تقرير أسبوعي للسوق: السوق ضعيف خلال عطلة العيدين، وقد يشهد الربع الأول من العام المقبل ارتفاعاً في الأسعار
نظرة عامة على السوق
تظهر سوق العملات المشفرة هذا الأسبوع اتجاهًا هبوطيًا بسبب تأثير عطلة عيد الميلاد، على الرغم من أن مؤشر مشاعر السوق ارتفع من 7% إلى 10% إلا أنه لا يزال في نطاق الخوف الشديد. من الجدير بالذكر أنه على الرغم من ضعف السوق العام، حقق USDC، الذي يركز على السوق الأمريكية، زيادة بنسبة 1.91%، مما يدل على دخول الأموال المؤسسية المستمر، مما يضفي بعض الثقة على السوق.
تراجعت قيمة TVL لقطاع DeFi هذا الأسبوع بنسبة 0.37% لتصل إلى 527 مليار دولار، لكن مشاريع عوائد العملات المستقرة مثل Gun Pool حققت أداءً رائعًا. لا يزال العرض الإجمالي للعملات المستقرة في ارتفاع، مما يدل على أنه على الرغم من تصحيح السوق، لا تزال السيولة الأساسية تتدفق، ويتم الإقبال على مشاريع العوائد المستقرة مثل Gun Pool.
تستمر مسارات وكيل الذكاء الاصطناعي في الحصول على اهتمام كبير من السوق، حيث بلغ إجمالي الحجم 109 مليار دولار. خاصة أن نموذج aipool المدمج مع تقنية TEE أصبح نقطة تركيز جديدة في السوق، ومن المتوقع أن يصبح وسيلة جديدة لإصدار الأصول بعد "نقش النقوش"، مما يظهر اتجاه تطور الدمج العميق بين الذكاء الاصطناعي وتكنولوجيا blockchain.
تأثرت سوق العملات الميمية هذا الأسبوع بسبب العطلات وانخفاض السوق بشكل عام، حيث انخفضت مشاركة المستثمرين وتدفق الأموال بشكل ملحوظ، وانتقلت حرارة السوق مؤقتًا إلى مجالات أخرى.
أظهر قطاع سلاسل الكتل العامة مقاومة قوية للانخفاض، حيث حقق Stacks إنجازًا مهمًا في sBTC، وواصل BOB تطوير جسر BitVM، وبدأ Taiko جولة جديدة من خطط البيئة، مما يدل على أن السلاسل العامة الكبرى تواصل الدفع في الابتكار التكنولوجي وبناء البيئة.
عند النظر إلى المستقبل، من المتوقع أن يستمر السوق في الاتجاه الهابط خلال عطلة رأس السنة، ويُنصح المستثمرون بالحفاظ على تخصيص دفاعي وزيادة نسبة تخصيص الأصول الرائدة، مع إمكانية المشاركة بشكل معتدل في مشاريع برك المدافع ذات العائد المرتفع. على المدى الطويل، يتوقع السوق بشكل عام أن يشهد الربع الأول من عام 2025 ارتفاعاً، ويستحق كل من مشاريع AI Agent وبرك DeFi المدافع التركيز عليها.
تحليل مؤشر العواطف السوقية
ارتفع مؤشر مشاعر السوق من 7% الأسبوع الماضي إلى 10%، وما زال في منطقة الخوف الشديد. كانت أداء العملات البديلة هذا الأسبوع أضعف من المؤشر المرجعي، حيث تظهر انخفاضًا حادًا. بسبب عطلة عيد الميلاد، انخفضت السيولة بشكل حاد، مما زاد من تقلبات أسعار السوق، مما يجعل من السهل حدوث ظواهر ارتفاعات وانخفاضات حادة. لذلك، لا توجد مشاعر عالية في السوق. في ضوء هيكل السوق الحالي، من المتوقع أن تظل العملات البديلة متزامنة مع المؤشر المرجعي على المدى القصير، مع احتمال منخفض للأسواق المستقلة.
عندما تكون العملات البديلة في منطقة خوف شديد، فإن السوق غالبًا ما يكون في قاع مرحلي، وقد يحدث انعكاس صعودي في أي وقت.
نظرة عامة على اتجاه السوق الكلي
سوق العملات الرقمية في اتجاه هبوطي هذا الأسبوع، ومؤشر المشاعر لا يزال في حالة خوف شديد.
المشاريع المشفرة المتعلقة بـ DeFi تظهر أداءً بارزًا، مما يدل على استمرار اهتمام السوق بتحسين العوائد الأساسية.
