ظهور سوق الأصول الرقمية التركي: تفسير السياسات التنظيمية الجديدة

في السنوات الأخيرة، تلعب تركيا دوراً حاسماً في سوق الأصول الرقمية العالمي. تظهر البيانات أن البلاد أصبحت رابع أكبر سوق لتداول الأصول الرقمية في العالم، بعد الولايات المتحدة والهند والمملكة المتحدة.

تنبع حماسة الشعب التركي تجاه الأصول الرقمية من عدم استقرار الاقتصاد المحلي وانخفاض قيمة العملة. في ظل ارتفاع معدلات التضخم وضعف الليرة المستمر، يرى المزيد والمزيد من الأتراك أن الأصول الرقمية هي أداة مهمة للتحوط من المخاطر الاقتصادية والحفاظ على القيمة.

في 23 أغسطس، تأثرت الليرة التركية بعوامل مثل التضخم المحلي، حيث انخفضت أسعار صرف الليرة مقابل الدولار إلى أقل من 34 مقابل 1، مسجلة أدنى مستوى تاريخي لها. في ذلك اليوم، انخفض سعر صرف الليرة مقابل الدولار إلى 34.049 مقابل 1، ثم شهدت بعض الانتعاش فيما بعد. ووفقًا للتقارير، انخفض سعر صرف الليرة التركية مقابل الدولار بنسبة حوالي 15.2% منذ بداية هذا العام.

على الرغم من أن سوق العملات الرقمية في تركيا كبير جدًا، إلا أنه يفتقر إلى إطار تنظيمي واضح لسنوات، مما جعل صناعة العملات الرقمية في البلاد في منطقة رمادية قانونيًا. على الرغم من أن البنك المركزي التركي أصدر في عام 2021 حظرًا يمنع استخدام العملات الرقمية مثل البيتكوين في المدفوعات، إلا أن هذه الخطوة لم تتمكن من تنظيم السوق بالكامل. مع تزايد الاهتمام العالمي بتنظيم العملات الرقمية، بدأت تركيا أيضًا في تعزيز إدارة هذا المجال تدريجيًا.

وضوح تنظيم التشفير في تركيا

أثارت "تعديلات قانون الأسواق المالية" التي أقرها البرلمان التركي في يونيو من هذا العام ودخلت حيز التنفيذ في يوليو اهتمامًا واسعًا في صناعة التشفير. وأكدت هيئة الأسواق المالية التركية (CMB) أن هذا التعديل وضع إطارًا تنظيميًا أوليًا لمقدمي خدمات الأصول الرقمية في تركيا. ويتضمن ذلك:

1. تم تعيين CMB كجهة تنظيمية لصناعة التشفير، ولها الحق في منح التفويضات، والإشراف، وفرض العقوبات، واتخاذ التدابير.
2. وضع عقوبات جنائية على الأعمال غير المرخصة في تشغيل الأصول الرقمية، واختلاس أصول المستخدمين والجرائم الاحتيالية.
3. يجب على منصة التداول إنشاء نظام مراقبة لتحديد ومنع وتقييد والإبلاغ عن التلاعب في السوق والأحداث الأمنية.

حاليًا، على الرغم من عدم وجود نظام شامل لتنظيم الأصول الرقمية، إلا أن القوانين الحالية في تركيا لا تزال تمارس بعض الضغوط التنظيمية على السوق، بما في ذلك حظر البنك المركزي استخدام العملات المشفرة كوسيلة للدفع، وكذلك متطلبات لجنة التحقيق في الجرائم المالية (MASAK) لجمع بيانات KYC من البورصات للحفاظ على تدابير مكافحة غسل الأموال.

كشف وزير المالية التركي Mehmet Simsek في وقت سابق من هذا العام أن مشروع قانون التشفير الأكثر شمولاً قد وصل إلى مرحلة التقييم النهائية، ويُزعم أنه سيوفر أساسًا قانونيًا واضحًا للجهات الفاعلة مثل "محافظ التشفير، مقدمي خدمات الأصول الرقمية، أمناء الأصول الرقمية".

