تدور مناقشات حماسية حاليًا حول العملات المستقرة في مجال المدفوعات للمستهلكين في الولايات المتحدة. ومع ذلك، يعتقد معظم الناس أن العملات المستقرة هي "تكنولوجيا استدامة" وليس "تكنولوجيا مدمرة". ويعتقدون أنه على الرغم من أن المؤسسات المالية ستستفيد من العملات المستقرة لتحقيق تسويات أكثر كفاءة، إلا أن القيمة التي تقدمها العملات المستقرة غير كافية لجعل معظم المستهلكين الأمريكيين يتخلون عن وسيلة الدفع السائدة والأكثر التصاقًا، وهي بطاقات الائتمان.
تتناول هذه المقالة كيفية تحول العملات المستقرة إلى وسيلة دفع رئيسية في الولايات المتحدة، وليس مجرد أداة تسوية.
كيف تبني شبكة دفع باستخدام بطاقة الائتمان
أولاً، يجب أن نعترف بأن جعل الناس يقبلون طريقة دفع جديدة هو أمر صعب للغاية. طريقة الدفع الجديدة لا قيمة لها إلا إذا كان هناك عدد كافٍ من الأشخاص يستخدمونها في الشبكة، والناس سينضمون فقط عندما تكون الشبكة ذات قيمة. تغلبت بطاقات الائتمان على مشكلة "البداية الباردة" من خلال خطوتين وأصبحت الطريقة الأكثر استخداماً في مدفوعات المستهلكين الأمريكيين (تبلغ حصتها 37%)، متجاوزة النقود، والشيكات، وبطاقات الائتمان المبكرة التي كانت محدودة فقط لمتاجر أو صناعات معينة.
الخطوة الأولى: الاستفادة من المزايا الداخلية التي يمكن تحقيقها دون الحاجة إلى الإنترنت
توسعت بطاقات الائتمان في البداية من خلال حل جزء صغير من نقاط الألم للمستهلكين والتجار، وتتناول هذه النقاط ثلاثة أبعاد: الراحة، والحوافز، وزيادة المبيعات. على سبيل المثال، بطاقة BankAmericard التي أطلقتها بنك أمريكا في عام 1958 (التي تطورت لاحقًا إلى شبكة بطاقات Visa الائتمانية اليوم):
الراحة: يسمح BankAmericard للمستهلكين بسداد المدفوعات في نهاية الشهر دون الحاجة إلى حمل النقود أو ملء الشيكات عند صندوق الدفع. على الرغم من أن التجار قد قدموا سابقًا بطاقات ائتمان مماثلة للدفع المؤجل، إلا أن هذه البطاقات كانت مقيدة بتاجر واحد أو فئة معينة (مثل السفر والترفيه). يمكن استخدام BankAmericard في أي تاجر متعاون، مما يلبي أساسًا جميع احتياجات المستهلك.
إجراءات التحفيز: قامت بنك أمريكا من خلال إرسال 65,000 بطاقة ائتمان BankAmericard غير المطلوبة إلى سكان فريسنو، مما ساهم في تعزيز انتشار بطاقات الائتمان. كل بطاقة تأتي مع حد ائتماني مرن تمت الموافقة عليه مسبقًا، وهو ما كان خطوة غير مسبوقة في ذلك الوقت. لم تتمكن النقود والشيكات من تقديم حوافز مماثلة، في حين أن بطاقات الائتمان المبكرة قدمت ائتمانًا قصير الأجل، لكنها كانت عادةً مقتصرة على ذوي الدخل المرتفع أو العملاء القدامى، وكانت تستخدم فقط لدى تجار محددين. لقد جذب التغطية الائتمانية الواسعة لبطاقة BankAmericard بشكل خاص المستهلكين ذوي الدخل المنخفض الذين تم استبعادهم سابقًا.
نمو المبيعات: يساعد BankAmericard التجار على زيادة المبيعات من خلال الاستهلاك الائتماني. لا يمكن للنقد والشيكات توسيع القدرة الشرائية للمستهلكين، في حين أن بطاقات الائتمان المبكرة رغم قدرتها على تعزيز المبيعات، كانت تتطلب من التجار إدارة نظام الائتمان، وقبول العملاء، والتحصيل، والتحكم في المخاطر، مما يجعل تكاليف التشغيل مرتفعة جداً، فقط التجار الكبار أو الجمعيات يمكنهم تحملها. يوفر BankAmericard فرصة نمو المبيعات من خلال الاستهلاك الائتماني للتجار الصغار.
حقق بنك أمريكا نجاحًا في مدينة فريسنو، ثم بدأ تدريجياً في التوسع إلى مدن أخرى في كاليفورنيا. ولكن بسبب القيود التنظيمية التي كانت تمنع البنك الأمريكي من العمل خارج كاليفورنيا في ذلك الوقت، أدرك بسرعة أنه "لكي تكون بطاقة الائتمان مفيدة حقًا، يجب قبولها على مستوى البلاد"، ولذلك منح حقوق استخدام بطاقة الائتمان للبنوك خارج كاليفورنيا مقابل رسوم امتياز قدرها 25,000 دولار ورسم ترخيص للمعاملات. استخدمت كل بنك مرخص هذه الملكية الفكرية لإنشاء شبكتها الخاصة من المستهلكين والتجار في المنطقة.
الخطوة الثانية: توسيع شبكة الدفع بالبطاقات الائتمانية والاتصال
في هذه المرحلة، تطورت BankAmericard إلى سلسلة من "المناطق" الموزعة، حيث يستخدم المستهلكون والتجار في كل منطقة البطاقة بناءً على مزاياها الداخلية. على الرغم من أنها تعمل بشكل جيد في كل منطقة، إلا أنه لا يمكن توسيعها بشكل عام.
على المستوى التشغيلي، تعتبر القابلية للتشغيل البيني بين البنوك مشكلة كبيرة: عند استخدام حقوق الملكية الفكرية لـ BankAmericard لتفويض المعاملات بين البنوك، يحتاج التجار إلى الاتصال بالبنك المستلم، والذي يتصل بدوره بالبنك المصدر لتأكيد تفويض حامل البطاقة، بينما يتعين على الزبائن الانتظار في المتجر. قد تستغرق هذه العملية 20 دقيقة، مما يؤدي إلى مخاطر الاحتيال وتجربة عميل سيئة. التسوية والتسديد معقدتان بنفس القدر: على الرغم من أن البنك المستلم يحصل على الدفع من البنك المصدّر، إلا أنه يفتقر إلى الدافع لمشاركة تفاصيل المعاملة في الوقت المناسب حتى يتمكن البنك المصدّر من تحصيل الأموال من حامل البطاقة. على المستوى التنظيمي، يتم تشغيل البرنامج بواسطة بنك أمريكا (منافس البنك المصرح له)، مما يؤدي إلى وجود مشكلة "انعدام الثقة الأساسية" بين البنوك.
