Innovación en la infraestructura de pagos de la cadena de bloques: Análisis en profundidad de Raymond, cofundador de PolyFlow

El libro blanco de Bitcoin de 2008 describió una red de pago electrónico de igual a igual que no requiere un tercero de confianza. En la última década, la industria ha invertido grandes cantidades de dinero en desarrollar la infraestructura subyacente de la cadena de bloques, y hoy hemos visto el surgimiento de cadenas de bloques de alto rendimiento y stablecoins. Sin embargo, la mayoría de la infraestructura actual del mercado todavía se construye en torno a las transacciones y no puede realmente soportar la inmediatez y la escalabilidad de los pagos, lo que obstaculiza la adopción masiva de los pagos Web3.

Entonces, ¿qué tipo de infraestructura necesitamos para soportar los escenarios de pago del mundo real? ¿Cuál es el valor y significado de PayFi?

Este artículo presenta una conversación profunda con Raymond, cofundador de la infraestructura de PayFi, PolyFlow, donde se explora su pensamiento y práctica integral sobre las finanzas digitales, así como su comprensión profunda sobre las monedas digitales y la Cadena de bloques.

Raymond tiene más de veinte años de experiencia en consultoría y gestión financiera internacional, y ha liderado a Huiyuantong para convertirse en una empresa global de servicios financieros integral que abarca pagos internacionales, remesas transfronterizas, intercambio de divisas y servicios de tarjetas prepagadas. También es un inversor conocido en el campo de las finanzas digitales a nivel mundial, invirtiendo en varias empresas líderes en las áreas de tecnología financiera, banca digital, Cadena de bloques, Web3 e inteligencia artificial. Además, Raymond es asesor senior del Banco Nacional de Desarrollo de Canadá y miembro del grupo de expertos del Instituto de Investigación Financiera del Centro de Desarrollo del Consejo de Estado de China.

I. Motivo de la creación de PolyFlow

PolyFlow es la capa de infraestructura de la red de cadena de bloques, diseñada para integrar pagos tradicionales, pagos de Web3 y finanzas descentralizadas (DeFi), procesando escenarios de pago reales en el mundo real de manera descentralizada. PolyFlow servirá como la infraestructura de PayFi, impulsando el establecimiento de un nuevo paradigma financiero y estándares de la industria.

1.1 El núcleo de las transacciones financieras

En los mercados financieros tradicionales, cualquier transacción financiera y transferencia de valor no puede separarse del flujo de información y del flujo de capital, que juntos constituyen la base de las transacciones financieras.

• El flujo de información se refiere a la información en el proceso de transacción, que incluye el inicio de la transacción, el pago y el conjunto de instrucciones de liquidación, asegurando la precisión y la puntualidad de la transacción, prestando atención a la transmisión de instrucciones y datos de transacción.

• El flujo de fondos se refiere al proceso completo de transferencia de fondos entre las partes en la etapa de transacción, centrándose en la circulación real de los fondos.

El flujo de información y el flujo de capital están inseparablemente vinculados en las transacciones financieras, y la combinación efectiva de ambos asegura que las transacciones financieras se completen de manera segura y eficiente.

1.2 Flujo de información y flujo de fondos en el contexto de la frontera

En un contexto transfronterizo, debido a las diferencias en el idioma, la moneda y la regulación, los flujos de información y de fondos en las transacciones financieras también tienen diferentes caminos de realización.

Por ejemplo, SWIFT solo se centra en la transmisión de flujos de información, sin involucrar flujos de fondos. SWIFT ha construido una red de comunicación financiera internacional altamente estandarizada y automatizada a través de un formato de mensaje estandarizado, lo que permite a los bancos de todo el mundo intercambiar información sobre transacciones financieras de manera rápida y precisa.

