صدرت بيانات التجزئة الأمريكية لشهر يوليو، في النظرة الأولى تبدو الزيادة الشهرية +0.5%، أقل بقليل من التوقعات البالغة 0.6%، يبدو أنها ليست مفاجئة.
ولكن الأمر المهم هو: تم تعديل بيانات يونيو بشكل كبير إلى 0.9%. إنه مثل أن الخطوة الأولى كانت أكثر ثباتًا، والخطوة الثانية لم تتعثر أيضًا. بالنسبة للمتداولين، ليست هذه "بيانات مملة"، بل هي نقطة إضافية تعزز ثقة الثيران.
تحليل البيانات: قوة الاستهلاك مذهلة
الأساسي للبيع بالتجزئة (باستثناء السيارات وأسعار النفط): +0.2% → استهلاك يومي مستقر يدعم توقعات أرباح الشركات.
إيرادات التجزئة المدخلة في الناتج المحلي الإجمالي: مقارنة شهرية +0.5%، مقارنة سنوية +10.8% → انطلاقة الربع الثالث مباشرة "بتسريع النيتروجين".
التجزئة الفعلية (بعد استبعاد التضخم):同比 +1.2% ، وقد ارتفعت لمدة 10 أشهر متتالية → مما يعكس تمامًا مخاوف الركود.
الانحراف الوحيد هو أن ثقة المستهلك لا تزال ضعيفة. يتحدثون عن عدم الثقة، لكنهم نشطون جدًا في استخدام بطاقاتهم. يجب على المتداولين أن يتذكروا مقولة واحدة: "السوق لا يتبع المشاعر، المال يتبع البيانات فقط."
إرشادات استراتيجيات التداول
الأدوات التقليدية للسوق:
ETFs في قطاع المستهلك الأمريكي: XLY (الاستهلاك الاختياري)، XRT (التجزئة)، لديها دعم على المدى القصير.
السندات الأمريكية: المساحة المحدودة لانخفاض العائدات طويلة الأجل، اتخاذ الحذر في شراء السندات الحكومية طويلة الأجل (TLT، IEF).
أصول سوق العملات المشفرة:
$BTC و $ETH: تفضيل المخاطر على المدى القصير مستقر، وغالباً ما تؤدي قوة الأسهم الأمريكية إلى عودة رؤوس الأموال إلى العملات الرئيسية.
قطاع الإقراض DeFi: إذا كان الدولار قويًا ومعدلات الفائدة مرتفعة، فإن الطلب على الإقراض بالعملات المستقرة سيرتفع، مما يصب في صالح $AAVE و $COMP.
سيناريو المخاطر العكسية
إذا كان في الشهرين القادمين:
CPI فوق التوقعات (خصوصًا التضخم الأساسي)
أسعار النفط العالمية تواصل ارتفاعها
أصدر الاحتياطي الفيدرالي إشارات متشددة مسبقًا → سيستمر الدولار في القوة، وسيزداد عائد السندات الأمريكية، وستواجه سوق الأسهم وأسواق التشفير ضغوطًا على التقييم. استراتيجيات المواجهة: تقليل نسبة الأصول عالية Beta، والتحول إلى القطاعات الدفاعية (الاستهلاك الضروري، الطاقة)، وفي التشفير تقليل المراكز في العملات البديلة عالية التقلب، والتحول إلى العملات المستقرة أو العملات ذات القيمة العالية.
تخبرنا هذه البيانات المتعلقة بالتجزئة: أن قاعدة الطلب الداخلي للاقتصاد الأمريكي أكثر صلابة مما نتخيل، ومن الصعب أن تتشكل منطق الركود والانكماش في المدى القصير. بالنسبة للمتداولين، فإن اتباع البيانات في إجراء الصفقات، وعدم الانحراف بسبب مؤشرات العواطف، هو الطريق لتحقيق نسبة نجاح أعلى في الوقت الحالي.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
صدرت بيانات التجزئة الأمريكية لشهر يوليو، في النظرة الأولى تبدو الزيادة الشهرية +0.5%، أقل بقليل من التوقعات البالغة 0.6%، يبدو أنها ليست مفاجئة.
