Contexto de Mercado: Reestruturação da Bolsa no Novo Ciclo

À medida que o relógio marca a segunda metade de 2025, a atmosfera do mercado de criptomoedas já não é o que costumava ser. Já não é o caos dominado por uma pura frenesi especulativa como em 2021, mas um prelúdio para um mercado em alta mais robusto e estruturalmente mais forte. O Bitcoin (BTC) subiu para o patamar de $100,000, o Ethereum (ETH) está se aproximando dos $3,000, novos fundos estão entrando de maneira ordenada, a conformidade dos ETFs à vista está sendo estabelecida e a estrutura regulatória global está se tornando cada vez mais clara. Contra este grande pano de fundo, o consenso da indústria está gradualmente se formando: a próxima rodada de crescimento será liderada por plataformas que realmente possuem profundidade técnica, valor de aplicação e capacidades de integração ecológica.

Neste momento transformador, as exchanges centralizadas (CEX) encontram-se numa encruzilhada histórica. O papel passado de apenas facilitar transações tornou-se insustentável; hoje, o panorama competitivo evoluiu de simplesmente profundidade de negociação e velocidade de listagem para uma competição multidimensional que abrange ecossistema, garantia de segurança, operações de conformidade e inovação tecnológica. Entre estes, a divisão outrora clara entre CeFi e DeFi está a ser desmantelada—os utilizadores querem aceder de forma contínua às infinitas oportunidades do mundo on-chain sob a conveniência e segurança proporcionadas por plataformas centralizadas. Em outras palavras, quem conseguir criar uma jornada completa de ativos do off-chain para o on-chain para os utilizadores sairá vitorioso no novo panorama.

Os três gigantes mostram as suas habilidades: diferentes caminhos evolutivos.

No contexto do mercado de criptomoedas chinês, a Binance, a OKX e a Gate são consideradas os três grandes gigantes das exchanges. A sua comum reside na insatisfação em ser apenas um "correspondente de negociações"; em vez disso, procuram tornar-se um centro mais abrangente para os ativos dos utilizadores. No entanto, os três diferem na direção e no ritmo da sua evolução estratégica, mostrando caminhos evolutivos distintamente diferentes.

Binance

A Binance continua a ser a maior bolsa do mundo em volume de negociação, com sua vasta base de usuários e rico ecossistema de produtos criando um forte efeito de rede. Desde contratos perpétuos até Launchpad, bem como gestão de riqueza e empréstimos, e seu próprio ecossistema de blockchain (BNB Chain), a Binance expande continuamente os serviços em torno de todo o ciclo de vida dos ativos dos usuários. No entanto, à medida que o ambiente regulatório global se torna cada vez mais rigoroso, o ritmo de expansão da Binance tem se tornado mais cauteloso nos últimos anos. A plataforma teve que se retirar gradualmente de vários mercados, incluindo Canadá, Austrália e Países Baixos, e até mesmo seu fundador Zhao Changpeng renunciou ao cargo de CEO em 2024 devido a turbulências regulatórias. Nesse contexto, a Binance está fortalecendo os investimentos em conformidade por um lado, enquanto busca novos pontos de equilíbrio por outro, como a introdução gradual de recursos de carteira descentralizada Web3 na aplicação da plataforma. No final de 2023, a Binance lançou sua primeira carteira Web3 de autocustódia, suportando 30 redes de blockchain, permitindo que os usuários criem essa carteira através do aplicativo Binance e participem diretamente do ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi). Essa medida indica que a bolsa líder global também está tentando interligar plataformas centralizadas e o mundo Web3, oferecendo aos usuários serviços que são ao mesmo tempo conformes e seguros, bem como inovadores.

