تحليل عميق لنظام عملة مستقرة: من التقنية إلى الأعمال
تتعرض النظام المالي العالمي لتغييرات عميقة. تواجه الشبكات الدفع التقليدية، بسبب البنية التحتية القديمة، وفترات التسوية الطويلة، والتكاليف المرتفعة، تحديات شاملة من عملة مستقرة. تقوم عملة مستقرة بإعادة تشكيل تدفق القيمة عبر الحدود، ونماذج المعاملات التجارية، وطرق حصول الأفراد على الخدمات المالية.
في السنوات الأخيرة، استمرت عملة مستقرة في التطور، وأصبحت بنية تحتية أساسية مهمة للدفع العالمي. تقوم شركات التكنولوجيا المالية الكبرى ومعالجات الدفع والكيانات السيادية بدمج عملة مستقرة في التطبيقات الموجهة للمستهلك وتدفقات الأموال الشركات. في الوقت نفسه، من بوابات الدفع إلى قنوات الإيداع والسحب، وصولاً إلى أدوات التمويل الجديدة مثل المنتجات ذات العوائد القابلة للبرمجة، زادت بشكل كبير من سهولة استخدام عملة مستقرة.
تستعرض هذه التقرير من منظورين تقني وتجاري، العمق في تحليل نظام عملة مستقرة. تبحث في الفاعلين الرئيسيين الذين يشكلون هذا المجال، والبنية التحتية الأساسية التي تدعم معاملات العملة المستقرة، والديناميات التي تحرك تطبيقاتها. بالإضافة إلى ذلك، يناقش كيف تساهم العملة المستقرة في خلق سيناريوهات مالية جديدة، والتحديات التي تواجهها أثناء الاندماج الواسع في العمليات الاقتصادية العالمية.
أ. لماذا تختار الدفع بعملة مستقرة؟
للاستكشاف تأثير العملات المستقرة، يجب أولاً فحص حلول الدفع التقليدية. تشمل هذه الأنظمة التقليدية النقد، الشيكات، بطاقات الخصم، بطاقات الائتمان، التحويلات الدولية (SWIFT)، أنظمة التسوية التلقائية (ACH) والدفع من نظير إلى نظير. على الرغم من أنها أصبحت جزءًا لا يتجزأ من الحياة اليومية، إلا أن العديد من قنوات الدفع، مثل بنية ACH وSWIFT التحتية، موجودة منذ السبعينيات. ورغم أنها كانت رائدة في ذلك الوقت، إلا أن معظم هذه البنى التحتية العالمية للدفع أصبحت الآن قديمة ومجزأة بشدة. بشكل عام، تعاني هذه طرق الدفع من مشكلات ارتفاع التكاليف، والاحتكاك العالي، وأوقات المعالجة الطويلة، وعدم القدرة على التسوية على مدار الساعة، وتعقيد العمليات الخلفية. بالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما تحتاج إلى دفع ( مقابل خدمات إضافية غير ضرورية مثل التحقق من الهوية، والإقراض، والامتثال، وحماية الاحتيال، ودمج البنوك.
تعمل عملة مستقرة الدفع على حل هذه المشكلات بشكل فعال. مقارنة بأساليب الدفع التقليدية، فإن استخدام blockchain في تسوية المدفوعات يبسط بشكل كبير عملية الدفع، ويقلل من الحلقات الوسيطة، ويتيح رؤية فورية لتدفق الأموال، مما لا يختصر فقط وقت التسوية، بل يقلل أيضًا من التكاليف.
يمكن تلخيص المزايا الرئيسية للدفع بعملة مستقرة على النحو التالي:
التسوية في الوقت الحقيقي: تتم المعاملات تقريباً على الفور، مما يلغي التأخيرات في النظام المصرفي التقليدي.
آمن وموثوق: يضمن دفتر الأستاذ غير القابل للتغيير في blockchain أمان وشفافية المعاملات، ويوفر الحماية للمستخدمين.
انخفاض التكاليف: إزالة الوسطاء خفضت بشكل ملحوظ من تكاليف المعاملات، مما يوفر للمستخدمين التكاليف.
التغطية العالمية: يمكن أن تصل المنصات اللامركزية إلى الأسواق التي تعاني من نقص في تغطية الخدمات المالية التقليدية ) بما في ذلك الأشخاص الذين لا يمتلكون حسابات مصرفية (، مما يحقق الشمول المالي.