لحل هذه المشكلات، خطط بنك أمريكا في عام 1970 لتفكيك نفسه إلى جمعية غير ربحية للمشتركين تُدعى National BankAmericard Inc. (NBI)، والتي أعيد تسميتها لاحقًا إلى Visa. تم نقل الملكية والسيطرة من بنك أمريكا إلى البنوك المشاركة. بالإضافة إلى تعديل السيطرة، أنشأ NBI مجموعة من القواعد الموحدة والإجراءات وآليات حل النزاعات لمواجهة التحديات. على المستوى التشغيلي، أنشأ نظام تفويض قائم على التبادل يسمى BASE، والذي يسمح لبنك التاجر بتوجيه طلبات التفويض مباشرة إلى نظام البنك المصدر. تم تقليل وقت التفويض بين البنوك إلى أقل من دقيقة واحدة، ويتيح عمليات تجارية على مدار الساعة، مما يجعله "كافيًا للتنافس مع المدفوعات النقدية والشيكات، مما أزال أحد العوائق الرئيسية للاعتماد". بعد ذلك، قامت BASE بتحسين عمليات التسوية والتصفية، مستبدلة العمليات الورقية بسجلات إلكترونية، محولة التسويات الثنائية بين البنوك إلى معالجة مركزية وتسوية صافية عبر شبكة BASE. العمليات التي كانت تتطلب أسبوعًا من الوقت يمكن الآن إكمالها في ليلة واحدة.
ربط هذه الشبكات المدفوعة المتفرقة معًا، حيث تتغلب بطاقات الائتمان على مشكلة "البداية الباردة" لطرق الدفع الجديدة من خلال تجميع العرض والطلب. في هذه المرحلة، تكمن دوافع المستهلكين والتجار الرئيسيين للانضمام إلى الشبكة في الشبكة نفسها، لأنها تمكنهم من الوصول إلى مستخدمين إضافيين. بالنسبة للمستهلكين، تخلق الشبكة تأثير دوامة مريح، فمع كل تاجر إضافي، تزداد قيمة استخدام بطاقات الائتمان. بالنسبة للتجار، توفر الشبكة مبيعات إضافية. مع مرور الوقت، بدأت الشبكة في استخدام رسوم المعاملات الناتجة عن التشغيل البيني لتقديم الحوافز، مما يعزز اعتماد المستهلكين والتجار.
المزايا الجوهرية للعملات المستقرة
يمكن أن تصبح العملات المستقرة وسيلة دفع سائدة من خلال اتباع نفس استراتيجية بطاقات الائتمان التي تحل محل النقد والشيكات وبطاقات السحب المبكر. دعونا نحلل المزايا الجوهرية للعملات المستقرة من ثلاثة أبعاد: الراحة، والحوافز، ونمو المبيعات.
الراحة
حتى الآن، لا تزال العملات المستقرة غير مريحة لمعظم المستهلكين، حيث يتعين عليهم أولاً تحويل العملات الورقية إلى عملات مشفرة. تجربة المستخدم لا تزال بحاجة إلى تحسين كبير، على سبيل المثال، حتى لو كنت قد قدمت معلومات حساسة للبنك، لا يزال يتعين عليك تكرار هذه العملية. بالإضافة إلى ذلك، تحتاج إلى رمز آخر (مثل ETH كرسوم غاز) لدفع رسوم المعاملات على السلسلة، وضمان توافق العملة المستقرة مع السلسلة التي يتواجد فيها التاجر (على سبيل المثال، USDC على سلسلة Base يختلف عن USDC على سلسلة Solana). من منظور سهولة المستهلك، هذا غير مقبول تمامًا.
على الرغم من ذلك، أعتقد أن هذه المشاكل سيتم حلها قريبًا. خلال فترة إدارة بايدن، منعت مكتب المراقب المالي للعملة (OCC) البنوك من حراسة العملات المشفرة (بما في ذلك العملات المستقرة)، لكن تم إلغاء هذه القاعدة قبل بضعة أشهر. وهذا يعني أن البنوك ستكون قادرة على حراسة العملات المستقرة، ودمج العملات الورقية مع العملات المشفرة، مما سيحل بشكل جذري العديد من مشاكل تجربة المستخدم الحالية. بالإضافة إلى ذلك، فإن التطورات التكنولوجية المهمة مثل التجريد الحسابي، ودعم الغاز، وإثباتات المعرفة الصفرية تعمل أيضًا على تحسين تجربة المستخدم.
تحفيز البائعين
توفر العملات المستقرة وسيلة تحفيز جديدة للتجار، خاصة من خلال العملات المستقرة المصرح بها.
ملاحظة: العملات المستقرة المرخصة تعني أن قنوات الإصدار لا تقتصر فقط على التجار، بل تشمل مجالات أوسع. على سبيل المثال، شركات التكنولوجيا المالية، منصات التداول، شبكات بطاقات الائتمان، البنوك ومقدمي خدمات الدفع. تركز هذه المقالة فقط على التجار.
تُصدر العملات المستقرة المرخصة من قبل مزودي الخدمات المالية أو البنية التحتية الخاضعة للتنظيم (مثل Paxos و Bridge و M^0 و BitGo و Agora و Brale)، ولكن يتم وضع علامة تجارية وتوزيعها بواسطة كيان آخر. يمكن أن تكسب الشركاء العلامة التجارية (مثل التجار) من عائدات الاحتياطي للعملة المستقرة.
توجد أوجه تشابه واضحة بين العملات المستقرة المصرح بها وبرنامج مكافآت ستاربكس. كلاهما يستثمر الأموال المحتفظ بها في النظام في أدوات قصيرة الأجل ويحتفظ بالعائدات المكتسبة. مثل برنامج مكافآت ستاربكس، يمكن بناء العملات المستقرة المصرح بها لتقديم نقاط ومكافآت للعملاء يمكن استبدالها فقط داخل نظام التاجر.
على الرغم من أن العملات المستقرة المرخصة تشبه في هيكلها برامج المكافآت المدفوعة مسبقًا، إلا أن الفروق المهمة تشير إلى أن العملات المستقرة المرخصة أكثر جدوى للتجار مقارنةً ببرامج المكافآت المدفوعة مسبقًا التقليدية.
