesar de que esto es la base de la construcción del proyecto, la mayoría de los proyectos no lo han hecho bien. Actualmente, muchos proyectos de GameFi están siendo transformados por estudios de juegos tradicionales, y la economía de tokens en su mayoría es un plagio de los libros blancos de proyectos existentes. Teniendo en cuenta estos problemas, al tomar decisiones de inversión es necesario prestar atención a:

• ¿Puede la entrada de nuevos usuarios acumular el valor de los tokens del proyecto y aumentar el valor de los activos dentro del juego?
• Período de recuperación
• Potenciales razones del mal funcionamiento del mecanismo
• ¿Hay una narrativa adicional atractiva ( como gráficos impresionantes / un sólido conjunto de inversiones o apoyo ecológico )?
• La distribución de tokens, ¿habrá una presión de venta excesiva en la etapa inicial?

Este tipo de juegos a menudo requiere un aumento del precio del token en la etapa inicial para atraer a los usuarios. Si la distribución de tokens y el diseño del tiempo de desbloqueo no son adecuados, podría resultar en una presión de venta excesiva de los tokens, lo que dificultaría atraer la atención de los usuarios del mercado secundario a través del precio del token.

Riesgo

Es muy probable que los juegos en esta etapa provoquen ajustes de precios drásticos en caso de que la adquisición de nuevos usuarios se desacelere, existan fallos en el diseño del mecanismo que lleven a un colapso, el equipo del proyecto cambie repentinamente el mecanismo o haya una corrección en el mercado. Sin mencionar que la mayoría de los juegos, para gestionar su capitalización de mercado, solo tienen una circulación de mercado muy pequeña, lo que puede provocar grandes fluctuaciones en el precio de la moneda en un corto período de tiempo, e incluso puede llegar a valer cero de la noche a la mañana. Ni siquiera un proyecto conocido puede determinar el impacto de un mercado bajista en su ecosistema y sistema económico existentes.

Los juegos que inician un mercado alcista pueden experimentar la ineficacia temporal de su sistema económico y parámetros clave cuando los precios de las monedas caen. Esto puede resultar en un período prolongado para que los usuarios recuperen su inversión, una rápida disminución del valor de los activos y un gran impacto en la credibilidad del proyecto. Los usuarios del juego pueden abandonar en masa y ser difíciles de recuperar. Esta es también la razón por la que muchos juegos intentan hacer que los usuarios acumulen activos continuamente dentro del proyecto, aumentando el costo de abandono para los usuarios.

La buena noticia es que, en un mercado bajista, GameFi aún tendrá su lugar. Después de todo, en un mercado bajista, hay una contracción de capital y el mercado no está bien, jugar para ganar es una de las mejores maneras de pasar el tiempo y obtener ingresos. Los proyectos de GameFi que se inician en un mercado bajista aún tienen un gran potencial, solo que el capital de primer y segundo nivel comenzará a dirigirse hacia proyectos iterativos y nuevas narrativas que puedan resolver el problema de Play-to-Earn, y la industria en su conjunto avanza hacia la próxima melodía principal.

Segunda etapa: GameFi 2.0 - Solucionar el problema de la economía de un solo juego

En esta etapa, se requieren mayores estándares de calidad en los juegos y en la economía de tokens. Los GameFi de baja calidad en el modelo de Play-to-earn se convertirán en herramientas de especulación a corto plazo para unos pocos entusiastas de alto riesgo, como si fueran minas de basura. Nos enfocaremos más en aquellos proyectos que puedan resolver la mecánica económica interna de un solo juego y que cuenten con atributos sociales.

Incluso un proyecto conocido puede enfrentar problemas como la desaceleración del crecimiento de nuevos usuarios, la sobreabundancia de activos NFT y la disminución de los ingresos de todos los participantes. Lo que este proyecto hace bien es que sus diversos diseños numéricos son adecuados, al mismo tiempo que la cadena de actividades económicas y el ciclo de obtención de recompensas son largos, lo que requiere que cada usuario realice cierta inversión y dedique tiempo para beneficiarse a largo plazo. Sin embargo, si el sistema económico de la cadena se mueve únicamente dentro de un solo juego, los factores tanto dentro como fuera del juego pueden influir en el éxito o fracaso del proyecto en un instante.