٢. هيكل صناعة الدفع بعملة مستقرة
يمكن تقسيم صناعة دفع العملات المستقرة إلى أربعة مستويات تقنية:
) 1. الطبقة الأولى: طبقة التطبيق
يتكون طبقة التطبيق بشكل رئيسي من أنواع مختلفة من مزودي خدمات الدفع ###PSP(، حيث يقومون بدمج العديد من المؤسسات المستقلة للإيداع والسحب في منصة تجميع موحدة. توفر هذه المنصات للمستخدمين وسيلة مريحة للوصول إلى عملة مستقرة، وتقدم أدوات للمطورين الذين يعملون في طبقة التطبيق، وتوفر خدمات بطاقة الائتمان لمستخدمي Web3.
أ. بوابة الدفع
بوابة الدفع هي خدمة تعالج المدفوعات بأمان وتساعد على تسهيل المعاملات بين الطرفين البائع والمشتري.
تشمل الشركات المعروفة التي تقوم بالابتكار في هذا المجال:
Stripe: مزود الدفع التقليدي، يدمج عملات مستقرة مثل USDC للاستخدام في المدفوعات العالمية.
MetaMask: لا تقدم ميزة تحويل العملات الوطنية مباشرة، ولكن يمكن للمستخدمين إجراء عمليات الإيداع والسحب من خلال تكاملها مع خدمات الطرف الثالث.
Helio: 45 ألف محفظة نشطة و 6000 تاجر. بفضل ملحق Solana Pay، يمكن لملايين تجار Shopify تسوية المدفوعات باستخدام العملات المشفرة، وتحويل USDY على الفور إلى عملات مستقرة أخرى، مثل USDC و EURC و PYUSD.
بعض تطبيقات الدفع Web2 تسمح أيضًا للمستخدمين باستخدام عملة مستقرة لإتمام الدفع، مما يوسع من مشاهد استخدام العملة المستقرة.
يمكن تقسيم مجال مزودي بوابة الدفع إلى فئتين مع وجود تداخل معين )
1( بوابة الدفع الموجهة للمطورين; 2) بوابة الدفع الموجهة للمستهلكين. غالبًا ما يميل مقدمو بوابات الدفع إلى التركيز أكثر على نوع واحد، مما يشكل منتجهم الأساسي وتجربة المستخدم والسوق المستهدف.
بوابة الدفع الموجهة للمطورين تهدف إلى خدمة الشركات وشركات التكنولوجيا المالية والمؤسسات التي تحتاج إلى دمج بنية العملة المستقرة في سير العمل الخاص بها. وغالبًا ما تقدم واجهات برمجة التطبيقات )API)، ومجموعات أدوات تطوير البرمجيات (SDK) وأدوات المطورين، لتسهيل الدمج في أنظمة الدفع الحالية، مما يتيح تنفيذ المدفوعات التلقائية، ومحافظ العملات المستقرة، والحسابات الافتراضية، والتسويات الفورية وغيرها من الوظائف. تشمل بعض المشاريع الناشئة التي تركز على تقديم مثل هذه الأدوات للمطورين:
BVNK: تقديم بنية تحتية للدفع على مستوى المؤسسات لتسهيل دمج العملات المستقرة. تقدم BVNK حلول API، مما يجعل العملية سلسة، ولديها منصة دفع للمدفوعات التجارية عبر الحدود، بالإضافة إلى حسابات مؤسسية تسمح للشركات بحيازة وتداول مجموعة من العملات المستقرة والعملات القانونية، فضلاً عن خدمات التجار التي توفر الأدوات اللازمة للشركات لقبول مدفوعات عملات مستقرة من العملاء. معالجة أكثر من 100 مليار دولار أمريكي من حجم المعاملات السنوي، بمعدل نمو سنوي يبلغ 200%، وتقييم قدره 750 مليون دولار أمريكي، والعملاء يشملون مناطق ناشئة مثل إفريقيا وأمريكا اللاتينية وجنوب شرق آسيا.
Iron (in beta): يوفر API لدمج تداول العملات المستقرة بسلاسة في أعمالها الحالية. إنه يوفر للشركات قنوات الإيداع والسحب العالمية، وبنية تحتية للدفع بالعملات المستقرة، ومحافظ وحسابات افتراضية، ويدعم سير العمل في الدفع المخصص ( بما في ذلك المدفوعات الدورية، وإصدار الفواتير أو الدفع عند الطلب )
Juicyway: تقدم مجموعة من واجهات برمجة التطبيقات للدفع المؤسسي، دفع الرواتب والدفع بالجملة، تشمل العملات المدعومة نيرة نيجيريا (NGN)، دولار كندي (CAD)، دولار أمريكي (USD)، تيثر (USDT)، عملة مستقرة (USDC). تستهدف السوق الأفريقية، ولا توجد بيانات تشغيل حتى الآن.