تفسير السياسة: التعديل الجديد لقانون سوق رأس المال

في 2 يوليو 2024، وافقت الحكومة التركية رسميًا على التعديل رقم 7518 لقانون الأسواق المالية، والذي أنشأ إطارًا قانونيًا واضحًا لتشغيل مزودي خدمات الأصول الرقمية (CASPs). يمثل هذا التعديل دخول سوق العملات الرقمية التركي إلى عصر جديد من الامتثال.

واحدة، خلفية الإصدار

منذ عام 2021، تم إدراج تركيا على القائمة الرمادية لمجموعة العمل المالي بسبب مخاطر غسل الأموال. للتخلص من هذا الوضع غير المواتي وتوضيح سياسة فرض الضرائب على الأصول الرقمية، بدأت تركيا في تعزيز جهودها التنظيمية في هذا المجال. اليوم، نجحت تركيا في إزالة اسمها من القائمة الرمادية، وتم إصدار إطار تنظيمي جديد، مما أسس لعملية تطوير منظمة لسوق الأصول الرقمية.

اثنان، لجنة السوق المالية (CMB ) القواعد الجديدة

في 2 يوليو 2024، أعلنت هيئة أسواق رأس المال التركية رسميًا عن القانون رقم 7518 "تعديل قانون أسواق رأس المال"، والذي يشمل تنظيم مقدمي خدمات الأصول الرقمية ضمن نطاق التشريع. وهذا يمثل علامة على دخول تنظيم العملات الرقمية في تركيا مرحلة جديدة، حيث يجب على جميع مقدمي خدمات الأصول الرقمية الحصول على ترخيص من الهيئة، والامتثال للمعايير التي وضعتها TUBITAK. بالإضافة إلى ذلك، يجب الحصول على موافقة الجهة التنظيمية والمراقبة المصرفية (BDDK) للأنشطة المتعلقة بالبنوك. هذه اللوائح لا تعزز فقط التنظيم، ولكنها توفر أيضًا ضمانًا للتطور الصحي لصناعة الأصول الرقمية.

ثلاثاً، شروط إنشاء منصة الأصول الرقمية

بموجب اللوائح الجديدة، يجب أن تلبي منصات الأصول الرقمية الشروط التالية:

1. يجب أن تُؤسس المنصة كشركة مساهمة، وأن يكون الحد الأدنى من رأس المال المدفوع هو 50 مليون ليرة تركية.
2. يجب إصدار جميع الأسهم نقداً وتسجيلها.
3. يجب أن يتوافق المؤسسون والمديرون مع أحكام قانون الأسواق المالية والقوانين ذات الصلة الأخرى، وأن يكون لديهم القوة الاقتصادية الكافية، والصدق، ودرجة من الثقة.
4. يجب أن يكون نطاق عمل منصة الأصول الرقمية واضحًا، ويشمل أنشطة مثل الشراء، البيع، الطرح الأول، التوزيع، التسوية، النقل، والحفظ.

أربعة، الانتقال والتسوية في تشغيل المنصة

تتطلب اللوائح الجديدة أن يقدم مقدمو خدمات الأصول الرقمية الذين يعملون حاليًا في تركيا الوثائق المطلوبة إلى CMB في غضون شهر واحد، ويجب على الشركات التي لم تتمكن من تقديم الطلب اتخاذ قرار بالتصفية خلال شهر واحد. يجب على المنصات التي تعمل بشكل مؤقت تقديم طلب للحصول على ترخيص تشغيل المنصة بحلول 8 نوفمبر 2024، وإلا ستواجه الإغلاق.

خلال فترة الانتقال، حصلت 76 بورصة على ترخيص مؤقت للاستمرار في العمل، ويتعين عليها الامتثال لمتطلبات اللوائح الجديدة. في الوقت نفسه، طُلب من 8 بورصات لم تستوفِ الشروط الإغلاق.

