Markthintergrund: Umstrukturierung der Börse im neuen Zyklus

Als die Uhr die zweite Hälfte des Jahres 2025 schlägt, ist die Atmosphäre des Kryptomarktes nicht mehr das, was sie einmal war. Es ist nicht mehr das Chaos, das von rein spekulativem Wahnsinn wie im Jahr 2021 dominiert wurde, sondern ein Vorspiel zu einem robusteren und strukturell stärkeren Bullenmarkt. Bitcoin (BTC) hat den hohen Punkt von 100.000 $ erreicht, Ethereum (ETH) nähert sich 3.000 $, neue Gelder fließen in geordneter Weise ein, die Einhaltung von Spot-ETFs wird etabliert, und der globale Regulierungsrahmen wird zunehmend klarer. Vor diesem großen Hintergrund bildet sich allmählich ein Branchenkonsens: Die nächste Wachstumsrunde wird von Plattformen angeführt, die wirklich über technische Tiefe, Anwendungswert und ökologische Integrationsfähigkeiten verfügen.

An diesem transformativen Punkt stehen zentrale Börsen (CEX) an einem historischen Scheideweg. Die frühere Rolle, lediglich Transaktionen zu erleichtern, ist nicht mehr tragfähig; heute hat sich die Wettbewerbslandschaft von einfachem Handelsvolumen und Listungsgeschwindigkeit zu einem multidimensionalen Wettbewerb entwickelt, der Ökosystem, Sicherheitsgarantie, Compliance-Operationen und technologische Innovation umfasst. Unter diesen wird die einst klare Trennung zwischen CeFi und DeFi abgebaut – die Nutzer möchten nahtlos auf die unendlichen Möglichkeiten der On-Chain-Welt zugreifen, unter dem Komfort und der Sicherheit, die von zentralisierten Plattformen bereitgestellt werden. Mit anderen Worten: Wer in der Lage ist, für die Nutzer eine vollständige Vermögensreise von Off-Chain zu On-Chain zu schaffen, wird im neuen Umfeld als Sieger hervorgehen.

Die drei Giganten zeigen ihr Können: unterschiedliche evolutionäre Wege.

Im Kontext des chinesischen Kryptowährungsmarktes werden Binance, OKX und Gate als die drei großen Börsenriesen angesehen. Ihre Gemeinsamkeit liegt in ihrer Unzufriedenheit, lediglich als "Handelsmatcher" zu fungieren; stattdessen streben sie danach, ein umfassenderes Zentrum für Benutzervermögen zu werden. Die drei unterscheiden sich jedoch in ihrer strategischen Entwicklungsausrichtung und -geschwindigkeit und zeigen deutlich unterschiedliche evolutionäre Pfade.

Binance

Binance bleibt die größte Börse der Welt nach Handelsvolumen, wobei die enorme Nutzerbasis und das umfangreiche Produktökosystem einen starken Netzwerk-Effekt erzeugen. Von Perpetual Contracts über Launchpad bis hin zu Vermögensverwaltung und Kreditvergabe sowie dem eigenen Blockchain-Ökosystem (BNB Chain) erweitert Binance kontinuierlich die Dienstleistungen rund um den gesamten Lebenszyklus der Nutzerassets. Mit zunehmender Strenge des globalen regulatorischen Umfelds ist das Expansionstempo von Binance in den letzten Jahren jedoch vorsichtiger geworden. Die Plattform musste sich schrittweise aus mehreren Märkten zurückziehen, darunter Kanada, Australien und die Niederlande, und sogar ihr Gründer Zhao Changpeng trat 2024 aufgrund regulatorischer Turbulenzen als CEO zurück. Vor diesem Hintergrund verstärkt Binance einerseits die Compliance-Investitionen, während es andererseits neue Gleichgewichtspunkte sucht, wie zum Beispiel die schrittweise Einführung dezentraler Web3-Wallet-Funktionen in der Plattformanwendung. Ende 2023 launchte Binance seine erste Selbstverwahrungs-Web3-Wallet, die 30 Blockchain-Netzwerke unterstützt und es den Nutzern ermöglicht, diese Wallet über die Binance-App zu erstellen und direkt am dezentralen Finanz- (DeFi-)Ökosystem teilzunehmen. Dieser Schritt zeigt, dass die global führende Börse auch versucht, eine Brücke zwischen zentralisierten Plattformen und der Web3-Welt zu schlagen, indem sie den Nutzern sowohl konforme als auch sichere sowie innovative Dienstleistungen anbietet.