بوابة الدفع الموجهة للمستهلكين تركز على المستخدم، وتوفر واجهة سهلة الاستخدام، مما يسهل على المستخدمين إجراء مدفوعات بعملة مستقرة، وتحويل الأموال، والخدمات المالية. وغالبًا ما تشمل المحافظ المحمولة، ودعم العملات المتعددة، وقنوات الإيداع والسحب للعملة القانونية، والمعاملات عبر الحدود بسلاسة. تشمل بعض المشاريع المعروفة التي تركز على تقديم هذه التجربة البسيطة للدفع للمستخدمين:
Decaf: منصة بنك على السلسلة، تحقق من استهلاك الأفراد، التحويلات، وتداول العملات المستقرة في أكثر من 184 دولة؛ تتعاون Decaf في أمريكا اللاتينية مع قنوات محلية بما في ذلك Western Union، لتحقيق رسوم سحب شبه معدومة، ولديها أكثر من 10,000 مستخدم في أمريكا الجنوبية، وتقييمها عالي بين مطوري Solana.
ميسو: حل لإيداع وسحب الأموال، يتكامل مباشرة مع التجار، مما يمكّن المستخدمين والشركات من تحويل الأموال بسهولة بين العملات القانونية وعملة مستقرة، مع الحد الأدنى من الاحتكاك. كما يدعم ميسو شراء USDC باستخدام بعض وسائل الدفع، مما يبسط عملية حصول المستهلكين على العملة المستقرة.
Venmo:تستخدم ميزة محفظة العملة المستقرة في Venmo تقنية العملة المستقرة، ولكن تم دمج ميزاتها في تطبيق الدفع الاستهلاكي الحالي، مما يسمح للمستخدمين بإرسال واستقبال واستخدام الدولار الرقمي بسهولة دون الحاجة إلى التفاعل المباشر مع البنية التحتية للبلوك تشين.
بطاقة U
تسمح بطاقة العملات المشفرة للمستخدمين باستخدام العملات المشفرة أو عملات مستقرة للدفع في التجار التقليديين. وغالبًا ما تكون هذه البطاقات مدمجة مع شبكات بطاقات الائتمان التقليدية، مما يتيح معاملات سلسة من خلال تحويل أصول العملات المشفرة تلقائيًا إلى عملة قانونية عند نقطة البيع.
المشروع يشمل:
Reap: مزود خدمات بطاقات في آسيا، العملاء تشمل أكثر من 40 شركة مثل Infini وKast وGenosis pay وRedotpay، تبيع حلول العلامة البيضاء، تعتمد أساسًا على العمولة من حجم المعاملات بالتعاون مع البنوك في هونغ كونغ، يمكنها تغطية معظم المناطق خارج الولايات المتحدة، تدعم الإيداعات متعددة السلاسل؛ في يوليو 2024، بلغت قيمة المعاملات $30M.
Raincards: شركات إصدار بطاقات في أمريكا، تدعم Avalanche و Offramp و takenos وغيرها من الشركات، وتتمثل ميزتها الكبرى في إمكانية خدمة المستخدمين في الولايات المتحدة وأمريكا اللاتينية. لقد قمت بإصدار بطاقة USDC للشركات لدفع مصاريف السفر واللوازم المكتبية وغيرها من نفقات الأعمال اليومية.
Fiat24: مُصدِر بطاقات في أوروبا + بنك ويب 3، نموذج العمل مشابه للشركتين السابقتين، يدعم الإصدارات مثل ethsign و safepal؛ ترخيص سويسري، يخدم بشكل رئيسي مستخدمي أوروبا + آسيا، لا يدعم التداول عبر السلاسل بالكامل، يمكن فقط شحن arbitrum. النمو بطيء، إجمالي المستخدمين 2w، الإيرادات الشهرية $100K-150K.
Kast: بطاقة U المتزايدة بسرعة على سولانا، تم إصدار أكثر من 10,000 بطاقة حتى الآن، و5-6 آلاف مستخدم نشط شهرياً، حجم التداول في ديسمبر 2024 هو 7 ملايين دولار، والإيرادات 200 ألف دولار.
