سوق العملات الرقمية لا يتماشى مع التوقعات، عوامل متعددة تؤثر على الاتجاه المستقبلي
بعد فترة الركود في شهري مايو ويونيو، لم يشهد سوق العملات الرقمية انتعاشًا كما كان متوقعًا في يوليو. بل تأثر بمعلومات سلبية متعددة، مما أدى إلى استمرار المشاعر السلبية في السوق، وتراجع سعر البيتكوين مما أدى إلى انخفاض السوق بأكمله. ومع ذلك، لا يزال هناك العديد من العوامل الإيجابية المحتملة في السوق، والتي قد تجلب تحولًا في الاتجاهات المستقبلية.
العوامل الرئيسية السلبية الحالية
مشاكل تاريخية تؤثر على ثقة السوق
أثارت مشكلة تعويضات أحد البورصات الكبيرة اهتمام السوق، حيث أن الضغط المحتمل الناتج عن大量 الأصول الرقمية أثار قلق المستثمرين. في بداية يوليو، بدأت البورصة رسميًا في دفع التعويضات، مما أدى إلى انخفاض سعر البيتكوين، حيث انخفض دون مستوى الدعم البالغ 60000 دولار. في الوقت نفسه، بدأت علامات الاستسلام تظهر على عمال تعدين البيتكوين، وهذا عادة ما يُعتبر إشارة على وصول السعر إلى القاع.
يعتقد بعض المحللين أن السوق قد يبالغ في تقدير خطورة الوضع الحالي. مقارنةً بالوضع المماثل في مايو 2021، فإن فترة التصحيح الحالية في السوق أطول، ولم تحدث بعد عمليات تصفية شديدة. من المتوقع أن يتراجع سعر البيتكوين إلى حوالي 40000 دولار، مما قد يتسبب في صدمة كبيرة للسوق، وقد يستغرق الأمر عدة أشهر للعودة إلى الاتجاه الصعودي.
الحكومة تبيع بشكل متزايد مما يزيد الضغط على السوق
بدأت حكومة إحدى الدول مؤخرًا ببيع كميات كبيرة من البيتكوين التي تمتلكها، مما أدى إلى انخفاض السعر ليصل إلى أقل من 55000 دولار. وفقًا للبيانات، أكملت الحكومة حوالي نصف خطة البيع، ولا تزال تمتلك حوالي 27000 بيتكوين.
على الرغم من انخفاض السوق، لا يزال المستثمرون المؤسسيون متفائلين. تظهر البيانات أن تدفقات المنتجات الاستثمارية للأصول الرقمية بلغت 441 مليون دولار الأسبوع الماضي، حيث توجه 90% منها إلى المنتجات المرتبطة بالبيتكوين. الولايات المتحدة هي المصدر الرئيسي للشراء، بينما شهدت دولة معينة تدفقات صافية للخارج.
تواجه صناعة التعدين تحديات
انخفاض سعر البيتكوين يسبب ضغطًا هائلًا على عمال المناجم، حاليًا فقط أجهزة التعدين التي تتجاوز كفاءتها 23W/T يمكن أن تحقق أرباحًا. لمواجهة مشكلة التدفق النقدي، تستمر شركات التعدين في بيع البيتكوين، حيث تم إدخال 30,000 بيتكوين إلى السوق في يونيو.
مع توقف مصانع التعدين الصغيرة والمتوسطة، انخفضت صعوبة تعدين البيتكوين بنسبة 5%، كما انخفضت القوة الحاسوبية المتوسطة للشبكة. وقد انخفضت بشكل ملحوظ كمية البيتكوين التي يبيعها المعدنون إلى البورصات، كما انخفض حجم التداول خارج البورصة بشكل كبير، مما يدل على أن ضغط البيع قد تراجع. قد تكون الصناعة تبحث عن نقطة توازن جديدة.
الفرص المحتملة التي تستحق المتابعة
توقعات عودة كبيرة للتمويل
تخطط بورصة مفلسة لسداد ما يصل إلى 16 مليار دولار للدائنين في نهاية عام 2024 وبداية عام 2025. بمجرد الموافقة، من المرجح أن تتدفق هذه الأموال إلى سوق العملات الرقمية، مما يدفع الأسعار للارتفاع. يتوقع بعض المحللين أن يتجاوز سعر البيتكوين 120000 دولار، وأن يتجاوز سعر الإيثريوم 12000 دولار.