خمسة، تنظيم صارم وإجراءات عقابية

تفرض اللوائح الجديدة عقوبات صارمة على الأفراد والكيانات الذين يقدمون خدمات الأصول الرقمية دون تفويض. سيواجه الأفراد والكيانات القانونية الذين ينتهكون القواعد عقوبات بالسجن من 3 إلى 5 سنوات، بالإضافة إلى غرامات تتراوح بين 5000 و10000 يوم. بينما سيتعرض من يسيء استخدام الأموال أو الأصول الموكلة لعقوبات أكثر شدة، قد تصل إلى 14 عامًا من السجن بالإضافة إلى غرامات ضخمة.

بالنسبة للجناة الذين يشاركون في أعمال احتيال لتغطية أفعال الاختلاس، سيواجهون عقوبة السجن من 14 إلى 20 عامًا، بالإضافة إلى غرامة تصل إلى 20000 يوم. علاوة على ذلك، فإن الأفراد الذين يستغلون موارد مقدمي خدمات الأصول الرقمية الذين تم إلغاء تراخيصهم، سيواجهون أيضًا عقوبة سجن تصل إلى 22 عامًا وغرامة تصل إلى 20000 يوم.

تأثير وآفاق الإطار التنظيمي

تشكل "تعديلات قانون سوق المال" خطوة حاسمة لتركيا في مجال تنظيم الأصول الرقمية. وقد وضع هذا التعديل إطارًا قانونيًا واضحًا لمقدمي خدمات الأصول الرقمية، مما يجعل تشغيل سوق العملات الرقمية أكثر تنظيمًا وشفافية.

1. تعزيز الثقة في السوق واستقراره: من خلال وضع معايير تنظيمية صارمة، أدخل التعديل مزيدًا من الشفافية والمساءلة إلى سوق الأصول الرقمية. وهذا لا يساعد فقط في تعزيز ثقة المستثمرين في السوق، بل يمنع أيضًا حدوث سلوك غير سليم، مما يضع أساسًا لاستقرار السوق على المدى الطويل.

2. تعزيز الامتثال والتنظيم: تتطلب التعديلات من مقدمي خدمات الأصول الرقمية الحصول على ترخيص من CMB والامتثال لمعايير تشغيل صارمة. سيساهم هذا المتطلب في تنظيم الصناعة والتخلص من المشاركين غير الممتثلين، مما سيشجع المزيد من الشركات الملتزمة على المشاركة في المنافسة السوقية.

3. دخول الشركات الدولية والمنافسة: بعد صدور التعديل، تقدمت العديد من البورصات الدولية المعروفة بطلبات للحصول على تراخيص، مما يدل على جاذبية السوق التركي للشركات الدولية. قد تؤدي هذه الاتجاهات إلى زيادة المنافسة في السوق، بينما تجلب المزيد من التقنيات والخدمات المتقدمة، مما يعزز تطور سوق التشفير في تركيا.

4. زيادة قوة التنظيم واندماج السوق: لم تحدد التعديلات معايير تنظيمية أكثر صرامة فحسب، بل وضعت أيضًا عقوبات صارمة على المخالفات. سيساعد ذلك في تطهير السوق من الأفعال غير القانونية، مما يعزز السوق ليكون أكثر صحة وشفافية، ويجذب المزيد من الشركات الشرعية للمشاركة.

5. إمكانيات نمو السوق: تعتبر تركيا رابع أكبر دولة في العالم في تداول الأصول الرقمية، ومع تنفيذ هذا التعديل، قد يشهد سوق الأصول الرقمية فرص نمو جديدة. بدعم من إطار قانوني أكثر وضوحًا، سيحظى المشاركون في السوق التركية بفرصة لتطوير وتوسيع أعمالهم في بيئة أكثر استقرارًا.

"تعديل قانون السوق المالية" لا يجلب فقط نظامًا وتنظيمًا جديدًا لسوق الأصول الرقمية في تركيا، بل يؤسس أيضًا لأساس قوي لمستقبلها. مع مشاركة المزيد من الشركات ونضوج السوق تدريجياً، من المتوقع أن يشهد سوق الأصول الرقمية في تركيا جولة جديدة من الازدهار.