1Money: نظام بيئي لعملة مستقرة، أطلق مؤخرًا بطاقة ائتمان تدعم العملة المستقرة، ويقدم مجموعة أدوات تطوير البرمجيات لتسهيل تكامل L1 و L2، في مرحلة البيتا ولا توجد بيانات بعد.
توجد العديد من مقدمي بطاقات العملات المشفرة، وهي تختلف بشكل أساسي في مناطق الخدمة والعملة المدعومة، وغالبًا ما تقدم خدمات منخفضة الرسوم للمستخدمين النهائيين، لزيادة حماس المستخدمين لاستخدام بطاقات العملات المشفرة.
( 2. الطبقة الثانية: معالج الدفع
كمستوى رئيسي في تقنية العملات المستقرة، يعد معالج الدفع عمودًا فقريًا لقنوات الدفع، ويشمل بشكل رئيسي فئتين: 1. مزودو خدمات الإيداع والسحب 2. مزودو خدمات إصدار العملات المستقرة. إنهم يعملون كطبقة وسيطة رئيسية في دورة حياة الدفع، حيث يربطون مدفوعات Web3 بالنظام المالي التقليدي.
أ. معالج الإيداع والسحب
Moonpay: يدعم أكثر من 80 نوعًا من العملات المشفرة، ويوفر العديد من طرق الإيداع والسحب وخدمات تبادل الرموز، لتلبية احتياجات المستخدمين المتنوعة في تداول العملات المشفرة.
شبكة رامب: تغطي أكثر من 150 دولة، وتقدم خدمات الإيداع والسحب لأكثر من 90 نوعًا من العملات المشفرة. تتعامل الشبكة مع جميع متطلبات KYC وAML والامتثال، مما يضمن الامتثال والأمان لخدمات الإيداع والسحب.
Alchemy Pay: حل بوابة دفع مختلط يدعم التحويل والدفع الثنائي بين العملات القانونية والأصول المشفرة، مما يحقق دمج الدفع بين العملات القانونية التقليدية والأصول المشفرة.
ب. إصدار عملة مستقرة & معالجة المنسقين
Bridge: تشمل المنتجات الأساسية لـ Bridge تنسيق API وإصدار API، حيث يساعد الأول الشركات على دمج مدفوعات وتبادلات متعددة لعملات مستقرة، بينما يدعم الثاني الشركات في إصدار عملات مستقرة بسرعة. المنصة حالياً مرخصة في الولايات المتحدة وأوروبا، وقد أقامت شراكات مهمة مع وزارة الخارجية ووزارة الخزانة الأمريكية، مما يمنحها قدرة تشغيلية قوية على الامتثال وموارد متميزة.
Brale )in beta###: مع منصة إصدار عملة مستقرة منظمة مشابهة لمنتج Bridge، توفر API لإدارة تنسيق عملة مستقرة والاحتياطيات. لديها تراخيص امتثال في جميع الولايات الأمريكية، ويجب على الشركات المتعاونة اجتياز KYB، بينما يحتاج المستخدمون إلى فتح حساب في Brale لإجراء KYC. عملاء Brale هم في الغالب OG على السلسلة، مقارنةً بBridge، حيث تكون دعم المستثمرين وعلاقات الأعمال أقل قليلاً.
Perena (in beta): منصة Numeraire لـ Perena تقلل من عتبة إصدار عملات مستقرة نادرة من خلال تشجيع المستخدمين على توفير سيولة مركزية في بركة واحدة. تعتمد Numeraire نموذج "محور مركزي - إشعاعي" حيث يعتبر USD* هو الأصل الاحتياطي المركزي، ويعمل كـ"محور" لإصدار وتبادل العملات المستقرة. تتيح هذه الآلية لعدة عملات مستقرة مرتبطة بأصول أو ولايات قضائية مختلفة أن تُصنع وتُسترد وتُتداول بكفاءة، حيث تتصل كل عملة مستقرة بـ USD* كـ"محدث" مشابه. من خلال هذه البنية النظامية، تضمن Numeraire العمق وزيادة كفاءة رأس المال، حيث يمكن للعملات المستقرة الصغيرة التفاعل من خلال USD* دون الحاجة لتوفير برك سيولة منفصلة لكل زوج تداول. الهدف النهائي من تصميم النظام هو تعزيز استقرار الأسعار، وتقليل الانزلاق، فضلاً عن تحقيق تحويل سلس بين العملات المستقرة.
