encriptación pago PI: Visa, Mastercard ingresan a Web3

Autor: Prathik Desai, fuente: Token Dispatch, compilado por: Shaw Jinse Caijing

Desde los primeros billetes de papel de la dinastía Tang en China hasta el sistema de cheques eficaz de hoy, ha pasado casi mil años de desarrollo. Posteriormente, la aparición de las transferencias eléctricas aceleró el desarrollo del comercio transfronterizo en el siglo XIX. Sin embargo, nada ha cambiado el método de pago de manera tan radical como una billetera olvidada.

En 1949, Frank McNamara olvidó llevar su billetera mientras cenaba con un cliente en el restaurante Major's Cabin Grill en Manhattan, Nueva York. Este incidente lo avergonzó, pero también lo llevó a inventar un nuevo método para asegurarse de que situaciones similares no volvieran a ocurrir. Un año después, regresó con la primera tarjeta de crédito del mundo, la Diners Club Card. Esta tarjeta era originalmente solo un cartón, pero luego se convirtió en una red de tarjetas de crédito que maneja miles de millones de transacciones a diario.

Poco después, Mastercard y Visa emergieron de la alianza bancaria y la reestructuración de la marca, su nacimiento fue principalmente por necesidad.

En la década de 1960, a medida que el BankAmericard de los bancos estadounidenses (que más tarde se convirtió en Visa) comenzaba a dominar el mercado, otros bancos regionales temían perder oportunidades en el mercado de tarjetas de crédito. Para coordinar su respuesta, varios bancos fundaron en 1966 Interbank (que luego fue renombrado como Master Charge y finalmente como Mastercard), lo que les permitió integrar recursos, compartir infraestructura y construir una red competitiva escalable.

Al principio, solo fue una lucha por la relevancia, pero al final se convirtió en una de las colaboraciones más exitosas en la historia de la banca. Los pagos se volvieron más simples y, lo que es más importante, se volvieron invisibles. Deslizar o tocar no solo trajo comodidad, sino que también sentó las bases para el comercio moderno.

Las personas ahora pueden llevar su capacidad de consumo en el bolsillo. Los comerciantes tienen una forma de cobrar más rápida. Los bancos obtienen una nueva fuente de ingresos. Y las redes de tarjetas de crédito, que están en el medio, se han convertido en uno de los negocios más valiosos del mundo.

Solo en 2024, Mastercard y Visa generaron ingresos de 17,000 millones y 16,000 millones de dólares, respectivamente, solo por servicios de pago. Además, el volumen de transacciones digitales sigue creciendo de manera constante cada año.

Desde 645 mil millones en 2018 hasta 1.65 billones en 2024, el volumen de transacciones ha crecido 2.5 veces. Según el informe "Informe Global de Pagos 2025" de Capgemini, se prevé que para 2028, el volumen de transacciones aumente un 70% desde el nivel de 2024, alcanzando 2.84 billones.

2023, aproximadamente el 57% de las transacciones no en efectivo en todo el mundo se completan a través de tarjetas de débito o crédito, y el tiempo de liquidación suele tardar de 1 a 3 días. Cada transacción generalmente debe pasar por varias instituciones antes de ser finalmente pagada al comerciante. Aun así, este método sigue siendo efectivo. Puedes viajar por todo el mundo y usar la misma tarjeta en Tokio, Toronto o Nueva York. El pago se ha vuelto invisible.

Visa y Mastercard en realidad nunca han emitido tu tarjeta, ni han tenido tus fondos. Solo poseen un canal de pago basado en la confianza entre instituciones financieras que no se conocen entre sí. Cuando haces clic en pagar, sus redes deciden si permiten la transacción, emparejan la cuenta correcta, liquidan la factura y aseguran que los fondos lleguen a su destino.

Para obtener este servicio, los comerciantes deben pagar entre el 2% y el 3% del monto de la transacción a las partes involucradas. Esta tarifa se distribuye entre el banco emisor, el banco adquirente, la entidad procesadora y la red de tarjetas de crédito. A cambio, todos pueden acceder a un sistema que funciona de manera básica. No necesitas saber quién se encarga de la liquidación, solo tienes que realizar el pago.

Como consumidor, es posible que no te importe este proceso. Pero para los comerciantes, esos pocos puntos porcentuales de costos se acumulan y no son una cifra pequeña, especialmente para aquellas pequeñas empresas con márgenes de beneficio ajustados.

