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El FMI no ha matado a Bitcoin
Autor original: Daniel Batten
Texto original traducido: Luffy, Foresight News
En los últimos años, el Fondo Monetario Internacional (FMI) ha estado tejiendo una red para frenar el desarrollo de Bitcoin a través de una serie de iniciativas:
A continuación se presenta la tabla resumen:
Como podemos ver, los únicos países que pueden resistir la presión del FMI son El Salvador (antes de 2025) y Bután, que no han recibido préstamos del FMI. Cada país que ha aceptado préstamos del FMI y ha intentado adoptar Bitcoin a nivel nacional ha sido exitosamente obstaculizado o en gran medida frustrado por el FMI.
¿Por qué el FMI ha podido detener con tanto éxito la adopción de Bitcoin por parte de los países del mundo (excepto Bután)? ¿Y por qué es tan activo al respecto?
En este informe detallado, analizaremos a fondo los tres países que han resistido con éxito la adopción de Bitcoin por parte del FMI, y señalaremos cómo podría lograrse un resultado similar en Pakistán. En la última parte de este informe, exploramos las cinco preocupaciones del FMI sobre Bitcoin, y cómo, a pesar de que las naciones están abandonando o renunciando parcialmente a Bitcoin desde arriba hacia abajo, Bitcoin sigue prosperando en la base.
1, República Centroafricana: Cuando la moneda colonial se encuentra con la esperanza digital
Este control de las reservas de divisas ha generado una dependencia económica, al mismo tiempo que ha establecido un mercado de exportación favorable para los productos franceses. Por ejemplo, en 1994, bajo la presión de Occidente (especialmente del FMI), el CFA se devaluó un 50%, lo que provocó un aumento vertiginoso en los costos de importación, y los exportadores (principalmente exportadores de la UE) pudieron obtener recursos de los países del CFA a mitad de precio. A nivel local, este impacto fue devastador, resultando en congelación de salarios, despidos y grandes disturbios sociales en los países del CFA.
Cuando la República Centroafricana anunció en 2022 que adoptaría Bitcoin como moneda de curso legal, el BEAC y su organismo regulador, el Consejo de Consultoría Comercial de la República Centroafricana, anunciaron de inmediato que la ley era nula, argumentando que violaba el tratado que establece la Comunidad Económica y Monetaria de África Central. No se trata de burocracia, sino de una advertencia de los guardianes de la moneda "franco africano".
¿Por qué es importante? Hasta ahora, la economía de la República Centroafricana depende en gran medida de la asistencia del FMI, su deuda externa de 1.700 millones de dólares (que representa el 61% del PIB) significa que desobedecer al BEAC conllevará el riesgo de aislamiento financiero.
La acción silenciosa del FMI
El FMI actúa con rapidez. El 4 de mayo de 2022, en el transcurso de dos semanas, el FMI condenó públicamente el "experimento peligroso" de la República Centroafricana, señalando que existía una contradicción legal con la prohibición de criptomonedas de la Comunidad Económica y Monetaria de África Central. El FMI afirmó que esta medida plantea "desafíos significativos en términos de legalidad, transparencia y políticas económicas", similares a las preocupaciones previas sobre la adopción de Bitcoin en El Salvador: riesgos para la estabilidad financiera, la protección del consumidor y la deuda pública (es importante señalar que estos riesgos no se han manifestado en El Salvador).
Pero su verdadera arma es el apalancamiento. Como el mayor acreedor de la República Centroafricana, el FMI vinculó el nuevo acuerdo de crédito a medio plazo de 191 millones de dólares con el cumplimiento de políticas.
Revelación de la línea de tiempo
La siguiente tabla rastrea las acciones ocultas del FMI:
La clave para destruir la ambición de Bitcoin de la República Centroafricana es asegurarse de que el proyecto Sango (una iniciativa blockchain lanzada por el gobierno de la República Centroafricana, que tiene como objetivo vender "derechos de residencia electrónica" y ciudadanía por 60,000 dólares en Bitcoin) no continúe.
Proyecto Sango, ¿coincidencia o conspiración?