El flujo de información de las transacciones puede transmitirse plenamente a través de SWIFT, pero el flujo de fondos está limitado por los controles de divisas, la regulación y el cumplimiento normativo, así como por factores de prevención del lavado de dinero en cada jurisdicción, lo que impide su sincronización en tiempo real con el flujo de información. El flujo de fondos todavía necesita circular a través de instituciones intermediarias financieras bancarias de cada país, involucrando complejos sistemas de liquidación interna de cada país, el sistema de liquidación de pagos transfronterizos en monedas de liquidación, así como el sistema de liquidación internacional.

Lo que obstaculiza aún más el flujo de valor global es que, incluso teniendo un código SWIFT, no significa que se pueda participar en esta red.

1.3 A través de PolyFlow, promover el flujo de valor

El propósito de fundar PolyFlow es construir una infraestructura descentralizada que permita a más personas participar en la construcción de una red de pagos global, ayudar a aliviar la presión de cumplimiento normativo, eliminar el riesgo de custodia de fondos y, al mismo tiempo, minimizar la intervención de terceros.

La idea central de PolyFlow es separar de manera efectiva el flujo de información de transacciones y el flujo de fondos, que anteriormente estaban controlados por instituciones centralizadas, a través de un diseño modular, utilizando un enfoque descentralizado para que cada proceso de transacción cumpla mejor con los estándares de regulación y eliminación de riesgos de custodia de fondos, al mismo tiempo que conecta el ecosistema DeFi aprovechando las características de la cadena de bloques, promoviendo la implementación a gran escala de aplicaciones PayFi.

PolyFlow lanzó dos componentes clave: Payment ID(PID) y Payment Liquidity Pool(PLP).

• PID y flujo de información asociados, como una poderosa herramienta que puede lograr la identificación de usuarios y el acceso conforme, la protección de la privacidad y la soberanía de los datos, el procesamiento de datos de IA, X to earn y otras funciones;

• PLP está asociado con el flujo de fondos, gestionado por contratos inteligentes que se utilizan para pagar transacciones, no solo puede proporcionar un marco seguro y conforme para la circulación, custodia y emisión de activos digitales, sino que también puede introducir la combinabilidad y escalabilidad del ecosistema DeFi.

Por lo tanto, PolyFlow ha construido una arquitectura empresarial ligera y regulada para aplicaciones PayFi, sin riesgos de custodia y compatible con el ecosistema DeFi, así como un marco seguro y conforme para la circulación, custodia y emisión de activos digitales.

Bitcoin y su red de cadena de bloques representan una nueva solución a los problemas monetarios financieros que han surgido en la era digital, no solo buscan resolver el problema de la transferencia de valor a través del tiempo y el espacio, sino también abordar el problema de la confianza en terceros en las transacciones. Estos son todos los objetivos que PolyFlow busca lograr.

Dos, PID - Conectar el mundo físico y la billetera de criptomonedas

El Payment ID(PID) lanzado por PolyFlow es un ID descentralizado, que es un producto derivado de la separación del flujo de información de transacciones, capaz de vincularse con la información de prueba KYC/KYB protegida por la privacidad del usuario criptográficamente, asociando los credenciales verificables del usuario en múltiples plataformas(Verifiable Credentials), lo que permite:

• Acceso conforme: PID puede incluir múltiples, información de verificación entre diferentes plataformas, lo que ayuda a las partes colaboradoras a simplificar el proceso de verificación.

• Protección de la privacidad: PID utiliza múltiples técnicas como la prueba de conocimiento cero, que puede ayudar a cumplir con las obligaciones de prevención de lavado de dinero/financiamiento del terrorismo ( AML/CTF ) sin revelar la privacidad del usuario. Esta es una condición previa para que los usuarios participen en la ecología financiera tradicional/DeFi.

• Soberanía de datos: por un lado, PID puede retroalimentar la información de transacciones financieras a los reguladores para cumplir con los requisitos de cumplimiento, y por otro lado, también puede devolver los datos de comportamiento en la cadena de bloques a los usuarios.

