Solana التمويل اللامركزي الإيكولوجيا تعود بالكامل، كيف كانت أداء المشاريع؟
شهدت بيئة سولانا مؤخرًا أداءً قويًا، مدفوعةً بـ DePIN وMEME، حيث اقترب سعر SOL من 100 دولار. وفي الوقت نفسه، تجاوز حجم التداول في بورصات التداول اللامركزية على سولانا بشكل مؤقت حجم التداول على إيثريوم، مما أثار جدلاً في السوق.
في الوقت نفسه، تواجه الإيثيريوم بعض التعليقات السلبية، خاصة تلك المشاريع في مجال التمويل اللامركزي التي قادت تعدين السيولة خلال الدورة الصاعدة السابقة لم تعد تحظى بشعبية. في ظل بروز MEME و DePIN كمواضيع ساخنة، كيف كانت أداء مشاريع التمويل اللامركزي على Solana؟ هل انتعشت المشاريع القديمة حقًا؟ دعنا نقوم بتحليل مفصل.
التخزين السائل: القوة الدافعة المهمة لنمو النظام البيئي
أصبح الإقراض السائل نوعًا رئيسيًا من المشاريع في نمو نظام Solana البيئي. يؤدي الإقراض نفسه إلى قفل الأموال، مما يساعد على زيادة سعر SOL، بينما يمكن استخدام رموز الإقراض السائل (LST) في مشاريع التمويل اللامركزي الأخرى. كما أن تأثير الثروة الناتج عن التوزيعات للأصول الجديدة وإجراءات التحفيز يدفع أيضًا إلى استمرار نمو الأموال المشاركة في الإقراض السائل.
تشير البيانات إلى أن Marinade Finance و Jito هما أكبر مشروعين لتخزين السيولة على Solana. اعتبارًا من 22 ديسمبر، بلغ إجمالي قيمة القفل (TVL) لهما 10.5 مليار دولار و 6.26 مليار دولار على التوالي، مما يجعلهما من بين الأفضل في نظام Solana البيئي.
على الرغم من أن الأموال المودعة في Marinade تمثل 57% فقط من ذروتها التاريخية بالدولار، إلا أن عدد SOL المودع (11.15 مليون SOL) قد سجل رقماً قياسياً جديداً.
تقدم Jito، بالإضافة إلى خدمات التخزين، بنية تحتية لـ MEV. بفضل الإطلاق المفاجئ، حصلت Jito على دعم واسع من المستخدمين. مؤخرًا، بسبب بدء تحفيز استخدام JitoSOL في مشاريع التمويل اللامركزي، واصل عدد التخزين الخاص بـ Jito النمو السريع، حيث وصل حاليًا إلى 6420000 SOL.
بورصات غير مركزية: تبادل مواقع المشاريع القديمة
في مجال تبادل العملات اللامركزية (DEX)، لا يزال Raydium وOrca هما المشروعان الأكثر أهمية، ولم يظهر أي مشروع جديد متميز بشكل خاص. لقد طور كلاهما وظائف السيولة المركزية بناءً على الأساس السابق، لكن مكانتهما في السوق قد تغيرت.
بالنسبة لـ DEX ، فإن السيولة وحجم التداول هما المؤشرين الأكثر أهمية. انخفضت سيولة Raydium من أعلى مستوى تاريخي يبلغ 2.21 مليار دولار إلى 113 مليون دولار فقط ، وهو ما يمثل 5.1٪ من ذروتها. انخفضت سيولة Orca من أعلى مستوى لها البالغ 1.41 مليار دولار إلى 184 مليون دولار ، وهو ما يمثل 13٪ من ذروتها.
في الآونة الأخيرة ، أثار حجم تداول DEX على Solana الذي تجاوز حجم تداول Ethereum اهتمامًا واسعًا. تظهر البيانات أنه سواء في الـ 24 ساعة الماضية أو في الـ 7 أيام ، كان حجم تداول Solana أعلى من Ethereum. على الرغم من أن البعض يشكك في أن هذا قد يكون بسبب حساب حجم تداول مجمعات التداول بشكل مكرر ، نظرًا لأن اعتماد Solana على مجمعات التداول (مثل Jupiter) أعلى من Ethereum (مثل 1inch) ، فإن الكمية المكررة قد تكون أيضًا أكبر.