¿Te has encontrado en una situación como esta: un proveedor o un dueño de una tienda de barrio te cobra unos pocos pesos más al pagar con tarjeta de crédito que al usar efectivo u otras formas de pago electrónico? Ahora ya sabes la razón.

Imagina cómo sería si pudieran evitar retrasos, recibir pagos de inmediato y tener tarifas muy bajas. Esa es la visión de la blockchain. Y ese es precisamente el modelo que Visa y Mastercard están tratando de emular, de lo contrario, serían superados.

Con el factor de las stablecoins, el panorama dinámico de los pagos y liquidaciones cambiará aún más. En los últimos 12 meses, el volumen mensual de transacciones de stablecoins ha superado al de Visa.

Con stablecoins, las transacciones se pueden completar en segundos, directamente de una billetera a otra. Sin bancos, sin procesadores, sin retrasos. Solo código. En redes como Solana o Base, las tarifas son solo una fracción de centavo. Y la confirmación final se puede completar casi de inmediato.

Esto no es solo teórico. Los freelancers en Argentina ya están aceptando USDC. Las plataformas de remesas están integrando stablecoins para eludir el sistema bancario intermediario. Las billeteras nativas de criptomonedas permiten a los usuarios pagar directamente a los comerciantes sin necesidad de una tarjeta bancaria.

Visa y Mastercard enfrentan una amenaza vital. Si el mundo comienza a realizar transacciones en blockchain, su papel podría desaparecer. Por lo tanto, están haciendo ajustes.

Las acciones de Mastercard en el último año son difíciles de ignorar.

La compañía recientemente estableció una colaboración con Chainlink, con el objetivo de conectar directamente a más de 3.5 mil millones de titulares de tarjetas a activos en la cadena, lo que representa más del 40% de la población mundial. El sistema utiliza la infraestructura de interoperabilidad segura de Chainlink, combinada con las funciones de Uniswap y procesadores de pagos como Shift4, para crear un puente de conversión entre moneda fiduciaria y criptomonedas.

Además, Mastercard se ha asociado con Fiserv y ha lanzado una stablecoin llamada FIUSD. El objetivo de Mastercard es integrarla en más de 150 millones de puntos de venta. ¿Cuál es su objetivo? Hacer que la conversión entre la stablecoin y la moneda fiduciaria sea tan común y sin problemas como el correo electrónico, brindando comodidad a sus comerciantes.

Mastercard también sienta las bases para tarjetas relacionadas con stablecoins, liquidaciones comerciales en activos digitales y programas de fidelización tokenizados a través de su red multimoneda (MTN). ¿Por qué renunciar a las recompensas de fidelización vinculadas a la tarjeta solo por elegir opciones de pago en cadena?

¿Qué puede obtener Mastercard de esto? En realidad, hay muchos beneficios. Habilitar liquidaciones en la cadena puede reducir los intermediarios y, por lo tanto, disminuir los costos de procesamiento interno.

Mastercard invertirá 300 millones de dólares en el departamento de pagos transfronterizos de Corpay en abril de 2025, lo que indica que están apostando por un negocio de pagos de alto volumen y bajo margen, donde la eficiencia de costos es crucial. Los pagos transfronterizos son una de las principales diferencias entre Mastercard y su competidor Visa. En 2024, el volumen de transacciones transfronterizas de Mastercard creció un 18% en comparación con el año anterior.

También están creando una nueva estructura de tarifas: aunque las tarifas tradicionales por transacción con tarjeta pueden disminuir gradualmente, ahora pueden cobrar por el acceso a la API, módulos de cumplimiento o la integración con MTN.

Al mismo tiempo, Visa ha colaborado con Yellow Card en África para intentar facilitar pagos transfronterizos con stablecoins, lo cual es urgentemente necesario en el continente africano. Visa, en colaboración con Ledger, ha lanzado una tarjeta que permite a los usuarios gastar criptomonedas y recibir reembolsos en USDC o BTC. Además, Visa continúa desarrollando su plataforma de activos tokenizados Visa, con el objetivo de permitir a los bancos emitir herramientas de moneda digital en la cadena.

Con la liquidación de stablecoins, Visa no necesita realizar transacciones a través de múltiples bancos, ni asumir tantas pérdidas por deslizamiento de divisas. La ventaja de esto es que reduce costos y aumenta el margen de beneficio.

