De cero a cien: el camino de crecimiento de un inversor legendario

En el ámbito de las criptomonedas, la historia de un inversor es llamativa. En menos de 3 años logró un retorno de 100 veces, y ahora se ha transformado en un inversor en el mercado secundario, mostrando aún un excelente desempeño. Las experiencias de trading que este inversor nunca había compartido públicamente, finalmente están siendo reveladas.

Este inversor entró en el campo de las criptomonedas en 2017, cuando solo tenía 20 años. Estudió economía en la universidad, con una especialización en emprendimiento, participando activamente en actividades extracurriculares, sirviendo como vicepresidente del club de inversiones, y fue reportado por los medios como un joven inversor emergente.

Después de graduarse, se unió a una gran empresa petrolera como comerciante, encargado de tareas como el transporte, el análisis y el comercio. A medida que su interés en la blockchain crecía, decidió renunciar a este trabajo. Esta experiencia en el comercio de materias primas sentó una base rigurosa para su futura inversión en criptomonedas, permitiéndole minimizar las pérdidas durante eventos como el colapso de FTX.

Él se convirtió gradualmente en un inversor basado en fundamentos, enfocado en los casos de uso real de las criptomonedas. Esto lo llevó a investigar a fondo el campo de DeFi a principios de 2019 y a aprovechar plenamente las oportunidades que trajo el "verano de DeFi".

Hoy en día, ha fundado su propia empresa de inversión, que se centra principalmente en la inversión en el mercado secundario, y también es un líder de opinión con cientos de miles de seguidores.

Él dijo: "A medida que crecí como inversor, fui formando gradualmente mi propia filosofía de inversión. Cada inversor tiene una filosofía de inversión única, así como Buffett representa la inversión en valor a largo plazo. Una vez que se establece la filosofía de inversión, se comienza a buscar estrategias de inversión adecuadas. Estas estrategias se ajustan según los cambios del mercado, pero la filosofía central generalmente no cambia fácilmente."

A través de estas experiencias, se dio cuenta de que una inversión exitosa no solo requiere una visión aguda, sino también la capacidad de aprender continuamente y adaptarse al mercado.

Formación de la filosofía de inversión

En el proceso de convertirse en inversor, descubrió que todos tienen similitudes al explorar conceptos de inversión.

La mayoría de las personas se inician en la inversión en acciones, partiendo de un enfoque fundamental. Sin embargo, en los últimos 10-15 años, la importancia del mercado de valores estadounidense ha estado en aumento, convirtiéndose en el único mercado del mundo que ha subido a largo plazo. En comparación, los mercados europeos y asiáticos no han mostrado una tendencia de aumento a largo plazo similar. Esto indica que no todos los mercados experimentarán un aumento a largo plazo; la clave radica en los fundamentos del mercado en general.

En segundo lugar, las estrategias de inversión tradicionales están perdiendo atractivo. La inversión en valor en sentido estricto, es decir, invertir en acciones con un alto ratio precio-beneficio, ha tenido un rendimiento deficiente en los últimos 10-15 años. En cambio, invertir en proyectos con potencial de crecimiento, como las acciones tecnológicas, ha demostrado ser más exitoso. También tiende a invertir en este tipo de proyectos con crecimiento.

Él cree que para obtener rendimientos que superen al mercado, la clave está en identificar proyectos que puedan superar la tasa de crecimiento del mercado antes que los demás. Este es el núcleo para obtener rendimientos excesivos.

Él cree que las criptomonedas son muy adecuadas para esta estrategia de inversión global, porque son un activo global. Si un proyecto de criptomonedas encuentra la posición de mercado adecuada, su potencial de crecimiento puede desplegarse a nivel mundial.

Esto también explica por qué las empresas de Estados Unidos y China han podido tener éxito, ya que pueden expandirse rápidamente en un gran mercado. En comparación, en regiones como el sudeste asiático, la complejidad del mercado dificulta la expansión de las empresas.

Revelación de Estrategias de Inversión

Él declaró: "Nuestro tamaño de capital está entre ocho y nueve dígitos. Adoptamos una estrategia de inversión en selección de monedas típicamente orientada a los fundamentos, enfocándonos principalmente en criptomonedas de mediana y pequeña capitalización. Las criptomonedas grandes como Bitcoin y Ethereum no son nuestra principal dirección de inversión, ya que nuestro objetivo es superar el índice de referencia, es decir, el rendimiento de Bitcoin y Ethereum."

"Cuando nos establecimos en 2020, nos enfocamos principalmente en el campo de DeFi. Después, siempre que consideramos que una pista tiene potencial de crecimiento, la consideramos para invertir. El año pasado también invertimos en varios proyectos de IA, y el campo de los juegos ha sido un enfoque constante para nosotros."

Alguien le preguntó: "¿Cómo garantizas tener un profundo conocimiento en todos estos campos?"

