المؤلف: مات هوغان، كبير مسؤولي الاستثمار في Bitwise؛ الترجمة: 金色财经
ستصدر Bitwise في وقت لاحق من هذا الأسبوع تقريرًا بحثيًا جديدًا مهمًا - أول تقرير "توقعات سوق رأس المال طويل الأجل لبيتكوين من Bitwise".
سيستند هذا التقرير إلى البيانات، لتوقع عوائد البيتكوين وتقلباتها وارتباطاتها في العقد المقبل.
في نهاية مذكرة هذا العدد، سأشارك ملخص نتائج بحثنا، لكن أولاً، أود أن أروي قصة صغيرة توضح لماذا هذه التقرير مهم للغاية.
لماذا تعتبر توقعات سوق رأس المال طويلة الأجل مهمة للغاية
تتوقع الأسواق المالية طويلة الأجل أن تلعب دورًا رئيسيًا في عملية بناء محافظ الاستثمار من قبل المستثمرين المؤسسيين.
كل عام، تجتمع الشركات الكبرى في وول ستريت وأكبر شركات إدارة الأصول لتجمع أفضل المواهب لديها وكمية هائلة من البيانات، لتكتب تقارير متعمقة تتنبأ بالعائدات المستقبلية للأسهم والسندات والعقارات والائتمان الخاص.
تعتبر هذه التقارير أساسًا للعديد من المستثمرين المؤسسيين في بناء محافظهم الاستثمارية، حيث توفر لهم التوقعات الأساسية لتمكينهم من مزج مختلف الأصول لتحقيق أهداف محددة من العائد والمخاطر. قد تكون هذه التقارير من بين أهم وأكثر التقارير المنتظرة التي تصدرها معظم الشركات سنويًا.
منذ عام 2017، كانت Bitwise ملتزمة بمساعدة المستثمرين المحترفين على اغتنام الفرص في مجال العملات الرقمية. فيما يلي عدد المرات التي استفسر فيها المستثمرون المؤسسيون الكبار عنا بشأن توقعات سوق رأس المال طويل الأجل لبيتكوين كل عام:
2017: 0 مرات
2018: 0
2019: 0
٢٠٢٠: ٠ مرة
2021: 0
2022: 0 مرات
2023: 0
2024: 0
2025: 12 مرة
12 يبدو أنه ليس كثيرًا، لكن في الواقع له أهمية كبيرة: معظم الطلبات الجديدة تأتي من منصات حسابات وطنية كبيرة تدير أصولًا تصل إلى مئات المليارات أو حتى تريليونات الدولارات. باستخدام 12 مضروبًا في 500 مليار دولار، يمكنك أن تفهم حجم الأموال المعنية.
ماذا حدث من تغييرات إذن؟
قبل هذا العام، كانت الطلبات التي تلقيناها صفرًا، والسبب في ذلك هو: 1) لم توافق معظم المنصات الكبيرة على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (ETF)؛ 2) ينظر معظم المستثمرين المحترفين إلى البيتكوين على أنه استثمار خاص وانتهازي. والآن بدأوا في الاستفسار عن توقعات سوق رأس المال على المدى الطويل، وهذا يعني أن وجهات نظرهم قد تغيرت: لم يعد البيتكوين استثمارًا لمرة واحدة على هامش المحفظة، بل بدأ يُعتبر جزءًا أساسيًا منها.
لكي تصبح البيتكوين فئة أصول مؤسسية حقيقية، ليس من السهل تحقيق ذلك. يتطلب الأمر تحقيق تقدم صعب في العمليات والبنية التحتية، فضلاً عن الجهود المستمرة من العديد من الأشخاص. بدأت هذه العملية بالفعل مع إطلاق ETF البيتكوين الفوري في يناير 2024، والذي اكتسب زخماً في وقت مبكر من هذا العام مع حصول هذه ETFs على موافقة تدريجية على منصات الحسابات الوطنية، ومع بدء هذه المنصات في دمج البيتكوين في محافظها الاستثمارية، تتسارع هذه العملية.
لكن لا شك أن كل هذا يحدث، ويصبح حقيقة حجرًا بحجر.
ما هي نتائج دراسة Bitwise
حسناً، هذا كل ما أود أن أقوله في المقدمة. ماذا تظهر دراستنا في الواقع؟
لن أشارك كل التفاصيل، يجب عليك قراءة التقرير الكامل بنفسك. لكن يمكنني أن أكشف لك شيئًا واحدًا.