مشروع مسار AI Agent شهد اهتمامًا كبيرًا هذا الأسبوع، مما يدل على أن المستثمرين بدأوا في البحث بنشاط عن نقطة الانفجار التالية في السوق.
المسارات الساخنة
وكيل الذكاء الاصطناعي
هذا الأسبوع، كان السوق في اتجاه هبوطي، وكانت جميع القطاعات في حالة انخفاض. على الرغم من أن أسعار معظم الرموز في قطاع AI Agent كانت أيضًا في اتجاه هبوطي هذا الأسبوع، إلا أن مستوى النقاش حولها في السوق كان الأعلى. كان النقاش الأكثر شيوعًا هذا الأسبوع حول تطور نموذج aipool من AI Agent + TEE في سوق العملات المشفرة المستقبلية وتأثيره على DeFi.
أحد المحفزات التي تؤدي إلى حدوث ارتفاع دوري في سوق العملات المشفرة هو ظهور أساليب جديدة لإصدار الأصول. على سبيل المثال، كانت طرق إصدار الأصول مثل ICO وIEO وINO وIDO و打铭文 تدفع بسرعة لتطور السوق ورفع أسعار السوق المشفرة. في ظل الخلفية السريعة لاندماج الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة، أصبح aipool في الوقت الحالي واحدة من أساليب إصدار الأصول ذات الشعبية العالية، وهي أيضًا استمرار ل"打钱FI" في بداية عام 2024. إذا تم قبول أسلوب إصدار الأصول aipool على نطاق واسع في السوق، فسوف نشهد قريبًا موجة صغيرة من حماس إصدار الأصول التي تقودها نماذج aipool، لذا يجب علينا التركيز على مشاريع من نوع aipool.
أهم خمسة مشاريع لوكلاء الذكاء الاصطناعي من حيث القيمة السوقية:
(WLD) Worldcoin
Fetch.ai (FET)
SingularityNET (AGIX)
شبكة الواحة (ROSE)
(INJ) الحقن
مسار DeFi
ترتيب زيادة TVL
خلال الأسبوع الماضي، كانت المشاريع الخمسة الأولى من حيث ارتفاع TVL في السوق (دون احتساب المشاريع ذات TVL المنخفض، المعيار هو أكثر من 30 مليون دولار):
Resolv: 82.04٪
USDX المال: 74.25٪
المعتاد: 55.56%
Hashnote: 52.54٪
سبكترا: 51.81%
Resolv（未发币）：Resolv هو مشروع عملة مستقرة محايدة دلتا، يركز على توكينز الاستثمار المحايد في السوق. هذا الأسبوع، أكمل Resolv ترقية تقنية مهمة، من خلال دمج تقنيات LayerZero وStarGate، نجح في التحول إلى مشروع متعدد السلاسل. يوفر خزانه USDC في Euler Finance عائدًا سنويًا يصل إلى 36.36%، وجذب 5.67 مليون دولار من القيمة الإجمالية المقفلة هذا الأسبوع.
USDX Money (未发币): USDX Money هو بروتوكول جديد لعملة مستقرة مدعومة بالدولار الأمريكي. هذا الأسبوع، تم الانتهاء من ترقية جديدة لواجهة المستخدم وتجربة المستخدم لتحسين تفاعل المستخدمين، وفي نفس الوقت تم إطلاق مجمع السيولة USDX/USDT وsUSDX/USDX على Curve Finance. حيث وصلت sUSDX إلى 170 مليون دولار من القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) من خلال التعاون مع Lista DAO.
Usual (USUAL): Usual هو مشروع عملة مستقرة مدعوم من Binance. حصل مؤخرًا على تمويل من الجولة A بقيمة 10 ملايين دولار بقيادة Binance Labs وKrakenVentures. تجاوز TVL الخاص بـ Usual 1.5 مليار دولار ليحتل المرتبة الخامسة عالميًا بين العملات المستقرة، كما تضاعف خزينة DAO لتصل إلى 17 مليون دولار. أطلق المشروع عوائد USUALx على التخزين تصل إلى 18,000% APY، وبدأ نشاط توزيع مجاني على المجتمع.
Hashnote (لم يتم إصدار العملة): مشروع Hashnote هو حل يركز على إدارة العملات المشفرة للمؤسسات. هذا الأسبوع، تم التوصل إلى شراكة استراتيجية مع CoreDAO والمشاركة في اجتماع لجنة المجموعة البيئية الخاصة بها، مع التركيز على تقديم نموذج الإيداع المزدوج المبتكر لبيتكوين، الذي يجمع بين BTC ورمز Core.
