Hyperliquid: la plataforma de trading descentralizada que ha surgido de la tormenta

Recientemente, Hyperliquid, esta plataforma de derivados descentralizada, ha vuelto a captar la atención del mundo cripto. Después de enfrentar una serie de desafíos, Hyperliquid, gracias a su notable desempeño en datos y la rápida expansión de su ecosistema, ha comenzado a desafiar verdaderamente la posición de los intercambios centralizados tradicionales.

El volumen de posiciones de contratos sigue alcanzando nuevos máximos

El 23 de mayo, el número de contratos no liquidados de Hyperliquid alcanzó los 9,31 mil millones de dólares, estableciendo un nuevo récord histórico. Esta cifra representa más del doble en comparación con el pico de 4,4 mil millones de diciembre del año pasado. BTC y ETH contribuyeron con aproximadamente la mitad del volumen de contratos.

En comparación horizontal, el volumen de posiciones de contratos de Hyperliquid ya es comparable al de algunas plataformas de intercambio principales. En cuanto al volumen de posiciones de contratos de Bitcoin, ocupa el 5º a 7º lugar. El mismo día, el volumen de comercio de DEX de Hyperliquid alcanzó los 714 millones de dólares, un aumento de aproximadamente 3 veces desde principios de mes.

Con el aumento de la actividad comercial, los ingresos de Hyperliquid también han crecido significativamente. En los últimos 30 días, la plataforma generó tarifas por un total de 62 millones de dólares, convirtiéndose en el protocolo con el octavo lugar en ingresos, incluso superando a algunas conocidas cadenas de bloques.

Inversión de flujo de capital

En marzo de este año, Hyperliquid enfrentó una serie de desafíos que resultaron en una drástica disminución de los flujos de capital. Sin embargo, con el regreso de los traders de gran volumen y transacciones grandes frecuentes, la situación comenzó a revertirse. Hasta el 26 de mayo, los flujos netos de capital de Hyperliquid aumentaron a alrededor de 3,5 mil millones de dólares, no solo recuperando las pérdidas anteriores, sino también estableciendo un nuevo récord. Desde mayo, esta tendencia se ha vuelto más evidente, con un flujo neto diario máximo de 240 millones de dólares y un flujo neto promedio diario de 53 millones de dólares.

Estos flujos de capital están estrechamente relacionados con las grandes transacciones de varios traders conocidos. Desde mayo, varios grandes inversores han realizado órdenes de contratos por valor de decenas de millones e incluso cientos de millones de dólares en Hyperliquid, atrayendo la atención general del mercado. Esta operación transparente en cadena se ha convertido en una ventaja única de Hyperliquid como plataforma de Descentralización.

Rendimiento de los tokens y desarrollo del ecosistema

Con el desempeño general mejorando, el token de gobernanza de Hyperliquid, HYPE, comenzó a subir drásticamente después de tocar fondo en 9.3 dólares en abril. Hasta el 27 de mayo, el precio más alto de HYPE alcanzó los 39.9 dólares, con un aumento de aproximadamente 329%, y una capitalización de mercado máxima de 12,9 mil millones de dólares, superando en un momento a un conocido token de cadena de bloques, convirtiéndose en el token clasificado número 13 por capitalización de mercado.

En términos de ecosistema, Hyperliquid también ha logrado avances significativos. Varios protocolos DeFi externos han comenzado a desplegarse en Hyperliquid, mientras que dentro de la plataforma también han surgido múltiples protocolos exclusivos con un TVL superior a 100 millones de dólares. Hasta el 27 de mayo, el TVL de Hyperliquid alcanzó los 1,460 millones de dólares, y el número de protocolos aumentó a 27, de los cuales 16 son exclusivos de Hyperliquid. Varios nuevos protocolos han lanzado programas de puntos, lo que representa un gran potencial de airdrop.

Además, Hyperliquid ha añadido múltiples herramientas de puentes跨链, que soportan la circulación directa de más activos en cadena. En cuanto a la emisión de stablecoins, Hyperliquid ocupa el sexto lugar con una capitalización de mercado de 36 mil millones de dólares, superando a varias plataformas de cadenas públicas que han estado en construcción durante más tiempo.

Desafíos enfrentados

A pesar de que la mayoría de los datos son impresionantes, Hyperliquid todavía enfrenta algunos desafíos. El crecimiento del número de nuevos usuarios se ha desacelerado, con solo unos pocos cientos de nuevos usuarios diarios, muy por debajo del nivel cuando la plataforma se lanzó por primera vez. Aunque el número de comerciantes activos diarios ha aumentado, todavía hay una brecha en comparación con los intercambios centralizados.

En cuanto a las categorías de transacción, los principales tokens como BTC, ETH y SOL representan aproximadamente el 50% del volumen de transacciones, mientras que otros tokens tienen dificultades para romper esta barrera. Esto hace que los nuevos tokens lanzados por Hyperliquid tengan dificultades para formar el tradicional "efecto de listado". Las recientes subastas de listado también han estado bastante frías.

Además, aunque los ingresos del tesoro HLP se han recuperado y alcanzado un nuevo máximo, el monto de los depósitos aún no se ha recuperado completamente a los niveles anteriores, lo que muestra que la confianza de algunos grandes inversores en la plataforma aún no se ha restaurado por completo.

En general, Hyperliquid ha tenido un rendimiento destacado recientemente, con un gran crecimiento en los datos clave y un aumento en la atención del mercado. Sin embargo, aún se deben abordar problemas como la desaceleración en el crecimiento de nuevos usuarios y la recuperación de la confianza de algunos usuarios. A pesar de esto, Hyperliquid ha demostrado que se está convirtiendo en una fuerza emergente que no se puede ignorar en el ámbito de las plataformas de intercambio.