البنية التحتية الأساسية الرئيسية في نظام Solana البيئي: تحليل العمق لبروتوكول Metaplex

المقدمة

في دورة السوق الصاعدة هذه، تعتبر Solana بلا شك أسرع شبكة L1 نموًا. من عدد العناوين النشطة إلى إيرادات رسوم المعاملات، شهدت Solana نموًا كبيرًا في حصتها في سوق L1:

• نسبة العناوين النشطة ارتفعت من 3.48% إلى 56.83%، بزيادة سنوية قدرها 1533%
• ارتفعت حصة إيرادات رسوم المعاملات من 0.62% إلى 28.92%، بزيادة سنوية قدرها 4564%

تعتبر ضجة الميم المحرك الرئيسي لنمو مؤشرات سولانا الأساسية بشكل سريع. بالإضافة إلى سولانا، استفادت مشاريع مثل منصة DEX رايديام بشكل كبير من نشاط تداول الميم.

ستركز هذه المقالة على مشروع آخر يستفيد من الزيادة الهائلة في إصدار أصول Solana: Metaplex.

تحديد الأعمال ونموذج الأعمال لمتافليكس

Metaplex هو نظام لإنشاء وبيع وإدارة الأصول الرقمية مبني على Solana ويدعم بروتوكول SVM. إنه يوفر أدوات ومعايير للمطورين والمبدعين والشركات لبناء تطبيقات لامركزية، ويدعم أنواعًا متعددة من الأصول المشفرة، بما في ذلك NFT وFT وRWA وأصول الألعاب وأصول DePIN.

ستقوم Metaplex قريبًا بتوسيع أعمالها لتشمل مجالات مثل فهرسة البيانات وخدمات توفر البيانات، ومن المتوقع أن تصبح واحدة من أهم مشاريع البنية التحتية متعددة المجالات في نظام Solana البيئي.

مصفوفة المنتجات الرئيسية

1. النواة: معيار NFT من الجيل الجديد، يعتمد على "تصميم الحساب الواحد"، مما يقلل بشكل كبير من تكلفة السك.

2. Bubblegum: تُستخدم لإنشاء وإدارة NFT مضغوط (cNFT)، مما يحقق سكّ NFT على نطاق واسع بتكلفة منخفضة.

3. بيانات التعريف للرمز: إضافة بيانات تعريف للأصول المماثلة وغير المماثلة على Solana

4. Candy Machine: البرنامج الأكثر استخدامًا لإصدار و سك NFT على Solana

5. منتجات أخرى: MPL-Hybrid، Fusion، Hydra وغيرها

6. Aura: يوفر بروتوكول索索索索索索 للأدلة والتوافر البيانات لشبكة Solana و SVM

نموذج العمل

Metaplex يتقاضى رسومًا من خلال تقديم خدمات تتعلق بالأصول على السلسلة. على الرغم من أن العملاء الرئيسيين هم المشاريع على Solana، إلا أن معظم الإيرادات تأتي من المشاريع الصغيرة أو المستخدمين الأفراد الذين يستخدمون هذه المشاريع.

مقارنةً بفرض رسوم على المشاريع التعاونية الكبيرة، فإن فرض رسوم على المستخدمين الموزعين هو نموذج أعمال أفضل:

• المستخدمون الصغار ليسوا حساسين للأسعار بنفس القدر
• يمكن أن تكون المشاريع الكبيرة كقناة لتوزيع الخدمات
• تشتت قاعدة المستخدمين، وضعف القدرة على التفاوض

خندق الحماية

الخندق الذي تحميه Metaplex يأتي أساسًا من:

1. تكلفة تحويل عالية: يعتمد المستخدمون بشكل عميق على بروتوكول معين مما يجعل من الصعب الانتقال إلى بروتوكول آخر

2. وضع المعايير: أصبح تنسيق الأصول في Metaplex معيارًا متداولًا داخل نظام Solana البيئي

تحليل بيانات الأعمال

المستخدمون النشطون شهريًا

حتى نوفمبر 2024، وصل عدد المستخدمين النشطين شهريًا في Metaplex إلى 844,966، وهو رقم قياسي تاريخي، بزيادة قدرها 253% على أساس سنوي.

بروتوكول铸造资产数

تجاوز العدد الإجمالي للأصول المصدرة في نوفمبر 1.44 مليون، مسجلاً أعلى مستوى تاريخي. حيث أن 94% منها رموز متجانسة و6% منها NFT.

بروتوكول الإيرادات

بلغت عائدات بروتوكول نوفمبر 3.3 مليون دولار، محققة رقمًا قياسيًا تاريخيًا.

إيرادات Metaplex هي نمو عضوي، غير معتمدة على دعم الرموز.

خلفية الفريق

المؤسس ستيفن هيس كان من الموظفين الأوائل في Solana، وشارك في تطوير العديد من المشاريع الهامة في Solana.

حجم الفريق مُختصر ( حوالي 10 أشخاص )، لكن قدرة تسليم المنتجات وطموحهم قوي.

في عام 2022، حصلت على استثمار بقيمة 46 مليون دولار من مؤسسات مثل Multicoin و Jump، بتقييم يقارب 450 مليون دولار.

في سبتمبر 2024، اشترت مؤسسات مثل Pantera Capital كمية كبيرة من رموز MPLX من FTX.

تحليل رمز MPLX

المعلومات الأساسية

• الإجمالي: 10 مليار
• معدل الدوران:75.6%
• الاستخدام الرئيسي: تصويت الحوكمة، إعادة شراء البروتوكول

تحليل التقييم

بالمقارنة مع Raydium، فإن تقييم Metaplex أعلى قليلاً. لكن هناك اختلافات كبيرة في تحديد الأعمال بين الاثنين، وذلك للمرجعية فقط.

عوامل الصعود المحتملة

• ظهور مسار نشط جديد في نظام Solana البيئي
• إطلاق منصة تداول أكبر للحصول على علاوة السيولة
• زيادة رسوم الخدمة

المخاطر المحتملة

• تراجع موجة ميم Solana أدى إلى انخفاض الإيرادات
• نموذج الإيرادات يعتمد على الرسوم لمرة واحدة، ويفتقر إلى الاستمرارية

ملخص

ميتافليكس كأحد بروتوكولات أساس جميع الأصول في نظام سولانا البيئي، هو المستفيد المباشر من موجة الميم. بالنسبة للمستثمرين المتفائلين بنظام سولانا البيئي، فإن ميتافليكس يستحق المتابعة على المدى الطويل.