Spectra (SPECTRA): Spectra هو بروتوكول لتوكنات عائدات المستقبل. هذا الأسبوع، تم إطلاق عقد الحوكمة الجديد بنجاح على شبكة Base الرئيسية، وتم إطلاق صفحات Gauges وncentivize في تطبيق Spectra. في الوقت نفسه، تم تحسين وظيفة القفل المتعدد لملاك veSPECTRA، مما يجعلهم يشاركون بشكل أكثر كفاءة في آلية تصويت Gauge.
وبالتالي، يمكننا أن نرى أن المشاريع التي شهدت زيادة سريعة في TVL هذا الأسبوع تتركز بشكل رئيسي في قطاع عائدات العملات المستقرة (خزانات الرشاش).
الأداء العام للمسار
تزايد القيمة السوقية للعملات المستقرة: انخفضت قيمة USDT من 145.1 مليار دولار الأسبوع الماضي إلى 144.7 مليار دولار، بانخفاض قدره 0.27%. بينما ارتفعت قيمة USDC من 42.1 مليار دولار الأسبوع الماضي إلى 42.9 مليار دولار، بزيادة بلغت 1.91%. من الواضح أنه على الرغم من أن السوق في اتجاه هابط هذا الأسبوع، إلا أن USDC، الذي يهيمن عليه السوق الأمريكي، شهد زيادة، مما يدل على أن القوة الشرائية في السوق لا تزال تحتفظ باستمرار تدفق الأموال.
تزداد السيولة تدريجياً: تنخفض أسعار الفائدة على المراجحة الخالية من المخاطر في الأسواق التقليدية مع استمرار خفض أسعار الفائدة، بينما ترتفع أسعار الفائدة على المراجحة لمشاريع DeFi على السلسلة بسبب زيادة قيمة الأصول المشفرة، وستكون العودة إلى DeFi خياراً جيداً جداً.
حالة التمويل: ارتفع TVL لمشاريع DeFi من 52.9 مليار دولار الأسبوع الماضي إلى 52.7 مليار دولار الآن، على الرغم من أنه تم تسجيل نمو سلبي لمدة أسبوعين متتاليين، إلا أن نسبة النمو السلبي كانت صغيرة، حيث بلغت 0.37%. السبب الرئيسي هو أن الأسواق الغربية، بقيادة السوق الأمريكية، كانت في عطلة عيد الميلاد هذا الأسبوع، مما أدى إلى انخفاض في حجم تداولات العملات المختلفة وكذلك النشاط على السلسلة، ومن المتوقع أن تستمر العطلة حتى عطلة رأس السنة الجديدة الأسبوع المقبل، مما يعني أنه من غير المحتمل أن يحدث تغيير كبير. لذا ينبغي التركيز في الفترة القادمة على التغيرات العامة في TVL للسوق في يناير، ومراقبة ما إذا كانت الاتجاهات التنازلية ستستمر.
تحليل عميق
pump الدافع:
يمكن تلخيص العوامل الأساسية التي تقود هذه الجولة من الارتفاع في المسار التالي: نظرًا لأن السوق كان في اتجاه هابط مؤخرًا، فقد انخفضت نسبة العائد السنوي (APY) لجميع بروتوكولات DeFi، بينما قامت مشاريع عائدات العملات المستقرة برفع نسب العائد من خلال مكافآت الرموز/النقاط، مما أعطى مشاريع بركة الرشاش ميزة واضحة في نسبة العائد السنوي (APY) عند النظر إلى السوق بشكل عام. وبالتفصيل:
البيئة السوقية: على الرغم من أننا في دورة سوق صاعدة، إلا أن السوق مؤخرًا في اتجاه هبوط، مما أدى إلى انخفاض كبير في سعر الفائدة الأساسي في السوق.
جانب سعر الفائدة: ارتفاع سعر الفائدة الأساسي على الاقتراض، يعكس توقعات السوق بشأن تسعير الأموال
جانب العائد: معدل العائد لمشاريع العائد المستقر باستخدام العملات المستقرة قد زاد مقارنة بمشاريع أخرى، مما جذب عددًا أكبر من المستخدمين للمشاركة.
آلية النقل هذه تعزز دعم قيمة مشاريع عائدات العملات المستقرة، مما يشكل زخم نمو إيجابي.