ارتفاع توقعات تخفيض سعر الفائدة
قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي إنه يحتاج إلى مزيد من البيانات لتحديد توقيت خفض أسعار الفائدة. لكن البيانات الاقتصادية الأخيرة تظهر أن نمو الاقتصاد الأمريكي يتباطأ، مما أدى إلى ارتفاع توقعات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة. ومن المتوقع حالياً أن تتجاوز احتمالات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر 70٪.
تغيير معايير المحاسبة مفيد للتنمية على المدى الطويل
ستدخل معايير المحاسبة للأصول الرقمية الجديدة حيز التنفيذ في نهاية عام 2024. سيسمح هذا للشركات المساهمة بتسجيل نقاط الذروة والانخفاض في حيازاتها من العملات الرقمية، مما يساعد على دفع الامتثال في الصناعة وجذب المزيد من الأموال السائدة.
مرجع أداء البيتكوين بعد كل تخفيض نصف
خلال المرتين السابقتين لتقليص المكافآت، شهدت بيتكوين تصحيحات متفاوتة. بعد التقليص الثاني، بلغت أكبر نسبة انخفاض لبيتكوين في غضون أسبوع 40%، ثم بدأت في ارتفاع طويل الأمد. بعد التقليص الثالث، استغرقت السوق حوالي 3 أشهر من التقلبات قبل أن تتجاوز للأعلى.
لا يزال من الضروري مراقبة الاتجاه بعد هذا التخفيض. إذا تم كسر مستوى 69000 دولار، يمكن اعتباره بداية الارتفاع. ولكن يجب الحذر من خطر الاختراق الزائف، يُنصح بمراقبة قوة الاختراق واستمراريته. بشكل عام، لا يزال السوق يواجه عدم يقين كبير، ويجب على المستثمرين أن يظلوا حذرين.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
سوق العملات الرقمية منخفضة مستمرة المعلومات المفضلة المحتملة أو للانتعاش
سوق العملات الرقمية لا يتماشى مع التوقعات، عوامل متعددة تؤثر على الاتجاه المستقبلي
بعد فترة الركود في شهري مايو ويونيو، لم يشهد سوق العملات الرقمية انتعاشًا كما كان متوقعًا في يوليو. بل تأثر بمعلومات سلبية متعددة، مما أدى إلى استمرار المشاعر السلبية في السوق، وتراجع سعر البيتكوين مما أدى إلى انخفاض السوق بأكمله. ومع ذلك، لا يزال هناك العديد من العوامل الإيجابية المحتملة في السوق، والتي قد تجلب تحولًا في الاتجاهات المستقبلية.
العوامل الرئيسية السلبية الحالية
مشاكل تاريخية تؤثر على ثقة السوق
أثارت مشكلة تعويضات أحد البورصات الكبيرة اهتمام السوق، حيث أن الضغط المحتمل الناتج عن大量 الأصول الرقمية أثار قلق المستثمرين. في بداية يوليو، بدأت البورصة رسميًا في دفع التعويضات، مما أدى إلى انخفاض سعر البيتكوين، حيث انخفض دون مستوى الدعم البالغ 60000 دولار. في الوقت نفسه، بدأت علامات الاستسلام تظهر على عمال تعدين البيتكوين، وهذا عادة ما يُعتبر إشارة على وصول السعر إلى القاع.
يعتقد بعض المحللين أن السوق قد يبالغ في تقدير خطورة الوضع الحالي. مقارنةً بالوضع المماثل في مايو 2021، فإن فترة التصحيح الحالية في السوق أطول، ولم تحدث بعد عمليات تصفية شديدة. من المتوقع أن يتراجع سعر البيتكوين إلى حوالي 40000 دولار، مما قد يتسبب في صدمة كبيرة للسوق، وقد يستغرق الأمر عدة أشهر للعودة إلى الاتجاه الصعودي.