En julio de 2022, la República Centroafricana lanzó el proyecto Sango, con el objetivo de recaudar 2.500 millones de dólares, equivalente al PIB de un año del país.
El proyecto Sango no logró tener éxito. Hasta enero de 2023, solo recaudó 2 millones de dólares (el 0,2% del objetivo). Un informe del FMI indicó que la razón del fracaso fue "la barrera tecnológica de una tasa de penetración de Internet del 10%", pero nuestro análisis llegó a conclusiones completamente diferentes. Dos factores destruyeron el proyecto Sango:
Sin embargo, al examinar detenidamente, estos dos factores sugieren la participación del FMI.
Los inversores huyen
El papel del FMI en este proceso es indirecto, pero convincente.
El momento de estas declaraciones del FMI coincide con la observación de la huida de inversores, lo que indica que su postura cautelosa como institución financiera de autoridad podría haber influido en la percepción del mercado.
Corte Suprema Decisión
A primera vista, la decisión de la Corte Suprema parece un evento independiente, pero al indagar más a fondo se descubre que la independencia del sistema judicial de la República Centroafricana es cuestionable: el índice de percepción de la corrupción del país se sitúa en el puesto 149 de 180 (muy bajo).
Como se mencionó anteriormente, una semana después de que la República Centroafricana anunciara su estrategia de Bitcoin, el 4 de mayo de 2022, el FMI expresó su "preocupación", que incluye riesgos para la estabilidad financiera, la transparencia, los esfuerzos contra el lavado de dinero y los desafíos en la gestión de políticas macroeconómicas debido a la volatilidad.
El 29 de agosto de 2022, el Tribunal Supremo de CAR declaró ilegal el proyecto Sango. Organizaciones internacionales de transparencia (como Gan Integrity) afirman que el Tribunal Supremo, que forma parte del sistema judicial de la República Centroafricana, es una de las instituciones más corruptas del país, con problemas de ineficiencia, intervención política y posibles influencias de sobornos o presión política.
El colapso del proyecto Sango se convirtió en la "Prueba A" del FMI: "demostrando que Bitcoin no puede operar en economías frágiles". Pero la realidad es que las "preocupaciones" expresadas continuamente por el FMI destruyeron anticipadamente el entorno del proyecto, haciendo posible esta conclusión.
A 5,200 millas de distancia, en el pequeño país de Bután, vimos un panorama completamente diferente: Bitcoin tuvo éxito sin la "participación" del FMI.
Conclusión evidente: la resiliencia de Bitcoin supera las fronteras.
La reversión de la República Centroafricana no tiene que ver con la viabilidad del Bitcoin, sino con el poder. El FMI utiliza una alianza de bancos regionales para cortar las fuentes de capital de la República Centroafricana y eliminar la amenaza a la soberanía financiera utilizando un préstamo de 191 millones de dólares como palanca. Cuando el proyecto Sango se encontró en problemas, la trampa se cerró de repente.
Sin embargo, este fracaso también revela la duradera fuerza de Bitcoin. Presta atención a lo que el FMI no pudo destruir:
El modelo es claro, donde el uso se adopta desde la base, el Bitcoin puede sobrevivir. Pero para los países que anuncian planes de Bitcoin desde arriba hacia abajo y que cargan con grandes préstamos del FMI, todos han enfrentado una resistencia abrumadora: El Salvador, República Centroafricana, Argentina y ahora Pakistán.
El saldo de 115.1 millones de dólares de préstamos del FMI no reembolsados en África Central lo hace vulnerable a la presión del FMI. En países como Bután, que no tienen préstamos del FMI, el bitcoin se escapa de entre los dedos del FMI. Cada pago punto a punto, cada transacción de la red Lightning, está erosionando las bases del viejo sistema.
El FMI ganó esta ronda en la República Centroafricana, pero la lucha por la soberanía financiera global apenas comienza.
2. Barreras para la adopción de Bitcoin de 45 mil millones de dólares en Argentina
Si se dice que el plan de Bitcoin de la Comunidad de África y China fue frustrado, Argentina nunca llegó a arrancar. Las declaraciones del presidente Milei antes de las elecciones insinuaron que habría grandes movimientos, pero al final no hubo ningún progreso. ¿Es esto simplemente un discurso vacío de los políticos durante las elecciones, o hay algo más detrás? Este apartado revelará la verdad detrás del fracaso del plan de Bitcoin en Argentina.