المخاطر المحتملة:
نظرًا لأن السوق كان في اتجاه ارتفاع مؤخرًا، فإن المستثمرين في السوق يركزون أكثر على العوائد ورفع الرافعة المالية، بينما يتجاهلون مخاطر الانخفاض. بالإضافة إلى ذلك، هذا الأسبوع بسبب عطلة عيد الميلاد، أدى ذلك إلى انخفاض حاد في السيولة في السوق، مما تسبب في ضغوط البيع بدون سيولة كافية لاستيعابها، مما أدى إلى انخفاض مستمر في الأسعار، مما أدى أيضًا إلى تصفية عقود الشراء في السوق، مما ألحق الضرر بالمستثمرين. زادت مخاطر التصفية المتسلسلة الناتجة عن هذه التصفية بشكل كبير، مما أدى إلى انخفاض الأسعار أكثر وتصفية المزيد من الأصول.
أداء المسارات الأخرى
سلسلة الكتل العامة
أعلى 5 زيادة في TVL لسلاسل الكتل العامة في السوق خلال الأسبوع الماضي (لا تشمل سلاسل الكتل العامة ذات الـ TVL المنخفضة):
المداخن: 16.95٪
بوب：12.81%
تايكو: 4.22٪
كاردانو: 2.94%
Sei: 1.23٪
Stacks: هذا الأسبوع، تم نقل 922 BTC إلى شبكة Stacks، مما أدى إلى إكمال الحد الأقصى للإيداع في المرحلة الأولى من sBTC والبالغ 1000 BTC. في مجال تطبيقات DeFi، تم استخدام 35% من sBTC في بروتوكول Zest لتحقيق العوائد. كما صوت مجتمع ALEX لتخصيص 12 مليون رمز ALEX لبرنامج Surge.
BOB: هذا الأسبوع، تعاونت BOB مع Fiamma Labs لتطوير وإصدار نموذج أولي لجسر BitVM القائم على تقنية المعرفة الصفرية، والذي من المقرر إطلاقه على شبكة الاختبار في أوائل عام 2025. تم التوصل إلى شراكة مع Lombard Finance، مما سمح بنجاح بنشر Lombard Finance على سلسلة BOB. في الوقت نفسه، تم إجراء مناقشات أولية حول الحوكمة مع Aave، مع خطط لإدخال بروتوكولها إلى شبكة BOB.
تايكو: أطلقت تايكو هذا الأسبوع خطة الموسم الثالث من Trailblazers، مع تخصيص حوض جوائز يتكون من 6,000,000 رمز TAIKO. عدد المشاريع على سلسلة تايكو قد نما إلى 130 مشروعًا، وتم إضافة Symmetric كشريك DEX مهم.
Cardano: هذا الأسبوع، أوضحت Cardano المزايا التقنية لآلية الشطب التي تضمن أمان أصول ADA الخاصة بالمستخدمين، وأطلقت أدوات تطوير تطبيقات الويب السهلة. كما عززت التعاون مع مزود خدمات المحافظ الصلبة Ledger، ودفعت عملية اللامركزية في حوكمة المجتمع من خلال نموذج اتخاذ القرار بالتصويت عبر DReps (الممثلين).
Sei: هذا الأسبوع، أعلنت Sei عن إنجاز تقني كبير يسمى "Giga"، حيث نجحت في توسيع EVM إلى قدرة معالجة تصل إلى 5 gigagas في الثانية، مما أدى إلى زيادة الأداء بمعدل 50 مرة. تم إصدار خارطة طريق Giga من خلال ساعات مكتب المطورين، لوضع خريطة طريق واضحة للتطورات التقنية المستقبلية.
قائمة ارتفاع الأسعار
أعلى 5 رموز في السوق من حيث الارتفاع خلال الأسبوع الماضي (دون احتساب الرموز ذات حجم التداول المنخفض والرموز الميمية):
زين (Horizen): 124.91٪
موكا (Moca Network): 108.87٪
PHA ( شبكة فالا ): 105.84%
AGLD (ذهب المغامرة): 73.77%
تحرك (Movement): 66.81٪
ZEN: هذا الأسبوع، نجح Horizen في نشر شبكة اختبار Horizen 2.0 Devnet، وقدم حلاً محسناً للتحقق من المعرفة الصفرية (ZK) لتقليل التعقيد الفني والتكاليف. تم إنشاء شراكة استراتيجية مع شبكة Automata لتعزيز تطوير Web3.