OKX

OKX hat einen Weg der umfassenden Integration in die On-Chain-Ökologie eingeschlagen. In den letzten zwei Jahren hat OKX energisch eine Produktmatrix aufgebaut, die OKX Wallet, Cross-Chain-Unterstützung, die öffentliche Kette OKBChain (auch bekannt als X1), einen DEX-Aggregator und einen NFT-Marktplatz umfasst. Durch die Fokussierung auf seine eigene nicht verwahrte Wallet möchte OKX CeFi-Nutzer anleiten, reibungslos zu Erstellern und langfristigen Teilnehmern von On-Chain-Vermögenswerten zu wechseln. Zum Beispiel kündigte OKX die Einführung der Layer2-Öffentlichen Kette "X1" an, die auf der Polygon-Technologie basiert und darauf abzielt, Benutzer durch ein leistungsstarkes Netzwerk mit niedrigen Einstiegshürden in die Web3-Welt einzuführen. Diese Kette wird OKB als Gasgebühren verwenden und wird als wichtiger Pfeiler angesehen, um die Nutzer auf die Kette zu bringen. Laut OKX-Führungskräften ist die Positionierung von X1 darauf ausgelegt, Entwicklern zu ermöglichen, benutzerfreundliche dezentrale Anwendungen zu erstellen und gleichzeitig die Interoperabilität mit anderen Netzwerken aufrechtzuerhalten. Darüber hinaus unterstützt die OKX-Wallet jetzt über 100 öffentliche Ketten, mit einem integrierten dezentralen Handelsaggregator und einem NFT-Handelsmarkt, der es Benutzern erleichtert, in einem Schritt an einem Multi-Chain-Ökosystem teilzunehmen. Dieses tiefe On-Chain-Layout bringt starke ökologische Synergie-Vorteile für OKX, stellt jedoch auch Herausforderungen dar – OKX muss kontinuierlich die Aktivität der On-Chain-Produkte verbessern und Nutzer binden, damit die große CeFi-Nutzerbasis sich wirklich in sein Web3-Ökosystem integriert.

Gate (大门)

Die Route von Gate (大门) hebt sich als einzigartig hervor. Diese etablierte Börse, die 2013 gegründet wurde, hat sich stetig durch mehrere Bullen- und Bärenzyklen entwickelt, ohne wie einige andere langjährige Plattformen marginalisiert zu werden; stattdessen hat sie in den letzten Jahren neue Durchbrüche erzielt. Besonders bemerkenswert ist Gates Leistung im Derivatemarkt und die On-Chain-Integration. Laut den monatlichen Berichtsdatensätzen über Kryptowährungsbörsen, die CoinDesk im Mai 2025 veröffentlicht hat, gehört Gate in diesem Jahr zu den stärksten Plattformen im Derivate-Sektor, wobei das Open Interest der unbefristeten Verträge auf den 4. Platz weltweit gestiegen ist und der Marktanteil von 11 % Ende 2024 auf 16 % geklettert ist. Dieser Erfolg beruht nicht allein auf einem einzigen Produkt, sondern resultiert aus einem umfassenden Ansatz, der strategische Werkzeuge, Benutzerbildung und Handelserfahrung kombiniert. Gate war die erste Plattform, die KI-Strategiehandel und Copy-Trading-Funktionen einführte und ein intelligentes Risikokontrollsystem etablierte, wodurch der fortgeschrittene Derivatehandel, der zuvor nur von professionellen Händlern bewältigt werden konnte, für gewöhnliche Benutzer freundlich und zugänglich wurde. Mit anderen Worten, indem die Barrieren für den Strategiehandel gesenkt wurden, hat Gate erfolgreich mehr Retail-Nutzer in seinen Derivatemarkt gebracht, was zu einem signifikanten Wachstumsmomentum führte.