• Impulsado por IA: PID no solo se asocia con la información de datos KYC/KYB, sino que también puede asociarse con datos de transacciones recopilados fuera de la cadena o cargados en la cadena. La IA puede ayudar a analizar los ricos datos de transacciones diarias, extrayendo valor adicional para los propietarios de PID. Esto juega un papel crucial en la construcción de un sistema de crédito en la cadena.

La introducción innovadora de PID proporciona ventajas transformadoras a PolyFlow como infraestructura PayFi, no solo puede construir un puente entre las finanzas tradicionales y el ecosistema DeFi, sino que también puede ofrecer a los usuarios una forma flexible y confiable de gestionar la identidad digital, participar en transacciones entre plataformas y construir crédito en la cadena.

Raymond dijo: "El PID no necesariamente tiene que ser igual al ID utilizado para el pago, sino que debería ser más como una billetera en el mundo físico."

Imaginemos qué más hay en nuestra billetera además de efectivo. Pueden ser fotos de la familia (NFT), también puede ser una tarjeta bancaria, así como una licencia de conducir y documentos de identidad ( la extracción de información de soporte de usuario ZK, la protección de la privacidad de los datos ), etc.

Por lo tanto, desde este punto de vista, Wallet no puede ser necesariamente igual a Money Wallet, hay muchas más cosas que PID puede hacer que son dignas de expectativa. El proyecto Scan to Earn construido en torno a PID es uno de ellos.

Tres, PLP - Consenso para la consolidación del flujo de fondos

El Payment Liquidity Pool(PLP) lanzado por PolyFlow es un producto derivado de la división del flujo de fondos. La dirección del contrato inteligente se utiliza para recibir los fondos de las transacciones, logrando la custodia en cadena de los fondos, en lugar de depender del costoso monedero empresarial de instituciones centralizadas.

Este modelo más descentralizado de PLP puede lograr:

• Custodia de fondos descentralizada: proporciona un método de custodia conveniente, seguro y conforme para aplicaciones de PayFi, minimizando la necesidad de intermediarios en las transacciones mientras se garantiza la seguridad de los fondos.

• Grupo de liquidez: mediante la dirección del contrato inteligente se reúnen fondos de transacción, lo que puede proporcionar liquidez para satisfacer las necesidades de financiamiento en las transacciones.

• Compatible con DeFi: las aplicaciones centralizadas no pueden ser compatibles con el ecosistema DeFi descentralizado. El PLP, que está construido sobre la Cadena de bloques, puede conectarse sin problemas al ecosistema DeFi y llevar la lógica de negocio DeFi a las aplicaciones PayFi.

• Categoría de ingresos RWA sin riesgo: los ingresos generados por el protocolo pueden reflejarse directamente en PLP, y estos ingresos basados en escenarios de transacciones de pagos del mundo real proporcionan una fuente estable y sin riesgo para DeFi.

Esta arquitectura PLP puede integrarse de manera flexible con el ecosistema DeFi, asegurando que las aplicaciones PayFi puedan adaptarse a la cambiante configuración de activos digitales.

Raymond explica cómo entender que el objetivo de PLP es consolidar el consenso sobre el flujo de fondos a partir de tres modos de liquidación de pagos de Web3:

3.1 Modo punto a punto

En el escenario de remesas transfronterizas, al enviar dinero de la dirección A a la dirección B, los pagos Web3 basados en las características de la cadena de bloques pueden lograr la confirmación sincronizada del flujo de información de transacciones y del flujo de fondos, reflejándose la información en un libro mayor de cadena de bloques público y transparente, donde todos participan en la contabilidad y la confirmación en toda la red, y la información de las transacciones es inalterable.

En este escenario relativamente de baja frecuencia, la sincronización del flujo de información y del flujo de fondos puede reflejar plenamente las ventajas de los pagos Web3, como la liquidación casi instantánea, los bajos costos de transacción, el libro mayor público y transparente, así como el alcance global.

Pero el actual flujo de información y de fondos punto a punto en la cadena no puede satisfacer ni realizar la alta frecuencia de transacciones, como miles de transacciones por segundo/en cada momento/cada día, similar a los pagos financieros tradicionales, lo que puede causar fácilmente congestión en la red de bloques.