MOCA: هذا الأسبوع، نجحت شبكة موكا في دمج تطبيق OK Cashbag مع SK Planet، وقد أدت هذه الشراكة إلى زيادة ملحوظة في عدد المستخدمين، بما في ذلك 1.5 مليون زيارة للصفحات و 800,000 تفاعل مع سحب الدوائر.
PHA: هذا الأسبوع، أطلق شبكة Phala رسميًا Phala 2.0، الذي يدمج تقنية GPU TEE و Ethereum.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 13
أعجبني
13
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
TommyTeacher1
· منذ 16 س
Q1能 ارتفع?盲猜是 السوق الصاعدة起点
شاهد النسخة الأصليةرد0
P2ENotWorking
· منذ 16 س
مجرد انسحاب للخلف صغير فقط، هيا نتحرك بسرعة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
Ramen_Until_Rich
· منذ 17 س
لا أحد يهتم بالعطلتين، الأمر ببساطة أنه ليس هناك حماس.
سوق مزدوج ضعيف، دخول资金 مؤسسية، قد نشهد ارتفاعاً في الربع الأول من عام 2025
تقرير أسبوعي للسوق: السوق ضعيف خلال عطلة العيدين، وقد يشهد الربع الأول من العام المقبل ارتفاعاً في الأسعار
نظرة عامة على السوق
تظهر سوق العملات المشفرة هذا الأسبوع اتجاهًا هبوطيًا بسبب تأثير عطلة عيد الميلاد، على الرغم من أن مؤشر مشاعر السوق ارتفع من 7% إلى 10% إلا أنه لا يزال في نطاق الخوف الشديد. من الجدير بالذكر أنه على الرغم من ضعف السوق العام، حقق USDC، الذي يركز على السوق الأمريكية، زيادة بنسبة 1.91%، مما يدل على دخول الأموال المؤسسية المستمر، مما يضفي بعض الثقة على السوق.
تراجعت قيمة TVL لقطاع DeFi هذا الأسبوع بنسبة 0.37% لتصل إلى 527 مليار دولار، لكن مشاريع عوائد العملات المستقرة مثل Gun Pool حققت أداءً رائعًا. لا يزال العرض الإجمالي للعملات المستقرة في ارتفاع، مما يدل على أنه على الرغم من تصحيح السوق، لا تزال السيولة الأساسية تتدفق، ويتم الإقبال على مشاريع العوائد المستقرة مثل Gun Pool.
تستمر مسارات وكيل الذكاء الاصطناعي في الحصول على اهتمام كبير من السوق، حيث بلغ إجمالي الحجم 109 مليار دولار. خاصة أن نموذج aipool المدمج مع تقنية TEE أصبح نقطة تركيز جديدة في السوق، ومن المتوقع أن يصبح وسيلة جديدة لإصدار الأصول بعد "نقش النقوش"، مما يظهر اتجاه تطور الدمج العميق بين الذكاء الاصطناعي وتكنولوجيا blockchain.
تأثرت سوق العملات الميمية هذا الأسبوع بسبب العطلات وانخفاض السوق بشكل عام، حيث انخفضت مشاركة المستثمرين وتدفق الأموال بشكل ملحوظ، وانتقلت حرارة السوق مؤقتًا إلى مجالات أخرى.
أظهر قطاع سلاسل الكتل العامة مقاومة قوية للانخفاض، حيث حقق Stacks إنجازًا مهمًا في sBTC، وواصل BOB تطوير جسر BitVM، وبدأ Taiko جولة جديدة من خطط البيئة، مما يدل على أن السلاسل العامة الكبرى تواصل الدفع في الابتكار التكنولوجي وبناء البيئة.
عند النظر إلى المستقبل، من المتوقع أن يستمر السوق في الاتجاه الهابط خلال عطلة رأس السنة، ويُنصح المستثمرون بالحفاظ على تخصيص دفاعي وزيادة نسبة تخصيص الأصول الرائدة، مع إمكانية المشاركة بشكل معتدل في مشاريع برك المدافع ذات العائد المرتفع. على المدى الطويل، يتوقع السوق بشكل عام أن يشهد الربع الأول من عام 2025 ارتفاعاً، ويستحق كل من مشاريع AI Agent وبرك DeFi المدافع التركيز عليها.