ولكن وفقًا لبيانات حجم التداول من مختلف DEX، فإن إجمالي حجم التداول في DEX الرئيسي على Solana (بما في ذلك Raydium وOrca وLifinity وPhoenix وOpenBook وMango Markets وDrift وSaber) خلال الـ 24 ساعة الماضية بلغ 1.55 مليار دولار أمريكي. بالمقارنة، فإن إجمالي حجم التداول في DEX الرئيسي على Ethereum (بما في ذلك Uniswap وCurve وBalancer وPancakeSwap وDODO وTokenlon وMaverick وSushi) بلغ 1.18 مليار دولار أمريكي. وهذا يشير إلى أن حجم التداول في DEX على Solana يتجاوز بالفعل حجم التداول على Ethereum.
من الجدير بالذكر أن حجم التداول على الإيثيريوم يتركز بشكل رئيسي في Uniswap (940 مليون دولار) و Curve (140 مليون دولار)، بينما أحجام التداول في DEXs الأخرى منخفضة نسبيًا.
مؤشر آخر يستحق الانتباه هو نسبة حجم التداول/TVL في DEX، والتي تعكس كفاءة استخدام الأموال. هذه النسبة في Raydium وOrca هي 4.81 و2.87 على التوالي، وهي أعلى بكثير من مستويات DEX الرئيسية على Ethereum (Uniswap بمعدل 0.26، وCurve بمعدل 0.09، وBalancer بمعدل 0.042). هذا يعني أنه في حالة رأس المال المماثل، فإن العائد على السيولة المقدمة على Solana قد يكون أعلى بكثير من Ethereum، مما قد يجذب مزيدًا من الأموال إلى نظام Solana البيئي.
الإقراض اللامركزي: التجديد القديم والجديد
تغيرت ساحة الإقراض اللامركزي بشكل كبير، حيث لا يزال البروتوكول الوحيد الذي كان لديه حجم كبير من الأموال هو Solend، ولكنه قد تم تجاوزه بالفعل من قبل مشاريع جديدة. يعتبر TVL (القيمة الإجمالية المقفلة) أمرًا بالغ الأهمية لبروتوكولات الإقراض، حيث يمثل الأموال المتبقية في البروتوكول (الإيداعات - القروض)، مما يعني أن الأموال المتبقية أكثر تعني إيداعات أكثر.
تراجع إجمالي قيمة الأصول المقفلة (TVL) في Solend من أعلى نقطة بلغت 910 مليون دولار إلى 187 مليون دولار حاليًا، وهو ما يعادل 20.5% من أعلى مستوى. تعرضت Solend لضرر كبير خلال انهيار FTX في نوفمبر 2022، حيث انخفض TVL من 280 مليون دولار في بداية الشهر إلى انخفاض مباشر بنسبة 90%. كانت أداء البروتوكولات الإقراضية القديمة الأخرى أسوأ، حيث انخفض TVL في Port Finance من 260 مليون دولار إلى 5.7 مليون دولار، وانخفض في Larix من 360 مليون دولار إلى 4.81 مليون دولار، بينما انخفض TVL في Apricot Finance من 350 مليون دولار إلى 2.5 مليون دولار.
في الوقت نفسه، تظهر منافسون جدد بسرعة. وقد وصلت قيمة إجمالي الأصول المقفلة لـ marginfi و Kamino إلى 348 مليون دولار و 204 مليون دولار على التوالي، وقد شهدت نمواً سريعاً في الآونة الأخيرة. لم تصدر هذه المشاريع بعد رموز الحوكمة، لكنها قدمت أنظمة نقاط، حيث يمكن للمستخدمين كسب النقاط من خلال الإيداع والاقتراض. مع التحفيز الناتج عن توزيع رموز المشاريع مثل Pyth و Jito، تتدفق الأموال باستمرار، كما يتم دعم أنواع مختلفة من LST على هذه المنصات، وقد توفر مشاريع الإيداع السائلة حوافز إضافية لهذه الأموال.
! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f6d1d92970e41e8c44872f4027307852.webp)
مجمع العائدات: لم يعد المجد السابق
لقد تم دحض مسار مجمعات العائدات تقريبًا من قبل السوق. نظرًا لأن رسوم المعاملات في Solana منخفضة بالفعل، فإن ميزة استثمار مجمعات العائدات وإعادة استثمار العوائد تلقائيًا لتوفير رسوم المعاملات لم تعد واضحة.
مشروع Sunny الأكثر شهرة في مجمعات العائدات على Solana، انخفضت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) من أعلى مستوى لها البالغ 3.4 مليار دولار إلى 4.02 مليون دولار حالياً. عادة ما يتم استخدام Sunny مع Saber، وقد تم الكشف عن أن المطور وراء هذين المشروعين هو نفس الشخص، وقد زيف هذا المطور 11 هوية لتطوير مشاريع مختلفة، مما أدى إلى رفع TVL على Solana بمليارات الدولارات بشكل مصطنع.
بالإضافة إلى وظيفة التجميع البسيطة للتعدين، تقدم بعض مجمعات العائدات أيضًا ميزات الإقراض والتعدين بالرافعة المالية، ولكن بسبب انخفاض عائدات التعدين، فإن أداء هذه المشاريع لم يكن كما هو متوقع. انخفضت قيمة Francium الإجمالية المقفلة من 430 مليون دولار إلى 20.89 مليون دولار، وانخفضت قيمة Tulip الإجمالية المقفلة من 1.07 مليار دولار إلى 21.41 مليون دولار.
العقود الآجلة: إمكانيات لم تُستكشف بعد
بالمقارنة مع مشاريع العقود الدائمة المختلفة على Layer 2 من Ethereum، لا يزال أداء Solana في هذا المجال بحاجة إلى تحسين.
حالياً، Drift هو أحد المشاريع الأقوى في هذا المجال. يعتمد Drift في الأساس على نموذج تداول دفتر الطلبات المشابه لـ dYdX، مع إمكانية استخدام رافعة مالية تصل إلى 20 ضعفًا. حاليًا، سجل المشروع TVL رقمًا قياسيًا جديدًا بلغ 105 مليون دولار، بينما بلغ حجم تداول SOL-PERP في الـ 24 ساعة الماضية 43 مليون دولار. يوفر المشروع أيضًا وظيفة تداول الرافعة المالية الفورية.
Mango هو مشروع قديم في هذا المجال، حيث انخفض إجمالي القيمة المقفلة (TVL) من أعلى نقطة 2.1 مليون دولار إلى 10.47 مليون دولار. وقد تعرض لهجوم من قبل قراصنة، وتم لاحقًا مقاضاة واعتقال هذا القراصنة. يعتمد Mango بشكل رئيسي على نماذج الإقراض والتداول بالرافعة المالية، حيث يحتاج المستخدمون إلى اقتراض الأموال ثم التداول عبر Jupiter. حاليًا، أضاف Mango أيضًا ميزة تداول العقود الدائمة، ولكن كان حجم التداول لـ SOL-PERP في الساعات الأربع والعشرين الماضية 520,000 دولار فقط.
Jupiter's JLP هو منافس آخر في هذا المجال، يستخدم نموذجًا مشابهًا لـ GMX V1. تم تحديد الحد الأقصى لتمويل JLP بمبلغ 23 مليون دولار، وبلغ حجم تداول SOL-PERP في الـ 24 ساعة الماضية 101 مليون دولار، متجاوزًا حتى Drift.
العملات المستقرة اللامركزية: أداء متوسط
لم تظهر أي مشاريع بارزة بشكل خاص في مجال العملات المستقرة اللامركزية على Solana.
لقد أكمل بروتوكول UXD الاكتتاب العام الأولي (IDO) بتقييم يقارب 2 مليار دولار، لكن أعلى قيمة إجمالية مقفلة (TVL) لم تتجاوز 42 مليون دولار، وقد انخفضت الآن إلى 11.19 مليون دولار. كانت استراتيجية المشروع الأصلية تتضمن التحوط من ضمانات SOL باستخدام استراتيجية محايدة دلتا، لكنهم انتقلوا الآن إلى استخدام USDC للتعدين بنسبة 1:1.