أولاً، مع تحول إصدار العملات المستقرة المرخصة إلى سلعة، ستقترب صعوبة إطلاق مثل هذه البرامج من الصفر. يوفر قانون GENIUS إطارًا لإصدار العملات المستقرة في الولايات المتحدة، ويؤسس لفئة جديدة من المُصدرين (مُصدري العملات المستقرة المرخصة غير البنكية) الذين يتحملون عبء امتثال أقل من البنوك. وبالتالي، ستتطور الصناعات المرتبطة بالعملات المستقرة المرخصة. سيقوم مقدمو الخدمات بتجريد تجربة المستخدم، وحماية المستهلك، ووظائف الامتثال. سيكون بإمكان التجار إطلاق دولار رقمي مع العلامة التجارية بتكلفة هامشية منخفضة. بالنسبة للتجار الذين لديهم تأثير كافٍ لتأمين القيمة مؤقتًا، فإن السؤال هو: لماذا لا يطلقون برنامج المكافآت الخاص بهم؟
ثانياً، الفرق بين هذه العملات المستقرة وبرامج المكافآت التقليدية هو أنها يمكن استخدامها خارج نظام التاجر المصدّر. سيكون المستهلكون أكثر استعدادًا لقفل القيمة مؤقتًا لأنهم يعرفون أنه يمكنهم تحويلها مرة أخرى إلى العملة الورقية، وتحويلها للآخرين، واستخدامها في النهاية لدى تجار آخرين. على الرغم من أن التجار يمكنهم المطالبة بعملات مستقرة مخصصة وغير قابلة للتحويل، إلا أنني أعتقد أنهم سيُدركون أنه إذا كانت العملات المستقرة قابلة للتحويل، فإن احتمالية تبنيها ستزداد بشكل كبير؛ فإن قفل القيمة بشكل دائم سيجعل المستهلكين يشعرون بعدم الراحة، مما يقلل من رغبتهم في التبني.
تحفيز المستهلكين
تقدم العملات المستقرة طريقة مختلفة تمامًا لمكافآت المستهلكين مقارنةً ببطاقات الائتمان. يمكن للتجار الاستفادة من الأرباح المكتسبة من العملات المستقرة المصرح بها لتقديم حوافز مستهدفة مثل الخصومات الفورية، وإعفاءات الشحن، والوصول المبكر، أو قوائم الانتظار VIP. على الرغم من أن قانون GENIUS يحظر مشاركة الأرباح لمجرد حيازة العملات المستقرة، إلا أنني أتوقع أن تكون هذه الأنواع من مكافآت الولاء مقبولة.
نظرًا لأن العملات المستقرة تتمتع ببرمجة لا يمكن بطاقات الائتمان مقارنتها بها، فإنها تستطيع الوصول بشكل أصلي إلى فرص العائدات على السلسلة (بشكل دقيق، أعني العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية التي تصل إلى DeFi، وليس صناديق التحوط على السلسلة التي تتنكر كعملات مستقرة). ستشجع التطبيقات مثل Legend و YieldClub المستخدمين على كسب العوائد عن طريق توجيه الأموال العائمة إلى بروتوكولات الإقراض مثل Morpho. أعتقد أن هذه هي النقطة الرئيسية لتحقيق اختراق في المكافآت من خلال العملات المستقرة. تجذب العوائد المستخدمين لتحويل العملات الورقية إلى عملات مستقرة للمشاركة في DeFi، وإذا كانت تجربة الإنفاق في هذا السياق سلسة، فسوف يختار العديدون استخدام العملات المستقرة للتداول مباشرة.
إذا كان هناك ميزة للعملات المشفرة، فهي الإيجابيات: من خلال التحفيز على المشاركة عبر نقل القيمة الفوري على نطاق عالمي. يمكن لمصدري العملات المستقرة استخدام استراتيجيات مشابهة من خلال توزيع العملات المستقرة (أو رموز أخرى) مجانًا لجذب مستخدمين جدد إلى مجال العملات المشفرة، وتحفيزهم على إنفاق العملات المستقرة.
نمو المبيعات
تعتبر العملات المستقرة أصولًا لحامليها تمامًا مثل النقد، لذلك فهي لا تحفز الاستهلاك بنفس طريقة بطاقات الائتمان. ومع ذلك، كما أن شركات بطاقات الائتمان قد أنشأت مفهوم الائتمان على أساس الودائع البنكية، ليس من الصعب تخيل أن مقدمي الخدمة يمكنهم تقديم برامج مشابهة على أساس العملات المستقرة. بالإضافة إلى ذلك، هناك عدد متزايد من الشركات التي تعيد تشكيل نماذج الائتمان، معتقدة أن تحفيزات DeFi يمكن أن تدفع لغة جديدة لنمو المبيعات: "اشتر الآن، وادفع لاحقًا". في هذا النموذج، سيتم حجز العملات المستقرة "المصروفة"، لكسب العائدات في DeFi، وسيدفع جزء من العائدات في نهاية الشهر للشراء. من الناحية النظرية، سيشجع هذا المستهلكين على زيادة الإنفاق، بينما يأمل التجار في الاستفادة من ذلك.
كيفية بناء شبكة عملة مستقرة
يمكننا تلخيص المزايا الجوهرية للعملات المستقرة كما يلي:
العملات المستقرة حاليا ليست مريحة ولا يمكن أن تؤدي مباشرة إلى زيادة المبيعات.
يمكن للعملات المستقرة أن توفر حوافز ذات مغزى للتجار والمستهلكين.
المشكلة هي كيف يمكن للعملات المستقرة اتباع استراتيجية "خطوتين" لبطاقات الائتمان لبناء طرق دفع جديدة؟
الخطوة الأولى: الاستفادة من المزايا الداخلية التي يمكن إدراكها دون الحاجة إلى الإنترنت
يمكن للعملات المستقرة التركيز على السيناريوهات المتخصصة التالية:
(1) العملات المستقرة أكثر ملاءمة للمستهلكين من طرق الدفع الحالية، مما يؤدي إلى زيادة المبيعات؛
(2) لدى التجار دافع لتقديم العملات المستقرة للمستهلكين الذين هم على استعداد للتضحية بالراحة من أجل المكافآت.
الميزة الأولى: الراحة النسبية ونمو المبيعات
على الرغم من أن العملات المستقرة ليست مريحة بما يكفي لمعظم الناس في الوقت الحالي، إلا أنها قد تكون الخيار الأفضل للمستهلكين الذين لم يتم خدمتهم بواسطة وسائل الدفع الموجودة. هؤلاء المستهلكون على استعداد لتجاوز العقبات للدخول إلى عالم العملات المستقرة، كما أن التجار سوف يقبلون العملات المستقرة للوصول إلى العملاء الذين لم يمكن خدمتهم من قبل.
مثال نموذجي هو التجارة بين التجار الأمريكيين والمستهلكين غير الأمريكيين. من الصعب أو مكلف للغاية على المستهلكين في بعض المناطق (خاصة في أمريكا اللاتينية) الحصول على الدولارات لشراء السلع والخدمات من التجار الأمريكيين. في المكسيك، يمكن فقط للأشخاص الذين يعيشون على بعد 20 كيلومترًا من الحدود الأمريكية فتح حسابات بالدولار؛ في كولومبيا والبرازيل، يتم حظر الخدمات المصرفية بالدولار تمامًا؛ في الأرجنتين، على الرغم من وجود حسابات بالدولار، إلا أنها تخضع لرقابة صارمة، وحدود على المبالغ، وغالبًا ما تُقدم بأسعار صرف رسمية أقل بكثير من أسعار السوق. وهذا يعني أن التجار الأمريكيين فقدوا هذه الفرص البيعية.