تحليل مؤشر العواطف السوقية
ارتفع مؤشر مشاعر السوق من 7% الأسبوع الماضي إلى 10%، وما زال في منطقة الخوف الشديد. كانت أداء العملات البديلة هذا الأسبوع أضعف من المؤشر المرجعي، حيث تظهر انخفاضًا حادًا. بسبب عطلة عيد الميلاد، انخفضت السيولة بشكل حاد، مما زاد من تقلبات أسعار السوق، مما يجعل من السهل حدوث ظواهر ارتفاعات وانخفاضات حادة. لذلك، لا توجد مشاعر عالية في السوق. في ضوء هيكل السوق الحالي، من المتوقع أن تظل العملات البديلة متزامنة مع المؤشر المرجعي على المدى القصير، مع احتمال منخفض للأسواق المستقلة.
عندما تكون العملات البديلة في منطقة خوف شديد، فإن السوق غالبًا ما يكون في قاع مرحلي، وقد يحدث انعكاس صعودي في أي وقت.
نظرة عامة على اتجاه السوق الكلي
سوق العملات الرقمية في اتجاه هبوطي هذا الأسبوع، ومؤشر المشاعر لا يزال في حالة خوف شديد.
المشاريع المشفرة المتعلقة بـ DeFi تظهر أداءً بارزًا، مما يدل على استمرار اهتمام السوق بتحسين العوائد الأساسية.
مشروع مسار AI Agent شهد اهتمامًا كبيرًا هذا الأسبوع، مما يدل على أن المستثمرين بدأوا في البحث بنشاط عن نقطة الانفجار التالية في السوق.
المسارات الساخنة
وكيل الذكاء الاصطناعي
هذا الأسبوع، كان السوق في اتجاه هبوطي، وكانت جميع القطاعات في حالة انخفاض. على الرغم من أن أسعار معظم الرموز في قطاع AI Agent كانت أيضًا في اتجاه هبوطي هذا الأسبوع، إلا أن مستوى النقاش حولها في السوق كان الأعلى. كان النقاش الأكثر شيوعًا هذا الأسبوع حول تطور نموذج aipool من AI Agent + TEE في سوق العملات المشفرة المستقبلية وتأثيره على DeFi.
أحد المحفزات التي تؤدي إلى حدوث ارتفاع دوري في سوق العملات المشفرة هو ظهور أساليب جديدة لإصدار الأصول. على سبيل المثال، كانت طرق إصدار الأصول مثل ICO وIEO وINO وIDO و打铭文 تدفع بسرعة لتطور السوق ورفع أسعار السوق المشفرة. في ظل الخلفية السريعة لاندماج الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة، أصبح aipool في الوقت الحالي واحدة من أساليب إصدار الأصول ذات الشعبية العالية، وهي أيضًا استمرار ل"打钱FI" في بداية عام 2024. إذا تم قبول أسلوب إصدار الأصول aipool على نطاق واسع في السوق، فسوف نشهد قريبًا موجة صغيرة من حماس إصدار الأصول التي تقودها نماذج aipool، لذا يجب علينا التركيز على مشاريع من نوع aipool.
أهم خمسة مشاريع لوكلاء الذكاء الاصطناعي من حيث القيمة السوقية:
مسار DeFi
ترتيب زيادة TVL
خلال الأسبوع الماضي، كانت المشاريع الخمسة الأولى من حيث ارتفاع TVL في السوق (دون احتساب المشاريع ذات TVL المنخفض، المعيار هو أكثر من 30 مليون دولار):
Resolv（未发币）：Resolv هو مشروع عملة مستقرة محايدة دلتا، يركز على توكينز الاستثمار المحايد في السوق. هذا الأسبوع، أكمل Resolv ترقية تقنية مهمة، من خلال دمج تقنيات LayerZero وStarGate، نجح في التحول إلى مشروع متعدد السلاسل. يوفر خزانه USDC في Euler Finance عائدًا سنويًا يصل إلى 36.36%، وجذب 5.67 مليون دولار من القيمة الإجمالية المقفلة هذا الأسبوع.
USDX Money (未发币): USDX Money هو بروتوكول جديد لعملة مستقرة مدعومة بالدولار الأمريكي. هذا الأسبوع، تم الانتهاء من ترقية جديدة لواجهة المستخدم وتجربة المستخدم لتحسين تفاعل المستخدمين، وفي نفس الوقت تم إطلاق مجمع السيولة USDX/USDT وsUSDX/USDX على Curve Finance. حيث وصلت sUSDX إلى 170 مليون دولار من القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) من خلال التعاون مع Lista DAO.