Las filosofías de las dos empresas están cambiando. Están programando, convirtiéndose en la capa de infraestructura para monedas programables. Se están dando cuenta de que el futuro puede no estar dominado por las operaciones con tarjeta, sino por la invocación de contratos inteligentes.

Detrás de todo esto hay algunas cosas muy personalizadas.

Una vez esperé tres días para recibir un reembolso debido a la cancelación de una reserva. He visto a freelancers internacionales luchar con las demoras y costos de las transferencias bancarias. También me pregunto por qué mi reembolso tarda semanas en procesarse. Para usuarios como nosotros, estas ineficiencias, aunque incómodas, se han convertido silenciosamente en la norma. Web3 ahora ofrece una alternativa.

Para los gigantes de los pagos, el mayor obstáculo son los problemas de costo. Para los comerciantes, las transacciones con tarjetas bancarias tradicionales pueden costar un 2% o incluso más en comisiones. Con las stablecoins en la cadena, este costo puede reducirse a menos del 0.1%. Para los usuarios, esto significa reembolsos más rápidos, liquidaciones en tiempo real y precios más bajos. Para los desarrolladores y las empresas de tecnología financiera, esto significa que pueden desarrollar aplicaciones que se conecten directamente a la red de pagos global sin necesidad de pasar por la aprobación de los bancos tradicionales.

Web3 seguirá enfrentando numerosos pros y contras. Las redes de tarjetas de crédito ofrecen funciones como protección contra fraudes, reembolsos y resolución de disputas, mientras que las stablecoins no. Si envías fondos a una billetera incorrecta, es muy probable que esos fondos nunca se puedan recuperar. A pesar de que la eficiencia del flujo de fondos en la cadena es alta, aún carece de las medidas de protección al consumidor que valoramos. El reciente proyecto de ley GENIUS aprobado por el Senado de EE. UU. probablemente ya ha abordado algunas de las preocupaciones sobre la protección del consumidor.

Visa y Mastercard no se quedarán de brazos cruzados. Por el contrario, ven esta brecha como una oportunidad. Al integrar la conformidad tradicional, la evaluación de riesgos y las funciones de seguridad en las transacciones de stablecoins, su objetivo es hacer que Web3 sea más seguro para el usuario común. Su estrategia es permitir que otros construyan protocolos y luego venderles la infraestructura que permita el uso a gran escala de esos protocolos.

También están apostando por el volumen de transacciones. No se trata de operaciones especulativas, sino de aplicaciones del mundo real: remesas, nóminas, comercio electrónico. Si estos flujos de fondos se trasladan a la cadena, las empresas responsables de gestionar estos fondos se beneficiarán, incluso si ya no son los antiguos "cobradores de peajes".

Visa y Mastercard están buscando convertirse en los impulsores de la construcción de este tipo de ecosistema desde cero. Por lo tanto, cuando la billetera de criptomonedas que eliges necesita una capa KYC confiable, o cuando tu banco requiere cumplimiento transfronterizo, hay una API de marca disponible para su uso.

¿Qué significa esto para los usuarios? En el futuro, tu billetera podría funcionar como un banco. Podrás pagar con monedas estables, usar interfaces de Visa o Mastercard, obtener recompensas tokenizadas y liquidar todos los pagos de inmediato. Incluso podrías no saber por qué cadena pasó.

Para personas como yo, que han utilizado una variedad de métodos de pago que van desde aplicaciones bancarias hasta interfaces de pago unificadas (UPI), y hasta el pago de café con criptomonedas, su atractivo es evidente: quiero un método de pago realmente efectivo. No me importa si es un token o rupias. Solo me importa que sea rápido, barato y que no colapse durante la transacción. Si esos gigantes establecidos pueden garantizar esto, tal vez realmente tengan derecho a seguir existiendo.

Al final, esta es una competencia por mantener una posición central. Si las billeteras Web3 se convierten en el nuevo estándar de pago, los beneficiarios también podrían ser aquellos que construyen la infraestructura subyacente. Mientras tanto, los gigantes de las tarjetas de crédito apuestan a que, incluso si la moneda cambia, la infraestructura podría seguir siendo de su propiedad.

Quieren ocultarse nuevamente detrás de escena. Solo que esta vez, el canal estará compuesto por código.