تقدم العملات المستقرة للمستهلكين غير الأمريكيين وسيلة غير مسبوقة للحصول على الدولار، مما يمكنهم من شراء هذه السلع والخدمات. بالنسبة لهؤلاء المستهلكين، تعتبر العملات المستقرة مريحة نسبياً، حيث أنهم عادةً لا يمتلكون طرقاً معقولة أخرى للحصول على الدولارات للإنفاق. بالنسبة للتجار، تمثل العملات المستقرة قناة مبيعات جديدة، حيث لم يكن بإمكان هؤلاء المستهلكين الوصول إليها من قبل. العديد من التجار الأمريكيين (مثل شركات خدمات الذكاء الاصطناعي) لديهم طلب كبير من المستهلكين غير الأمريكيين، وبالتالي سيقبلون العملات المستقرة للحصول على هؤلاء العملاء.
النية الثانية: مدفوعة بالتحفيز
العديد من العملاء في مختلف الصناعات مستعدون للتضحية بالراحة من أجل المكافآت. مطعمي المفضل يقدم خصم نقدي بنسبة 3%، ولأجل ذلك أذهب خصيصًا إلى البنك لسحب النقود، على الرغم من أنه غير مريح للغاية.
ستكون لدى التجار دافع لإطلاق عملات مستقرة بيضاء ذات علامة تجارية، كوسيلة لتمويل برامج الولاء، وتقديم خصومات وامتيازات للمستهلكين لتعزيز نمو المبيعات. بعض المستهلكين سيكونون مستعدين لتحمل عناء دخول عالم العملات المشفرة وتحويل القيمة إلى عملة مستقرة بيضاء، خاصة عندما تكون الحوافز قوية بما يكفي والمنتج هو شيء يعشقونه أو يستخدمونه بشكل متكرر. المنطق بسيط، إذا كنت أحب منتجًا ما، وأعلم أنني سأستخدم الرصيد، ويمكنني الحصول على مكافآت ذات مغزى، سأكون مستعدًا لتحمل تجربة سيئة حتى لو كان ذلك يعني الاحتفاظ بالأموال.
تشمل الميزات المثالية للتجار الذين يستخدمون العملات المستقرة ذات العلامة البيضاء على الأقل واحدة من الخصائص التالية:
مجموعة من المعجبين المتحمسين. على سبيل المثال، إذا طلبت تايلور سويفت من المعجبين شراء تذاكر الحفلات باستخدام "TaylorUSD"، فسوف يفعل المعجبون ذلك. يمكنها تحفيز المعجبين للاحتفاظ بـ TaylorUSD من خلال توفير أولوية الشراء لتذاكر المستقبل أو خصومات على المنتجات. قد يقبل تجار آخرون أيضًا TaylorUSD للترويج.
استخدام متكرر داخل المنصة. على سبيل المثال، في سوق السلع المستعملة Poshmark، كان 48% من البائعين في عام 2019 يستخدمون جزءًا من دخلهم للتسوق داخل المنصة. إذا بدأ بائعو Poshmark بقبول "PoshUSD"، فسوف يحتفظ العديد من الأشخاص بهذه العملة المستقرة كوسيلة للتجارة بين المشترين والبائعين الآخرين.
الخطوة الثانية: ربط شبكة دفع العملات المستقرة
نظرًا لأن السيناريو المذكور هو سوق متخصص، فإن استخدام العملات المستقرة سيكون مؤقتًا ومجزأ. ستحدد الأطراف المختلفة في النظام البيئي قواعدها ومعاييرها الخاصة. بالإضافة إلى ذلك، سيتم إصدار العملات المستقرة على عدة سلاسل، مما يزيد من صعوبة القبول التقني. ستكون العديد من العملات المستقرة تحت علامة بيضاء، ولن تقبل إلا من قبل عدد محدود من التجار. ستكون النتيجة شبكة دفع متفرقة، حيث يمكن لكل شبكة أن تعمل بشكل مستدام في سوق محلي متخصص، ولكن تفتقر إلى المعايير والتشغيل المتداخل.
إنهم يحتاجون إلى شبكة محايدة تمامًا ومفتوحة للاتصال. ستقوم هذه الشبكة بوضع القواعد والمعايير الخاصة بالامتثال وحماية المستهلك بالإضافة إلى التشغيل البيني التكنولوجي. إن الخصائص المفتوحة وغير المصرح بها للعملات المستقرة تجعل من الممكن تجميع هذا العرض والطلب المتناثر. لحل مشكلة التنسيق، تحتاج الشبكة إلى أن تكون مفتوحة ويمتلكها المشاركون معًا، بدلاً من أن تكون مدمجة عموديًا مع أجزاء أخرى من مجموعة الدفع. تحويل المستخدمين إلى مالكين يمكّن الشبكة من التوسع بطريقة واسعة النطاق.
من خلال دمج هذه العلاقات المعزولة بين العرض والطلب، ستعمل شبكة المدفوعات المستقرة على حل مشكلة "البدء البارد" لطرق الدفع الجديدة. كما أن المستهلكين اليوم مستعدون لتحمل الإزعاج لمرة واحدة عند تسجيل بطاقة ائتمان، فإن قيمة الانضمام إلى شبكة العملات المستقرة ستكفي في النهاية لتعويض الإزعاج المرتبط بالدخول إلى عالم العملات المستقرة. عندها ستدخل العملات المستقرة في الاستخدام السائد لمدفوعات المستهلكين الأمريكيين.
الاستنتاج
لن تتنافس العملات المستقرة مباشرة مع بطاقات الائتمان في السوق الرئيسية ولا تحل محلها، بل ستبدأ في التسلل من الأسواق الهامشية. من خلال معالجة نقاط الألم الحقيقية في سيناريوهات متخصصة، يمكن للعملات المستقرة أن تخلق اعتمادًا مستدامًا قائمًا على الراحة النسبية أو حوافز أفضل. يكمن الاختراق الرئيسي في تجميع هذه الحالات المجزأة في شبكة مفتوحة ومقياسية ومملوكة بشكل مشترك من قبل المشاركين، لتنسيق العرض والطلب وتحقيق تطوير بشري على نطاق واسع. إذا تم تحقيق ذلك، فإن صعود العملات المستقرة في مدفوعات المستهلكين الأمريكيين سيكون لا يمكن وقفه.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
ستحل عملة مستقرة في الولايات المتحدة محل بطاقات الائتمان كوسيلة الدفع الرئيسية
المؤلف الأصلي: دانيال باراباندر
ترجمة النص الأصلي: AididiaoJP، أخبار فوريسايت
تدور مناقشات حماسية حاليًا حول العملات المستقرة في مجال المدفوعات للمستهلكين في الولايات المتحدة. ومع ذلك، يعتقد معظم الناس أن العملات المستقرة هي "تكنولوجيا استدامة" وليس "تكنولوجيا مدمرة". ويعتقدون أنه على الرغم من أن المؤسسات المالية ستستفيد من العملات المستقرة لتحقيق تسويات أكثر كفاءة، إلا أن القيمة التي تقدمها العملات المستقرة غير كافية لجعل معظم المستهلكين الأمريكيين يتخلون عن وسيلة الدفع السائدة والأكثر التصاقًا، وهي بطاقات الائتمان.