Usual (USUAL): Usual هو مشروع عملة مستقرة مدعوم من Binance. حصل مؤخرًا على تمويل من الجولة A بقيمة 10 ملايين دولار بقيادة Binance Labs وKrakenVentures. تجاوز TVL الخاص بـ Usual 1.5 مليار دولار ليحتل المرتبة الخامسة عالميًا بين العملات المستقرة، كما تضاعف خزينة DAO لتصل إلى 17 مليون دولار. أطلق المشروع عوائد USUALx على التخزين تصل إلى 18,000% APY، وبدأ نشاط توزيع مجاني على المجتمع.
Hashnote (لم يتم إصدار العملة): مشروع Hashnote هو حل يركز على إدارة العملات المشفرة للمؤسسات. هذا الأسبوع، تم التوصل إلى شراكة استراتيجية مع CoreDAO والمشاركة في اجتماع لجنة المجموعة البيئية الخاصة بها، مع التركيز على تقديم نموذج الإيداع المزدوج المبتكر لبيتكوين، الذي يجمع بين BTC ورمز Core.
Spectra (SPECTRA): Spectra هو بروتوكول لتوكنات عائدات المستقبل. هذا الأسبوع، تم إطلاق عقد الحوكمة الجديد بنجاح على شبكة Base الرئيسية، وتم إطلاق صفحات Gauges وncentivize في تطبيق Spectra. في الوقت نفسه، تم تحسين وظيفة القفل المتعدد لملاك veSPECTRA، مما يجعلهم يشاركون بشكل أكثر كفاءة في آلية تصويت Gauge.
وبالتالي، يمكننا أن نرى أن المشاريع التي شهدت زيادة سريعة في TVL هذا الأسبوع تتركز بشكل رئيسي في قطاع عائدات العملات المستقرة (خزانات الرشاش).
الأداء العام للمسار
تزايد القيمة السوقية للعملات المستقرة: انخفضت قيمة USDT من 145.1 مليار دولار الأسبوع الماضي إلى 144.7 مليار دولار، بانخفاض قدره 0.27%. بينما ارتفعت قيمة USDC من 42.1 مليار دولار الأسبوع الماضي إلى 42.9 مليار دولار، بزيادة بلغت 1.91%. من الواضح أنه على الرغم من أن السوق في اتجاه هابط هذا الأسبوع، إلا أن USDC، الذي يهيمن عليه السوق الأمريكي، شهد زيادة، مما يدل على أن القوة الشرائية في السوق لا تزال تحتفظ باستمرار تدفق الأموال.
تزداد السيولة تدريجياً: تنخفض أسعار الفائدة على المراجحة الخالية من المخاطر في الأسواق التقليدية مع استمرار خفض أسعار الفائدة، بينما ترتفع أسعار الفائدة على المراجحة لمشاريع DeFi على السلسلة بسبب زيادة قيمة الأصول المشفرة، وستكون العودة إلى DeFi خياراً جيداً جداً.
حالة التمويل: ارتفع TVL لمشاريع DeFi من 52.9 مليار دولار الأسبوع الماضي إلى 52.7 مليار دولار الآن، على الرغم من أنه تم تسجيل نمو سلبي لمدة أسبوعين متتاليين، إلا أن نسبة النمو السلبي كانت صغيرة، حيث بلغت 0.37%. السبب الرئيسي هو أن الأسواق الغربية، بقيادة السوق الأمريكية، كانت في عطلة عيد الميلاد هذا الأسبوع، مما أدى إلى انخفاض في حجم تداولات العملات المختلفة وكذلك النشاط على السلسلة، ومن المتوقع أن تستمر العطلة حتى عطلة رأس السنة الجديدة الأسبوع المقبل، مما يعني أنه من غير المحتمل أن يحدث تغيير كبير. لذا ينبغي التركيز في الفترة القادمة على التغيرات العامة في TVL للسوق في يناير، ومراقبة ما إذا كانت الاتجاهات التنازلية ستستمر.
تحليل عميق
pump الدافع:
يمكن تلخيص العوامل الأساسية التي تقود هذه الجولة من الارتفاع في المسار التالي: نظرًا لأن السوق كان في اتجاه هابط مؤخرًا، فقد انخفضت نسبة العائد السنوي (APY) لجميع بروتوكولات DeFi، بينما قامت مشاريع عائدات العملات المستقرة برفع نسب العائد من خلال مكافآت الرموز/النقاط، مما أعطى مشاريع بركة الرشاش ميزة واضحة في نسبة العائد السنوي (APY) عند النظر إلى السوق بشكل عام. وبالتفصيل:
آلية النقل هذه تعزز دعم قيمة مشاريع عائدات العملات المستقرة، مما يشكل زخم نمو إيجابي.