Entender el progreso en la adopción de Bitcoin es como evaluar si un cohete puede alcanzar la velocidad de escape: debemos considerar tanto la fuerza de empuje como la resistencia.
Soy un optimista: creo que Bitcoin ganará, porque claramente es una mejor solución para nuestro sistema de moneda fiduciaria roto. Pero también soy un realista: creo que la mayoría de la gente subestima el poder de las fuerzas conservadoras en contra de Bitcoin.
Cuando dirigía una empresa de tecnología, también nos encontramos en la misma situación. Nuestra tecnología es 10 veces mejor que los sistemas tradicionales, más rápida y rentable, pero no renunciarán fácilmente a su posición de monopolio existente.
¿Qué ha sucedido en Argentina?
Cuando el liberal Javier Milei fue elegido presidente de Argentina en noviembre de 2023, muchos defensores del bitcoin vitorearon con entusiasmo. Este líder llamó a los funcionarios del banco central "estafadores", juró abolir el banco central de Argentina y elogió al bitcoin como "una respuesta natural a los estafadores del banco central". Este caso se convirtió en una piedra de toque para probar si el bitcoin puede obtener reconocimiento mainstream a través de la adopción gubernamental en lugar de un crecimiento de base.
Pero 18 meses después del mandato del presidente, la visión de bitcoin de Milei aún no se ha realizado. ¿Cuál es la razón? 45,000 millones de dólares del FMI controlan el desarrollo del bitcoin en el país.
derecho de veto del FMI en Argentina
Ya existían restricciones cuando Milei fue elegido. El 3 de marzo de 2022, el anterior gobierno argentino firmó un acuerdo de rescate del FMI por 45 mil millones de dólares. En las semanas siguientes, se revelaron detalles que mostraron que el acuerdo contenía una cláusula inusual: requería "detener el uso de criptomonedas". No se trataba de una sugerencia, sino de una condición de préstamo registrada en la carta de intención del FMI, que mencionaba preocupaciones sobre "la desintermediación financiera".
Impacto directo:
El giro de Milai
Después de que Milei asumió el cargo:
Pero la propuesta central de su declaración (la adopción de Bitcoin y la eliminación de los bancos centrales) está claramente ausente. La razón es simple: Argentina debe más al FMI que cualquier otro país, lo que le otorga al FMI un poder de influencia incomparable.
Sin embargo, el caso de Argentina es irónico: a pesar de que el FMI impide la adopción oficial de Bitcoin, los argentinos siguen abrazando Bitcoin. En 2023-2024, la posesión de criptomonedas en América del Sur creció un 116.5%, y Argentina tiene la tasa de posesión más alta de la región, alcanzando el 18.9%, casi 3 veces el promedio mundial. Además, debido a que los ciudadanos están cubriendo una alta tasa de inflación anual del 47.3% (abril de 2025), esta proporción ha aumentado drásticamente. Esta es una resistencia silenciosa que el Fondo Monetario Internacional no puede controlar.
¿Qué sucederá a continuación?
Toda la atención está centrada en las elecciones de medio término de octubre de 2025. Si Milei obtiene apoyo, podría desafiar la línea roja del FMI. Pero en este momento, la lección es clara: cuando un país pide prestado al FMI, su soberanía monetaria se ve restringida.
Puntos clave
3, El Salvador: La victoria parcial del FMI
El precio del rescate
Para obtener un préstamo en 2024, El Salvador ha acordado abolir el pilar clave de su política de bitcoin:
Retirada estratégica de Buckler
El compromiso de El Salvador tiene un significado financiero:
Pero considerando los comentarios de Bukele en 2021, este retroceso es sorprendente. La baja tasa de uso de la billetera Chivo podría haber impulsado su concesión.
¿Qué queda del experimento?