Evitar el mecanismo donde el valor de los tokens solo circule dentro de un único juego será un objetivo de calidad en esta etapa, con una mejor narrativa.

La primera idea para resolverlo es establecer un ecosistema económico de múltiples juegos interconectados. Por ejemplo, una plataforma emite rápidamente varios juegos en su propia plataforma a través de un potente equipo de desarrollo, atrayendo a los desarrolladores a utilizar las herramientas de la plataforma mediante el tráfico y los fondos de la plataforma. El sistema económico del token atraviesa todos los juegos en la plataforma y no se limita a un solo juego. Un juego de tipo sandbox espera que los usuarios compren terrenos y proporcionen herramientas de desarrollo, con la esperanza de que los usuarios creen contenido para generar constantemente contenido y aplicaciones valiosas para la plataforma que respalden el precio del token.

Otra opción es invertir en plataformas de incubación de juegos. Una de las narrativas potenciales de la próxima etapa es la interoperabilidad de juegos; el mismo incubador no solo puede garantizar la calidad y los mecanismos, sino que también puede tener costos de colaboración más bajos en el futuro. Este enfoque puede mitigar la disfunción del sistema económico, intercambiando tiempo por espacio.

La razón por la que existe el problema de la economía de un solo juego es que la mayoría de los GameFi dependen de atraer constantemente nuevos usuarios para inyectar fondos fuera del ecosistema del juego para proporcionar ganancias a todos, el juego en sí mismo es solo un embalaje y un medio, y no un verdadero objetivo, ya que no ofrece un verdadero valor de juego.

Por lo tanto, otro enfoque es hacer que los usuarios sientan que el juego es el objetivo, dispuestos a pagar por jugar. Aparte de los fondos que traen los nuevos usuarios, el "gasto" de los usuarios existentes dentro del juego también puede resolver la actual crisis económica del juego. Solo este tipo de juegos también tiene valor al dirigirse hacia organizaciones autónomas descentralizadas, de lo contrario, las organizaciones autónomas descentralizadas siguen siendo un medio a corto plazo para atraer a los usuarios a estacar tokens de la plataforma y resolver la presión de venta.

Si se puede atraer a los usuarios a gastar en el juego, una gran inversión en la producción de juegos de alta calidad también sería un camino. Pero ya hay muchos juegos AAA de primer nivel fuera del círculo de criptomonedas disponibles en varias plataformas, por lo que los usuarios no necesitan gastar tiempo en entender el mecanismo de las criptomonedas. Por lo tanto, si el juego tiene propiedades sociales y si es nativo de criptomonedas será un aspecto adicional que nos preocupa.

• ¿Se puede interactuar y hacer amigos con otros usuarios de criptomonedas en la plataforma?
• ¿Puede reflejar el estatus social y los activos, satisfacer la psicología de la ostentación y conectar los activos NFT?
• ¿Se puede conectar la identidad del usuario a otras aplicaciones de GameFi o DeFi?
• ¿Se puede extender a las redes sociales reales de los usuarios?

Los juegos que pueden reflejar el valor en este aspecto son inversiones extremadamente valiosas.

Sin embargo, en esta etapa, ya sea para desarrollar una plataforma de innovación mecánica similar a cierta plataforma o juegos de alta calidad con elementos sociales, un único equipo de desarrollo puede carecer de recursos suficientes. Prevemos que los desarrolladores medianos y grandes con recursos comenzarán a intensificar sus esfuerzos en esta etapa. Sin embargo, para los juegos de ultra alta valoración que tardarán varios años en lanzarse, actualmente mantenemos una actitud bastante cautelosa.