OKX

A OKX embarcou em um caminho de integração ecológica on-chain abrangente. Nos últimos dois anos, a OKX construiu vigorosamente uma matriz de produtos que inclui OKX Wallet, suporte cross-chain, a cadeia pública OKBChain (também conhecida como X1), um agregador DEX e um mercado de NFT. Centrando-se em sua própria carteira não custodial, a OKX pretende guiar os usuários de CeFi para uma transição suave em exploradores e participantes de longo prazo de ativos on-chain. Por exemplo, a OKX anunciou o lançamento da cadeia pública Layer2 “X1” baseada na tecnologia Polygon, destinada a introduzir os usuários ao mundo Web3 através de uma rede de alto desempenho com baixas barreiras de entrada. Esta cadeia usará OKB como taxas de gás e é vista como um pilar importante para a OKX levar os usuários para a cadeia. De acordo com executivos da OKX, o posicionamento do X1 é permitir que desenvolvedores construam aplicações descentralizadas amigáveis ao usuário, mantendo a interoperabilidade com outras redes. Além disso, a carteira da OKX agora suporta mais de 100 cadeias públicas, com um agregador de negociação descentralizado embutido e um mercado de negociação de NFT, facilitando a participação dos usuários em um ecossistema multi-chain em um só lugar. Este profundo layout on-chain traz fortes vantagens de sinergia ecológica para a OKX, mas também apresenta desafios— a OKX deve continuamente aprimorar a atividade dos produtos on-chain e reter usuários para que a grande base de usuários de CeFi possa realmente se integrar em seu ecossistema Web3.

Gate (大门)

A rota da Gate (大门) destaca-se como única. Esta exchange bem estabelecida, fundada em 2013, desenvolveu-se de forma constante através de múltiplos ciclos de alta e baixa, sem ser marginalizada como algumas outras plataformas com longa trajetória; pelo contrário, alcançou novas conquistas nos últimos anos. Notavelmente, o desempenho da Gate no mercado de derivados e na integração em cadeia é louvável. De acordo com os dados do relatório mensal sobre exchanges de criptomoedas divulgado pela CoinDesk em maio de 2025, a Gate é uma das plataformas mais fortes no setor de derivados este ano, com o interesse aberto de seus contratos perpétuos subindo para o 4º lugar globalmente, e sua participação de mercado aumentando de 11% no final de 2024 para 16%. Esta conquista não depende apenas de um único produto, mas resulta de um esforço abrangente que combina ferramentas estratégicas, educação do usuário e experiência de negociação. A Gate foi a primeira a introduzir recursos de negociação com estratégia de IA e negociação copiada em sua plataforma e estabeleceu um sistema de controle de risco inteligente, tornando a negociação avançada de derivados, que anteriormente só era gerenciável por traders profissionais, amigável e acessível para usuários comuns. Em outras palavras, ao reduzir as barreiras para a negociação de estratégias, a Gate conseguiu trazer com sucesso mais usuários de varejo para seu mercado de derivados, resultando em um impulso significativo de crescimento.

Ao mesmo tempo, em termos de negócios on-chain, a Gate adotou uma rota de fusão diferente de outras plataformas. Sua plataforma integrada Gate Alpha não é apenas um simples navegador DApp, mas uma plataforma de descoberta de ativos on-chain profundamente integrada dentro do sistema de câmbio. A Gate Alpha utiliza um motor de IA para monitorar tendências on-chain, fluxos de capital e comportamentos de endereços em tempo real, permitindo identificar rapidamente projetos iniciais promissores e completar revisões internas para lançamento, permitindo que os usuários invistam em ativos on-chain emergentes sem demora. Mais importante ainda, os usuários não precisam trocar carteiras ou pagar taxas de Gas; eles podem usar diretamente os fundos da conta de câmbio para comprar e vender esses tokens on-chain com apenas um clique, reduzindo significativamente o limiar de participação. Dados mostram que, até maio de 2025, o volume de negociação acumulado da Gate Alpha ultrapassou $3 bilhões, com mais de 60% dos tokens recém-listados dobrando de preço dentro de uma semana após seu lançamento. Isso indica que a Gate obteve bons resultados em ajudar os usuários a descobrir oportunidades no oceano azul on-chain.