تتناول هذه المقالة كيفية تحول العملات المستقرة إلى وسيلة دفع رئيسية في الولايات المتحدة، وليس مجرد أداة تسوية.
كيف تبني شبكة دفع باستخدام بطاقة الائتمان
أولاً، يجب أن نعترف بأن جعل الناس يقبلون طريقة دفع جديدة هو أمر صعب للغاية. طريقة الدفع الجديدة لا قيمة لها إلا إذا كان هناك عدد كافٍ من الأشخاص يستخدمونها في الشبكة، والناس سينضمون فقط عندما تكون الشبكة ذات قيمة. تغلبت بطاقات الائتمان على مشكلة "البداية الباردة" من خلال خطوتين وأصبحت الطريقة الأكثر استخداماً في مدفوعات المستهلكين الأمريكيين (تبلغ حصتها 37%)، متجاوزة النقود، والشيكات، وبطاقات الائتمان المبكرة التي كانت محدودة فقط لمتاجر أو صناعات معينة.
الخطوة الأولى: الاستفادة من المزايا الداخلية التي يمكن تحقيقها دون الحاجة إلى الإنترنت
توسعت بطاقات الائتمان في البداية من خلال حل جزء صغير من نقاط الألم للمستهلكين والتجار، وتتناول هذه النقاط ثلاثة أبعاد: الراحة، والحوافز، وزيادة المبيعات. على سبيل المثال، بطاقة BankAmericard التي أطلقتها بنك أمريكا في عام 1958 (التي تطورت لاحقًا إلى شبكة بطاقات Visa الائتمانية اليوم):
الراحة: يسمح BankAmericard للمستهلكين بسداد المدفوعات في نهاية الشهر دون الحاجة إلى حمل النقود أو ملء الشيكات عند صندوق الدفع. على الرغم من أن التجار قد قدموا سابقًا بطاقات ائتمان مماثلة للدفع المؤجل، إلا أن هذه البطاقات كانت مقيدة بتاجر واحد أو فئة معينة (مثل السفر والترفيه). يمكن استخدام BankAmericard في أي تاجر متعاون، مما يلبي أساسًا جميع احتياجات المستهلك.
إجراءات التحفيز: قامت بنك أمريكا من خلال إرسال 65,000 بطاقة ائتمان BankAmericard غير المطلوبة إلى سكان فريسنو، مما ساهم في تعزيز انتشار بطاقات الائتمان. كل بطاقة تأتي مع حد ائتماني مرن تمت الموافقة عليه مسبقًا، وهو ما كان خطوة غير مسبوقة في ذلك الوقت. لم تتمكن النقود والشيكات من تقديم حوافز مماثلة، في حين أن بطاقات الائتمان المبكرة قدمت ائتمانًا قصير الأجل، لكنها كانت عادةً مقتصرة على ذوي الدخل المرتفع أو العملاء القدامى، وكانت تستخدم فقط لدى تجار محددين. لقد جذب التغطية الائتمانية الواسعة لبطاقة BankAmericard بشكل خاص المستهلكين ذوي الدخل المنخفض الذين تم استبعادهم سابقًا.
نمو المبيعات: يساعد BankAmericard التجار على زيادة المبيعات من خلال الاستهلاك الائتماني. لا يمكن للنقد والشيكات توسيع القدرة الشرائية للمستهلكين، في حين أن بطاقات الائتمان المبكرة رغم قدرتها على تعزيز المبيعات، كانت تتطلب من التجار إدارة نظام الائتمان، وقبول العملاء، والتحصيل، والتحكم في المخاطر، مما يجعل تكاليف التشغيل مرتفعة جداً، فقط التجار الكبار أو الجمعيات يمكنهم تحملها. يوفر BankAmericard فرصة نمو المبيعات من خلال الاستهلاك الائتماني للتجار الصغار.
حقق بنك أمريكا نجاحًا في مدينة فريسنو، ثم بدأ تدريجياً في التوسع إلى مدن أخرى في كاليفورنيا. ولكن بسبب القيود التنظيمية التي كانت تمنع البنك الأمريكي من العمل خارج كاليفورنيا في ذلك الوقت، أدرك بسرعة أنه "لكي تكون بطاقة الائتمان مفيدة حقًا، يجب قبولها على مستوى البلاد"، ولذلك منح حقوق استخدام بطاقة الائتمان للبنوك خارج كاليفورنيا مقابل رسوم امتياز قدرها 25,000 دولار ورسم ترخيص للمعاملات. استخدمت كل بنك مرخص هذه الملكية الفكرية لإنشاء شبكتها الخاصة من المستهلكين والتجار في المنطقة.
الخطوة الثانية: توسيع شبكة الدفع بالبطاقات الائتمانية والاتصال
في هذه المرحلة، تطورت BankAmericard إلى سلسلة من "المناطق" الموزعة، حيث يستخدم المستهلكون والتجار في كل منطقة البطاقة بناءً على مزاياها الداخلية. على الرغم من أنها تعمل بشكل جيد في كل منطقة، إلا أنه لا يمكن توسيعها بشكل عام.
على المستوى التشغيلي، تعتبر القابلية للتشغيل البيني بين البنوك مشكلة كبيرة: عند استخدام حقوق الملكية الفكرية لـ BankAmericard لتفويض المعاملات بين البنوك، يحتاج التجار إلى الاتصال بالبنك المستلم، والذي يتصل بدوره بالبنك المصدر لتأكيد تفويض حامل البطاقة، بينما يتعين على الزبائن الانتظار في المتجر. قد تستغرق هذه العملية 20 دقيقة، مما يؤدي إلى مخاطر الاحتيال وتجربة عميل سيئة. التسوية والتسديد معقدتان بنفس القدر: على الرغم من أن البنك المستلم يحصل على الدفع من البنك المصدّر، إلا أنه يفتقر إلى الدافع لمشاركة تفاصيل المعاملة في الوقت المناسب حتى يتمكن البنك المصدّر من تحصيل الأموال من حامل البطاقة. على المستوى التنظيمي، يتم تشغيل البرنامج بواسطة بنك أمريكا (منافس البنك المصرح له)، مما يؤدي إلى وجود مشكلة "انعدام الثقة الأساسية" بين البنوك.
