Warum ist ETH Staking wichtig?

Seit Ethereum "The Merge" abgeschlossen hat und auf den Proof of Stake (PoS) Konsensmechanismus umgestiegen ist, ist ETH Staking zur Hauptmethode für ETH-Halter geworden, um On-Chain-Belohnungen zu verdienen und an der Netzwerkgovernance teilzunehmen.

Staking ist nicht nur eine technische Sicherheitsunterstützung, sondern auch ein nachhaltiges Mittel für passives Einkommen. Im Gegensatz zum traditionellen „Mining“ hängt ETH Staking nicht mehr von Mining-Maschinen oder Energiequellen ab; gewöhnliche Benutzer müssen lediglich ETH halten und den geeigneten Weg wählen, um das Einkommensmodell zu aktivieren.

Die derzeitige annualisierte Rendite für ETH Staking liegt im Bereich von 3%-5%. Obwohl sie nicht hoch ist, ist sie stabil und Teil der einheimischen Wirtschaft der Blockchain, besitzt bestimmte antizyklische Eigenschaften und langfristige Wertunterstützung.

Überblick über aktuelle Mainstream-Staking-Pfade

Laut den Schwellenwerten, der Liquidität und dem Grad der Dezentralisierung wird das aktuelle ETH Staking hauptsächlich in drei große Kategorien von Pfaden unterteilt:

1. Vollständig autonomer Stake (Solo Staking)
2. Dezentrale liquide Staking (LSD, wie Lido, Rocket Pool)
3. Zentralisierte Plattform Custody Staking (wie Gate usw.)

Benutzerprofile, die an verschiedene Wege angepasst sind, sind ebenfalls unterschiedlich. Nachfolgend finden Sie eine detaillierte Analyse der Vertreter verschiedener Programme.

Lido: Dezentraler Staking-Leader

Lido ist derzeit das größte ETH Liquid Staking-Protokoll nach Marktanteil und macht über 30 % des gestakten ETH im gesamten Netzwerk aus. Seine Hauptvorteile sind:

• Benutzer können ohne 32 ETH teilnehmen;
• Nach dem Staking erhalten Sie einen entsprechenden Betrag an stETH, der Ihre Staking-Rechte repräsentiert.
• stETH kann im DeFi für Zwecke wie Kreditvergabe, Liquiditätsmining usw. verwendet werden, wodurch die Vermögenswerte die Fähigkeit erhalten, zum zweiten Mal an Wert zu gewinnen;
• Unterstützt automatische Zinseszinsen, wobei die Erträge pro Block abgerechnet und täglich dem stETH-Guthaben gutgeschrieben werden.

Der Erfolg von Lido hat auch ähnliche Protokolle wie Rocket Pool (rETH) und Frax ETH (frxETH) hervorgebracht. Der Preis von stETH kann jedoch aufgrund von Angebot und Nachfrage auf dem Markt leicht von ETH abweichen, weshalb es wichtig ist, auf das Risiko des "Einlösungsrabattes" zu achten.

Die Staking-Vorteile von ETH an Börsen wie Gate.

Abbildung:https://www.gate.com/eth2

Wenn Sie eine unkomplizierte, niedrigschwellige Möglichkeit bevorzugen, um ohne Wallet-Management teilzunehmen, ist das Staking an der Börse eine freundlichere Option.

Nehmen wir Gates ETH2-Produkt als Beispiel:

• Der Kauf von ETH2 entspricht dem Staking von ETH.
• Keine Sperrfristen, können jederzeit auf den ETH2/ETH- oder ETH2/USDT-Märkten handeln;
• Die Erträge werden täglich automatisch ohne manuelle Bedienung verteilt;
• Alle ETH2-Assets sind 1:1 durch echtes ETH gedeckt, und die Plattform verspricht volle Rücklagen.
• Unterstützt sowohl App- als auch Weboperationen, geeignet für Anfängerbenutzer.

Der Hauptvorteil solcher Produkte liegt in "Flexibilität + Einfachheit", erfordert jedoch auch Vertrauen in die Verwahrung und Risikokontrollfähigkeiten der Plattform.

Wer eignet sich für das Staking von Selbst-Knoten?

Wenn Sie mehr als 32 ETH besitzen und über bestimmte technische Fähigkeiten verfügen, sollten Sie in Betracht ziehen, einen Knoten zu betreiben (Validator zu werden) für Solo Staking.

Vorteile:

• Keine Drittanbieterverwahrung, vollständige Kontrolle über private Schlüssel und Einnahmen;
• Höhere Rendite (einige Programme unterstützen MEV-Extraktion);
• Die primitivste und dezentralste Art des Netzwerks.

Nachteile:

• Es erfordert einen stabilen Server, um zu laufen, mit hohen Wartungskosten und Komplexität.
• Es gibt einen Strafmechanismus (Slashing), und wenn es zu unangemessenem Verhalten oder einer Unterbrechung kommt, wird ein Teil der Vermögenswerte konfisziert.
• Die Liquidität von Vermögenswerten wird nicht unterstützt, und das Verlassen erfordert das Warten auf die Verarbeitung der ETH-Ausgangswarteschlange.

Daher ist Solo Staking besser für Web3-native Benutzer oder institutionelle Teilnehmer geeignet.

Wie bewertet man die annualisierte Rendite im Vergleich zur Liquidität?

Bei der Auswahl eines ETH-Staking-Plans sollten Sie umfassend berücksichtigen:

• Jährlicher Prozentsatz Ertrag (APY): Derzeit liegen zentrale Plattformen ähnlich wie Lido zwischen 3% und 5%;
• Liquiditätsnachfrage: Ob Sie gestakte Vermögenswerte jederzeit handeln oder sie für DeFi verwenden möchten;
• Risikobereitschaft: Bereit, der Plattform zu vertrauen, oder bevorzugen Sie mehr Dezentralisierung?
• Zeitkosten und betriebliche Komplexität: ob man eine Wallet unabhängig verwalten oder einen Knoten betreiben kann.

Zusammenfassung und Vorschläge: Wählen Sie den Plan, der am besten zu Ihnen passt.

ETH Staking ist nicht auf einen Weg beschränkt; der Schlüssel liegt darin, Ihre eigene Kapitalgröße, Betriebsgewohnheiten und Risikopräferenzen abzustimmen:

• Wenn Sie langfristig sicher staken möchten, könnten Sie Börsenprodukte in Betracht ziehen.
• Wenn Sie flexibel an DeFi teilnehmen möchten, können Sie Lido oder Rocket Pool ausprobieren;
• Wenn Sie die volle Kontrolle über Ihre Vermögenswerte haben und an der Ethereum-Governance und dem Sicherheitsaufbau teilnehmen möchten, können Sie sich über Node Staking informieren.

In der Zukunft, mit der Entwicklung von EIP-7002 (Re-Staking-Mechanismus), EigenLayer und Re-Staking-Protokollen, wird ETH-Staking in mehr Formen übergehen. Für Anfänger ist es jedoch der beste Weg, in die PoS-Welt einzutreten, mit einfachen Produkten von Mainstream-Plattformen zu beginnen.