Él admitió: "Esto depende principalmente del tiempo que se invierta. En realidad, es una barrera, siempre que estés dispuesto a dedicar tiempo, cualquiera puede alcanzar un nivel que le permita invertir en un tiempo relativamente corto. Por supuesto, no puedes conocer cada detalle tan a fondo como un técnico. Pero como un buen inversor, no necesitas dominar todos los detalles para invertir, solo necesitas tener un entendimiento básico para poder comenzar a invertir."

Consejos para principiantes

Al hablar sobre cómo entender rápidamente un nuevo campo, propuso un enfoque único de tres pasos.

El primer paso es evaluar el grado de combinación de esta pista con las criptomonedas. Él cree que esta es una experiencia importante que aprendió en 2017. A veces, las personas aplican a la fuerza una determinada aplicación a la cadena de bloques, pero en realidad la compatibilidad entre ambas puede ser muy baja.

El segundo paso es evaluar la posibilidad de un crecimiento rápido. Dado que los inversores generalmente están ansiosos por ver retornos, si una determinada pista tarda mucho en desarrollarse, puede carecer de atractivo.

El último paso es el soporte de datos. Necesitas preparar algunos datos para respaldar tu opinión sobre este campo y darte un tiempo para validar tu juicio. Por ejemplo, si tienes una opinión positiva sobre un campo, puede que necesites de 3 a 6 meses para observar si hay datos que respalden esta opinión. Si después de 6 meses los datos aún no se han manifestado, deberías reevaluar tu juicio.

Aprender de la experiencia de otros es una sabia decisión, y extraer lecciones de las propias experiencias es aún más inteligente.

Lecciones de inversión

En la última operación del fondo, debido a algunos factores de fuerza mayor, lanzaron un nuevo fondo entre 2020 y 2023.

Muchos de los inversores que lo apoyaban anteriormente han expresado un fuerte apoyo al nuevo fondo, invirtiendo fondos de manera activa. Esto ha hecho que el rendimiento de la última emisión del fondo sea bastante bueno.

Al reflexionar sobre esta experiencia, él considera que hay muchas lecciones valiosas para los emprendedores. Señala que la industria de inversiones ofrece muchas oportunidades y que la barrera de entrada es relativamente baja. Sin embargo, este sector también tiene sus dificultades, ya que muchos aspectos aún no son maduros y son propensos a generar especulaciones.

Él mencionó que en la historia de la industria de los últimos 5 a 7 años, la clave del éxito ha sido "sobrevivir". Mientras no fracases, puedes considerarte un inversor relativamente exitoso.

En el proceso de inversión, además del riesgo de mercado, hay dos riesgos principales a los que se debe prestar atención:

Una es el riesgo de custodia. Él cree que, al gestionar el dinero de otros, es necesario tener operaciones de custodia completas. Recientemente, algunos intercambios han sufrido ataques de hackers, perdiendo cientos de millones de fondos, lo cual es inaceptable en 2024. Los inversores no deberían gastar demasiada energía en problemas de custodia, sino que deberían utilizar los mejores servicios de custodia de la industria para resolver este problema.

En segundo lugar, el riesgo contrapartida, que incluye tanto el intercambio como el propio proyecto de inversión. Algunas personas carecen de imaginación sobre estos riesgos, ya que generalmente se tiene una actitud optimista hacia el futuro. Sin embargo, una vez que surgen problemas, como que el prestatario no devuelva el dinero, o que el intercambio quiebre, los inversores se enfrentarán a enormes pérdidas. Advierte a todos que deben hacer una buena evaluación de riesgos y no confiar fácilmente en las promesas del proyecto.

Él admitió que había sufrido pérdidas tanto en custodia como en riesgos de contraparte. Desde 2022, han descubierto un punto de desequilibrio en el mercado: una gran cantidad de fondos de capital de riesgo (VC) están surgiendo, pero el mercado no tiene suficiente liquidez para absorber estos fondos. Especialmente en Estados Unidos, algunos grandes fondos de VC son mucho más grandes de lo que el mercado puede soportar.

Esto, por el contrario, ofrece oportunidades para el mercado secundario, ya que el mercado secundario es muy volátil y muchos inversores no están dispuestos a participar.

Cada vez más proyectos de calidad quedan sin atención después de emitir tokens, porque los VC suelen centrarse solo en la inversión inicial y descuidan la operación posterior. Por lo tanto, espera llenar este vacío en el mercado y proporcionar apoyo a aquellos proyectos que necesitan ayuda. La función de los VC se está volviendo cada vez más diversificada.

¿Cómo deben reaccionar los minoristas ante un mercado maduro?

Al hablar de este ciclo en comparación con el anterior, él cree que hay muchos "puntos de inflexión" en los eventos emblemáticos del mercado, como la quiebra de FTX y el acuerdo de una plataforma de intercambio con el gobierno de EE. UU., todos estos son eventos históricos.

"Por supuesto, en nuestra industria todavía existirán algunas formas de operación no convencionales, pero creo que este tipo de práctica será cada vez más difícil, aunque no significa que sea completamente imposible."