بالإضافة إلى ذلك، هناك مشروعان آخران من العملات المستقرة التي تستخدم الإقراض المفرط للإصدار، لكنهما بدأا في التراجع تدريجياً. انخفض إجمالي القيمة المقفلة في بروتوكول Parrot من ذروته البالغة 476 مليون دولار إلى 8.61 مليون دولار حالياً؛ وانخفض إجمالي القيمة المقفلة في Hubble من 39.83 مليون دولار إلى 8.06 مليون دولار.
ملخص
يعيش نظام Solana البيئي للتمويل اللامركزي انتعاشة شاملة، حيث تظهر المشاريع المختلفة أداءً متباينًا. تقود مشاريع الرهن السائل نمو TVL في Solana، حيث يتم استخدام أنواع مختلفة من LST على نطاق واسع في مشاريع أخرى وتحقق حوافز. على الرغم من أن السيولة في مجال DEX لا تزال أقل مقارنةً بـ Ethereum، إلا أن حجم التداول يتجاوز أحيانًا Ethereum، مما يظهر كفاءة مالية عالية، مما قد يجذب المزيد من الأموال إلى نظام Solana البيئي.
ظهر زعماء جدد في مجال الإقراض اللامركزي، حيث برز كل من marginfi وKamino بشكل ممتاز، والأسواق متحمسة لطرحها المحتمل. في سوق العقود الآجلة، يظهر كل من Drift وJLP اتجاهًا نمويًا. ومع ذلك، لم تظهر مشاريع بارزة في مجالات مجمعات العائدات والعملات المستقرة.
بشكل عام، فإن نظام Solana البيئي للتمويل اللامركزي يعيش جولة من الانتعاش وإعادة البناء، مع تبديل المشاريع القديمة والجديدة، وتغير مستمر في هيكل السوق. مع استمرار تطور النظام البيئي وتحسينه، من المتوقع أن تحتل Solana مكانة أكثر أهمية في مجال التمويل اللامركزي .
! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8c91d186826635eb596fa66bdaa8a5a1.webp)
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
سولانا التمويل اللامركزي全面复苏 DEX الحجم超إثيريوم
Solana التمويل اللامركزي الإيكولوجيا تعود بالكامل، كيف كانت أداء المشاريع؟
شهدت بيئة سولانا مؤخرًا أداءً قويًا، مدفوعةً بـ DePIN وMEME، حيث اقترب سعر SOL من 100 دولار. وفي الوقت نفسه، تجاوز حجم التداول في بورصات التداول اللامركزية على سولانا بشكل مؤقت حجم التداول على إيثريوم، مما أثار جدلاً في السوق.
في الوقت نفسه، تواجه الإيثيريوم بعض التعليقات السلبية، خاصة تلك المشاريع في مجال التمويل اللامركزي التي قادت تعدين السيولة خلال الدورة الصاعدة السابقة لم تعد تحظى بشعبية. في ظل بروز MEME و DePIN كمواضيع ساخنة، كيف كانت أداء مشاريع التمويل اللامركزي على Solana؟ هل انتعشت المشاريع القديمة حقًا؟ دعنا نقوم بتحليل مفصل.
التخزين السائل: القوة الدافعة المهمة لنمو النظام البيئي
أصبح الإقراض السائل نوعًا رئيسيًا من المشاريع في نمو نظام Solana البيئي. يؤدي الإقراض نفسه إلى قفل الأموال، مما يساعد على زيادة سعر SOL، بينما يمكن استخدام رموز الإقراض السائل (LST) في مشاريع التمويل اللامركزي الأخرى. كما أن تأثير الثروة الناتج عن التوزيعات للأصول الجديدة وإجراءات التحفيز يدفع أيضًا إلى استمرار نمو الأموال المشاركة في الإقراض السائل.
تشير البيانات إلى أن Marinade Finance و Jito هما أكبر مشروعين لتخزين السيولة على Solana. اعتبارًا من 22 ديسمبر، بلغ إجمالي قيمة القفل (TVL) لهما 10.5 مليار دولار و 6.26 مليار دولار على التوالي، مما يجعلهما من بين الأفضل في نظام Solana البيئي.