El FMI no ha asesinado el Bitcoin de El Salvador, solo ha asesinado su adopción oficial. El uso popular sigue existiendo:
Pero si no hay apoyo estatal, al menos a corto plazo, el papel de Bitcoin podría reducirse a una herramienta de nicho en lugar de ser una revolución monetaria.
El camino del futuro
El futuro del Bitcoin en El Salvador tiene dos escenarios:
Hay una cosa muy clara: cuando el FMI emite un cheque, también establece las reglas.
puntos clave
El Salvador ha hecho muchas concesiones en la cuestión del bitcoin. Aunque se puede decir que esto no perjudica mucho a El Salvador, envía una fuerte señal a otros países de América Latina (como Ecuador y Guatemala) que han estado observando a El Salvador y considerando replicar su estrategia (hasta que verifiquen el tamaño de sus préstamos del FMI). Por lo tanto, en general, es una parte victoria del FMI y una parte victoria para El Salvador.
4, Bután: La historia de éxito de liberarse de las ataduras del FMI
El FMI advierte que los países que adopten Bitcoin socavarán la estabilidad económica, disminuirán la eficacia para atraer inversión extranjera directa y pondrán en peligro las iniciativas de descarbonización y medioambientales. Expresó preocupaciones específicas sobre la "falta de transparencia" en la adopción de criptomonedas en Bután.
¿Cómo se dice datos?
Teniendo en cuenta que el análisis del FMI no solo es erróneo, sino que casi invierte completamente la verdad, surge una pregunta: ¿se basan las predicciones del FMI en datos?
5, Cinco razones por las que el FMI podría preocuparse por Bitcoin
¿Y si el mayor temor del FMI no es la inflación... sino el bitcoin? ¿Puede el bitcoin romper el control de deuda del FMI / Banco Mundial?
En mi reciente conversación con John Perkins (autor de "Confesiones de un asesino económico"), algunas cosas se aclararon. Alex Gladstein había expuesto anteriormente que el "ajuste estructural" del FMI no ha eliminado la pobreza, sino que ha enriquecido aún más a los países acreedores. Perkins complementó esto con su propia información de primera mano.
Perkins me reveló cómo el hemisferio sur cayó en un ciclo de deudas: un diseño destinado a hacer que la riqueza fluyera hacia Occidente. Pero el punto de inflexión es que Bitcoin ha desmantelado este guion en cinco aspectos clave.
La escultura de Chris Collins representa la soga de la deuda.
Las remesas (dinero que los trabajadores migrantes envían a casa) suelen representar una parte importante del PIB de los países en desarrollo. Los intermediarios tradicionales como Western Union cobran tarifas que llegan hasta el 5-10%, lo que equivale a un impuesto oculto. Para países como El Salvador o Nigeria, el banco central debe almacenar dólares para estabilizar su moneda nacional, y estas reservas de dólares a menudo son proporcionadas por el FMI.
Bitcoin cambia las reglas del juego
Con la red Lightning, las tarifas de transacción casi se reducen a cero y los fondos llegan en segundos. En 2021, el presidente de El Salvador, Bukele, predijo con optimismo que Bitcoin podría ahorrar 400 millones de dólares en tarifas de remesas. Sin embargo, la realidad es que casi no hay evidencia que indique que las tarifas de remesas utilizando Bitcoin se acercan a este umbral. Sin embargo, su potencial es evidente: más remesas en Bitcoin traerán mayores reservas en dólares, reduciendo así la necesidad de préstamos del Fondo Monetario Internacional (FMI).
No es de extrañar que el FMI mencione Bitcoin 221 veces en las condiciones del préstamo de El Salvador para 2025, ya que desean mantener su posición como entidad prestamista relevante.
Bitcoin no solo es más barato para enviar remesas, sino que también elude completamente el sistema del dólar. En Nigeria, con el naira debilitado, las familias ahora mantienen Bitcoin como un activo más sólido que la moneda local. No hay necesidad de que el banco central agote las reservas de dólares, ni de rescates del FMI.