Gleichzeitig hat Gate im Bereich der On-Chain-Geschäfte einen anderen Fusionsansatz als andere Plattformen gewählt. Die integrierte Gate Alpha-Plattform ist nicht nur ein einfacher DApp-Browser, sondern eine tief integrierte Entdeckungsplattform für On-Chain-Assets innerhalb des Austauschsystems. Gate Alpha verwendet eine KI-Engine, um On-Chain-Trends, Kapitalflüsse und Adressverhalten in Echtzeit zu überwachen, was es ermöglicht, vielversprechende Frühprojekte schnell zu identifizieren und interne Überprüfungen für den Start abzuschließen, sodass Benutzer ohne Verzögerung in aufstrebende On-Chain-Assets investieren können. Noch wichtiger ist, dass die Benutzer ihre Wallets nicht wechseln oder Gasgebühren bezahlen müssen; sie können direkt die Mittel ihres Austauschkontos verwenden, um diese On-Chain-Token mit nur einem Klick zu kaufen und zu verkaufen, was die Teilnahmebereitschaft erheblich senkt. Daten zeigen, dass bis Mai 2025 das kumulierte Handelsvolumen von Gate Alpha 3 Milliarden Dollar überschritten hat, wobei über 60 % der neu gelisteten Token innerhalb einer Woche nach ihrem Start im Preis verdoppelt haben. Dies zeigt, dass Gate gute Ergebnisse erzielt hat, um den Benutzern zu helfen, Chancen im On-Chain-Bereich zu entdecken.

Darüber hinaus hat Gate im Jahr 2025 ein einheitliches Upgrade seiner Produktarchitektur durchgeführt, und die neue Version von Gate Wallet ist nicht mehr eine eigenständige Wallet-Anwendung, sondern vielmehr ein „Investitionskontrollzentrum“, das Handelszugang, Strategiemanagement, NFT-Markt, Vermögenssicherheit und Hardware-Wallet integriert. Diese Version der Wallet integriert umfassend KI-Funktionen, die die Benutzer bei der Konfiguration von Vermögensvorhersagen, der Automatisierung von On-Chain-Strategien und sogar der Migration von Cross-Chain-Vermögen mit einem Klick unterstützen. Gleichzeitig hat Gate auch eine ergänzende NFC-Hardware-Wallet-Karte – Gate Wallet Touch – auf den Markt gebracht, die durch chipbasierte mnemonische Schutz- und biometrische Technologien Sicherheit auf Bankniveau für die digitalen Vermögenswerte der Benutzer bietet. Man kann sagen, dass die Integration von zentralisiertem Benutzererlebnis und On-Chain-Funktionalitäten eine Reihe von aktuellen Produktinnovationen von Gate durchdrungen hat:

• KI-gesteuertes Strategie-Trading: Einführung intelligenter Handelsbots und Copy-Trading-Funktionen, die es Anfängern ermöglichen, die Strategien von Experten einfach zu reproduzieren und die Ergebnisse professioneller Handelsstrategien zu genießen.
• Integrierte On-Chain-Asset-Entdeckung: Start der Gate Alpha-Plattform, die große Datenmengen und KI nutzt, um frühzeitige Qualitätsprojekte zu identifizieren, hochpotenzielle Token für Nutzer zum Investieren aufzulisten und die technischen Hürden für den Handel mit On-Chain-Assets zu senken.
• Umfassendes Wallet-Upgrade: Veröffentlichung der Gate Wallet Version 2025, die das Management von Multi-Chain-Assets, Strategietools und NFT-Handelsmodule integriert, zusammen mit der Einführung der NFC-Hardwarekarte Gate Wallet Touch, die die Sicherheit der Assets und das Benutzererlebnis verbessert.

