Las Finanzas descentralizadas podrían estar a punto de recuperarse, Aave podría convertirse en el líder.

Recientemente, han surgido algunas señales positivas en el campo de las Finanzas descentralizadas, sugiriendo una posible recuperación inminente. Varios analistas han señalado varios factores clave que impulsan el potencial rebote de las Finanzas descentralizadas:

• Las Finanzas descentralizadas han avanzado significativamente, mejorando la escalabilidad y la seguridad, y han traído aplicaciones innovadoras como la tokenización de activos del mundo real.
• El valor total bloqueado (TVL) ha crecido casi tres veces desde octubre de 2023, y el volumen de transacciones en los intercambios descentralizados sigue aumentando.
• Las instituciones financieras principales ingresan al mercado a través de fondos tokenizados y stablecoins, mostrando un aumento en la aceptación.
• Recientemente, la reducción de tasas de interés ha aumentado la liquidez, haciendo que los rendimientos de las Finanzas descentralizadas sean más atractivos en comparación con las inversiones tradicionales.
• El ecosistema de Finanzas descentralizadas se está volviendo cada vez más maduro y seguro, preparándose para la próxima ola de crecimiento.

En un entorno económico más macro, una reducción de 50 puntos base podría marcar un punto de inflexión. La oferta monetaria ha vuelto a aumentar, y la tendencia del precio de Bitcoin es similar a ciclos anteriores, lo que sugiere que podría comenzar un nuevo mercado alcista.

Aunque todavía existen algunos factores de riesgo, como la posible recesión económica que podría indicar una agresiva reducción de tasas de interés y la tensión en la situación geopolítica, el ambiente del mercado en general es optimista. Este rebote parece ser diferente al de ocasiones anteriores y podría traer un aumento inesperado.

Teniendo en cuenta que hemos experimentado un largo mercado bajista, la valoración actual de las Finanzas descentralizadas podría estar reprimida y existe la posibilidad de que esté subestimada. A continuación, analizaremos el papel potencial de Aave en la posible fuerte recuperación de las Finanzas descentralizadas.

Aave: ¿Preparado para despegar?

El TVL de las Finanzas descentralizadas se ha recuperado más de dos veces desde el mínimo de 2022 a 77 mil millones de dólares. Sin embargo, esta cifra sigue siendo un 50% inferior al pico de 154 mil millones de dólares en 2021. Esto indica que, a pesar del aumento del interés, la valoración de las Finanzas descentralizadas sigue muy por debajo de los máximos alcanzados en el último mercado alcista.

1. Posición en el mercado y actividad

Aave es uno de los líderes en el campo de las Finanzas descentralizadas, ofreciendo servicios de préstamos de criptomonedas sin intermediarios. Desde su lanzamiento en 2017, Aave ha ocupado más del 50% del mercado de préstamos DeFi en los últimos tres años. Su éxito se debe a las actualizaciones continuas y al lanzamiento de nuevos productos, como el stablecoin GHO, así como medidas de seguridad como el módulo de seguridad de 400 millones de dólares. El plan de "comprar y distribuir" apoya el crecimiento a largo plazo del token creando una presión de compra estable.

En 2024, el TVL de Aave alcanzó los 13,000 millones de dólares, mostrando una fuerte tasa de adopción de usuarios y confianza en la plataforma. El lanzamiento del stablecoin GHO aumentó las fuentes de ingresos, mientras que la expansión hacia cadenas no EVM como Aptos amplió el alcance del mercado.

Los préstamos activos de Aave han mostrado un crecimiento significativo recientemente, alcanzando los 7,4 mil millones de dólares, lo que consolida su posición dominante en el mercado de préstamos de Finanzas descentralizadas. Este crecimiento se debe a los ajustes en su economía de tokens, que han reducido la presión inflacionaria y han dirigido los ingresos a los apostadores de monedas estables, aumentando así su atractivo para los prestamistas.