لحل هذه المشكلات، خطط بنك أمريكا في عام 1970 لتفكيك نفسه إلى جمعية غير ربحية للمشتركين تُدعى National BankAmericard Inc. (NBI)، والتي أعيد تسميتها لاحقًا إلى Visa. تم نقل الملكية والسيطرة من بنك أمريكا إلى البنوك المشاركة. بالإضافة إلى تعديل السيطرة، أنشأ NBI مجموعة من القواعد الموحدة والإجراءات وآليات حل النزاعات لمواجهة التحديات. على المستوى التشغيلي، أنشأ نظام تفويض قائم على التبادل يسمى BASE، والذي يسمح لبنك التاجر بتوجيه طلبات التفويض مباشرة إلى نظام البنك المصدر. تم تقليل وقت التفويض بين البنوك إلى أقل من دقيقة واحدة، ويتيح عمليات تجارية على مدار الساعة، مما يجعله "كافيًا للتنافس مع المدفوعات النقدية والشيكات، مما أزال أحد العوائق الرئيسية للاعتماد". بعد ذلك، قامت BASE بتحسين عمليات التسوية والتصفية، مستبدلة العمليات الورقية بسجلات إلكترونية، محولة التسويات الثنائية بين البنوك إلى معالجة مركزية وتسوية صافية عبر شبكة BASE. العمليات التي كانت تتطلب أسبوعًا من الوقت يمكن الآن إكمالها في ليلة واحدة.
ربط هذه الشبكات المدفوعة المتفرقة معًا، حيث تتغلب بطاقات الائتمان على مشكلة "البداية الباردة" لطرق الدفع الجديدة من خلال تجميع العرض والطلب. في هذه المرحلة، تكمن دوافع المستهلكين والتجار الرئيسيين للانضمام إلى الشبكة في الشبكة نفسها، لأنها تمكنهم من الوصول إلى مستخدمين إضافيين. بالنسبة للمستهلكين، تخلق الشبكة تأثير دوامة مريح، فمع كل تاجر إضافي، تزداد قيمة استخدام بطاقات الائتمان. بالنسبة للتجار، توفر الشبكة مبيعات إضافية. مع مرور الوقت، بدأت الشبكة في استخدام رسوم المعاملات الناتجة عن التشغيل البيني لتقديم الحوافز، مما يعزز اعتماد المستهلكين والتجار.
المزايا الجوهرية للعملات المستقرة
يمكن أن تصبح العملات المستقرة وسيلة دفع سائدة من خلال اتباع نفس استراتيجية بطاقات الائتمان التي تحل محل النقد والشيكات وبطاقات السحب المبكر. دعونا نحلل المزايا الجوهرية للعملات المستقرة من ثلاثة أبعاد: الراحة، والحوافز، ونمو المبيعات.
الراحة
حتى الآن، لا تزال العملات المستقرة غير مريحة لمعظم المستهلكين، حيث يتعين عليهم أولاً تحويل العملات الورقية إلى عملات مشفرة. تجربة المستخدم لا تزال بحاجة إلى تحسين كبير، على سبيل المثال، حتى لو كنت قد قدمت معلومات حساسة للبنك، لا يزال يتعين عليك تكرار هذه العملية. بالإضافة إلى ذلك، تحتاج إلى رمز آخر (مثل ETH كرسوم غاز) لدفع رسوم المعاملات على السلسلة، وضمان توافق العملة المستقرة مع السلسلة التي يتواجد فيها التاجر (على سبيل المثال، USDC على سلسلة Base يختلف عن USDC على سلسلة Solana). من منظور سهولة المستهلك، هذا غير مقبول تمامًا.
على الرغم من ذلك، أعتقد أن هذه المشاكل سيتم حلها قريبًا. خلال فترة إدارة بايدن، منعت مكتب المراقب المالي للعملة (OCC) البنوك من حراسة العملات المشفرة (بما في ذلك العملات المستقرة)، لكن تم إلغاء هذه القاعدة قبل بضعة أشهر. وهذا يعني أن البنوك ستكون قادرة على حراسة العملات المستقرة، ودمج العملات الورقية مع العملات المشفرة، مما سيحل بشكل جذري العديد من مشاكل تجربة المستخدم الحالية. بالإضافة إلى ذلك، فإن التطورات التكنولوجية المهمة مثل التجريد الحسابي، ودعم الغاز، وإثباتات المعرفة الصفرية تعمل أيضًا على تحسين تجربة المستخدم.
تحفيز البائعين
توفر العملات المستقرة وسيلة تحفيز جديدة للتجار، خاصة من خلال العملات المستقرة المصرح بها.
ملاحظة: العملات المستقرة المرخصة تعني أن قنوات الإصدار لا تقتصر فقط على التجار، بل تشمل مجالات أوسع. على سبيل المثال، شركات التكنولوجيا المالية، منصات التداول، شبكات بطاقات الائتمان، البنوك ومقدمي خدمات الدفع. تركز هذه المقالة فقط على التجار.
تُصدر العملات المستقرة المرخصة من قبل مزودي الخدمات المالية أو البنية التحتية الخاضعة للتنظيم (مثل Paxos و Bridge و M^0 و BitGo و Agora و Brale)، ولكن يتم وضع علامة تجارية وتوزيعها بواسطة كيان آخر. يمكن أن تكسب الشركاء العلامة التجارية (مثل التجار) من عائدات الاحتياطي للعملة المستقرة.
توجد أوجه تشابه واضحة بين العملات المستقرة المصرح بها وبرنامج مكافآت ستاربكس. كلاهما يستثمر الأموال المحتفظ بها في النظام في أدوات قصيرة الأجل ويحتفظ بالعائدات المكتسبة. مثل برنامج مكافآت ستاربكس، يمكن بناء العملات المستقرة المصرح بها لتقديم نقاط ومكافآت للعملاء يمكن استبدالها فقط داخل نظام التاجر.
على الرغم من أن العملات المستقرة المرخصة تشبه في هيكلها برامج المكافآت المدفوعة مسبقًا، إلا أن الفروق المهمة تشير إلى أن العملات المستقرة المرخصة أكثر جدوى للتجار مقارنةً ببرامج المكافآت المدفوعة مسبقًا التقليدية.