ولكن الأمر المهم هو: تم تعديل بيانات يونيو بشكل كبير إلى 0.9%. إنه مثل أن الخطوة الأولى كانت أكثر ثباتًا، والخطوة الثانية لم تتعثر أيضًا. بالنسبة للمتداولين، ليست هذه "بيانات مملة"، بل هي نقطة إضافية تعزز ثقة الثيران.
تحليل البيانات: قوة الاستهلاك مذهلة
الأساسي للبيع بالتجزئة (باستثناء السيارات وأسعار النفط): +0.2% → استهلاك يومي مستقر يدعم توقعات أرباح الشركات.
إيرادات التجزئة المدخلة في الناتج المحلي الإجمالي: مقارنة شهرية +0.5%، مقارنة سنوية +10.8% → انطلاقة الربع الثالث مباشرة "بتسريع النيتروجين".
التجزئة الفعلية (بعد استبعاد التضخم):同比 +1.2% ، وقد ارتفعت لمدة 10 أشهر متتالية → مما يعكس تمامًا مخاوف الركود.
الانحراف الوحيد هو أن ثقة المستهلك لا تزال ضعيفة. يتحدثون عن عدم الثقة، لكنهم نشطون جدًا في استخدام بطاقاتهم. يجب على المتداولين أن يتذكروا مقولة واحدة:
"السوق لا يتبع المشاعر، المال يتبع البيانات فقط."
إرشادات استراتيجيات التداول
الأدوات التقليدية للسوق:
ETFs في قطاع المستهلك الأمريكي: XLY (الاستهلاك الاختياري)، XRT (التجزئة)، لديها دعم على المدى القصير.
مؤشر الدولار DXY: مرونة الاستهلاك تؤخر توقعات خفض الفائدة، والدولار يميل إلى القوة.
السندات الأمريكية: المساحة المحدودة لانخفاض العائدات طويلة الأجل، اتخاذ الحذر في شراء السندات الحكومية طويلة الأجل (TLT، IEF).
أصول سوق العملات المشفرة:
$BTC و $ETH: تفضيل المخاطر على المدى القصير مستقر، وغالباً ما تؤدي قوة الأسهم الأمريكية إلى عودة رؤوس الأموال إلى العملات الرئيسية.
قطاع الإقراض DeFi: إذا كان الدولار قويًا ومعدلات الفائدة مرتفعة، فإن الطلب على الإقراض بالعملات المستقرة سيرتفع، مما يصب في صالح $AAVE و $COMP.
سيناريو المخاطر العكسية
إذا كان في الشهرين القادمين:
CPI فوق التوقعات (خصوصًا التضخم الأساسي)
أسعار النفط العالمية تواصل ارتفاعها
أصدر الاحتياطي الفيدرالي إشارات متشددة مسبقًا
→ سيستمر الدولار في القوة، وسيزداد عائد السندات الأمريكية، وستواجه سوق الأسهم وأسواق التشفير ضغوطًا على التقييم.
استراتيجيات المواجهة: تقليل نسبة الأصول عالية Beta، والتحول إلى القطاعات الدفاعية (الاستهلاك الضروري، الطاقة)، وفي التشفير تقليل المراكز في العملات البديلة عالية التقلب، والتحول إلى العملات المستقرة أو العملات ذات القيمة العالية.
تخبرنا هذه البيانات المتعلقة بالتجزئة: أن قاعدة الطلب الداخلي للاقتصاد الأمريكي أكثر صلابة مما نتخيل، ومن الصعب أن تتشكل منطق الركود والانكماش في المدى القصير.
بالنسبة للمتداولين، فإن اتباع البيانات في إجراء الصفقات، وعدم الانحراف بسبب مؤشرات العواطف، هو الطريق لتحقيق نسبة نجاح أعلى في الوقت الحالي.