Los números lo dicen todo:
Actualmente, el alcance de la aplicación de Bitcoin aún no se ha cubierto por completo. Solo el 12% de los salvadoreños utiliza Bitcoin de manera regular, mientras que más del 5% de las remesas en Nigeria se realizan a través de criptomonedas. Pero la tendencia es evidente: cada transacción de Bitcoin debilita el ciclo de dependencia de la deuda.
El FMI ha visto la amenaza. La pregunta es: ¿qué tan rápido se propagará esta revolución silenciosa?
En 2024, el total de remesas a Nigeria se acerca a los 21 mil millones de dólares, representando más del 4% del PIB.
2) Evitar sanciones y barreras comerciales
Irán, Venezuela y Rusia, ricos en petróleo, han visto restringidos sus canales de obtención de dólares debido a las sanciones estadounidenses de 1979, 2017 y 2022, lo que ha llevado a una disminución significativa en sus exportaciones de petróleo.
Independientemente de si estamos de acuerdo o no con la ideología de estos países, Bitcoin ha roto este ciclo. Irán ya ha eludido las sanciones utilizando Bitcoin para "exportar petróleo", mientras que Venezuela utiliza Bitcoin para pagar importaciones y eludir sanciones.
Irán también está evadiendo sanciones mediante la monetización de sus exportaciones de energía para la minería, lo que evita el ultimátum del FMI de "reforma a cambio de efectivo", al mismo tiempo que mantiene la economía en funcionamiento. A medida que Rusia e Irán lideran el camino en el comercio de petróleo con Bitcoin, el control del dólar petróleo se debilita.
Otro país que utiliza Bitcoin para evitar las dificultades económicas causadas por las sanciones es Afganistán, donde se utiliza Bitcoin para la ayuda humanitaria. Organizaciones no gubernamentales como "Código de Incentivo" han eludido la congelación bancaria del Talibán, y "Fondo de Ciudadanos Digitales" ha proporcionado ayuda con Bitcoin tras la toma del poder por parte del Talibán, evitando que algunas familias pasen hambre.
Las organizaciones no gubernamentales de "códigos de incentivo" en Afganistán utilizan donaciones de Bitcoin que los talibanes no pueden interceptar para capacitar a mujeres en programación de software.
A pesar de que la participación de Bitcoin en el comercio sancionado es muy pequeña, representando menos del 2% en las exportaciones de petróleo de Irán y Venezuela, la tendencia está en aumento.
Las sanciones son una herramienta clave de apalancamiento geopolítico, a menudo respaldadas por el FMI y el Banco Mundial, ya que están alineadas con economías principales como Estados Unidos. Los países sancionados utilizan Bitcoin para reducir el control del FMI sobre los flujos de fondos, mientras amenazan la dominación del dólar.
3) Usar Bitcoin como escudo contra la inflación nacional
Cuando países como Argentina enfrentan hiperinflación, toman préstamos en dólares del FMI para sostener sus reservas de divisas y estabilizar su moneda, pero una vez que no pueden reembolsar, finalmente se enfrentarán a políticas de austeridad o se verán obligados a vender activos estratégicos a bajo precio. Bitcoin ofrece una salida, ya que puede funcionar como una moneda global, no inflacionaria, no sujeta a la regulación gubernamental y capaz de apreciarse.
Las experiencias de El Salvador demuestran que el bitcoin puede reducir la dependencia del dólar. Al poseer bitcoin, un país puede cubrirse contra el colapso monetario sin necesidad de préstamos del FMI. Si Argentina hubiera asignado el 1% de sus reservas a bitcoin en 2018, podría haber compensado más del 90% de la devaluación del peso ese año, evitando la ayuda del FMI. La neutralidad del bitcoin también significa que no hay una sola entidad que pueda imponer condiciones, a diferencia de los requisitos de privatización o reformas impopulares de los préstamos del FMI. En cuanto a fomentar la adopción del bitcoin, no tiene apalancamiento de deuda ni una larga historia del FMI de la cual aprender. Sin embargo, debido al efecto Lindy (ver imagen a continuación), el bitcoin se convierte en una alternativa más viable cada año.
Efecto Lindy: cuanto más tiempo tenga éxito algo, más probable es que continúe teniendo éxito.