الحكومة تبيع بشكل متزايد مما يزيد الضغط على السوق
بدأت حكومة إحدى الدول مؤخرًا ببيع كميات كبيرة من البيتكوين التي تمتلكها، مما أدى إلى انخفاض السعر ليصل إلى أقل من 55000 دولار. وفقًا للبيانات، أكملت الحكومة حوالي نصف خطة البيع، ولا تزال تمتلك حوالي 27000 بيتكوين.
على الرغم من انخفاض السوق، لا يزال المستثمرون المؤسسيون متفائلين. تظهر البيانات أن تدفقات المنتجات الاستثمارية للأصول الرقمية بلغت 441 مليون دولار الأسبوع الماضي، حيث توجه 90% منها إلى المنتجات المرتبطة بالبيتكوين. الولايات المتحدة هي المصدر الرئيسي للشراء، بينما شهدت دولة معينة تدفقات صافية للخارج.
تواجه صناعة التعدين تحديات
انخفاض سعر البيتكوين يسبب ضغطًا هائلًا على عمال المناجم، حاليًا فقط أجهزة التعدين التي تتجاوز كفاءتها 23W/T يمكن أن تحقق أرباحًا. لمواجهة مشكلة التدفق النقدي، تستمر شركات التعدين في بيع البيتكوين، حيث تم إدخال 30,000 بيتكوين إلى السوق في يونيو.
مع توقف مصانع التعدين الصغيرة والمتوسطة، انخفضت صعوبة تعدين البيتكوين بنسبة 5%، كما انخفضت القوة الحاسوبية المتوسطة للشبكة. وقد انخفضت بشكل ملحوظ كمية البيتكوين التي يبيعها المعدنون إلى البورصات، كما انخفض حجم التداول خارج البورصة بشكل كبير، مما يدل على أن ضغط البيع قد تراجع. قد تكون الصناعة تبحث عن نقطة توازن جديدة.
الفرص المحتملة التي تستحق المتابعة
توقعات عودة كبيرة للتمويل
تخطط بورصة مفلسة لسداد ما يصل إلى 16 مليار دولار للدائنين في نهاية عام 2024 وبداية عام 2025. بمجرد الموافقة، من المرجح أن تتدفق هذه الأموال إلى سوق العملات الرقمية، مما يدفع الأسعار للارتفاع. يتوقع بعض المحللين أن يتجاوز سعر البيتكوين 120000 دولار، وأن يتجاوز سعر الإيثريوم 12000 دولار.
ارتفاع توقعات تخفيض سعر الفائدة
قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي إنه يحتاج إلى مزيد من البيانات لتحديد توقيت خفض أسعار الفائدة. لكن البيانات الاقتصادية الأخيرة تظهر أن نمو الاقتصاد الأمريكي يتباطأ، مما أدى إلى ارتفاع توقعات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة. ومن المتوقع حالياً أن تتجاوز احتمالات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر 70٪.
تغيير معايير المحاسبة مفيد للتنمية على المدى الطويل
ستدخل معايير المحاسبة للأصول الرقمية الجديدة حيز التنفيذ في نهاية عام 2024. سيسمح هذا للشركات المساهمة بتسجيل نقاط الذروة والانخفاض في حيازاتها من العملات الرقمية، مما يساعد على دفع الامتثال في الصناعة وجذب المزيد من الأموال السائدة.
مرجع أداء البيتكوين بعد كل تخفيض نصف
خلال المرتين السابقتين لتقليص المكافآت، شهدت بيتكوين تصحيحات متفاوتة. بعد التقليص الثاني، بلغت أكبر نسبة انخفاض لبيتكوين في غضون أسبوع 40%، ثم بدأت في ارتفاع طويل الأمد. بعد التقليص الثالث، استغرقت السوق حوالي 3 أشهر من التقلبات قبل أن تتجاوز للأعلى.
لا يزال من الضروري مراقبة الاتجاه بعد هذا التخفيض. إذا تم كسر مستوى 69000 دولار، يمكن اعتباره بداية الارتفاع. ولكن يجب الحذر من خطر الاختراق الزائف، يُنصح بمراقبة قوة الاختراق واستمراريته. بشكل عام، لا يزال السوق يواجه عدم يقين كبير، ويجب على المستثمرين أن يظلوا حذرين.