أولاً، مع تحول إصدار العملات المستقرة المرخصة إلى سلعة، ستقترب صعوبة إطلاق مثل هذه البرامج من الصفر. يوفر قانون GENIUS إطارًا لإصدار العملات المستقرة في الولايات المتحدة، ويؤسس لفئة جديدة من المُصدرين (مُصدري العملات المستقرة المرخصة غير البنكية) الذين يتحملون عبء امتثال أقل من البنوك. وبالتالي، ستتطور الصناعات المرتبطة بالعملات المستقرة المرخصة. سيقوم مقدمو الخدمات بتجريد تجربة المستخدم، وحماية المستهلك، ووظائف الامتثال. سيكون بإمكان التجار إطلاق دولار رقمي مع العلامة التجارية بتكلفة هامشية منخفضة. بالنسبة للتجار الذين لديهم تأثير كافٍ لتأمين القيمة مؤقتًا، فإن السؤال هو: لماذا لا يطلقون برنامج المكافآت الخاص بهم؟
ثانياً، الفرق بين هذه العملات المستقرة وبرامج المكافآت التقليدية هو أنها يمكن استخدامها خارج نظام التاجر المصدّر. سيكون المستهلكون أكثر استعدادًا لقفل القيمة مؤقتًا لأنهم يعرفون أنه يمكنهم تحويلها مرة أخرى إلى العملة الورقية، وتحويلها للآخرين، واستخدامها في النهاية لدى تجار آخرين. على الرغم من أن التجار يمكنهم المطالبة بعملات مستقرة مخصصة وغير قابلة للتحويل، إلا أنني أعتقد أنهم سيُدركون أنه إذا كانت العملات المستقرة قابلة للتحويل، فإن احتمالية تبنيها ستزداد بشكل كبير؛ فإن قفل القيمة بشكل دائم سيجعل المستهلكين يشعرون بعدم الراحة، مما يقلل من رغبتهم في التبني.
تحفيز المستهلكين
تقدم العملات المستقرة طريقة مختلفة تمامًا لمكافآت المستهلكين مقارنةً ببطاقات الائتمان. يمكن للتجار الاستفادة من الأرباح المكتسبة من العملات المستقرة المصرح بها لتقديم حوافز مستهدفة مثل الخصومات الفورية، وإعفاءات الشحن، والوصول المبكر، أو قوائم الانتظار VIP. على الرغم من أن قانون GENIUS يحظر مشاركة الأرباح لمجرد حيازة العملات المستقرة، إلا أنني أتوقع أن تكون هذه الأنواع من مكافآت الولاء مقبولة.
نظرًا لأن العملات المستقرة تتمتع ببرمجة لا يمكن بطاقات الائتمان مقارنتها بها، فإنها تستطيع الوصول بشكل أصلي إلى فرص العائدات على السلسلة (بشكل دقيق، أعني العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية التي تصل إلى DeFi، وليس صناديق التحوط على السلسلة التي تتنكر كعملات مستقرة). ستشجع التطبيقات مثل Legend و YieldClub المستخدمين على كسب العوائد عن طريق توجيه الأموال العائمة إلى بروتوكولات الإقراض مثل Morpho. أعتقد أن هذه هي النقطة الرئيسية لتحقيق اختراق في المكافآت من خلال العملات المستقرة. تجذب العوائد المستخدمين لتحويل العملات الورقية إلى عملات مستقرة للمشاركة في DeFi، وإذا كانت تجربة الإنفاق في هذا السياق سلسة، فسوف يختار العديدون استخدام العملات المستقرة للتداول مباشرة.
إذا كان هناك ميزة للعملات المشفرة، فهي الإيجابيات: من خلال التحفيز على المشاركة عبر نقل القيمة الفوري على نطاق عالمي. يمكن لمصدري العملات المستقرة استخدام استراتيجيات مشابهة من خلال توزيع العملات المستقرة (أو رموز أخرى) مجانًا لجذب مستخدمين جدد إلى مجال العملات المشفرة، وتحفيزهم على إنفاق العملات المستقرة.
نمو المبيعات
تعتبر العملات المستقرة أصولًا لحامليها تمامًا مثل النقد، لذلك فهي لا تحفز الاستهلاك بنفس طريقة بطاقات الائتمان. ومع ذلك، كما أن شركات بطاقات الائتمان قد أنشأت مفهوم الائتمان على أساس الودائع البنكية، ليس من الصعب تخيل أن مقدمي الخدمة يمكنهم تقديم برامج مشابهة على أساس العملات المستقرة. بالإضافة إلى ذلك، هناك عدد متزايد من الشركات التي تعيد تشكيل نماذج الائتمان، معتقدة أن تحفيزات DeFi يمكن أن تدفع لغة جديدة لنمو المبيعات: "اشتر الآن، وادفع لاحقًا". في هذا النموذج، سيتم حجز العملات المستقرة "المصروفة"، لكسب العائدات في DeFi، وسيدفع جزء من العائدات في نهاية الشهر للشراء. من الناحية النظرية، سيشجع هذا المستهلكين على زيادة الإنفاق، بينما يأمل التجار في الاستفادة من ذلك.
كيفية بناء شبكة عملة مستقرة
يمكننا تلخيص المزايا الجوهرية للعملات المستقرة كما يلي:
العملات المستقرة حاليا ليست مريحة ولا يمكن أن تؤدي مباشرة إلى زيادة المبيعات.
يمكن للعملات المستقرة أن توفر حوافز ذات مغزى للتجار والمستهلكين.
المشكلة هي كيف يمكن للعملات المستقرة اتباع استراتيجية "خطوتين" لبطاقات الائتمان لبناء طرق دفع جديدة؟
الخطوة الأولى: الاستفادة من المزايا الداخلية التي يمكن إدراكها دون الحاجة إلى الإنترنت
يمكن للعملات المستقرة التركيز على السيناريوهات المتخصصة التالية:
(1) العملات المستقرة أكثر ملاءمة للمستهلكين من طرق الدفع الحالية، مما يؤدي إلى زيادة المبيعات؛
(2) لدى التجار دافع لتقديم العملات المستقرة للمستهلكين الذين هم على استعداد للتضحية بالراحة من أجل المكافآت.
الميزة الأولى: الراحة النسبية ونمو المبيعات
على الرغم من أن العملات المستقرة ليست مريحة بما يكفي لمعظم الناس في الوقت الحالي، إلا أنها قد تكون الخيار الأفضل للمستهلكين الذين لم يتم خدمتهم بواسطة وسائل الدفع الموجودة. هؤلاء المستهلكون على استعداد لتجاوز العقبات للدخول إلى عالم العملات المستقرة، كما أن التجار سوف يقبلون العملات المستقرة للوصول إلى العملاء الذين لم يمكن خدمتهم من قبل.