4) Minería de Bitcoin: convertir energía en riqueza sin deudas
Muchos países en desarrollo tienen abundancia de energía pero una gran deuda, atrapados en el pantano de préstamos del FMI para infraestructura como represas o plantas de energía. Cuando ocurre un incumplimiento, estos préstamos exigen exportaciones de energía barata o derechos de recursos. La minería de Bitcoin ha revolucionado este modelo, convirtiendo la energía ociosa (como el gas natural quemado o el exceso de energía hidroeléctrica) en riqueza líquida, sin necesidad de intermediarios o costos de transporte.
Paraguay gana 50 millones de dólares al año mediante la minería de energía hidroeléctrica, cubriendo el 5% de su déficit comercial. Etiopía ganó 55 millones de dólares en 10 meses. Bután es el líder: posee 1.1 mil millones de dólares en Bitcoin (36% de su PIB de 3.02 mil millones de dólares), y para mediados de 2025, su minería de energía hidroeléctrica podría generar 1.25 mil millones de dólares en riqueza al año, para pagar su deuda de 403 millones de dólares con el Banco Mundial y 527 millones de dólares con el Banco Asiático de Desarrollo. A diferencia de los préstamos del FMI, el valor del Bitcoin minado se aprecia y puede servir como garantía para préstamos no relacionados con el FMI. Este modelo de monetización de la energía sin renunciar a los activos asusta al FMI, ya que debilita su control sobre el sector energético.
El Primer Ministro de Bután, Tshering Tobgay, dijo que el bitcoin es una "opción estratégica para prevenir la fuga de talentos".
5) Economías de Bitcoin de base: fuerzas de abajo hacia arriba
El Bitcoin no solo es aplicable a los países, sino también a las comunidades. En la playa de Bitcoin en El Salvador o en Bitcoin Ekasi en Sudáfrica, los lugareños han utilizado Bitcoin para transacciones diarias, ahorros y proyectos comunitarios como escuelas o clínicas. Estas economías circulares suelen ser impulsadas por obras de caridad, con el objetivo de lograr la autosuficiencia. En Argentina, la inflación a menudo supera el 100%, y para 2021, el 21% de las personas utilizaban criptomonedas para proteger su riqueza. Si estos modelos se promueven, se puede reducir la dependencia de los proyectos de financiamiento de deuda nacional, lo cual es, por supuesto, lo que el FMI menos desea ver.
El fundador de Bitcoin Ekasi, Hermann Vivier, declaró que su comunidad se inspiró en la playa de Bitcoin en El Salvador para replicar su economía circular de Bitcoin en Sudáfrica.
Conclusión
Al fortalecer la resiliencia local, Bitcoin ha debilitado el "apalancamiento de crisis" del FMI. Las comunidades prósperas no necesitan rescate, por lo que el FMI no puede exigir la privatización para reembolsar los préstamos. En África, proyectos como Gridless Energy han utilizado microredes renovables vinculadas a la minería de Bitcoin para sacar a 28,000 africanos rurales de la pobreza energética, reduciendo la necesidad de grandes proyectos apoyados por el FMI. Si miles de pueblos adoptan este modelo, la escasez de dólares ya no será importante, y el comercio puede eludir el sistema del dólar.
A pesar de que el FMI ocasionalmente difunde información errónea sobre el consumo de energía y el impacto ambiental de Bitcoin para obstaculizar su adopción, su herramienta más poderosa es utilizar su influencia financiera sobre los países deudores para "animar" a cumplir con su visión futura sin Bitcoin.
El FMI se opuso anteriormente a que El Salvador, la República Centroafricana y Argentina adoptaran Bitcoin. Ahora, se opone a la intención de Pakistán de realizar minería de Bitcoin como nación soberana. La expansión de estas fuerzas de base podría obligar al FMI a tomar medidas de represalia más directas.
Los niños de las aldeas más pobres de Sudáfrica aprenden a surfear a través del proyecto Bitcoin Ekasi.
La economía del bitcoin de base empodera a las comunidades para que prosperen sin la ayuda del FMI. Necesitamos el poder del pueblo para encontrar nuevas formas innovadoras de combatir los ataques del FMI.