المخاطر المحتملة:
نظرًا لأن السوق كان في اتجاه ارتفاع مؤخرًا، فإن المستثمرين في السوق يركزون أكثر على العوائد ورفع الرافعة المالية، بينما يتجاهلون مخاطر الانخفاض. بالإضافة إلى ذلك، هذا الأسبوع بسبب عطلة عيد الميلاد، أدى ذلك إلى انخفاض حاد في السيولة في السوق، مما تسبب في ضغوط البيع بدون سيولة كافية لاستيعابها، مما أدى إلى انخفاض مستمر في الأسعار، مما أدى أيضًا إلى تصفية عقود الشراء في السوق، مما ألحق الضرر بالمستثمرين. زادت مخاطر التصفية المتسلسلة الناتجة عن هذه التصفية بشكل كبير، مما أدى إلى انخفاض الأسعار أكثر وتصفية المزيد من الأصول.
أداء المسارات الأخرى
سلسلة الكتل العامة
أعلى 5 زيادة في TVL لسلاسل الكتل العامة في السوق خلال الأسبوع الماضي (لا تشمل سلاسل الكتل العامة ذات الـ TVL المنخفضة):
Stacks: هذا الأسبوع، تم نقل 922 BTC إلى شبكة Stacks، مما أدى إلى إكمال الحد الأقصى للإيداع في المرحلة الأولى من sBTC والبالغ 1000 BTC. في مجال تطبيقات DeFi، تم استخدام 35% من sBTC في بروتوكول Zest لتحقيق العوائد. كما صوت مجتمع ALEX لتخصيص 12 مليون رمز ALEX لبرنامج Surge.
BOB: هذا الأسبوع، تعاونت BOB مع Fiamma Labs لتطوير وإصدار نموذج أولي لجسر BitVM القائم على تقنية المعرفة الصفرية، والذي من المقرر إطلاقه على شبكة الاختبار في أوائل عام 2025. تم التوصل إلى شراكة مع Lombard Finance، مما سمح بنجاح بنشر Lombard Finance على سلسلة BOB. في الوقت نفسه، تم إجراء مناقشات أولية حول الحوكمة مع Aave، مع خطط لإدخال بروتوكولها إلى شبكة BOB.
تايكو: أطلقت تايكو هذا الأسبوع خطة الموسم الثالث من Trailblazers، مع تخصيص حوض جوائز يتكون من 6,000,000 رمز TAIKO. عدد المشاريع على سلسلة تايكو قد نما إلى 130 مشروعًا، وتم إضافة Symmetric كشريك DEX مهم.
Cardano: هذا الأسبوع، أوضحت Cardano المزايا التقنية لآلية الشطب التي تضمن أمان أصول ADA الخاصة بالمستخدمين، وأطلقت أدوات تطوير تطبيقات الويب السهلة. كما عززت التعاون مع مزود خدمات المحافظ الصلبة Ledger، ودفعت عملية اللامركزية في حوكمة المجتمع من خلال نموذج اتخاذ القرار بالتصويت عبر DReps (الممثلين).
Sei: هذا الأسبوع، أعلنت Sei عن إنجاز تقني كبير يسمى "Giga"، حيث نجحت في توسيع EVM إلى قدرة معالجة تصل إلى 5 gigagas في الثانية، مما أدى إلى زيادة الأداء بمعدل 50 مرة. تم إصدار خارطة طريق Giga من خلال ساعات مكتب المطورين، لوضع خريطة طريق واضحة للتطورات التقنية المستقبلية.
قائمة ارتفاع الأسعار
أعلى 5 رموز في السوق من حيث الارتفاع خلال الأسبوع الماضي (دون احتساب الرموز ذات حجم التداول المنخفض والرموز الميمية):
ZEN: هذا الأسبوع، نجح Horizen في نشر شبكة اختبار Horizen 2.0 Devnet، وقدم حلاً محسناً للتحقق من المعرفة الصفرية (ZK) لتقليل التعقيد الفني والتكاليف. تم إنشاء شراكة استراتيجية مع شبكة Automata لتعزيز تطوير Web3.
MOCA: هذا الأسبوع، نجحت شبكة موكا في دمج تطبيق OK Cashbag مع SK Planet، وقد أدت هذه الشراكة إلى زيادة ملحوظة في عدد المستخدمين، بما في ذلك 1.5 مليون زيارة للصفحات و 800,000 تفاعل مع سحب الدوائر.
PHA: هذا الأسبوع، أطلق شبكة Phala رسميًا Phala 2.0، الذي يدمج تقنية GPU TEE و Ethereum.