( 3. الطبقة الثالثة: مُصدر الأصول
تتحمل شركات إصدار الأصول مسؤولية إنشاء وصيانة واسترداد عملة مستقرة. عادةً ما يكون نموذج أعمالها متمحورًا حول الميزانية العمومية، مشابهًا لعمليات البنوك - قبول ودائع العملاء واستثمار الأموال في سندات الخزانة الأمريكية وغيرها من الأدوات عالية
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
نظرة شاملة على نظام عملات مستقرة: تحليل عميق من مجموعة التقنية إلى نماذج الأعمال
تحليل عميق لنظام عملة مستقرة: من التقنية إلى الأعمال
تتعرض النظام المالي العالمي لتغييرات عميقة. تواجه الشبكات الدفع التقليدية، بسبب البنية التحتية القديمة، وفترات التسوية الطويلة، والتكاليف المرتفعة، تحديات شاملة من عملة مستقرة. تقوم عملة مستقرة بإعادة تشكيل تدفق القيمة عبر الحدود، ونماذج المعاملات التجارية، وطرق حصول الأفراد على الخدمات المالية.
في السنوات الأخيرة، استمرت عملة مستقرة في التطور، وأصبحت بنية تحتية أساسية مهمة للدفع العالمي. تقوم شركات التكنولوجيا المالية الكبرى ومعالجات الدفع والكيانات السيادية بدمج عملة مستقرة في التطبيقات الموجهة للمستهلك وتدفقات الأموال الشركات. في الوقت نفسه، من بوابات الدفع إلى قنوات الإيداع والسحب، وصولاً إلى أدوات التمويل الجديدة مثل المنتجات ذات العوائد القابلة للبرمجة، زادت بشكل كبير من سهولة استخدام عملة مستقرة.
تستعرض هذه التقرير من منظورين تقني وتجاري، العمق في تحليل نظام عملة مستقرة. تبحث في الفاعلين الرئيسيين الذين يشكلون هذا المجال، والبنية التحتية الأساسية التي تدعم معاملات العملة المستقرة، والديناميات التي تحرك تطبيقاتها. بالإضافة إلى ذلك، يناقش كيف تساهم العملة المستقرة في خلق سيناريوهات مالية جديدة، والتحديات التي تواجهها أثناء الاندماج الواسع في العمليات الاقتصادية العالمية.
أ. لماذا تختار الدفع بعملة مستقرة؟
للاستكشاف تأثير العملات المستقرة، يجب أولاً فحص حلول الدفع التقليدية. تشمل هذه الأنظمة التقليدية النقد، الشيكات، بطاقات الخصم، بطاقات الائتمان، التحويلات الدولية (SWIFT)، أنظمة التسوية التلقائية (ACH) والدفع من نظير إلى نظير. على الرغم من أنها أصبحت جزءًا لا يتجزأ من الحياة اليومية، إلا أن العديد من قنوات الدفع، مثل بنية ACH وSWIFT التحتية، موجودة منذ السبعينيات. ورغم أنها كانت رائدة في ذلك الوقت، إلا أن معظم هذه البنى التحتية العالمية للدفع أصبحت الآن قديمة ومجزأة بشدة. بشكل عام، تعاني هذه طرق الدفع من مشكلات ارتفاع التكاليف، والاحتكاك العالي، وأوقات المعالجة الطويلة، وعدم القدرة على التسوية على مدار الساعة، وتعقيد العمليات الخلفية. بالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما تحتاج إلى دفع ( مقابل خدمات إضافية غير ضرورية مثل التحقق من الهوية، والإقراض، والامتثال، وحماية الاحتيال، ودمج البنوك.
تعمل عملة مستقرة الدفع على حل هذه المشكلات بشكل فعال. مقارنة بأساليب الدفع التقليدية، فإن استخدام blockchain في تسوية المدفوعات يبسط بشكل كبير عملية الدفع، ويقلل من الحلقات الوسيطة، ويتيح رؤية فورية لتدفق الأموال، مما لا يختصر فقط وقت التسوية، بل يقلل أيضًا من التكاليف.
