مشكلة إدارة الأموال: البحث عن خيارات جديدة لعوائد مستقرة

في السنوات الأخيرة، أصبح من المتزايد تحديًا العثور على المنتجات المالية المناسبة. تواصل أسعار الفائدة في البنوك الانخفاض، وصعوبة تحقيق عوائد أعلى من التضخم من السندات الحكومية وصناديق النقد، كما أن عوائد منتجات التأمين المالية تتراجع بهدوء. بالنسبة للمستثمرين الذين يأملون في تحقيق زيادة في الأصول، فإن البحث المتكرر في تطبيقات الإدارة المالية، لا يمكنهم إلا رؤية عوائد منخفضة تبلغ حوالي 1%، مما لا يسعهم إلا الشعور بالإحباط.

يبدو أننا نعيش في عصر تتنوع فيه أنواع المنتجات المالية بشكل غير مسبوق، ولكن الطرق الاستثمارية التي يمكن أن تحقق أرباحًا مستقرة أصبحت نادرة بشكل متزايد. في هذا السياق، بدأت طرق الاستثمار التي كانت مقتصرة في الأصل على عالم العملات المشفرة، وبشكل خاص تلك المعتمدة على العملات المستقرة، تكتسب اهتمامًا متزايدًا من قبل المزيد من الناس.

لماذا تستحق استثمارات العملات المستقرة الاهتمام؟

العملات المستقرة هي أصول رقمية مرتبطة بالعملات القانونية، ولا تتمتع بتقلبات أسعار مثل البيتكوين، بل تؤدي بشكل أكبر وظيفة "النقد الرقمي". تشير إدارة العملات المستقرة إلى قيام المستخدمين بإقراض، أو رهن، أو استثمار العملات المستقرة غير المستخدمة على blockchain أو منصات مركزية، للحصول على عائد سنوي مناسب.

إن منطق هذه الطريقة في إدارة الأموال ليس معقدًا، فهو مشابه لطريقة البنك في استخدام الودائع لإقراض الأموال وجني الفوائد. الاختلاف هو أنه في عالم البلوكشين، تكون هذه "الفوائد" أكثر شفافية، وتوزيع العائدات أكثر عدلاً. في الوقت الحالي، تُقسم منتجات إدارة الأموال المرتبطة بالعملات المستقرة الشائعة إلى الفئات التالية: الإقراض، الرهن، تعدين السيولة والعائد الثابت.

أظهرت بيانات النصف الأول من هذا العام أن معدل الفائدة السنوي على بروتوكولات الإقراض الرئيسية في التمويل اللامركزي (DeFi)، التي تتضمن USDT/USDC، تتراوح معظمها بين 2.5% و4%. تقدم بعض منصات DeFi عوائد سنوية إجمالية قد تتجاوز 8% من خلال تعدين السيولة أو آليات المكافآت، ولكن هذا غالبًا ما يأتي مع تقلبات أعلى ومتطلبات قفل. بالمقارنة، فإن المنتجات ذات العائد الثابت، على الرغم من أن عائدها ليس الأعلى، إلا أنها تتمتع بارتفاع مستمر، حيث يمكن أن تصل إلى حوالي 5%. نظرًا لاستقرار العائدات وانخفاض العوائق، أصبحت هذه المنتجات الخيار المفضل للعديد من المستخدمين في إدارة الأموال على السلسلة.

الأهم من ذلك، فإن مرونة هذه المنتجات وتجربة المستخدم يتم تحسينها بسرعة. يحتاج المستخدمون فقط إلى الاحتفاظ بالعملات المستقرة، واختيار المنصة ونوع المنتج، ليتمكنوا من الاشتراك بنقرة واحدة. تدعم بعض المنصات أيضًا الإيداع والسحب الفوري، واحتساب الفائدة يوميًا. هذه الطريقة في التشغيل مريحة مثل يوباو، ويمكن أن تحقق فوائد قريبة من السندات الأمريكية؛ كما أنها مستقرة مثل الودائع لأجل، دون غرامات على السحب المبكر. هذه التجربة "التي تجمع بين الاستقرار والمرونة" هي بالضبط الحالة المثالية للعديد من المستخدمين في إدارة أموالهم.

مزايا استثمار العملات المستقرة

بالمقارنة مع المنتجات ذات العائد الثابت في الأسواق المالية التقليدية، يتمتع الاستثمار في العملات المستقرة بالمزايا التالية:

1. عائد مرتفع: عادة ما يكون أعلى من الودائع المصرفية وصناديق النقد.
2. آلية استرداد مرنة: تدعم معظمها الإيداع والسحب في أي وقت، مع احتساب الفائدة يوميًا، دون الحاجة إلى قفل الأصول أو تحديد فترة العائد.
3. شفافية عالية: معظم المنصات تكشف عن مصادر الإيرادات، وبيانات المخاطر، وتدفقات الأموال، وبعضها حتى يتحقق من أمان الأموال في الوقت الفعلي من خلال بيانات السلسلة.
4. توزيع عائدات معقولة: لن تقوم المنصة بعد الآن "بأخذ الفائدة", بل ستقوم بتوزيع عائدات الاقتراض أو الربط الحقيقية بشكل نسبي على الممولين.