من خلال الطرق التحليلية المحافظة، نتوقع أنه في السنوات العشر القادمة، سيصبح البيتكوين أفضل الأصول الرئيسية أداءً في العالم، بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 28.3%، وستنخفض التقلبات بشكل تدريجي (على الرغم من أنها لا تزال عند مستويات عالية). الجدول أدناه يوفر سياقًا لتوقعاتنا من خلال مقارنة توقعاتنا مع توقعات شركات مثل جي بي مورغان (JPMorgan) وبلاك روك (BlackRock) حول فئات الأصول الأخرى.
توقعات 2025 إلى 2035: عوائد بيتكوين وتقلبها وارتباطها بفئات الأصول الرئيسية
تنبؤات عائدات البيتكوين وتقلباته وضعتها Bitwise. أما توقعات فئات الأصول الأخرى فهي متوسط القيم التقديرية في تقارير الأسواق المالية من JPMorgan وPIMCO وBlackRock وVanguard، والتي قد تكون مبنية على مؤشرات ومجالات زمنية مختلفة.
فئات الأصول المحددة على النحو التالي: بيتكوين: سعر بيتكوين الفوري. السلع الأساسية: مؤشر العائد الكلي المتنوع للسلع الأساسية DBIQ من دويتشه بنك. الذهب: سعر الذهب الفوري. صناديق التحوط: مؤشر صناديق التحوط الكلي من بلومبرغ. الائتمان الخاص: مؤشر الائتمان الخاص Indxx. الأسهم الخاصة: مؤشر العائد الكلي للأسهم الخاصة المدرجة من S&P. العقارات: مؤشر العائد الكلي لصناديق الاستثمار العقاري الأمريكية من مورغان ستانلي كابيتال إنترناشيونال. السندات الأمريكية: مؤشر السندات الشاملة من بلومبرغ. الأسهم الأمريكية: مؤشر العائد الكلي S&P 500. ملاحظة: تقليديًا، يتم تعريف العلاقة بين -0.5 و0.5 بأنها "منخفضة" أو "عديمة" العلاقة.
للحصول على مزيد من التفاصيل والدعم لتحليل البيانات الكمي والنوعي لدينا، نرحب بقراءتك للتقرير الكامل.
يمكنك التسجيل هنا للحصول على هذا التقرير وغيرها من نتائج الأبحاث المستقبلية لشركة Bitwise:
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
Bitwise: على مدى السنوات العشر المقبلة، ستظل BTC أفضل الأصول أداءً في العالم
المؤلف: مات هوغان، كبير مسؤولي الاستثمار في Bitwise؛ الترجمة: 金色财经
ستصدر Bitwise في وقت لاحق من هذا الأسبوع تقريرًا بحثيًا جديدًا مهمًا - أول تقرير "توقعات سوق رأس المال طويل الأجل لبيتكوين من Bitwise".
سيستند هذا التقرير إلى البيانات، لتوقع عوائد البيتكوين وتقلباتها وارتباطاتها في العقد المقبل.
في نهاية مذكرة هذا العدد، سأشارك ملخص نتائج بحثنا، لكن أولاً، أود أن أروي قصة صغيرة توضح لماذا هذه التقرير مهم للغاية.
لماذا تعتبر توقعات سوق رأس المال طويلة الأجل مهمة للغاية
تتوقع الأسواق المالية طويلة الأجل أن تلعب دورًا رئيسيًا في عملية بناء محافظ الاستثمار من قبل المستثمرين المؤسسيين.
كل عام، تجتمع الشركات الكبرى في وول ستريت وأكبر شركات إدارة الأصول لتجمع أفضل المواهب لديها وكمية هائلة من البيانات، لتكتب تقارير متعمقة تتنبأ بالعائدات المستقبلية للأسهم والسندات والعقارات والائتمان الخاص.
تعتبر هذه التقارير أساسًا للعديد من المستثمرين المؤسسيين في بناء محافظهم الاستثمارية، حيث توفر لهم التوقعات الأساسية لتمكينهم من مزج مختلف الأصول لتحقيق أهداف محددة من العائد والمخاطر. قد تكون هذه التقارير من بين أهم وأكثر التقارير المنتظرة التي تصدرها معظم الشركات سنويًا.
منذ عام 2017، كانت Bitwise ملتزمة بمساعدة المستثمرين المحترفين على اغتنام الفرص في مجال العملات الرقمية. فيما يلي عدد المرات التي استفسر فيها المستثمرون المؤسسيون الكبار عنا بشأن توقعات سوق رأس المال طويل الأجل لبيتكوين كل عام:
2017: 0 مرات
2018: 0
2019: 0
٢٠٢٠: ٠ مرة
2021: 0
2022: 0 مرات
2023: 0
2024: 0
2025: 12 مرة
12 يبدو أنه ليس كثيرًا، لكن في الواقع له أهمية كبيرة: معظم الطلبات الجديدة تأتي من منصات حسابات وطنية كبيرة تدير أصولًا تصل إلى مئات المليارات أو حتى تريليونات الدولارات. باستخدام 12 مضروبًا في 500 مليار دولار، يمكنك أن تفهم حجم الأموال المعنية.