يمكن تلخيص المزايا الرئيسية للدفع بعملة مستقرة على النحو التالي:
٢. هيكل صناعة الدفع بعملة مستقرة
يمكن تقسيم صناعة دفع العملات المستقرة إلى أربعة مستويات تقنية:
) 1. الطبقة الأولى: طبقة التطبيق
يتكون طبقة التطبيق بشكل رئيسي من أنواع مختلفة من مزودي خدمات الدفع ###PSP(، حيث يقومون بدمج العديد من المؤسسات المستقلة للإيداع والسحب في منصة تجميع موحدة. توفر هذه المنصات للمستخدمين وسيلة مريحة للوصول إلى عملة مستقرة، وتقدم أدوات للمطورين الذين يعملون في طبقة التطبيق، وتوفر خدمات بطاقة الائتمان لمستخدمي Web3.
أ. بوابة الدفع
بوابة الدفع هي خدمة تعالج المدفوعات بأمان وتساعد على تسهيل المعاملات بين الطرفين البائع والمشتري.
تشمل الشركات المعروفة التي تقوم بالابتكار في هذا المجال:
يمكن تقسيم مجال مزودي بوابة الدفع إلى فئتين مع وجود تداخل معين )
1( بوابة الدفع الموجهة للمطورين; 2) بوابة الدفع الموجهة للمستهلكين. غالبًا ما يميل مقدمو بوابات الدفع إلى التركيز أكثر على نوع واحد، مما يشكل منتجهم الأساسي وتجربة المستخدم والسوق المستهدف.
بوابة الدفع الموجهة للمطورين تهدف إلى خدمة الشركات وشركات التكنولوجيا المالية والمؤسسات التي تحتاج إلى دمج بنية العملة المستقرة في سير العمل الخاص بها. وغالبًا ما تقدم واجهات برمجة التطبيقات )API)، ومجموعات أدوات تطوير البرمجيات (SDK) وأدوات المطورين، لتسهيل الدمج في أنظمة الدفع الحالية، مما يتيح تنفيذ المدفوعات التلقائية، ومحافظ العملات المستقرة، والحسابات الافتراضية، والتسويات الفورية وغيرها من الوظائف. تشمل بعض المشاريع الناشئة التي تركز على تقديم مثل هذه الأدوات للمطورين:
بوابة الدفع الموجهة للمستهلكين تركز على المستخدم، وتوفر واجهة سهلة الاستخدام، مما يسهل على المستخدمين إجراء مدفوعات بعملة مستقرة، وتحويل الأموال، والخدمات المالية. وغالبًا ما تشمل المحافظ المحمولة، ودعم العملات المتعددة، وقنوات الإيداع والسحب للعملة القانونية، والمعاملات عبر الحدود بسلاسة. تشمل بعض المشاريع المعروفة التي تركز على تقديم هذه التجربة البسيطة للدفع للمستخدمين:
بطاقة U
تسمح بطاقة العملات المشفرة للمستخدمين باستخدام العملات المشفرة أو عملات مستقرة للدفع في التجار التقليديين. وغالبًا ما تكون هذه البطاقات مدمجة مع شبكات بطاقات الائتمان التقليدية، مما يتيح معاملات سلسة من خلال تحويل أصول العملات المشفرة تلقائيًا إلى عملة قانونية عند نقطة البيع.
المشروع يشمل:
توجد العديد من مقدمي بطاقات العملات المشفرة، وهي تختلف بشكل أساسي في مناطق الخدمة والعملة المدعومة، وغالبًا ما تقدم خدمات منخفضة الرسوم للمستخدمين النهائيين، لزيادة حماس المستخدمين لاستخدام بطاقات العملات المشفرة.
( 2. الطبقة الثانية: معالج الدفع
كمستوى رئيسي في تقنية العملات المستقرة، يعد معالج الدفع عمودًا فقريًا لقنوات الدفع، ويشمل بشكل رئيسي فئتين: 1. مزودو خدمات الإيداع والسحب 2. مزودو خدمات إصدار العملات المستقرة. إنهم يعملون كطبقة وسيطة رئيسية في دورة حياة الدفع، حيث يربطون مدفوعات Web3 بالنظام المالي التقليدي.
أ. معالج الإيداع والسحب
ب. إصدار عملة مستقرة & معالجة المنسقين
( 3. الطبقة الثالثة: مُصدر الأصول
تتحمل شركات إصدار الأصول مسؤولية إنشاء وصيانة واسترداد عملة مستقرة. عادةً ما يكون نموذج أعمالها متمحورًا حول الميزانية العمومية، مشابهًا لعمليات البنوك - قبول ودائع العملاء واستثمار الأموال في سندات الخزانة الأمريكية وغيرها من الأدوات عالية