La razón es que el desarrollo y la iteración de GameFi aún no son lo suficientemente claros; cada seis meses puede haber cambios enormes en la jugabilidad/mecanismos/modelos de tokens/expansibilidad, y los juegos de un solo sistema económico que se lanzan años después tienen un riesgo considerable. Además, la mayoría de los precios de los tokens de los proyectos ya han sido sobrevalorados en el momento del lanzamiento, por lo que no está de más invertir en proyectos similares cuando la lógica sea más clara, después de todo, no es posible que siempre haya solo un gran juego AAA de GameFi que tenga éxito en el mercado.

La ventaja de este tipo de proyectos radica en que contarán con un equipo de inversores reconocidos en la industria, lo que permite percibir más rápidamente las transformaciones del mercado, pudiendo lanzar el juego en el momento más adecuado y ajustar el modelo económico para adaptarse a las tendencias del mercado en ese momento. Al mismo tiempo, el proyecto garantiza una cierta entrega y no se retirará; generalmente, la peor opción será optar por un "soft rug" con la caída del precio de (, entregándolo a la fundación ).

Otros puntos de interés

Herramientas para juegos y gremios

El desarrollo de GameFi requiere tiempo y iteración. Si observamos a los usuarios y el capital que apuestan por GameFi, lo más seguro es invertir en herramientas para juegos y gremios. Se puede desglosar en enfocarse en resolver los problemas actuales de las partes participantes, incluyendo a los jugadores, gremios y proyectos. Por ejemplo, ofrecer herramientas para mostrar datos y calcular los rendimientos de los activos de juego en la billetera de los usuarios, proporcionar plataformas para el alquiler de objetos de juego y el préstamo entre gremios, y ofrecer a los proyectos soluciones de organización autónoma descentralizada.

Esperamos que los NFT y GameFi se integren más profundamente, necesitarán más escenarios centrados en la extensión financiera para que los activos y fondos de juego actualmente fragmentados tengan una mayor liquidez. Como la oferta de préstamos colaterales con NFT, las soluciones de interoperabilidad de NFT ofrecidas, etc.

Establecer estándares de datos/juego físico

Pay-to-Earn y múltiples plataformas de juegos pueden aliviar las dificultades económicas de un solo juego, pero la mejor solución es considerar cada juego como solo un eslabón en un gran sistema económico, lo que se conoce como el sistema económico del metaverso.

Por ejemplo, los usuarios pueden en el juego A, Create-to-Earn, Design-to-Earn o Write-to-Earn, obtener fondos al contribuir con productividad y proporcionar valor, y luego consumir en el juego B, que tiene alta calidad y alta jugabilidad. Al igual que en el mundo real, si los activos y el valor entre los juegos pueden circular en este momento, se puede resolver el problema de la cadena económica actual de Play-to-Earn que es demasiado corta y única.

Por lo tanto, el estándar de datos de NFT y juegos, así como el motor físico correspondiente, permitirán que los juegos adoptados tengan la misma respuesta física, lo que será el proyecto subyacente que podrá soportar todo el valor de GameFi en la próxima etapa. Una vez que se construya esta infraestructura básica, la tercera etapa del metaverso será posible.

Tercera etapa: Intentos del metaverso

Esta fase marca el inicio del intento de la humanidad de vivir en una economía virtual. GameFi, como la aplicación más comprensible del metaverso, servirá como una herramienta para atraer usuarios. La posibilidad de que los usuarios puedan ofrecer productividad en el mundo virtual a cambio de fondos, consumir o realizar actividades financieras en aplicaciones diferentes pero interconectadas, e incluso interactuar con su yo real, es nuestra visión más extrema de GameFi.

Por supuesto, el metaverso ya ha tenido demasiadas representaciones y fantasías. En este momento, nadie puede estar seguro de en qué forma existirá finalmente y cuánto tiempo tomará construirlo. La construcción de la infraestructura del metaverso aún tiene un largo camino por recorrer, por lo que el pensamiento de inversión en esta etapa no se desarrollará aquí.

Conclusión

En resumen, los juegos centrados en ganar dinero son una forma de distribución.