"Al igual que el rendimiento de este año, ¿por qué Bitcoin alcanzó un nuevo máximo histórico, pero muchas personas sienten que no han ganado mucho dinero? Esto se debe a que nuestras posiciones de inversión en el mercado primario y en criptomonedas más pequeñas suelen ser mayores que en Bitcoin."

"El cambio más grande es que el mercado realmente está avanzando hacia una dirección más institucional. La plataforma de intercambio más grande de la industria ha llegado a un acuerdo con el gobierno de EE. UU. Por lo tanto, es posible que enfrenten más restricciones en sus operaciones en el futuro."

¿Cómo juzgar con precisión el momento de entrada y salida de un activo de inversión?

Un amigo de capital de riesgo preguntó: "Siempre veo sus informes de inversión, el rendimiento es muy bueno, y en este proceso hay muchos activos que ustedes han visto pero que otros pueden no haber notado. También tienen tokens en los que están muy invertidos, de hecho, la liquidez del mercado no es tan buena, así que, ¿cómo determinan el momento de entrada y salida de algunos activos específicos?"

Él respondió que esta es, de hecho, la parte más difícil de entender.

El momento del mercado es muy importante para esta industria. Él cree que no hay una respuesta completamente correcta y que se deben hacer ajustes según las condiciones del mercado; han estado ajustando sus estrategias continuamente.

Él cree que la mayor diferencia de este ciclo con respecto a los ciclos anteriores es que, cuando veas proyectos con buenos fundamentos, debes ser más proactivo en la toma de ganancias.

"En este ciclo, creo que las verdaderas oportunidades de ganancias no superan los dos meses. Específicamente, el mejor momento para salir con ganancias es durante aproximadamente un mes, desde la segunda mitad de marzo hasta la primera mitad de abril. Si se pierde esta oportunidad, es fácil alejarse mucho del punto más alto."

"Por lo tanto, necesitas considerar desde una perspectiva macro, prestando atención a la liquidez del mercado, el volumen de transacciones y el sentimiento del mercado. También debes observar los cambios positivos y negativos en las tasas de financiamiento. Además, estamos aumentando continuamente los datos que se pueden analizar para encontrar mejores puntos de asignación desde una perspectiva macro."

En términos de fundamentos, también prestará atención al volumen de transacciones en la cadena, observando si hay comportamientos de compra y venta a gran escala.

Al mismo tiempo, también hay que prestar atención al crecimiento de los fundamentos. Porque él cree que, desde el punto de vista de los fundamentos, muchos proyectos de blockchain a menudo pasan de estar severamente subestimados a sobreestimados en un corto período de tiempo. El campo de la IA es el mejor ejemplo.

Él cree que el campo de la IA fue subestimado el año pasado. Porque en ese momento, todos tenían una actitud bastante conservadora hacia la IA en criptomonedas. Pero con la llegada del mercado alcista, todos empezaron a hacer grandes especulaciones. Muchos proyectos aumentaron más de diez veces.

Casos de éxito en inversiones

Al revisar el pasado, mencionó que el proyecto con el mayor rendimiento máximo fue un proyecto de juego, con un rendimiento máximo cercano a 2000 veces, y el costo de inversión rondaba los 8 centavos, mientras que el precio más alto superó los 160 dólares. Por supuesto, no es posible vender todo en el punto más alto, ya que parte de los tokens aún están en período de bloqueo, y aunque el rendimiento es muy alto, la cantidad invertida es relativamente pequeña.

En la primera ronda de financiamiento del proyecto, se creía que había muy pocos inversores en este campo, además de que en ese momento estaba en un mercado bajista, así que esa ronda de financiamiento total fue de menos de 1 millón de dólares, por lo que no invirtieron mucho dinero. Pero en términos de retorno de inversión, este proyecto es el más alto.

Desde el punto de vista del sector, la inversión más exitosa ha sido en DeFi. Entraron en este campo muy pronto, por lo que prácticamente todos los proyectos DeFi de gran capitalización que han tenido éxito hasta ahora han recibido inversión, como una plataforma de trading de derivados, un exchange descentralizado, una plataforma de préstamos, un agregador de rendimiento, una plataforma de activos sintéticos, entre otros.

Su inversión en el mercado secundario también ha tenido éxito. Porque en las primeras etapas, muchos proyectos DeFi no tenían la llamada ronda de semillas, y la única forma de invertir era comprando tokens o participando en la minería de liquidez; muchos de los proyectos mencionados anteriormente son inversiones en el mercado secundario.

Lecciones aprendidas de eventos importantes

Después de pasar por algunos eventos importantes, él tiene expectativas más altas sobre la ética del equipo, conocida en inglés como integrity. Si hay problemas con el carácter de una persona, no importa cuán exitoso sea su proyecto, podría colapsar en poco tiempo.

La industria ha pasado por muchos eventos similares; algunas personas e instituciones que solían tener un gran poder en el sector, debido a problemas de carácter y a cruzar líneas éticas, aunque lograron crecer mucho, finalmente colapsaron. Para los inversores, este tipo de inversión no tiene mucho sentido, a menos que busques beneficios muy a corto plazo.

Famoso inversor ángel de Estados Unidos