Além disso, a Gate passou por uma atualização unificada de sua arquitetura de produtos em 2025, e a nova versão da Gate Wallet não é mais uma aplicação de carteira independente, mas sim um "centro de controle de investimentos" que integra entrada de negociação, gerenciamento de estratégias, mercado NFT, segurança de ativos e carteira de hardware. Esta versão da carteira incorpora amplamente recursos de IA, apoiando os usuários em configurações de previsão de ativos, automação de estratégias on-chain e até mesmo migração de ativos cross-chain com um clique. Enquanto isso, a Gate também lançou um cartão de carteira de hardware NFC complementar—Gate Wallet Touch, que proporciona segurança de nível bancário para os ativos digitais dos usuários através de proteção mnemônica em nível de chip e tecnologias biométricas. Pode-se dizer que a integração da experiência do usuário centralizada e das funcionalidades on-chain permeou uma série de inovações recentes de produtos pela Gate:

• Trading estratégico impulsionado por IA: Apresentando bots de trading inteligentes e recursos de copy trading, permitindo que usuários novatos facilmente repliquem estratégias de especialistas e desfrutem dos resultados de estratégias de trading profissionais.
• Descoberta de ativos on-chain integrada: Lançamento da plataforma Gate Alpha, aproveitando big data e IA para identificar projetos de qualidade em estágio inicial, listando tokens de alto potencial para os usuários investirem e reduzindo as barreiras técnicas para negociação de ativos on-chain.
• Atualização abrangente da carteira: Lançamento da versão 2025 da Gate Wallet, integrando gestão de ativos multi-chain, ferramentas de estratégia e módulos de negociação de NFT, juntamente com o lançamento do cartão de hardware NFC Gate Wallet Touch, melhorando a segurança dos ativos e a experiência do utilizador.

É precisamente através das medidas acima que a Gate, como um "player antigo" na indústria, demonstrou um crescimento único neste novo ciclo que enfatiza a praticidade e a eficiência. Não busca cegamente a liberdade completamente descentralizada do DeFi, mas orienta continuamente os usuários em direção a um mundo on-chain mais amplo dentro de uma experiência de usuário controlável. Esta perspectiva de produto pragmática permite que mantenha a usabilidade e a segurança de uma plataforma centralizada enquanto abraça gradualmente oportunidades de inovação on-chain. Um relatório da indústria observou que a Gate é uma das poucas exchanges que recentemente viu um aumento significativo nas classificações, entrando no top três globalmente nas últimas classificações de benchmark de exchanges de derivativos. A capacidade da Gate de alcançar crescimento tanto no volume de negociações quanto na participação de mercado confirma o sucesso de sua estratégia de produtos diversificados e orientados pela inovação, e de globalização. Na competitiva segunda metade que se concentra na construção de ecossistemas de valor para os usuários, a Gate tornou-se um caso digno de atenção especial.

Conclusão: Competição e Escolha na Nova Trilha

Olhando para a primeira metade de 2025, a concorrência entre as exchanges de criptomoedas claramente entrou na "segunda metade". O foco da competição não está mais em quem tem o maior tráfego ou a listagem de moedas mais rápida, mas sim em quem pode criar o ecossistema de valor mais abrangente, seguro e eficiente para os usuários. Binance, OKX e Gate, as três principais exchanges chinesas, representam três caminhos diferentes: integração ecológica global, expansão on-chain e inovação estratégica. No entanto, todos compartilham o objetivo comum de redefinir os papéis e limites das plataformas centralizadas. Para os usuários comuns, isso significa que, ao escolher uma exchange, é necessário considerar não apenas as taxas de transação ou a velocidade das novas listagens, mas também pensar: qual plataforma pode realmente acompanhá-los em toda a jornada, desde a negociação off-chain até a criação on-chain?

Neste novo ciclo, talvez o que realmente devêssemos focar não seja um projeto temporariamente popular, mas sim aquelas plataformas fundamentais que estão continuamente a evoluir e podem responder às novas demandas dos usuários. Entre as três principais plataformas de língua chinesa, a Gate está a tornar-se uma plataforma altamente respeitada devido ao seu desempenho excepcional em derivados e integração em cadeia. É previsível que, face à onda de transformação que se aproxima, a parceria com estas bolsas visionárias será fundamental para que os usuários aproveitem a próxima rodada de oportunidades.