على الرغم من أن الأموال المودعة في Marinade تمثل 57% فقط من ذروتها التاريخية بالدولار، إلا أن عدد SOL المودع (11.15 مليون SOL) قد سجل رقماً قياسياً جديداً.
تقدم Jito، بالإضافة إلى خدمات التخزين، بنية تحتية لـ MEV. بفضل الإطلاق المفاجئ، حصلت Jito على دعم واسع من المستخدمين. مؤخرًا، بسبب بدء تحفيز استخدام JitoSOL في مشاريع التمويل اللامركزي، واصل عدد التخزين الخاص بـ Jito النمو السريع، حيث وصل حاليًا إلى 6420000 SOL.
بورصات غير مركزية: تبادل مواقع المشاريع القديمة
في مجال تبادل العملات اللامركزية (DEX)، لا يزال Raydium وOrca هما المشروعان الأكثر أهمية، ولم يظهر أي مشروع جديد متميز بشكل خاص. لقد طور كلاهما وظائف السيولة المركزية بناءً على الأساس السابق، لكن مكانتهما في السوق قد تغيرت.
بالنسبة لـ DEX ، فإن السيولة وحجم التداول هما المؤشرين الأكثر أهمية. انخفضت سيولة Raydium من أعلى مستوى تاريخي يبلغ 2.21 مليار دولار إلى 113 مليون دولار فقط ، وهو ما يمثل 5.1٪ من ذروتها. انخفضت سيولة Orca من أعلى مستوى لها البالغ 1.41 مليار دولار إلى 184 مليون دولار ، وهو ما يمثل 13٪ من ذروتها.
في الآونة الأخيرة ، أثار حجم تداول DEX على Solana الذي تجاوز حجم تداول Ethereum اهتمامًا واسعًا. تظهر البيانات أنه سواء في الـ 24 ساعة الماضية أو في الـ 7 أيام ، كان حجم تداول Solana أعلى من Ethereum. على الرغم من أن البعض يشكك في أن هذا قد يكون بسبب حساب حجم تداول مجمعات التداول بشكل مكرر ، نظرًا لأن اعتماد Solana على مجمعات التداول (مثل Jupiter) أعلى من Ethereum (مثل 1inch) ، فإن الكمية المكررة قد تكون أيضًا أكبر.
ولكن وفقًا لبيانات حجم التداول من مختلف DEX، فإن إجمالي حجم التداول في DEX الرئيسي على Solana (بما في ذلك Raydium وOrca وLifinity وPhoenix وOpenBook وMango Markets وDrift وSaber) خلال الـ 24 ساعة الماضية بلغ 1.55 مليار دولار أمريكي. بالمقارنة، فإن إجمالي حجم التداول في DEX الرئيسي على Ethereum (بما في ذلك Uniswap وCurve وBalancer وPancakeSwap وDODO وTokenlon وMaverick وSushi) بلغ 1.18 مليار دولار أمريكي. وهذا يشير إلى أن حجم التداول في DEX على Solana يتجاوز بالفعل حجم التداول على Ethereum.
من الجدير بالذكر أن حجم التداول على الإيثيريوم يتركز بشكل رئيسي في Uniswap (940 مليون دولار) و Curve (140 مليون دولار)، بينما أحجام التداول في DEXs الأخرى منخفضة نسبيًا.
مؤشر آخر يستحق الانتباه هو نسبة حجم التداول/TVL في DEX، والتي تعكس كفاءة استخدام الأموال. هذه النسبة في Raydium وOrca هي 4.81 و2.87 على التوالي، وهي أعلى بكثير من مستويات DEX الرئيسية على Ethereum (Uniswap بمعدل 0.26، وCurve بمعدل 0.09، وBalancer بمعدل 0.042). هذا يعني أنه في حالة رأس المال المماثل، فإن العائد على السيولة المقدمة على Solana قد يكون أعلى بكثير من Ethereum، مما قد يجذب مزيدًا من الأموال إلى نظام Solana البيئي.