ماذا حدث من تغييرات إذن؟
قبل هذا العام، كانت الطلبات التي تلقيناها صفرًا، والسبب في ذلك هو: 1) لم توافق معظم المنصات الكبيرة على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (ETF)؛ 2) ينظر معظم المستثمرين المحترفين إلى البيتكوين على أنه استثمار خاص وانتهازي. والآن بدأوا في الاستفسار عن توقعات سوق رأس المال على المدى الطويل، وهذا يعني أن وجهات نظرهم قد تغيرت: لم يعد البيتكوين استثمارًا لمرة واحدة على هامش المحفظة، بل بدأ يُعتبر جزءًا أساسيًا منها.
لكي تصبح البيتكوين فئة أصول مؤسسية حقيقية، ليس من السهل تحقيق ذلك. يتطلب الأمر تحقيق تقدم صعب في العمليات والبنية التحتية، فضلاً عن الجهود المستمرة من العديد من الأشخاص. بدأت هذه العملية بالفعل مع إطلاق ETF البيتكوين الفوري في يناير 2024، والذي اكتسب زخماً في وقت مبكر من هذا العام مع حصول هذه ETFs على موافقة تدريجية على منصات الحسابات الوطنية، ومع بدء هذه المنصات في دمج البيتكوين في محافظها الاستثمارية، تتسارع هذه العملية.
لكن لا شك أن كل هذا يحدث، ويصبح حقيقة حجرًا بحجر.
ما هي نتائج دراسة Bitwise
حسناً، هذا كل ما أود أن أقوله في المقدمة. ماذا تظهر دراستنا في الواقع؟
لن أشارك كل التفاصيل، يجب عليك قراءة التقرير الكامل بنفسك. لكن يمكنني أن أكشف لك شيئًا واحدًا.
من خلال الطرق التحليلية المحافظة، نتوقع أنه في السنوات العشر القادمة، سيصبح البيتكوين أفضل الأصول الرئيسية أداءً في العالم، بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 28.3%، وستنخفض التقلبات بشكل تدريجي (على الرغم من أنها لا تزال عند مستويات عالية). الجدول أدناه يوفر سياقًا لتوقعاتنا من خلال مقارنة توقعاتنا مع توقعات شركات مثل جي بي مورغان (JPMorgan) وبلاك روك (BlackRock) حول فئات الأصول الأخرى.
توقعات 2025 إلى 2035: عوائد بيتكوين وتقلبها وارتباطها بفئات الأصول الرئيسية
! rZJyQffXF2B4oTKmaHh4cBh4kkCzlhRjh0n3f28X.jpeg
المصدر: شركة Bitwise لإدارة الأصول
تنبؤات عائدات البيتكوين وتقلباته وضعتها Bitwise. أما توقعات فئات الأصول الأخرى فهي متوسط القيم التقديرية في تقارير الأسواق المالية من JPMorgan وPIMCO وBlackRock وVanguard، والتي قد تكون مبنية على مؤشرات ومجالات زمنية مختلفة.
فئات الأصول المحددة على النحو التالي: بيتكوين: سعر بيتكوين الفوري. السلع الأساسية: مؤشر العائد الكلي المتنوع للسلع الأساسية DBIQ من دويتشه بنك. الذهب: سعر الذهب الفوري. صناديق التحوط: مؤشر صناديق التحوط الكلي من بلومبرغ. الائتمان الخاص: مؤشر الائتمان الخاص Indxx. الأسهم الخاصة: مؤشر العائد الكلي للأسهم الخاصة المدرجة من S&P. العقارات: مؤشر العائد الكلي لصناديق الاستثمار العقاري الأمريكية من مورغان ستانلي كابيتال إنترناشيونال. السندات الأمريكية: مؤشر السندات الشاملة من بلومبرغ. الأسهم الأمريكية: مؤشر العائد الكلي S&P 500. ملاحظة: تقليديًا، يتم تعريف العلاقة بين -0.5 و0.5 بأنها "منخفضة" أو "عديمة" العلاقة.
للحصول على مزيد من التفاصيل والدعم لتحليل البيانات الكمي والنوعي لدينا، نرحب بقراءتك للتقرير الكامل.
يمكنك التسجيل هنا للحصول على هذا التقرير وغيرها من نتائج الأبحاث المستقبلية لشركة Bitwise: