Análisis del sector de staking líquido de BTC: ¿Cómo activar activos por valor de billones de dólares?

Babylon como un esquema de staking de Bitcoin no custodiado, ha implementado el staking de activos nativos de BTC en la capa uno a través de la criptografía y proporciona seguridad POS para otras blockchains. Los bitcoins apostados en Babylon permanecen en la red principal, asegurados por el mecanismo PoW, y todo el proceso funciona completamente basado en criptografía, sin necesidad de depender de terceros. Este esquema de alta seguridad ha recibido un amplio reconocimiento en la comunidad BTC.

Babylon ha abierto nuevas vías de ingresos para los poseedores de BTC, al mismo tiempo que resuelve problemas de inflación y dificultades iniciales para las cadenas POS de mediano y pequeño tamaño. Esta innovación cambiará por completo la forma de jugar en el ecosistema de BTC.

Resumen del staking liquido de BTC

El esquema de staking liquido de BTC es similar a una cuenta de ahorros a la vista, donde los usuarios pueden depositar y retirar en cualquier momento y obtener intereses. Al mismo tiempo, los tokens de staking liquido pueden generar ingresos adicionales en otros proyectos DeFi. En comparación, el staking en Babylon se asemeja más a un depósito a plazo fijo, con mayores rendimientos pero sin la posibilidad de retirar en cualquier momento.

Este esquema también puede atraer a más usuarios de BTC que no están en la red principal a participar, como los usuarios que poseen wBTC en Ethereum. Esencialmente, el staking liquido puede considerarse como que el proyecto toma prestados los BTC de los usuarios para hacer staking en Babylon, pagando intereses a los usuarios con las ganancias, mientras que los bonos que los usuarios obtienen ( y el token de staking liquido ) también se pueden negociar.

Actualmente, la mayoría de los tokens de staking liquido de Babylon están construidos en Ethereum, y en el futuro se soportarán múltiples cadenas. A excepción de Lombard, los demás proyectos utilizan un modelo de custodia, donde el equipo del proyecto representa a los usuarios para hacer stake en Babylon, y las instituciones de terceros proporcionan apoyo de liquidez.

pSTAKE

pSTAKE adopta un modelo de liquidez de custodia institucional. Los fondos de los usuarios se apuestan a la dirección de pSTAKE, con el apoyo de liquidez proporcionado por instituciones como Cobo, y el equipo del proyecto luego apuesta BTC a Babylon.

yBTC es el token oficial de staking liquido de pSTAKE, que aún no ha sido emitido. Se espera que los usuarios puedan utilizar yBTC para participar en otros proyectos DeFi y obtener rendimientos. yBTC se emitirá inicialmente en Ethereum y luego se expandirá a otras L2.

El proyecto se encuentra actualmente en la fase v1 y aún no ha lanzado un programa de puntos. Se espera que se lancen puntos junto con el lanzamiento de la mainnet, y participar en el staking de la red de pruebas permitirá obtener puntos adicionales. En v1, ya hay 44813 usuarios participando, que han stakeado 40.65 BTC de la red de pruebas.

Lorenzo

Lorenzo implementó un negocio de separación de capital e intereses similar a pendle en el esquema de liquidez de BTC.

El usuario envía BTC a la billetera multisig de Lorenzo, custodiada por un grupo de instituciones de Bitcoin de confianza y gigantes financieros tradicionales (, a través del agente de stake ), y recibe stBTC como comprobante de stake. Lorenzo luego stakeda BTC a Babylon.

Lorenzo emitió tres tipos de tokens:

1. Token de capital de liquidez (LPT): representa el capital en BTC que se puede canjear, stBTC es el LPT oficial de Lorenzo.

2. Token de acumulación de ingresos ( YAT ): representa el derecho a reclamar los ingresos del proyecto de staking al finalizar el período de re-staking. YAT es negociable y transferible, pero no se puede transferir una vez que ha vencido.

3. Prueba de participación del token (SPT): Después de que los usuarios reclamen recompensas con YAT, YAT se convierte automáticamente en SPT equivalente, ingresando en una cola unificada, no negociable. SPT se utiliza para destruir stBTC en orden para extraer BTC.

LPT y YAT se pueden negociar, los poseedores pueden reclamar ganancias y retirar el BTC re-asegurado.

stBTC y otros como LPT pueden considerarse otra forma de Bitcoin envuelto, el objetivo de Lorenzo es eventualmente reemplazar wBTC. El valor de YAT proviene de la tasa de rendimiento acumulada y la especulación sobre los rendimientos futuros, presentando una alta volatilidad.

La red principal de Lorenzo se iniciará en dos fases. La Fase Uno se centra en probar la conversión entre BTC y stBTC. La Fase Dos introduce un agente de staking para la gestión descentralizada de los BTC apostados por los usuarios y emite YAT como representación de los ingresos por staking.

Lombard

Lombard adopta un enfoque más descentralizado, los fondos de los usuarios se apuestan directamente a Babylon, sin necesidad de confiar en un tercero para proporcionar liquidez. La arquitectura general está compuesta por usuarios, nodos de Bitcoin, backend y una máquina de estados descentralizada Consortium(, que gestiona el proceso de staking).

El proceso de staking es gestionado por un Consorcio descentralizado. Los usuarios envían BTC a la dirección del Consorcio, y tras la detección del depósito por el backend, se activa el proceso de notarización. Después de la verificación del Consorcio, se realiza el staking de BTC en Babylon y se acuña una cantidad equivalente de LBTC para el usuario.