الإقراض اللامركزي: التجديد القديم والجديد
تغيرت ساحة الإقراض اللامركزي بشكل كبير، حيث لا يزال البروتوكول الوحيد الذي كان لديه حجم كبير من الأموال هو Solend، ولكنه قد تم تجاوزه بالفعل من قبل مشاريع جديدة. يعتبر TVL (القيمة الإجمالية المقفلة) أمرًا بالغ الأهمية لبروتوكولات الإقراض، حيث يمثل الأموال المتبقية في البروتوكول (الإيداعات - القروض)، مما يعني أن الأموال المتبقية أكثر تعني إيداعات أكثر.
تراجع إجمالي قيمة الأصول المقفلة (TVL) في Solend من أعلى نقطة بلغت 910 مليون دولار إلى 187 مليون دولار حاليًا، وهو ما يعادل 20.5% من أعلى مستوى. تعرضت Solend لضرر كبير خلال انهيار FTX في نوفمبر 2022، حيث انخفض TVL من 280 مليون دولار في بداية الشهر إلى انخفاض مباشر بنسبة 90%. كانت أداء البروتوكولات الإقراضية القديمة الأخرى أسوأ، حيث انخفض TVL في Port Finance من 260 مليون دولار إلى 5.7 مليون دولار، وانخفض في Larix من 360 مليون دولار إلى 4.81 مليون دولار، بينما انخفض TVL في Apricot Finance من 350 مليون دولار إلى 2.5 مليون دولار.
في الوقت نفسه، تظهر منافسون جدد بسرعة. وقد وصلت قيمة إجمالي الأصول المقفلة لـ marginfi و Kamino إلى 348 مليون دولار و 204 مليون دولار على التوالي، وقد شهدت نمواً سريعاً في الآونة الأخيرة. لم تصدر هذه المشاريع بعد رموز الحوكمة، لكنها قدمت أنظمة نقاط، حيث يمكن للمستخدمين كسب النقاط من خلال الإيداع والاقتراض. مع التحفيز الناتج عن توزيع رموز المشاريع مثل Pyth و Jito، تتدفق الأموال باستمرار، كما يتم دعم أنواع مختلفة من LST على هذه المنصات، وقد توفر مشاريع الإيداع السائلة حوافز إضافية لهذه الأموال.
! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f6d1d92970e41e8c44872f4027307852.webp)
مجمع العائدات: لم يعد المجد السابق
لقد تم دحض مسار مجمعات العائدات تقريبًا من قبل السوق. نظرًا لأن رسوم المعاملات في Solana منخفضة بالفعل، فإن ميزة استثمار مجمعات العائدات وإعادة استثمار العوائد تلقائيًا لتوفير رسوم المعاملات لم تعد واضحة.
مشروع Sunny الأكثر شهرة في مجمعات العائدات على Solana، انخفضت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) من أعلى مستوى لها البالغ 3.4 مليار دولار إلى 4.02 مليون دولار حالياً. عادة ما يتم استخدام Sunny مع Saber، وقد تم الكشف عن أن المطور وراء هذين المشروعين هو نفس الشخص، وقد زيف هذا المطور 11 هوية لتطوير مشاريع مختلفة، مما أدى إلى رفع TVL على Solana بمليارات الدولارات بشكل مصطنع.
بالإضافة إلى وظيفة التجميع البسيطة للتعدين، تقدم بعض مجمعات العائدات أيضًا ميزات الإقراض والتعدين بالرافعة المالية، ولكن بسبب انخفاض عائدات التعدين، فإن أداء هذه المشاريع لم يكن كما هو متوقع. انخفضت قيمة Francium الإجمالية المقفلة من 430 مليون دولار إلى 20.89 مليون دولار، وانخفضت قيمة Tulip الإجمالية المقفلة من 1.07 مليار دولار إلى 21.41 مليون دولار.
العقود الآجلة: إمكانيات لم تُستكشف بعد
بالمقارنة مع مشاريع العقود الدائمة المختلفة على Layer 2 من Ethereum، لا يزال أداء Solana في هذا المجال بحاجة إلى تحسين.
حالياً، Drift هو أحد المشاريع الأقوى في هذا المجال. يعتمد Drift في الأساس على نموذج تداول دفتر الطلبات المشابه لـ dYdX، مع إمكانية استخدام رافعة مالية تصل إلى 20 ضعفًا. حاليًا، سجل المشروع TVL رقمًا قياسيًا جديدًا بلغ 105 مليون دولار، بينما بلغ حجم تداول SOL-PERP في الـ 24 ساعة الماضية 43 مليون دولار. يوفر المشروع أيضًا وظيفة تداول الرافعة المالية الفورية.