En 2023, VISA procesa aproximadamente 720 millones de transacciones al día, lo que significa que el número promedio de transacciones generadas por usuario por segundo en 2023, (TPS), es de aproximadamente 8,300, lo que representa 8 veces el TPS de Solana, que es la cadena de bloques de mayor rendimiento en la actualidad. Por lo tanto, los pagos Web3 en esta situación resultarán ser ineficientes en comparación con los pagos tradicionales.

Raymond explicó: "Ahora la eficiencia de la Cadena de bloques y la tecnología de libro mayor distribuido no puede soportar el registro de cada transacción. En las finanzas tradicionales, solo se necesita cumplir con el registro entre las dos partes de la transacción, pero el modelo actual de punto a punto requiere que toda la red registre cada transacción, lo cual es difícil de imaginar en una situación donde toda la red registre decenas de miles de transacciones por segundo. Para alcanzar el tamaño total de 20 billones del mercado de criptomonedas actual, ya se han producido múltiples congestiones de red, sin mencionar el deseo de incluir el mercado financiero tradicional de entre 400 billones y 600 billones en este sistema."

Raymond dijo: "Nuestra respuesta es: debemos creer en el poder de la tecnología, a medida que la potencia de cálculo sigue aumentando, la eficiencia del pago y la liquidación se resolverá tarde o temprano. Pero no podemos utilizar la tecnología del futuro para resolver los problemas de hoy, aún necesitamos abordar la esencia de la cadena de bloques para resolver - construir un consenso sobre el flujo de fondos."

3.2 Modo de cobertura

En las finanzas tradicionales, aunque el flujo de información y el flujo de fondos de las transacciones son finalmente coherentes, no están sincronizados. Los datos del flujo de información basado en redes digitales pueden interactuar de manera completamente en tiempo real, mientras que en el caso del flujo de fondos, los fondos subyacentes siguen siendo administrados en direcciones fijas y se liquidan de manera relativamente independiente según el ciclo de liquidación acordado, por lo que la necesidad de interacción del flujo de fondos en realidad no es tan alta.

Raymond da un ejemplo de la liquidación de flujos de fondos transfronterizos: el Banco A de China y el Banco B de EE.UU. realizan la liquidación de flujos de fondos, y entre los dos bancos procesan diariamente decenas de miles de transacciones de fondos. Como se mencionó anteriormente, si los dos bancos llevan a cabo la liquidación sincronizada de la información de transacciones y flujos de fondos, ninguna infraestructura financiera actual puede satisfacer una demanda de liquidación de tal magnitud, ni es necesario.

Por lo tanto, aparecerá un método de liquidación de diferencias de compensación ( Net Settlement ), utilizado para manejar múltiples transacciones entre contrapartes. En este método, el flujo de información entre dos bancos interactúa de manera plena y en tiempo real, logrando la compensación de sus respectivos libros contables. Al final del día (, suponiendo que se realiza la liquidación diaria ), después de que el flujo de información de decenas de miles de transacciones financieras esté completo, se determinará finalmente el monto neto para la liquidación separada de los fondos.

Por ejemplo, si el saldo neto es que el Banco A le debe al Banco B 20 millones, entonces en ese momento el Banco A solo necesita pagar una vez 20 millones al Banco B para satisfacer la liquidación del flujo de fondos de miles de transacciones del día; o si el saldo neto es exactamente 0, entonces el flujo de fondos entre los dos bancos no cambiará.

Raymond explicó: "En este caso, el verdadero movimiento del flujo de fondos subyacentes de decenas de miles de transacciones es muy pequeño, lo que todos están haciendo es la interacción del flujo de información. Esta es la razón por la cual, a pesar de que el volumen de los activos subyacentes en las finanzas tradicionales es tan grande, se requiere que los bancos tengan la capacidad de manejar esos activos subyacentes, la capacidad del sistema y la capacidad de liquidación de pagos."