LBTC es el token de staking liquido de Lombard, que se puede obtener a través del staking en Babylon para generar ingresos nativos. LBTC se intercambia 1:1 con BTC, es compatible con múltiples cadenas y puede ser utilizado como colateral en protocolos DeFi. LBTC se emitió primero en Ethereum y luego se expandirá a múltiples cadenas.

Lombard se encuentra actualmente en la primera fase, funcionando en modo Private Beta en la red principal de Ethereum. Los participantes elegibles pueden stake BTC nativo y acuñar LBTC, pero aún no se admite el retiro. La segunda fase comenzará en unas semanas, abriendo LBTC al público, mientras se mantiene un límite de depósito.

Solv

Solv integrará los ingresos de staking y reapuntamiento de BTC Layer2 ( en Babylon ), así como los ingresos de DeFi de ETH Layer2, tokenizándolos como SolvBTC. SolvBTC se puede integrar sin problemas con otros protocolos, llevando la liquidez de Bitcoin a diversas aplicaciones. Actualmente, Solv admite Ethereum, BNB, ARB y Merlin.

Solv utiliza una arquitectura de gestión de activos descentralizada, que incluye módulos como el guardián de seguridad, el oráculo de precios y tokens basados en estrategias de liquidez, estableciendo un proceso de confianza a través de contratos inteligentes. Los fondos fuera de la cadena son mantenidos por custodios de buena reputación.

solvBTC.BBN es el token de staking liquido de Solv, que se integrará con varios protocolos DeFi, y sus usos incluyen:

1. Proporcionar liquidez instantánea y oportunidades de alto rendimiento en DEX
2. Ganar ingresos adicionales a través del staking en el protocolo de préstamos.
3. Negociar futuros rendimientos en el protocolo de negociación de rendimientos

Desde su lanzamiento en abril, SolvBTC ha atraído más de 12,000 BTC en staking y 20,000 usuarios participando. Los usuarios pueden obtener puntos a través de depósitos, invitaciones y actividades, que se componen de puntos base, puntos acelerados y puntos de recomendación.

Bedrock

Bedrock se desarrolló inicialmente para el ecosistema de Eigenlayer, y luego se convirtió en la mayor entrada de staking en IOTX, obteniendo cerca de 200 millones de dólares en TVL bajo los ecosistemas de ETH e IOTX. Recientemente, se desarrolló por encargo de Babylon el protocolo de staking liquido de BTC UniBTC, permitiendo que los usuarios de Ethereum puedan stakear su wBTC a Babylon. uniBTC se emite actualmente en Ethereum.

Los usuarios que posean uniBTC pueden obtener recompensas de Bedrock y puntos de Babylon. Actualmente, uniBTC no admite la cancelación de stake, pero se puede vender directamente, ya que se puede intercambiar 1:1 con WBTC.

Protocolo Maestro

Master Protocol es una plataforma de agregación de rendimientos que agrega proyectos del ecosistema BTC como Bouncebit, Babylon y BitLayer, permitiendo a los usuarios realizar staking o trading a través de la plataforma. Los principales productos incluyen:

1. Master Yield Market: Ofrece oportunidades de negociación de rendimiento, agrega activos del ecosistema de Bitcoin, los empaqueta como MSY y luego los divide en capital MPT( y interés MYT) para que los usuarios los negocien.

2. LST Protocol en Botanix Spiderchain: staking liquido, mejora la liquidez y el rendimiento de BTC. Aún no lanzado, se colaborará con Botanix en el futuro.

Master Protocol lanzó el incentivo Master Yield Pass, con un total de 10000 NFT, que se han acuñado todos de forma gratuita. Al hacer stake, se pueden obtener puntos, dividendos de comisiones de la plataforma y otros derechos.

( Chakra

Chakra es una capa de liquidación modular compartida impulsada por ZK, que proporciona servicios de liquidación unificados para redes de segunda capa, construyendo una red agregada de Liquidez e interoperabilidad. Los fondos en la red de Bitcoin de Chakra son custodiados por la solución MPC de Cobo y se stakean en Babylon para obtener rendimientos.

tlBTC es el certificado de staking de Chakra, que corresponde 1:1 con el BTC en staking. tlBTC puede ser utilizado como certificado de staking para disfrutar de los rendimientos de staking de Babylon, también puede ser utilizado como un activo de liquidez en el ecosistema DeFi, o como un activo nativo para la liquidación en toda la cadena.

Chakra recientemente lanzó repetidamente una red de pruebas conjunta con Babylon, manteniendo siempre el primer lugar en cada etapa. En el último Testnet-4 Cap 3, Chakra se posicionó como el Proveedor de Finalidad número uno de Babylon, con un TVL total confirmado de 258.401 sBTC, representando el 36% del TVL total de Babylon.

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Resumen

El staking de BTC de Babylon estará disponible pronto, lo que traerá un gran cambio en el ecosistema de BTC. Primero, el staking de BTC aumentará significativamente el rendimiento general de los activos, pasando del 0.01%-1.25% actual a un rango de 5%-20%. Este aumento en los rendimientos iniciará un efecto de rueda positiva, impulsando el desarrollo del ecosistema de BTC.

A diferencia del staking de ETH, el staking de BTC es más similar al negocio de restaking de Eigenlayer, por lo que es difícil formar un patrón de monopolio por parte de grandes actores, y el impulso para que los intercambios participen también es más débil. Esto proporciona una buena oportunidad de desarrollo para proyectos tempranos, y los inversores también pueden esperar obtener altos rendimientos del rápido crecimiento.