Mango هو مشروع قديم في هذا المجال، حيث انخفض إجمالي القيمة المقفلة (TVL) من أعلى نقطة 2.1 مليون دولار إلى 10.47 مليون دولار. وقد تعرض لهجوم من قبل قراصنة، وتم لاحقًا مقاضاة واعتقال هذا القراصنة. يعتمد Mango بشكل رئيسي على نماذج الإقراض والتداول بالرافعة المالية، حيث يحتاج المستخدمون إلى اقتراض الأموال ثم التداول عبر Jupiter. حاليًا، أضاف Mango أيضًا ميزة تداول العقود الدائمة، ولكن كان حجم التداول لـ SOL-PERP في الساعات الأربع والعشرين الماضية 520,000 دولار فقط.
Jupiter's JLP هو منافس آخر في هذا المجال، يستخدم نموذجًا مشابهًا لـ GMX V1. تم تحديد الحد الأقصى لتمويل JLP بمبلغ 23 مليون دولار، وبلغ حجم تداول SOL-PERP في الـ 24 ساعة الماضية 101 مليون دولار، متجاوزًا حتى Drift.
العملات المستقرة اللامركزية: أداء متوسط
لم تظهر أي مشاريع بارزة بشكل خاص في مجال العملات المستقرة اللامركزية على Solana.
لقد أكمل بروتوكول UXD الاكتتاب العام الأولي (IDO) بتقييم يقارب 2 مليار دولار، لكن أعلى قيمة إجمالية مقفلة (TVL) لم تتجاوز 42 مليون دولار، وقد انخفضت الآن إلى 11.19 مليون دولار. كانت استراتيجية المشروع الأصلية تتضمن التحوط من ضمانات SOL باستخدام استراتيجية محايدة دلتا، لكنهم انتقلوا الآن إلى استخدام USDC للتعدين بنسبة 1:1.
بالإضافة إلى ذلك، هناك مشروعان آخران من العملات المستقرة التي تستخدم الإقراض المفرط للإصدار، لكنهما بدأا في التراجع تدريجياً. انخفض إجمالي القيمة المقفلة في بروتوكول Parrot من ذروته البالغة 476 مليون دولار إلى 8.61 مليون دولار حالياً؛ وانخفض إجمالي القيمة المقفلة في Hubble من 39.83 مليون دولار إلى 8.06 مليون دولار.
ملخص
يعيش نظام Solana البيئي للتمويل اللامركزي انتعاشة شاملة، حيث تظهر المشاريع المختلفة أداءً متباينًا. تقود مشاريع الرهن السائل نمو TVL في Solana، حيث يتم استخدام أنواع مختلفة من LST على نطاق واسع في مشاريع أخرى وتحقق حوافز. على الرغم من أن السيولة في مجال DEX لا تزال أقل مقارنةً بـ Ethereum، إلا أن حجم التداول يتجاوز أحيانًا Ethereum، مما يظهر كفاءة مالية عالية، مما قد يجذب المزيد من الأموال إلى نظام Solana البيئي.
ظهر زعماء جدد في مجال الإقراض اللامركزي، حيث برز كل من marginfi وKamino بشكل ممتاز، والأسواق متحمسة لطرحها المحتمل. في سوق العقود الآجلة، يظهر كل من Drift وJLP اتجاهًا نمويًا. ومع ذلك، لم تظهر مشاريع بارزة في مجالات مجمعات العائدات والعملات المستقرة.
بشكل عام، فإن نظام Solana البيئي للتمويل اللامركزي يعيش جولة من الانتعاش وإعادة البناء، مع تبديل المشاريع القديمة والجديدة، وتغير مستمر في هيكل السوق. مع استمرار تطور النظام البيئي وتحسينه، من المتوقع أن تحتل Solana مكانة أكثر أهمية في مجال التمويل اللامركزي .
! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8c91d186826635eb596fa66bdaa8a5a1.webp)