مثال نموذجي هو التجارة بين التجار الأمريكيين والمستهلكين غير الأمريكيين. من الصعب أو مكلف للغاية على المستهلكين في بعض المناطق (خاصة في أمريكا اللاتينية) الحصول على الدولارات لشراء السلع والخدمات من التجار الأمريكيين. في المكسيك، يمكن فقط للأشخاص الذين يعيشون على بعد 20 كيلومترًا من الحدود الأمريكية فتح حسابات بالدولار؛ في كولومبيا والبرازيل، يتم حظر الخدمات المصرفية بالدولار تمامًا؛ في الأرجنتين، على الرغم من وجود حسابات بالدولار، إلا أنها تخضع لرقابة صارمة، وحدود على المبالغ، وغالبًا ما تُقدم بأسعار صرف رسمية أقل بكثير من أسعار السوق. وهذا يعني أن التجار الأمريكيين فقدوا هذه الفرص البيعية.
تقدم العملات المستقرة للمستهلكين غير الأمريكيين وسيلة غير مسبوقة للحصول على الدولار، مما يمكنهم من شراء هذه السلع والخدمات. بالنسبة لهؤلاء المستهلكين، تعتبر العملات المستقرة مريحة نسبياً، حيث أنهم عادةً لا يمتلكون طرقاً معقولة أخرى للحصول على الدولارات للإنفاق. بالنسبة للتجار، تمثل العملات المستقرة قناة مبيعات جديدة، حيث لم يكن بإمكان هؤلاء المستهلكين الوصول إليها من قبل. العديد من التجار الأمريكيين (مثل شركات خدمات الذكاء الاصطناعي) لديهم طلب كبير من المستهلكين غير الأمريكيين، وبالتالي سيقبلون العملات المستقرة للحصول على هؤلاء العملاء.
النية الثانية: مدفوعة بالتحفيز
العديد من العملاء في مختلف الصناعات مستعدون للتضحية بالراحة من أجل المكافآت. مطعمي المفضل يقدم خصم نقدي بنسبة 3%، ولأجل ذلك أذهب خصيصًا إلى البنك لسحب النقود، على الرغم من أنه غير مريح للغاية.
ستكون لدى التجار دافع لإطلاق عملات مستقرة بيضاء ذات علامة تجارية، كوسيلة لتمويل برامج الولاء، وتقديم خصومات وامتيازات للمستهلكين لتعزيز نمو المبيعات. بعض المستهلكين سيكونون مستعدين لتحمل عناء دخول عالم العملات المشفرة وتحويل القيمة إلى عملة مستقرة بيضاء، خاصة عندما تكون الحوافز قوية بما يكفي والمنتج هو شيء يعشقونه أو يستخدمونه بشكل متكرر. المنطق بسيط، إذا كنت أحب منتجًا ما، وأعلم أنني سأستخدم الرصيد، ويمكنني الحصول على مكافآت ذات مغزى، سأكون مستعدًا لتحمل تجربة سيئة حتى لو كان ذلك يعني الاحتفاظ بالأموال.
تشمل الميزات المثالية للتجار الذين يستخدمون العملات المستقرة ذات العلامة البيضاء على الأقل واحدة من الخصائص التالية:
مجموعة من المعجبين المتحمسين. على سبيل المثال، إذا طلبت تايلور سويفت من المعجبين شراء تذاكر الحفلات باستخدام "TaylorUSD"، فسوف يفعل المعجبون ذلك. يمكنها تحفيز المعجبين للاحتفاظ بـ TaylorUSD من خلال توفير أولوية الشراء لتذاكر المستقبل أو خصومات على المنتجات. قد يقبل تجار آخرون أيضًا TaylorUSD للترويج.
استخدام متكرر داخل المنصة. على سبيل المثال، في سوق السلع المستعملة Poshmark، كان 48% من البائعين في عام 2019 يستخدمون جزءًا من دخلهم للتسوق داخل المنصة. إذا بدأ بائعو Poshmark بقبول "PoshUSD"، فسوف يحتفظ العديد من الأشخاص بهذه العملة المستقرة كوسيلة للتجارة بين المشترين والبائعين الآخرين.
الخطوة الثانية: ربط شبكة دفع العملات المستقرة
نظرًا لأن السيناريو المذكور هو سوق متخصص، فإن استخدام العملات المستقرة سيكون مؤقتًا ومجزأ. ستحدد الأطراف المختلفة في النظام البيئي قواعدها ومعاييرها الخاصة. بالإضافة إلى ذلك، سيتم إصدار العملات المستقرة على عدة سلاسل، مما يزيد من صعوبة القبول التقني. ستكون العديد من العملات المستقرة تحت علامة بيضاء، ولن تقبل إلا من قبل عدد محدود من التجار. ستكون النتيجة شبكة دفع متفرقة، حيث يمكن لكل شبكة أن تعمل بشكل مستدام في سوق محلي متخصص، ولكن تفتقر إلى المعايير والتشغيل المتداخل.
إنهم يحتاجون إلى شبكة محايدة تمامًا ومفتوحة للاتصال. ستقوم هذه الشبكة بوضع القواعد والمعايير الخاصة بالامتثال وحماية المستهلك بالإضافة إلى التشغيل البيني التكنولوجي. إن الخصائص المفتوحة وغير المصرح بها للعملات المستقرة تجعل من الممكن تجميع هذا العرض والطلب المتناثر. لحل مشكلة التنسيق، تحتاج الشبكة إلى أن تكون مفتوحة ويمتلكها المشاركون معًا، بدلاً من أن تكون مدمجة عموديًا مع أجزاء أخرى من مجموعة الدفع. تحويل المستخدمين إلى مالكين يمكّن الشبكة من التوسع بطريقة واسعة النطاق.
من خلال دمج هذه العلاقات المعزولة بين العرض والطلب، ستعمل شبكة المدفوعات المستقرة على حل مشكلة "البدء البارد" لطرق الدفع الجديدة. كما أن المستهلكين اليوم مستعدون لتحمل الإزعاج لمرة واحدة عند تسجيل بطاقة ائتمان، فإن قيمة الانضمام إلى شبكة العملات المستقرة ستكفي في النهاية لتعويض الإزعاج المرتبط بالدخول إلى عالم العملات المستقرة. عندها ستدخل العملات المستقرة في الاستخدام السائد لمدفوعات المستهلكين الأمريكيين.
الاستنتاج
لن تتنافس العملات المستقرة مباشرة مع بطاقات الائتمان في السوق الرئيسية ولا تحل محلها، بل ستبدأ في التسلل من الأسواق الهامشية. من خلال معالجة نقاط الألم الحقيقية في سيناريوهات متخصصة، يمكن للعملات المستقرة أن تخلق اعتمادًا مستدامًا قائمًا على الراحة النسبية أو حوافز أفضل. يكمن الاختراق الرئيسي في تجميع هذه الحالات المجزأة في شبكة مفتوحة ومقياسية ومملوكة بشكل مشترك من قبل المشاركين، لتنسيق العرض والطلب وتحقيق تطوير بشري على نطاق واسع. إذا تم تحقيق ذلك، فإن صعود العملات المستقرة في مدفوعات المستهلكين الأمريكيين سيكون لا يمكن وقفه.