Es sind genau die oben genannten Maßnahmen, durch die Gate, als „alter Spieler“ in der Branche, in diesem neuen Zyklus, der Praktikabilität und Effizienz betont, ein einzigartiges Wachstumsmomentum gezeigt hat. Es verfolgt nicht blind das vollständig dezentralisierte Freiheitsideal von DeFi, sondern führt die Benutzer kontinuierlich in eine breitere On-Chain-Welt innerhalb einer kontrollierbaren Benutzererfahrung. Diese pragmatische Produktperspektive ermöglicht es, die Benutzerfreundlichkeit und Sicherheit einer zentralisierten Plattform aufrechtzuerhalten, während gleichzeitig schrittweise Chancen für On-Chain-Innovationen ergriffen werden. Ein Branchenbericht stellte fest, dass Gate eine der wenigen Börsen ist, die kürzlich einen signifikanten Anstieg im Ranking verzeichnete und in den neuesten Benchmark-Bewertungen für Derivatebörsen unter die Top drei weltweit gelangte. Gates Fähigkeit, sowohl im Handelsvolumen als auch im Marktanteil Wachstum zu erzielen, bestätigt den Erfolg seiner innovationsgetriebenen, diversifizierten Produkt- und Globalisierungsstrategie. In der wettbewerbsintensiven zweiten Hälfte, die sich auf den Aufbau von Benutzerwert-Ökosystemen konzentriert, ist Gate zu einem Fall geworden, der besondere Aufmerksamkeit verdient.

Fazit: Wettbewerb und Wahl im neuen Bereich

Wenn man auf die erste Hälfte des Jahres 2025 zurückblickt, hat der Wettbewerb unter den Kryptowährungsbörsen eindeutig die "zweite Hälfte" erreicht. Der Fokus des Wettbewerbs liegt nicht mehr darauf, wer den größten Verkehr oder die schnellste Listung von Münzen hat, sondern darauf, wer das umfassendste, sicherste und effizienteste Wertökosystem für die Nutzer schaffen kann. Binance, OKX und Gate, die drei großen chinesischen Börsen, repräsentieren drei unterschiedliche Wege: globale ökologische Integration, On-Chain-Expansion und strategische Innovation. Dennoch teilen sie alle das gemeinsame Ziel, die Rollen und Grenzen zentralisierter Plattformen neu zu definieren. Für gewöhnliche Nutzer bedeutet dies, dass man beim Wählen einer Börse nicht nur die Transaktionsgebühren oder die Geschwindigkeit neuer Listungen berücksichtigen sollte, sondern auch darüber nachdenken sollte: Welche Plattform kann sie wirklich während des gesamten Weges vom Off-Chain-Handel zur On-Chain-Erstellung begleiten?

In diesem neuen Zyklus sollten wir uns vielleicht nicht auf ein vorübergehend populäres Projekt konzentrieren, sondern eher auf die grundlegenden Plattformen, die sich kontinuierlich weiterentwickeln und auf die neuen Nutzerbedürfnisse reagieren können. Unter den drei großen chinesischsprachigen Plattformen wird Gate aufgrund seiner hervorragenden Leistungen im Derivatehandel und in der On-Chain-Integration zu einer hochgeschätzten Plattform. Es ist absehbar, dass es im Angesicht der bevorstehenden Welle der Transformation entscheidend sein wird, mit diesen zukunftsorientierten Börsen zusammenzuarbeiten, um die nächste Runde von Chancen zu ergreifen.