2. Subestimación y acumulación de potencial

A pesar de la notable posición de Aave, parece que sigue subestimado en comparación con otros proyectos de Finanzas descentralizadas. Análisis de hace unos meses mostraron que la relación entre el precio de Aave y la tarifa era de 2.8 veces, con ingresos anuales de 240 millones de dólares. Dado que el 93% de los tokens ya están en circulación, Aave podría enfrentar menos presión de venta y, tras 2.5 años de consolidación, podría estar a punto de experimentar un rebote. Los recientes avances técnicos sugieren que Aave podría estar en las primeras etapas de una nueva tendencia alcista, convirtiéndose en un activo atractivo para la acumulación a largo plazo.

3. Interés institucional

El interés de las instituciones en Aave proviene principalmente de su producto Aave Arc, que es un servicio DeFi con licencia diseñado para instituciones financieras reguladas. Actualmente, más de 30 empresas en la lista blanca pueden acceder, incluidas algunas instituciones reconocidas. Aave Arc tiene como objetivo conectar las finanzas tradicionales con las Finanzas descentralizadas, ofreciendo oportunidades de altos rendimientos mientras cumple con los requisitos regulatorios.

Además, una conocida institución de inversión ha incluido a Aave en su cartera de activos digitales. Con la posible reducción de tasas de interés acercándose, los altos rendimientos de las Finanzas descentralizadas pueden ser más atractivos en comparación con los fondos del mercado monetario en dólares tradicionales.

La introducción del ETF de ETH este año también podría traer una gran afluencia de capital al DeFi, y Aave, como uno de los principales participantes en el mercado de préstamos de Ethereum, tiene la esperanza de beneficiarse de ello.

4. Ventaja competitiva

En comparación con sus competidores, Aave se destaca por su capacidad multichain y un soporte de activos más amplio. Aave opera en múltiples redes, tiene una mayor cobertura, costos más bajos, transacciones más rápidas y resulta más atractivo para los usuarios.

Además, Aave admite una mayor variedad de tipos de colateral, desde criptomonedas tradicionales hasta activos tokenizados y derivados de staking. Esta diversificación, junto con características como los préstamos relámpago y el stablecoin GHO, ayuda a Aave a captar una mayor cuota en el mercado de Finanzas descentralizadas.

5. Catalizadores para el desarrollo futuro

El plan estratégico Aave 2030 tiene como objetivo expandir el protocolo más allá de Ethereum e introducir nuevas funciones en los próximos años. Los objetivos clave incluyen:

1. Expansión multichain: soporte para cadenas no EVM, construcción de una plataforma DeFi cross-chain independiente de la red.
2. Actualización de Aave V4: integración de activos del mundo real, mejora de la eficiencia del capital y herramientas de gobernanza mejoradas.
3. Modelo de fondos activos: establecer un presupuesto y objetivos claros para el plan 2030.

El objetivo general de Aave es establecer un ecosistema de Finanzas descentralizadas sostenible, interoperable y conforme para 2030, adaptándose a los cambios del mercado y sirviendo como infraestructura central para usuarios minoristas e institucionales.

Factores alcistas

• Aave controla el 67% del mercado de préstamos DeFi, gestionando 7.4 mil millones de dólares en préstamos activos.
• Activo en múltiples blockchains, con planes de expansión adicional.
• La stablecoin GHO ha ganado atractivo, aumentando los ingresos de la plataforma
• Aave Arc atrae a inversores institucionales a participar en Finanzas descentralizadas
• El potencial lanzamiento del ETF de ETH y la reducción de tasas de interés podrían atraer más flujos de capital.

Factores bajistas

• La concentración de la cuota de mercado puede amplificar el impacto de problemas técnicos o riesgos regulatorios.
• GHO adopta una desaceleración o un aumento de la competencia que puede afectar los ingresos
• La recesión económica global podría reducir las actividades de Finanzas descentralizadas
• El riesgo geopolítico aumenta la incertidumbre
• Los cambios en el entorno regulatorio pueden afectar la operación de las plataformas de Finanzas descentralizadas, especialmente en los mercados clave.