مصدر عائدات استثمار العملات المستقرة

تأتي عوائد استثمار العملات المستقرة أساسًا من ثلاثة جوانب:

1. فائدة الاقتراض على الشبكة: يقوم النظام الأساسي بإقراض العملات الثابتة المقفلة من قبل المستخدمين لمستخدمين آخرين للحصول على العائدات.
2. مكافآت الرهانات أو إيرادات العقد: خاصة في منتجات Staking.
3. توزيع الأرباح من المشاركة في استراتيجيات خيارات أو تقسيم العائدات.

بالنسبة للمستخدمين، طالما أن هيكل منتجات المنصة شفاف وآمن لإدارة الأصول، يمكن اعتبار ذلك "منتجات ذات عائد ثابت" على السلسلة.

اتجاهات تطوير العملات المستقرة

في الوقت الحالي، يستمر عدد العناوين النشطة على السلسلة للعملات المستقرة في النمو. على الرغم من عدم وجود إحصائيات دقيقة لعدد المستخدمين المشاركين في استثمار العملات المستقرة، إلا أن حجم النشاط على السلسلة وتدفقات الأموال يشيران إلى أن حجمها يتوسع بسرعة. خاصة في مناطق مثل جنوب شرق آسيا وأمريكا اللاتينية والشرق الأوسط، حيث تكون العملات المحلية غير مستقرة وأنظمة المالية غير مغطاة بشكل كافٍ، أصبحت العملات المستقرة وسيلة مهمة للسكان لتجنب انخفاض قيمة عملاتهم المحلية والحصول على عوائد من الأصول بالدولار.

من الجدير بالذكر أن الأموال المؤسسية تواصل دخول هذا المجال. وقد أدرجت شركات التأمين ومكاتب العائلات والصناديق أدوات إدارة السيولة المستقرة كجزء من مجموعة الأصول بالدولار. إن هذا الاتجاه يدفع المنصات إلى التحديث المستمر في مجالات إدارة المخاطر والشفافية والامتثال، مما يوفر تجربة منتجات وخدمات أكثر نضوجًا للمستخدمين الأفراد.

تنبيه المخاطر

على الرغم من أن إدارة الثروات بالعملات المستقرة لها العديد من المزايا، إلا أن التعرف على المخاطر لا يزال أمرًا بالغ الأهمية كأحد المجالات الناشئة.

1. قد تواجه بعض العملات المستقرة مخاطر فك الارتباط بسبب مشاكل آلية التسوية وإدارة الأصول المرتبطة.
2. عوامل مثل تدقيق العقود الذكية، وتدابير الأمان، وما إلى ذلك، يمكن أن تؤثر على أمان الأموال. قد تؤثر عدم اليقين في السياسات التنظيمية على الامتثال واستدامة المنتجات.

لذلك، يُنصح المستخدمون العاديون باختيار المنصات الرائدة أو المنتجات التابعة للجهات الخاضعة للتنظيم، مع إعطاء الأولوية لطرق إدارة الثروات المستقرة التي تتمتع بهيكل عائد واضح وتدعم الاسترداد المرن. يجب التعامل بحذر مع المنتجات التي تتجاوز عائدها السنوي 10% وتجنب السعي الأعمى نحو العوائد العالية. يجب أن تكون الاستدامة والشفافية والامتثال هي الشروط الأساسية للمشاركة على المدى الطويل.

خاتمة

في ظل بيئة الفائدة المنخفضة الحالية، توفر إدارة الأموال بالعملات المستقرة خيار استثماري جديد ومستقر للمستثمرين. على الرغم من أنه قد لا يؤدي إلى الثراء الفاحش، إلا أنه قد يصبح أحد أكثر مصادر العائدات استقرارًا في توزيع الأصول. إنه أشبه بقطعة من "الأصول النقدية الرقمية" في لغز إدارة الأموال، حيث أن عائداته أعلى من عائدات الودائع الجارية وأقل تقلبًا من الأسهم، مما يجعله مناسبًا للبحث عن عوائد مؤكدة في بيئة غير مؤكدة.

مع التحسين التدريجي لإطارات تنظيم العملات المستقرة في مناطق مختلفة حول العالم، سيحصل المستخدمون على مزيد من المنتجات الآمنة والمتوافقة والشفافة من حيث العائد. في هذا العصر المليء بعدم اليقين، توفر إدارة العملات المستقرة للمستثمرين "حساب التوفير الرقمي" الشفاف والآمن، مع عائد سنوي يقارب 5%، مما يساعد الناس على العثور على عوائد مستقرة نسبيًا في ظل الاضطرابات.